عملات الخصوصية أصبحت مهمة مرة أخرى لأن حركة السعر تشير إلى ذلك. تُظهر بيانات Artemis ارتفاع قطاع الخصوصية بنحو 120.2% في عام 2025، متجاوزًا البيتكوين بنسبة 28.5% تقريبًا ومتفوقًا على الإيثيريوم، ورموز التداول، والأصول “الحافظة للقيمة” خلال نفس الفترة. الارتفاع المفاجئ لعملة Zcash في أواخر عام 2025، بأكثر من 57% في الأسبوع و382% في الشهر ليصل إلى حوالي 233.05 دولارًا، أعاد تسليط الضوء على الأصول المصممة للخصوصية.
التوتر مألوف: تحليلات البلوك تشين تتحسن كل عام، والقواعد تتشدد، والبورصات تلغي إدراج العملات، ومع ذلك لا يزال المتداولون يرغبون في السرية على السلسلة لحالات الاستخدام التي تتراوح من التمويل الشخصي إلى مدفوعات الشركات. ولا تزال التقلبات ومخاطر الأخبار مرتفعة.
عملات الخصوصية حسب القيمة السوقية | المصدر: BingX
ما هي عملات الخصوصية وما الذي يجعل العملة "خاصة"؟
عملات الخصوصية هي عملات مشفرة مصممة لإخفاء أجزاء من المعاملة (المرسل والمستقبل والمبلغ) باستخدام التشفير، بدلاً من الاعتماد على “الأمان عن طريق الغموض” أو حيل الواجهة الأمامية. بعض المشاريع خاصة بشكل افتراضي (مثل مونيرو)، بينما يقدم البعض الآخر خصوصية اختيارية (مثل مجمع Zcash المحمي). هذا النطاق مهم: هناك فرق بين خصوصية الهوية وخصوصية المعاملات.
من الناحية السوقية، تتقاطع الخصوصية أيضًا مع قابلية الاستبدال. تهدف العملات التي تخفي المصدر إلى منع “التلوث”، مما يضمن أن كل وحدة قابلة للتبادل ولا يتم خصمها بشكل انعكاسي بسبب النشاط السابق المرتبط بعنوان، وهو أحد الأسباب التي تجعل العديد من المتداولين يفضلون الأنظمة المصممة للخصوصية.
إليك طريقة أبسط لوضع الأمر: تبني عملات الخصوصية الخصوصية في البروتوكول نفسه، بينما توجد أدوات الخصوصية فوق السلاسل الشفافة، مثل الخلاطات. تدمج العملات التشفير في الإجماع وتنسيق المعاملات. بينما تقوم الأدوات فقط بتعتيم المسار وقد تواجه قيودًا في الإنتاجية أو التنسيق، وغالبًا ما تجذب المزيد من الاهتمام التنظيمي. فكر في Tornado Cash، التي تم فرض عقوبات عليها في أغسطس 2021.
ما هي حالات الاستخدام الرئيسية لعملات الخصوصية؟
فيما يلي بعض حالات الاستخدام الأكثر شيوعًا لعملات الخصوصية:
1. التمويل الشخصي والأمان
إذا كانت رواتبك أو أرصدتك أو تبرعاتك على السلسلة مرئية، فإنك تصبح هدفًا للتنميط أو التصيد الاحتيالي. تحمي عملات الخصوصية المبالغ والأطراف المقابلة، وتسمح بعض الأنظمة بالإفصاح الانتقائي (مثل مفاتيح العرض) لأغراض التدقيق أو الضرائب.
2. التدفقات التجارية والمؤسسية
قد لا ترغب الشركات التي تجري معاملات على السلسلة في أن يرى المنافسون أحجام الرواتب أو قوائم الموردين أو تحركات الخزانة. يمكن للتصاميم الخاصة بشكل افتراضي أن تقلل من التسرب مع الاحتفاظ بـ القابلية التشفيرية للتحقق.
3. مقاومة الرقابة والسياقات الإنسانية
تقنية الخصوصية تتصدى للمراقبة، خاصة حيث يكون القمع المالي مصدر قلق؛ وهذا يُستشهد به كثيرًا في مبررات المشاريع والتحليلات القانونية التي تناقش ما إذا كانت عملات الخصوصية تحمل بطبيعتها مخاطر أعلى لمكافحة غسل الأموال (AML) مقارنة بالأصول الأخرى. ومع ذلك، فإن ضغوط التنفيذ حقيقية وتؤثر على التوفر.
4. زاوية المحفظة
يُظهر انتعاش عام 2025 أن عملات الخصوصية يمكن استخدامها تكتيكيًا للانفصال عن السرديات الرئيسية، لكنها تتعرض أيضًا لإلغاء الإدراج وصدمات المعنويات التي تتحرك بسرعة أكبر من تلك التي تؤثر على العملات الرئيسية ذات القيمة السوقية الكبيرة.
ما هي أفضل 6 عملات خصوصية يجب مراقبتها في عام 2025؟
فيما يلي بعض من أشهر رموز الخصوصية في سوق العملات المشفرة التي يجب مراقبتها في موسم العملات البديلة هذا:
1. مونيرو (XMR)
مونيرو تجعل الخصوصية إلزامية. تستخدم كل معاملة توقيعات حلقية وعناوين خفية و RingCT، التي تخفي المبالغ بشكل افتراضي. لا يمكنك إرسال معاملة عامة عن طريق الخطأ. تم إطلاق مونيرو في عام 2014، وقد عالجت ما يقرب من 32 مليون معاملة منذ إنشائها، وبلغت ذروتها حوالي 8.8 مليون في عام 2021. في عام 2025، تبلغ القيمة السوقية لـ XMR حوالي 6.2 مليار دولار وقد ارتفعت بنحو 26% خلال الثلاثين يومًا الماضية. راقب تجربة المستخدم للمحفظة، والعملاء الخفيفين، ودعم الأجهزة، وديناميكيات الإصدار، والوصول إلى البورصات الإقليمية.
اقرأ المزيد: ما هي إيجابيات وسلبيات مونيرو؟
2. زدكاش (ZEC)
زدكاش تستخدم zk SNARKs لتمكين المعاملات المحمية بالكامل مع السماح بالمعاملات الشفافة، مما يساعد في سهولة الاستخدام والامتثال ولكنه قد يقسم السيولة. تم إطلاق ZEC في عام 2016 وتصدرت العناوين في أواخر عام 2025 بفضل تحركات الأسعار الكبيرة، مدعومة بالاهتمام بصندوق Grayscale Zcash Trust، الذي يوفر للمستثمرين المعتمدين التعرض للعملة المشفرة.
تتبع اعتماد المجمع المحمي، وإعدادات المحفظة الافتراضية التي تسهل الخصوصية، ودعم المنصات للإيداعات والسحوبات المحمية. تشمل المخاطر الرئيسية سياسات البورصات المتطورة والفجوة بين السيولة الشفافة والمحمية.
اقرأ المزيد: ما هي عملة الخصوصية زدكاش (ZEC)؟
3. فيرو (FIRO)
كانت تُعرف سابقًا باسم Zcoin، تصميم Lelantus Spark الخاص بـ فيرو يسمح للمستخدمين بحرق العملات ثم استردادها لكسر روابط السجل، بينما يساعد Dandelion++ على مستوى الشبكة. الفكرة بسيطة: مخرجات نظيفة بدون أعباء جنائية. راقب تغطية البورصات، وتكاملات المحافظ، وكيف تتركز السيولة عبر المنصات.
تحتاج القيمة السوقية، وحجم التداول على مدار 24 ساعة، والأداء الأخير إلى تأكيد. قد تعني القيمة السوقية الأصغر وقوائم المنصات انزلاقًا أعلى وتحركات أخبار أكثر حدة.
4. داش (DASH)
داش تعطي الأولوية لسرعة الدفع وتجربة المستخدم. توفر ميزة PrivateSend الاختيارية، المشابهة لـ CoinJoin، إخفاء على مستوى المحفظة، وتؤكد الشبكة على المعاملات السريعة وذات الرسوم المنخفضة ونموذج الحوكمة الذاتية. أعادت داش تسمية نفسها من Darkcoin في مارس 2015، ووصلت قيمتها السوقية إلى 550 مليون دولار حتى الآن.
ما يجب مراقبته بعد ذلك: مدى انتشار طبقة التطبيقات، مثل مبادرات DashPay، وسياسات البورصات حول استخدام PrivateSend. الخصوصية الاختيارية أضعف من التصاميم التي تكون خاصة بشكل افتراضي، وقد واجه المشروع إلغاء إدراج في بعض المناطق على مر السنين.
5. جرين (GRIN)
جرين يعمل على MimbleWimble مع ميزة Cut Through لتقليم البيانات، مما يقلل من تضخم السلسلة ويخفي الروابط. لا توجد عناوين تقليدية والخصوصية متأصلة في تصميم البروتوكول. قد يقدر المتداولون الذين يولون أهمية لكفاءة السلسلة الحالة الخفيفة. خلال الثلاثين يومًا الماضية، ارتفع سعر GRIN بنسبة 35%
راقب تجربة المستخدم للمحفظة، والسيولة عبر منصات التداول المركزية (CEX) واللامركزية (DEX)، وإنتاجية المطورين على الأدوات الأساسية. تحتاج القيمة السوقية، وحجم التداول على مدار 24 ساعة، والأداء الأخير إلى تأكيد. السيولة أرق من العملات الرئيسية، لذا يمكن أن تكون التحركات مفاجئة.
6. شبكة سيكريت (SCRT)
سيكريت تركز على الحوسبة الخاصة باستخدام العقود السرية، مما يسمح بمعالجة البيانات المشفرة دون الكشف عنها على السلسلة. وهذا يفتح حالات استخدام تتجاوز المدفوعات، على سبيل المثال مزادات العطاءات المغلقة، والتطبيقات الحساسة للهوية، أو مراكز التمويل اللامركزي (DeFi) الخاصة.
وصلت SCRT إلى 0.22 دولار، مسجلة زيادة بنسبة 16% خلال الأيام السبعة الماضية. راقب مدى انتشار التطبيقات، والجسور، والافتراضات الأمنية وراء الجيوب والأدوات. تشمل المخاطر تعقيد طبقة التطبيقات، وتنوع توفر البورصات، والجهات التنظيمية التي قد لا تميز دائمًا بين خصوصية الدفع وخصوصية الحوسبة.
ما يجب معرفته قبل التفكير في عملات الخصوصية
حالة التعرض المحدود
• هناك طلب حقيقي على الخصوصية المالية، والتقنيات الأساسية مثل التوقيعات الحلقية وإثباتات zk تستمر في التحسن.
• يشير الأداء المتفوق للقطاع في عام 2025 إلى أن المتداولين يتجهون نحو سرديات الخصوصية في وقت متأخر من الدورة أو أثناء عمليات التدوير.
• يمكن للخصوصية الاختيارية أن توسع الجمهور من خلال دعم التدفقات الشفافة والمحمية على حد سواء.
أسباب للانتظار
• المخاطر التنظيمية في المقدمة والمركز: عمليات إلغاء إدراج متكررة، وحظر إقليمي، وتحرك الاتحاد الأوروبي لحظر عملات الخصوصية والحسابات المجهولة اعتبارًا من يوليو 2027.
• يمكن أن تؤدي التطورات في التحليلات، وأحيانًا مجرد تصورها، إلى تقليص الخصوصية “الفعالة” التي يتوقعها المستخدمون.
تأطير المخاطر
• حدد حجم المراكز بناءً على السيولة والمنصة. تحقق من عمق دفتر الأوامر، والفروقات، وما إذا كانت منطقتك لا تزال تسمح بالإيداعات والسحوبات للرمز.
• احتفظ بسجلات للضرائب وفكر في استخدام مفاتيح العرض حيثما توفرت.
• توقع تحركات حادة. تؤثر العناوين الرئيسية على هذا القطاع بقوة وسرعة.
اعتبارات رئيسية قبل الاستثمار في عملات الخصوصية
تجذب عملات الخصوصية مثل زدكاش ومونيرو وغيرها المستخدمين الذين يقدرون السرية المالية، لكنها تحمل أيضًا مخاطر تنظيمية وسيولة أعلى من معظم العملات المشفرة. إليك ما يجب معرفته قبل تخصيص رأس المال:
1. التنظيم والتوافر: تواجه عملات الخصوصية تدقيقًا عالميًا متزايدًا. ألغت العديد من البورصات إدراجها في مناطق محددة، وسيمنع إطار عمل الاتحاد الأوروبي لمكافحة غسل الأموال (AMLR) الرموز المعززة للخصوصية والحسابات الخاصة اعتبارًا من يوليو 2027. تأكد دائمًا مما إذا كانت الإيداعات والسحوبات والتداول مدعومة في ولايتك القضائية قبل الاستثمار.
2. التقنية وخيارات الشفافية: قم بتقييم ما إذا كان المشروع يقدم خصوصية افتراضية (مثل مونيرو) أو خصوصية اختيارية (مثل زدكاش). إذا كانت الامتثال أو التدقيق مهمين، فابحث عن ميزات مثل مفاتيح العرض أو الإفصاح الانتقائي، التي تسمح للمستخدمين بمشاركة تفاصيل المعاملات مع المنظمين أو المحاسبين عند الحاجة.
3. السيولة والتقلب: العديد من عملات الخصوصية لديها دفاتر أوامر رقيقة وفروقات أسعار واسعة، مما يعني أن الصفقات الصغيرة يمكن أن تؤدي إلى تحركات كبيرة في الأسعار. قارن السيولة عبر المنصات، وراقب العمق في أوقات مختلفة، وكن حذرًا في عطلات نهاية الأسبوع أو أثناء دورات السوق عندما ترتفع التقلبات.
4. صحة السلسلة والاعتماد: تتبع البيانات مثل العناوين النشطة، وسرعة المعاملات، واستخدام المجمع المحمي لقياس نشاط الشبكة الحقيقي. اعتمد على منصات التحليلات التي تنشر مقاييس شفافة ومختومة بالوقت بدلاً من التكهنات.
5. الأمان والخصوصية التشغيلية: تتطلب الخصوصية أمانًا شخصيًا جيدًا (opsec). تجنب إعادة استخدام العناوين، وحافظ على نظافة المحافظ، واستخدم شبكات الحفاظ على الخصوصية مثل Tor أو Dandelion++. تذكر أن تحليلات البلوك تشين تستمر في التحسن — لا يوجد نظام خصوصية غير مرئي تمامًا.
6. الضرائب والإبلاغ: احتفظ بسجلات دقيقة لجميع المعاملات. حيثما أمكن، استخدم مفاتيح العرض للتحقق من التحويلات لأغراض الإبلاغ الضريبي أو الامتثال، حيث تختلف متطلبات المعاملات المحمية حسب المنطقة.
7. تحديد حجم المحفظة: تعامل مع عملات الخصوصية كأصول عالية المخاطر ومنخفضة السيولة. ابدأ بتعرض محدود، وقم بمواءمة أحجام المراكز مع عمق السوق، وقم دائمًا بتعيين أوامر وقف الخسارة. يمكن لهذه الأصول أن تتفوق خلال دورات سوق معينة ولكنها تتفاعل بحدة مع العناوين الرئيسية والأخبار التنظيمية.
باختصار، تخدم عملات الخصوصية غرضًا حقيقيًا في الحفاظ على الحرية المالية، لكن الاستثمار فيها بمسؤولية يعني فهم القيود القانونية، وقيود السيولة، ومتطلبات الأمان الشخصي التي تأتي مع هذا القطاع المتخصص.
الخلاصة
اكتسبت عملات الخصوصية اهتمامًا حقيقيًا في عام 2025، لكن المجال لا يزال ضيقًا. السيولة متقطعة، وقواعد المنصات يمكن أن تتغير، والعناوين الرئيسية تحرك الأسعار بسرعة. إذا كنت بحاجة إلى سرية صارمة على السلسلة، فإن مونيرو وزدكاش تقدمان حالة منتج واضحة. أما إذا كنت تهتم أكثر بالتنفيذ السلس والوصول، فإن الحالة أضعف.
بينما توجد فرص لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل، فإن البحث الشامل وإدارة المخاطر ضروريان عند المشاركة في هذا النظام البيئي سريع التوسع.