إيثريوم يكتسب الزخم مرة أخرى. بعد فترة هادئة، أدى الارتفاع الأخير في الأسعار إلى إشعال الاهتمام عبر مشهد العملات الرقمية. ولكن الانتعاش لا يتعلق بـ ETH فقط. باعتبارها العمود الفقري لـ التمويل اللامركزي (DeFi) والبنية التحتية للتخزين، فإن تحركات إيثريوم تميل إلى تحديد الإيقاع لكل شيء مبني عليها.
يأتي هذا الانتعاش في وقت يتغير فيه المزاج العام. أسبوع العملات الرقمية الأمريكي قد سلط الضوء على الأصول الرقمية على الساحة الوطنية، حيث شارك صانعو السياسات وقادة الصناعة في حوار أكثر بناءً. كما أن إدخال قانون العبقرية، الذي يهدف إلى توضيح الإطار القانوني للابتكار في العملات الرقمية، قد أضاف إلى التفاؤل المتجدد.
بينما يرتفع ETH، يبدأ باقي الشبكة في التسارع. تصبح أسواق الإقراض أكثر نشاطًا، وينمو التخزين، وتشهد البنية التحتية الأساسية مثل الأوراكل و العملات المستقرة زيادة في الطلب. هذه الأنماط تتجاوز مجرد الارتباط بالأسعار. فهي تعكس الدور الهيكلي لإيثريوم باعتبارها طبقة التنفيذ للتطبيقات اللامركزية، وهي طبقة تؤثر أنشطتها بشكل مباشر على البروتوكولات التي تعمل فوقها. في العديد من الحالات، يشير الزخم التصاعدي لإيثريوم إلى زيادة في الاستخدام، وتدفقات رأس المال، وقيمة الحوكمة عبر النظام البيئي.
إن انتعاش إيثريوم يكتسب قوة، وهو يرفع النظام البيئي DeFi بأسره معه. إذا كنت تفكر في استكشاف ما هو أبعد من ETH، يمكنك العثور على هذه الرموز المميزة على سوق سبوت BingX.
لماذا يؤدي ارتفاع إيثريوم إلى زيادة قيمة رموز DeFi وStaking
ارتفاع إيثريوم الأخير، من حوالي 3,140 دولارًا في 16 يوليو إلى أكثر من 3,600 دولارًا في 18 يوليو، بزيادة تزيد عن 14%، قد جلب طاقة جديدة إلى مشهد DeFi وStaking. بدلاً من أن يكون مجرد حركة سعر معزولة، فإن هذا الارتفاع يعد محفزًا ينشط النظام البيئي الأوسع لإيثريوم.
عندما يرتفع قيمة ETH، تميل البروتوكولات المبنية على الشبكة إلى أن تشهد تأثيرات فورية. ينمو حجم التداول، وتتدفق رؤوس الأموال إلى منصات DeFi، ويزداد المشاركة في التخزين، ويزداد الطلب على العملات المستقرة وخدمات الأوراكل. هذه ليست مجرد علاقة طردية. إنها تعكس مكانة إيثريوم كطبقة تنفيذ لمعظم Web3. مع توسع نشاط الشبكة، تصبح الأدوات والأنظمة التي تعتمد عليها أكثر أهمية، وغالبًا ما تزداد في كل من الفائدة والأهمية في الحوكمة.
1. زيادة سعر ETH تعزز النشاط على السلسلة واستخدام البروتوكولات
حجم التداول في DEX يزداد مع صعود ETH | المصدر: CoinGecko
تلعب إيثريوم دورًا حاسمًا في زيادة حجم المعاملات و السيولة كطبقة أساسية لمعظم الأنشطة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). عندما يرتفع سعر ETH، يزداد تفاعل المستخدمين. يستفيد المتداولون من تقلبات الأسعار، وتصبح أسواق الإقراض أكثر نشاطًا، ويتدفق رأس المال إلى المنصات اللامركزية.
نمو TVL على إيثريوم يؤثر على النشاط في بروتوكولات الإقراض | المصدر: DeFiLlama
في الأيام القليلة الماضية، ارتفعت أحجام التداول في البورصات اللامركزية بشكل حاد. شهدت بروتوكولات الإقراض زيادة في المشاركة حيث قام المستخدمون بفتح المزيد من القيمة من ممتلكاتهم من ETH المرتفع. أسفر هذا النشاط عن زيادة في الإيرادات من الرسوم، وطلب أقوى على المشاركة في الحوكمة، واهتمام متزايد بـ tokens البروتوكولات.
2. زيادة ETH تجعل من Staking أكثر جاذبية، مما يدعم البنية التحتية لـ Staking
حوالي 30% من عرض ETH تم رهنه | المصدر: Dune Analytics
التحول إلى Proof of Stake (POS) من إيثريوم خلق ارتباطًا مباشرًا بين سعر ETH وحوافز staking. مع زيادة قيمة ETH، تصبح العوائد من staking أكثر جاذبية، مما يشجع المزيد من المستخدمين على قفل رموزهم. وهذا بدوره يفيد البروتوكولات التي تدعم staking.
لقد شهدت منصات الستاكينغ السائل نمواً مستمراً في المشاركة. حتى منتصف يوليو 2025، تم وضع حوالي 30٪ من عرض ETH في الستاكينغ، مما يعكس زيادة الثقة والاهتمام بفرص العائدات السلبية. البنية التحتية التي تدعم هذه الأنشطة شهدت زيادة في الاستخدام، وأصبحت الرموز الخاصة بالحكم المرتبطة بهذه الأنظمة أكثر نشاطاً وظهوراً.
3. زيادة زخم ETH يعزز الطلب على الأوراكلات، العملات المستقرة والحكم
مع صعود إيثريوم، يتم تفعيل المزيد من العقود الذكية، يتم إيداع المزيد من الضمانات، ويتم سك المزيد من العملات المستقرة. يتعرض كامل مجموعة البنية التحتية اللامركزية لاستخدام أكبر، بدءاً من الأوراكلات ومزودي البيانات وصولاً إلى صانعي السوق الآليين وأنظمة الإقراض المضمونة.
يزيد هذا الارتفاع في الطلب من قيمة الأنظمة التي تمكّن من الوظائف الأساسية للـ DeFi. غالباً ما تعكس الرموز المرتبطة بهذه الوظائف هذا النمو. سواء تم استخدامها للتحقق من البيانات، أو لحوكمة البروتوكول، أو لتنسيق رأس المال، فإن هذه الأصول تزيد من حيث الأهمية والقيمة السوقية عندما يكتسب إيثريوم الزخم.
4. التوقعات باستخدام المستقبل يعزز الزخم الإضافي للأسعار
عندما يرتفع إيثريوم، ترتفع معظم رموز DeFi أيضًا | المصدر: CoinGecko
في أسواق العملات المشفرة، تلعب المضاربة دورًا قويًا. عندما يرتفع إيثريوم، يبدأ المستثمرون في التوقع بحدوث موجة من النشاط المستقبلي في التمويل اللامركزي والستاكينغ. حتى قبل ظهور مؤشرات الاستخدام الفعلي، يمكن لتوقعات الإيرادات الأعلى للبروتوكولات، وزيادة حركة المرور على الشبكة، والمشاركة في الحوكمة أن تدفع أسعار الرموز إلى الارتفاع.
تضيف هذه الدورة العكسية طبقة أخرى إلى دورات السوق الصاعدة في نظام إيثريوم البيئي. يؤدي ارتفاع أسعار ETH إلى زيادة الاهتمام بالتطبيقات والبروتوكولات المبنية عليها، والإيمان بأن المزيد من الاستخدام قادم يجذب المزيد من رأس المال. تعمل هذه الطبقة المضاربية، رغم أنها أكثر خطورة، في الغالب كمسارع قصير الأجل في الأسواق الصاعدة.
لا يؤدي صعود إيثريوم إلى رفع سعره فقط. بل ينعش الاقتصاد اللامركزي الأوسع. من زيادة النشاط التجاري إلى الزيادة المفاجئة في طلب الستاكينغ، يعزز نمو الشبكة البروتوكولات المبنية عليها بشكل مباشر. في الأقسام التالية، نلقي نظرة فاحصة على خمسة رموز رئيسية تقع في قلب هذا النظام البيئي ونناقش لماذا تستحق الاهتمام مع استمرار ارتفاع إيثريوم.
اقرأ المزيد: ما هي موسم الألتكوين (Altseason) ومتى يبدأ في 2025؟
أفضل 5 رموز إيثريوم يجب متابعتها
بينما يكتسب إيثريوم زخمًا، فإن مجموعة مختارة من الرموز المرتبطة ارتباطًا وثيقًا ببنيته التحتية غالبًا ما تشهد نموًا معززًا. تمثل هذه الرموز الطبقات الأساسية من الأنظمة المالية والستاكينغ في إيثريوم، وقيمتها تميل إلى الزيادة جنبًا إلى جنب مع ETH بسبب رافعتها التشغيلية وأدوارها المدمجة في الشبكة. أدناه، نستعرض خمسة رموز تستحق المتابعة في هذه الدورة.
1. Uniswap (UNI)
نوع البروتوكول: بورصة لامركزية (DEX)
Uniswap(UNI) هي أكبر بورصة لامركزية على شبكة إيثريوم وتتصدر باستمرار البروتوكولات الرئيسية في DeFi من حيث حجم التداول و القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). وفقًا لـ Dune Analytics، حتى منتصف عام 2025، فهي تضمن أكثر من 5 مليارات دولار في TVL وتتعامل مع 4.83 مليار دولار من حجم التداول الأسبوعي عبر آلاف من أزواج الرموز. لا تزال Uniswap هي أكثر DEX تكاملاً في نظام إيثريوم البيئي وتدعمها المحافظ الرئيسية والمجمعات وبروتوكولات DeFi.
لقد رسخت Uniswap نفسها كقائدة لا جدال فيها بين البورصات اللامركزية، ميسرةً تداولات تقدر بمليارات الدولارات وتعمل كبوابة رئيسية لتبادل الرموز ضمن نظام إيثريوم البيئي. باعتبارها رائدة في نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، قامت Uniswap بثورة في كيفية تفاعل المتداولين مع DeFi من خلال إزالة الحاجة إلى دفاتر الأوامر وتمكين توفير السيولة دون إذن من خلال معادلتها الابتكارية للمنتج الثابت.
لماذا قد يرتفع مع ETH: عندما يرتفع ETH، عادةً ما يزداد النشاط التجاري في Uniswap حيث يقوم المستخدمون بإعادة التوازن لمحافظهم ويتبعون زخم السوق. يؤدي هذا الاستخدام المتزايد إلى زيادة رسوم البروتوكول ويعزز قيمة UNI من خلال فائدة الحوكمة والتوافق طويل الأجل مع نمو السيولة المستندة إلى إيثريوم.
2. Chainlink (LINK)
نوع البروتوكول: شبكة الأوراكل اللامركزية
Chainlink(LINK) هي أكثر شبكات الأوراكل اللامركزية استخدامًا في صناعة البلوكتشين. تم دمجها مع أكثر من 1,000 مشروع، بما في ذلك تقريبًا جميع تطبيقات DeFi الرئيسية على إيثريوم، مثل Aave، Compound والمزيد. تستمر في التوسع إلى قطاعات جديدة مثل الألعاب، التأمين، و التحقق من الأصول الواقعية (RWA). لا تزال Chainlink هي المعيار للمصادر الخارجية الموثوقة والتي لا يمكن التلاعب بها.
تحتل Chainlink مكانة فريدة ولا غنى عنها داخل نظام Ethereum البيئي باعتبارها الشبكة الرائدة للأوراكل اللامركزية، حيث توفر البنية التحتية الحيوية التي تربط العقود الذكية بالبيانات الواقعية، APIs وأنظمة الدفع التقليدية. هذه الوظيفة الخاصة بالأوراكل أساسية لمعظم تطبيقات DeFi، مما يجعل Chainlink طبقة أساسية يعتمد عليها في بناء جزء كبير من النظام البيئي لـ DeFi على Ethereum.
لماذا قد يرتفع مع ETH: إن زيادة سعر ETH تزيد من استخدام العقود الذكية، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على خدمات الأوراكل من Chainlink. مع اعتماد المزيد من البروتوكولات على البيانات الواقعية، يستفيد LINK من زيادة الفائدة وعمق التكامل عبر النظام البيئي لـ Ethereum.
3. Aave (AAVE)
نوع البروتوكول: منصة الإقراض والاقتراض
Aave(AAVE) هو أحد بروتوكولات الإقراض البارزة على شبكة Ethereum، ويحتل دائمًا أحد المراكز الثلاثة الأولى في تطبيقات DeFi حسب القيمة الإجمالية المقفلة. اعتبارًا من منتصف عام 2025، يمتلك Aave أكثر من 30 مليار دولار من الأصول عبر الشبكة الرئيسية لـ Ethereum وحلول Layer 2 متعددة. يشكل حوالي 50% من إجمالي سوق الإقراض DeFi ويستمر في جذب المستخدمين من كل من قطاعات التجزئة والمؤسسات بفضل تجمعات الإقراض غير المصرح بها وميزات المستوى المؤسسي مثل Aave Arc.
أصبح Aave أحد أكثر بروتوكولات الإقراض تطورًا وغنيًا بالميزات في مساحة DeFi، حيث يتيح للمستخدمين القدرة على كسب العوائد على الودائع في حين يمكّن المقترضين من الوصول إلى السيولة مقابل ممتلكاتهم من العملات المشفرة. لقد جعلت المقاربة المبتكرة للبروتوكول للإقراض اللامركزي، بما في ذلك ميزات مثل القروض الفلاش، والتحويل بين الأسعار، وتفويض الائتمان، منه ركيزة أساسية للبنية التحتية المالية لـ Ethereum.
لماذا قد يرتفع مع ETH: مع زيادة قيمة ETH، تزداد قيمة الضمانات لدى المستخدمين، مما يوسع القدرة على الاقتراض ويجذب المزيد من الأنشطة الإقراضية. يعزز ذلك إيرادات بروتوكول Aave ويعزز قيمة AAVE كأصل لحوكمة الطبقات وأمان الطبقة.
4. Maker (MKR)
نوع البروتوكول: حوكمة العملات المستقرة (DAI)
MakerDAO(MKR)، الذي يقوم حاليًا بإعادة العلامة التجارية وتطوير خارطة الطريق تحت اسم Sky (SKY)، هو البروتوكول وراء DAI، أكبر عملة مستقرة لامركزية من حيث التبني والدورة، مع أكثر من 5.4 مليار دولار في العرض النشط. تم دمج DAI عبر معظم البروتوكولات الرئيسية في DeFi على شبكة Ethereum ولا تزال مصدرًا رئيسيًا للسيولة اللامركزية. يعمل MakerDAO منذ عام 2017، مما يجعله أحد أقدم وأكثر مكونات نظام Ethereum البيئي اختبارًا.
يعد بروتوكول Maker أحد أقدم وأثبت البروتوكولات في DeFi، المسؤول عن إدارة DAI، واحدة من أكثر العملات المستقرة اللامركزية اعتمادًا في النظام البيئي للعملات المشفرة. تتجاوز أهمية هذا البروتوكول إنشاء العملات المستقرة البسيط، حيث يعد DAI عنصرًا أساسيًا لعدد لا يحصى من تطبيقات DeFi ويوفر بديلاً لامركزيًا للعملات المستقرة المركزية.
لماذا قد يرتفع مع ETH: تحسين أسعار ETH يزيد من نسب الضمان في خزائن DAI ويشجع على صك جديد. هذا يزيد من تبني DAI ويعزز أهمية MKR في حوكمة البروتوكول، إدارة المخاطر، والمشاركة في الرسوم.
5. Lido (LDO)
نوع البروتوكول: الستاكينغ السائل
Lido(LDO) هي المزود الرائد للستاكينغ السائل على إيثريوم، وتتحمل مسؤولية أكثر من 30% من جميع ETH التي تم تجميعها في الشبكة، وهو ما يعادل أكثر من 9 مليون ETH في منتصف عام 2025. تمتلك Lido أحد أكبر الأرقام الخاصة بالقيمة الإجمالية المقفولة (TVL) في DeFi، وهي متكاملة بشكل عميق مع بروتوكولات الإقراض، منصات العائد، والمجمعات. كما أن رمز stETH الخاص بها هو واحد من الأصول الأكثر استخدامًا عبر النظام البيئي الواسع لـ DeFi على إيثريوم.
لقد أحدثت Lido ثورة في الستاكينغ على إيثريوم من خلال حل مشكلة السيولة التي كانت تؤثر تقليديًا على شبكات إثبات الحصة (PoS). من خلال بروتوكول الستاكينغ السائل، يمكن للمستخدمين تجميع أي كمية من ETH والحصول على رموز stETH التي تمثل وضعهم في الستاكينغ، بينما يظلوا سائلين ويمكنهم استخدامها عبر تطبيقات DeFi. هذه الابتكار جعل من Lido لاعبًا مهيمنًا في النظام البيئي للستاكينغ على إيثريوم، حيث تتحكم في جزء كبير من جميع ETH التي تم تجميعها.
لماذا قد يرتفع مع ETH: تجعل الارتفاعات في ETH الستاكينغ أكثر جاذبية من الناحية المالية، مما يؤدي إلى المزيد من الإيداعات في Lido. كما أن زيادة اعتماد stETH تدعم نمو LDO كرمز للحوكمة وكانعكاس للطلب على الستاكينغ السائل.
المخاطر والاعتبارات عند الاستثمار في الرموز المرتبطة بإيثريوم
بينما توفر رموز النظام البيئي لإيثريوم إمكانات نمو قوية، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر الفريدة التي قد تتضمنها. فيما يلي بعض الاعتبارات الرئيسية التي يجب أخذها في الاعتبار قبل الاستثمار:
1. التقلبات العالية: تشتهر الأصول الرقمية بتقلباتها السعرية الشديدة، والتي غالبًا ما تتضخم بسبب الرافعة المالية والتكهنات والمشاعر السوقية. يمكن أن ترتفع أو تنخفض قيمة الرموز بشكل حاد في فترات زمنية قصيرة.
2. مخاطر العقود الذكية: حتى البروتوكولات التي تم تدقيقها بشكل جيد لا تكون محصنة ضد الثغرات. يمكن أن تؤدي الأخطاء أو الاستغلالات إلى خسائر كبيرة للمستخدمين وتؤثر بسرعة على أسعار الرموز وموثوقيتها.
3. عدم اليقين التنظيمي: قد تواجه بروتوكولات DeFi قيودًا مستقبلية حسب القوانين المحلية. قد تؤدي التغييرات التنظيمية إلى تقييد وظائف البروتوكولات أو الوصول إليها، خاصة في مجالات مثل إصدار الرموز أو الستاكينغ.
4. المخاطر المحددة بالبروتوكول: كل رمز يواجه تحديات فريدة. على سبيل المثال، تتنافس UNI مع DEXs الأخرى وقد تتأثر بنموذج الرسوم في إيثريوم، بينما يعتمد LDO على هيمنة الستاكينغ في إيثريوم ويواجه مخاطر مثل القطع (slashing).
5. الحساسية للسوق: غالبًا ما تستجيب الرموز DeFi بشكل أكثر حدة للتوجهات الاقتصادية الكلية مقارنة بالأصول التقليدية بسبب طبيعتها المضاربية وحجمها السوقي الأصغر. قد يؤدي الشعور بالتخوف من المخاطر إلى تصحيحات سريعة وعميقة في السوق.
6. التحقيق الواجب أمر بالغ الأهمية: يجب على المستثمرين تطبيق إدارة المخاطر المناسبة، البقاء على اطلاع بتطورات البروتوكولات والتغييرات التنظيمية، وأداء أبحاثهم الخاصة (DYOR) قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.
الخاتمة
UNI و LINK و AAVE و MKR و LDO تمثل بعضًا من أكثر الرموز المميزة لـ Ethereum واعدة، والتي من المتوقع أن تستفيد من الارتفاع المستمر لـ ETH، حيث يلعب كل منها دورًا أساسيًا في البنية التحتية لـ DeFi و staking في النظام البيئي. إن قوتها الأساسية، وقيادتها في السوق، وارتباطها المباشر مع نجاح Ethereum تجعلها مرشحين جذابين للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض لنظام Ethereum البيئي الأوسع بعيدًا عن ETH نفسه.
مع استمرار تطور Ethereum ونضوجه، فإن هذه الرموز مهيأة بشكل جيد للاستفادة من نمو الشبكة، وزيادة اعتمادها، وتوسع حالات استخدامها. ستكون متابعة التطورات عبر قنوات المشاريع الرسمية، ومنصات وسائل التواصل الاجتماعي مثل X، ومصادر أخبار العملات المشفرة الموثوقة أمرًا بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة في هذا المشهد المتغير بسرعة.
بالنسبة لأولئك المهتمين باستكشاف هذه الفرص بشكل أعمق، فإن إجراء بحث متعمق حول الأساسيات لكل مشروع، وفهم آلية توكنوميكس الخاصة بهم، ومراقبة تقدمهم ضمن النظام البيئي الأوسع لـ Ethereum سيوفر رؤى قيمة حول إمكانياتهم على المدى الطويل ويساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج المثلى في هذا السوق الديناميكي.