إذا كنت تحمل عملات مستقرة مثل USDT ، USDC ، أو DAI دون استخدامها ، فقد تكون بذلك تفوت فرصًا محتملة لزيادة ممتلكاتك. على الرغم من أن العملات المستقرة التقليدية توفر استقرارًا في الأسعار ، إلا أنها لا تولد عوائد بنفسها ، مما يعني أن رأس مالك قد يفقد قيمته مع مرور الوقت بسبب التضخم.
هنا تأتي العملات المستقرة التي تولد العوائد. تجمع هذه الرموز بين استقرار السعر للعملات المستقرة التقليدية وقدرتها على توليد العوائد. بمجرد أن تحتفظ بها ، تبدأ في كسب الدخل السلبي ، دون الحاجة إلى المشاركة أو القفل أو حتى الحاجة إلى DeFi الزراعة.
القيمة السوقية للعملات المستقرة التي تولد العوائد | المصدر: Pendle
في أكثر من عام بقليل ، قفزت القيمة السوقية للعملات المستقرة التي تولد العوائد من حوالي 1.5 مليار دولار إلى أكثر من 11 مليار دولار ، مما يجعلها تمثل أكثر من 4٪ من إجمالي سوق العملات المستقرة.
في هذا الدليل ، ستتعلم ما هي العملات المستقرة التي تولد العوائد ، وكيف تولد العوائد من خلال DeFi والمشتقات و الأصول الحقيقية ، وأي منها يجب أن تراقبها في عام 2025 ، والمخاطر الرئيسية التي يجب مراعاتها قبل الاستثمار. سواء كنت جديدًا في عالم العملات الرقمية أو ترغب في جعل عملاتك المستقرة تعمل بشكل أكثر ذكاءً ، سيساعدك هذا المقال في فهم أكثر التطورات إثارة في قطاع العملات المستقرة.
ما هي العملة المستقرة التي تولد العوائد؟
العملة المستقرة التي تولد العوائد هي أصل رقمي يحتفظ بقيمة ثابتة ، عادة ما يتم ربطه بالدولار الأمريكي ، بينما يولد دخلًا سلبيًا للمستفيدين. على عكس العملات المستقرة التقليدية مثل USDC أو USDT ، التي تبقى في محفظتك ، تم تصميم العملات المستقرة التي تولد العوائد لتصبح أكثر قيمة مع مرور الوقت.
الأمر الأكثر أهمية هو أن العوائد تأتي من العملة المستقرة نفسها. لا حاجة إلى القيام بالتخزين أو الإقراض أو قفل الأموال لكسب APY. وهذا يجعلها فئة أصول مختلفة تمامًا في DeFi ، حيث تقدم عوائد مدمجة دون تعقيد البروتوكولات الإضافية.
تستند هذه العملات المستقرة إلى احتياطيات تولد دخلًا مثل سندات الخزانة الأمريكية المرمزة أو الأصول الحقيقية (RWAs) أو استراتيجيات DeFi مثل الإقراض وتمويل المشتقات. يتم توزيع العوائد من خلال آليات مثل إعادة التقييم ، وتوسيع الرصيد ، أو نماذج العملتين ، بحيث ينمو رصيدك تلقائيًا بينما تظل لديك السيطرة الكاملة على أموالك.
فكر فيها مثل حسابات التوفير المدعومة من البلوكتشين. إنها تجمع بين استقرار السعر للأصول المرتبطة بالعملات التقليدية مع العوائد على السلسلة ، مما يجعلها مثالية لكل من الأفراد والمؤسسات. إن الموافقة على YLDS في عام 2025 كأول عملة مستقرة تولد العوائد مسجلة لدى SEC كانت خطوة كبيرة نحو الاعتراف التنظيمي. بينما يعمل التضخم على تآكل قيمة الأصول غير النشطة ، تظهر هذه العملات المستقرة كأدوات أساسية لكسب عوائد قابلة للتنبؤ بها بطريقة لامركزية ومتاحة عالميًا.
كيف تولد العملات المستقرة التي تولد العوائد العوائد؟
كيفية عمل العملات المستقرة التي تولد العوائد | المصدر: SoluLab
تولد العملات المستقرة التي تولد العوائد من ثلاثة مصادر رئيسية. يستخدم كل مصدر استراتيجية مختلفة ولكن جميعها تهدف إلى الحفاظ على استقرار الرمز بينما تمرر العوائد إليك.
1. الإقراض DeFi و Rebase
بعض العملات المستقرة تكسب الفائدة من خلال إقراض الأصول على منصات DeFi مثل Aave أو MakerDAO. هذه الرموز لا تتطلب إدارة نشطة. فقط احتفظ بها ، وسيتولى البروتوكول البقية.
• sDAI هو إصدار منتج للعائد من DAI يتم إصداره عندما تقوم بإيداع DAI في معدل توفير DAI (DSR) الخاص بـ MakerDAO. يتم إعادة توازنه تلقائيًا، مما يعني أن رصيدك من sDAI سيزيد مع مرور الوقت مع تراكم الفائدة. وهذا يجعله طريقة بسيطة وفعالة من حيث الغاز لكسب الدخل السلبي أثناء الاحتفاظ بالعملة المستقرة.
• aUSDC هو الرمز المميز الذي تحصل عليه عند إقراض USDC على Aave، وهو منصة قروض DeFi شهيرة. عندما يدفع المقترضون الفوائد إلى المسبح، يعكس رصيدك من aUSDC حصتك من هذه الأرباح. تختلف العوائد بناءً على العرض والطلب في سوق القروض في Aave.
2. RWA / الدعم من المالية التقليدية (TradFi)
تولد هذه العملات المستقرة عوائد من الأصول الواقعية مثل سندات الخزانة الأمريكية، وصناديق السوق النقدي، أو الديون قصيرة الأجل للشركات. إنها تربط مستخدمي العملات المشفرة بعوائد المالية التقليدية دون الحاجة إلى حساب سمسار. تشمل الأمثلة:
• USDY (Ondo Finance) هو عملة مستقرة تحقق العوائد مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك. يوفر عائدًا سنويًا يتراوح بين 4٪ و 5٪ وهو مصمم خصيصًا للمستثمرين غير الأمريكيين الذين يسعون للحصول على تعرض بالدولار مع دخل سلبي. إنه يجمع بين استقرار العملات الورقية مع عوائد من التمويل التقليدي.
• USDM (Mountain Protocol) هو عملة مستقرة منظمة تمامًا في برمودا تولد عوائد من سندات الخزانة الأمريكية المرمزة. يتم دفع الأرباح يوميًا باستخدام نموذج إعادة التوازن، مما يعني أن رصيدك من USDM ينمو تلقائيًا مع مرور الوقت. يستهدف هذا للمستخدمين الذين يبحثون عن أصول تولد عوائد شفافة ومتوافقة.
• YLDS (Figure Markets) هو أول عملة مستقرة مسجلة في SEC تحقق عوائد، مربوطة بالدولار الأمريكي ومدعومة بالأصول المرتبطة بـ SOFR. يقدم عائدًا ثابتًا يقارب 3.85٪ سنويًا. يمثل YLDS خطوة كبيرة نحو الوضوح التنظيمي واعتماد المؤسسات في مجال العملات المستقرة.
• USDe (Ethena) هو عملة مستقرة صناعية تحقق عوائد من الضمانات المرتبطة بالعملات الورقية خارج السلسلة عبر استراتيجية محايدة دلتا. على الرغم من أنها غير مدعومة بالكامل بالدولارات الحقيقية، إلا أنها تستخدم مزيجًا من المشتقات والتحوط للحفاظ على ربطها وإنشاء الدخل. إنها طريقة أكثر تعقيدًا ولكنها مبتكرة لتحقيق عوائد مستقرة في العملات المشفرة.
اقرأ المزيد:أفضل مشاريع التوكنيز للـ RWA في 2025
3. النماذج المدفوعة بالمشتقات
تولد بعض العملات المستقرة عوائد من خلال استراتيجيات تداول متقدمة باستخدام المشتقات المشفرة. على سبيل المثال، تستخدم عملة Ethena USDe (USDE) استراتيجية الفيوتشرز المحايدة دلتا. إنها توازن بين المراكز الطويلة في ETH والمراكز القصيرة في الفيوتشرز. عندما تكون معدلات تمويل السوق إيجابية، تكسب Ethena عوائد وتمررها إلى حاملي USDe.
هذه الاستراتيجية أكثر تعقيدًا ولكنها قد تقدم عوائد أعلى. كما أنها تقلل من التقلبات من خلال التحوط من المخاطر السوقية.
أفضل عملات مستقرة تولد العوائد التي يجب مراقبتها في 2025
سوق العملات المستقرة المولدة للعوائد يتطور بسرعة، مع العديد من المشاريع البارزة التي ستقود الطريق في 2025. إليك أفضل العملات المستقرة التي يجب مراقبتها، حيث تقدم كل منها طرقًا فريدة لتحقيق الدخل السلبي مع الحفاظ على ارتباط ثابت بالدولار.
Ethena USDe (USDE)
Ethena USDe ضد سندات الخزانة الأمريكية ضد عوائد USDT/USDC | المصدر: Ethena
USDe من Ethena هو عملة مستقرة اصطناعية تولد عوائد مصممة للعمل مثل الدولار الرقمي لاقتصاد الإنترنت. على عكس العملات المدعومة بالعملة الورقية مثل USDC، فإن USDe مدعومة من خلال مزيج من الأصول المشفرة، ويشمل ذلك بشكل أساسي ETH المستثمرة، BTC، و USDT/USDC، بالتوازي مع العقود الآجلة قصيرة الأجل للحفاظ على وضع دلتا محايد. تساعد هذه الاستراتيجية في الحفاظ على ارتباط مستقر مع الدولار الأمريكي مع توليد عوائد مرتفعة من خلال معدلات تمويل المشتقات. في عام 2024، حقق البروتوكول متوسط عائد قدره 19% على sUSDe، نسخته المستثمرة، مع APYs الحالية التي تتراوح بين 7% و 7.4% حسب ظروف السوق. الآن، يمتلك USDe أكثر من 5.8 مليار دولار في المعروض، مما يجعله واحدًا من أكبر وأسرع العملات المستقرة نموًا في سوق العملات المشفرة.
يمكنك استخدام USDe عبر منصات DeFi و CeFi الرئيسية بما في ذلك Aave، Pendle، Morpho، BingX، و Deribit. لكسب العوائد، يمكنك ببساطة استثمار USDe للحصول على sUSDe، وسوف ينمو رصيدك تلقائيًا مع مرور الوقت. تعطي Ethena الأولوية للشفافية من خلال بيانات الدعم في الوقت الفعلي، والتحقق من الاحتياطات أسبوعيًا، وحلول الحفظ خارج البورصة التي تقلل من مخاطر الأطراف المتعاقدة. بدعم من شركاء مؤسسيين مثل Wintermute ودمج مع TON blockchain، أصبح USDe بسرعة من الأصول الأساسية التي تولد العوائد في التمويل اللامركزي.
sUSDS (SUSDS)
sUSDS هو الإصدار الذي يولد العوائد من USDS، العملة المستقرة الأصلية للبروتوكول Sky اللامركزي، وهو تطور للنظام الأساسي MakerDAO الأصلي. مثل sDAI قبلها، يولد sUSDS المكافآت بمرور الوقت ببساطة عن طريق الاحتفاظ به في محفظتك، مع معدل الادخار Sky الحالي (SSR) بحوالي 4.5% سنويًا. لا تحتاج إلى قفل أو استثمار أموالك للبدء في كسب العوائد. بدلاً من ذلك، يقوم sUSDS بإعادة الأساس في محفظتك، مما يعني أن رصيدك سيزداد تلقائيًا مع تراكم العوائد. إنها حل غير وصائي وشفاف تم إنشاؤه للمستخدمين اليوميين، مما يتيح لك التوفير دون التخلي عن السيطرة على أموالك.
يعمل بروتوكول Sky أيضًا على توسيع فائدته من خلال Sky Token Rewards، مما يمنح المستخدمين المزيد من الحوافز للاحتفاظ بـ sUSDS واستخدامه. مع أكثر من 14 مليار دولار في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ومئات الآلاف من المستخدمين، يثبت البروتوكول أنه ترقية رائدة للبنية التحتية DeFi التقليدية. يمكنك إنشاء USDS من خلال الترقية من DAI بنسبة 1:1، ثم البدء في التوفير من خلال Sky.money، واجهة النظام البيئي الرئيسية. كما يدعم SkyLink نقل sUSDS عبر Ethereum والشبكات Layer 2 مثل Base و Optimism و Arbitrum، مما يوفر رسومًا أقل ومعاملات أسرع.
Ondo US Dollar Yield (USDY)
USDY TVL | المصدر: RWA.xyz
Ondo US Dollar Yield (USDY) هو توكن ذو عوائد يسمح للمستخدمين، وخاصة غير المقيمين في الولايات المتحدة، بكسب دخل سلبي عن طريق إقراض USDC إلى سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك التي تم تحويلها إلى توكنات. مع عائد سنوي حالي يبلغ حوالي 4.29%، يوفر USDY بديلاً جذابًا للعملات المستقرة التقليدية من خلال دمج تراكم العوائد اليومية مع الوصول عبر السلسلة. وهو متاح على شبكات البلوكشين الرائدة مثل Ethereum، Solana، Arbitrum و Aptos، ويدعم إصدار واسترداد 24/7. يمكن للمستثمرين الاختيار بين تنسيقين، التراكم (USDY) أو إعادة التقييم (rUSDY)، بناءً على تفضيلاتهم للعائد واحتياجاتهم المحاسبية.
USDY هو جزء من النظام البيئي الأوسع لـ Ondo Finance، الذي يبني بنية تحتية من المستوى المؤسسي للأصول الواقعية (RWAs). Ondo Chain هو شبكة Layer 1 قائمة على إثبات الحصة Layer 1، التي تتيح التوافق عبر السلاسل والتركيب، مما يسمح للمنتجات المالية التقليدية مثل سندات الخزانة الأمريكية بالاندماج بسلاسة في DeFi. مع أكثر من 680 مليون دولار في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، واحتياطيات تم تدقيقها ودعم من كبار أمناء الحفظ والمؤسسات المالية، يوفر USDY طريقة آمنة وشفافة ومتوافقة لتحقيق دخل ثابت في العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن الوصول محدود على الأفراد والكيانات غير المقيمة في الولايات المتحدة، وكما هو الحال مع جميع الأدوات المالية، فإن حيازة USDY تحمل مخاطر، بما في ذلك فقدان رأس المال المحتمل.
Solayer sUSD (SUSD)
sUSD TVL | Source: DefiLlama
Solayer’s sUSD هو أول عملة مستقرة ذات عوائد على سلسلة Solana، حيث تقدم للمستخدمين دخلاً سلبياً مدعومًا بسندات الخزانة الأمريكية المرمزة. السلسلة مربوطة بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي، وتحقق حوالي 4% من العائد السنوي (APY)، مما يجعلها ترقية مثيرة بالمقارنة مع العملات المستقرة التقليدية مثل USDC أو USDT. تم بناء sUSD باستخدام امتداد Token 2022 لإنتاج العوائد، ويزداد تلقائيًا في قيمة المحفظة من خلال توسيع الرصيد، مما يسمح بتراكم الفوائد دون الحاجة إلى مطالبة نشطة. مع أكثر من 25,000 مودع و 13 مليون دولار في الإيداعات، توفر sUSD عوائد يومية وآمنة مباشرة للمستخدمين، مدمجة بشكل طبيعي في بنية Solana السريعة ذات الرسوم المنخفضة.
بالإضافة إلى التوفير، تم تصميم sUSD لتبني أوسع عبر DeFi والمالية العالمية. الائتمان عالي الجودة المدعوم من سندات الخزانة الأمريكية المرمزة، يعزز مكانتها كأصل ثابت للإقراض، والمدفوعات، وإدارة الخزانة، وحتى تأمين الأنظمة اللامركزية مثل أوكريل و رول أب. توفر sUSD سيولة كاملة، وشفافية على مستوى المؤسسات، و توافق مع بروتوكولات DeFi الرئيسية، مما يجعلها مثالية للمستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. مع نمو نظام العملات المستقرة في Solana، تهدف sUSD إلى أن تصبح طبقة السيولة الرئيسية للشبكة، مما يعزز كل من الكفاءة الرأسمالية والتبني على المدى الطويل.
Figure Markets (YLDS)
YLDS TVL | Source: DefiLlama
YLDS هو أصل رقمي مدر للعائد أطلقته Figure Markets وتم تسجيله لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، مما يجعله أول عملة مستقرة معتمدة من قبل SEC من نوعها. السلسلة مربوطة 1:1 بالدولار الأمريكي وتدفع عائدًا يصل إلى 3.79% سنويًا، استنادًا إلى الأصول الواقعية المرتبطة بـ SOFR. على عكس العملات المستقرة التقليدية مثل USDC أو USDT، تم هيكلة YLDS كأداة مالية ويجمع الفوائد يوميًا مع مدفوعات شهرية. تم بناء YLDS على Provenance Blockchain، ويوفر تحويلات P2P سلسة، سيولة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وإمكانية تبادلها مباشرة مع أصول أخرى مثل Bitcoin على Figure Markets. يمكن للمستخدمين شراء YLDS باستخدام التحويلات المصرفية أو العملات المستقرة وبدء جني العائدات على الفور بينما يحتفظون بالوصول إلى بنية السوق المالية المنظمة والشفافة.
بينما يوفر YLDS عوائد أعلى مقارنة بالعملات المستقرة التقليدية، فإنه يأتي مع ملف مخاطرة مميز. الأداة ليست مؤمنة من قبل FDIC ومدعومة فقط من قبل Figure Certificate Company (FCC)، بدون احتياطات محمية، مما يعني أنه في حالة إفلاس المصدر، قد تكون حماية المستثمرين محدودة. يتم استثمار احتياطياتها في أوراق مالية مشابهة لتلك التي تحتفظ بها صناديق السوق النقدي الرئيسية، والتي قد تشمل أدوات مدعومة بالأصول وغير حكومية، مما يزيد من المخاطر مقارنة بصناديق السوق النقدي التي تستثمر فقط في أدوات حكومية. ومع ذلك، يمثل YLDS خطوة جريئة في دمج التمويل التقليدي مع البنية التحتية اللامركزية، مما قد يمهد الطريق لاعتماد أوسع للأصول التي تولد العوائد الخاضعة للتنظيم في البلوكتشين.
نظام Pendle البيئي للعملات المستقرة المدرة للعائد
حصة Pendle من العملات المستقرة المدرة للعائد | Source: Spartan Group
تلعب Pendle دورًا رئيسيًا في النظام البيئي المتطور للعملات المستقرة المدرة للعائد من خلال تقديم سوق فريد يسمح للمستخدمين بفصل رأس المال عن العائد، مما يتيح استراتيجيات دخل ثابتة ومتغيرة. على الرغم من أن Pendle ليست عملة مستقرة بحد ذاتها، فإنها تدعم العملات المستقرة مثل sDAI و USDe، وتستحوذ على حوالي 30% من إجمالي TVL للعملات المستقرة المدرة للعائد، والتي تتجاوز حاليًا 3 مليارات دولار. من خلال بنيتها التحتية، يمكن للمستخدمين قفل العوائد الثابتة أو التكهن بتقلبات العائد من خلال تداول الرموز الأساسية (PT) ورموز العائد (YT). جعل هذا النموذج Pendle جذابًا للمستخدمين المتقدمين في DeFi الذين يبحثون عن عوائد قابلة للتنبؤ أو التعرض الاتجاهي لأسعار الفائدة، وكذلك للبروتوكولات التي تبحث عن فعالية رأس المال في تعزيز السيولة واكتشاف الفرص.
نمو Pendle يعكس التوسع الأوسع للعملات المستقرة ذات العوائد، التي ارتفعت من 1.5 مليار دولار إلى أكثر من 11 مليار دولار في الـ 18 شهراً الماضية. كما قفزت TVL للعملات المستقرة على Pendle أكثر من 60 مرة خلال نفس الفترة، مدفوعة في البداية بالمضاربات على الإيداع الجوي (Airdrop) مع مشاريع مثل Eigenlayer، ومؤخراً من خلال التبني المستمر من قبل مُصدري عملات جدد مثل Ethena و Open Eden و Reserve. اليوم، 83% من TVL على Pendle هو في الأصول المستقرة، وتدعم المنصة مجموعة واسعة من العملات المستقرة بجانب Ethena. مع الابتكارات المستمرة في المنتجات، ودمج البروتوكولات (مثل Aave v3)، والتوسع إلى سلاسل جديدة مثل Solana و TON، فإن Pendle تضع نفسها كأكبر سوق للعوائد وطبقة بنية تحتية أساسية في هذا العصر الجديد من التمويل بالدولار على البلوكشين.
شراء Pendle
كيفية جني الدخل السلبي باستخدام العملات المستقرة ذات العوائد
توفر لك العملات المستقرة ذات العوائد تحكمًا، ودخلًا سلبيًا، وطريقة للبقاء في المقدمة ضد التضخم، وكل ذلك من محفظتك. من السهل البدء، حتى إذا كنت جديدًا في عالم العملات الرقمية. فقط اتبع هذه الخطوات البسيطة:
1. اختر Stablecoin الذي يتماشى مع أهدافك
اختر Stablecoin بناءً على ما هو الأكثر أهمية بالنسبة لك. إذا كنت ترغب في الحصول على عوائد أعلى، فإن خيارات مثل USDe أو USDY قد تقدم عوائد أفضل. للحصول على راحة البال والإشراف التنظيمي، فإن YLDS أو sDAI هي خيارات أكثر أمانًا مع أطر امتثال واضحة.
2. إعداد محفظة متوافقة
قم بتثبيت محفظة متوافقة مع Stablecoin الذي تنوي استخدامه. بالنسبة للأصول المعتمدة على Ethereum مثل sDAI أو aUSDC أو USDY، فإن MetaMask هو خيار شائع وسهل الاستخدام للمبتدئين، ويعمل كإضافة للمتصفح أو تطبيق للهاتف المحمول. إذا كنت تستخدم YLDS، فإن Provenance Wallet هو الخيار الأفضل، لأنه مصمم خصيصًا لنظام Figure البيئي.
بغض النظر عن المحفظة التي تختارها، تأكد من أن تقوم بعمل نسخة احتياطية من عبارة الاسترداد الخاصة بك بشكل آمن. هذه العبارة هي الطريقة الوحيدة لاستعادة محفظتك إذا فقدت الوصول إليها، لذا احفظها في وضع غير متصل بالإنترنت ولا تشاركها مع أي شخص.
3. اشترِ أو قم بتحويل أموالك إلى العملة التي تعطي عوائد
ابدأ بشراء Stablecoin أساسي مثل USDC أو DAI مباشرة على BingX. بمجرد وصول الأموال إلى حسابك، قم بتحويلها إلى محفظتك الشخصية التي تدعم النسخة التي تعطي العوائد.
بعد ذلك، قم بزيارة البروتوكول الرسمي الذي يصدر العملة التي تعطي العوائد، مثل Ondo Finance لـ USDY أو بوابة DSR لـ MakerDAO لـ sDAI. هناك، يمكنك إيداع عملات Stablecoin الخاصة بك واستلام النسخة المحسّنة ذات العوائد في المقابل. تنشيء هذه الخطوة خاصية العائد السلبي بينما تحافظ على استقرار أصولك وعلى البلوكشين.
4. احتفظ بها أو قم بالمشاركة للحصول على العوائد
بمجرد أن تتلقى Stablecoin التي تعطي العوائد، كل ما عليك فعله هو الاحتفاظ بها في محفظتك. تقوم الرموز مثل sDAI و USDe و USDM بتراكم العوائد تلقائيًا. ينمو رصيدك مع مرور الوقت دون الحاجة إلى المشاركة أو قفل الأصول يدويًا. قد تتطلب بعض العملات التفويض أو خطوات إضافية، ولكن معظمها مصمم لتحقيق الدخل السلبي دون تدخل.
5. انسحب أو أعد استثمارك عندما تكون جاهزًا
عندما تكون جاهزًا للسحب، يمكنك استرداد توكن العائد إلى USDC أو DAI أو حتى إلى العملات الورقية من خلال البروتوكول الأصلي أو البورصات المدعومة. بدلاً من ذلك، يمكنك الحفاظ على أموالك في النظام البيئي وإعادة استثمارها في استراتيجيات DeFi الأخرى مثل الإقراض أو أحواض السيولة أو السندات الرمزية مع زيادة ثقتك وخبرتك.
Stablecoins التي تعطي العوائد مقابل Stablecoins التقليدية: الفروقات الرئيسية
إليك كيفية مقارنة Stablecoins التي تعطي العوائد بالخيارات التقليدية مثل USDT و USDC:
Stablecoins التي تعطي العوائد تسمح لك بالحصول على دخل سلبي بينما تحافظ على استقرار أصولك. تم تصميم هذه الرموز لإنشاء عوائد تلقائيًا، وغالبًا من خلال الإقراض DeFi، أو التعرض للأصول الحقيقية، أو استراتيجيات محايدة دَلتا. إنها مثالية للمستخدمين الذين يتطلعون إلى تعظيم العوائد من Stablecoins غير النشطة، خاصة في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة. ومع ذلك، قد تنطوي على مخاطر العقود الذكية، أو تقلبات الربط، أو عدم اليقين التنظيمي. هي الأفضل للاستخدام في الادخار، أو المشاركة، أو الحفظ طويل الأجل.
من ناحية أخرى، تتمتع Stablecoins التقليدية مثل USDT و USDC بالبساطة والسيولة، وتدعمها العديد من البورصات والمحافظ. على الرغم من أنها لا تقدم عوائد مدمجة، إلا أنها موثوقة للغاية في المعاملات اليومية، أو التداول قصير الأجل، أو التحويلات عبر الحدود. إذا كنت تفضل سهولة الاستخدام والأمان على الدخل السلبي، فإن Stablecoins التقليدية تظل خيارًا قويًا.
النقاط الرئيسية التي يجب مراعاتها قبل استخدام Stablecoins التي تعطي العوائد
توفر لك Stablecoins التي تعطي العوائد دخلاً سلبيًا بينما تحافظ على استقرار أصولك، ولكنها ليست خالية من المخاطر. قبل أن تستثمر، إليك ما يجب أن تعرفه.
مخاطر Stablecoins التي تعطي العوائد
• ثغرات في العقود الذكية: تعمل معظم Stablecoins التي تعطي العوائد على العقود الذكية. إذا كانت هناك أخطاء أو استغلال، فقد تكون أموالك في خطر. اختر المشاريع التي تم تدقيقها جيدًا ولها سجل أمني قوي.
• مخاطر فك الارتباط والأزمات المالية: في حين أن هذه العملات تهدف للبقاء بالقرب من 1 دولار، فإن تقلبات السوق قد تتسبب في فصلها مؤقتًا. في الظروف الصعبة، قد تؤدي السيولة المنخفضة إلى صعوبة استردادها أو تداولها بدون خسائر.
• تقلب العوائد: قد تتغير العوائد بناءً على الظروف السوقية. إذا انخفضت أسعار الفائدة في DeFi أو عوائد السندات الحكومية، فإن أرباحك ستنخفض أيضًا. بعض الاستراتيجيات مثل التحوط المحايد دلتا تحمل أيضًا تعقيدًا ومخاطر.
• عدم اليقين التنظيمي: قد تواجه العملات المستقرة التي تولد العوائد تدقيقًا أكثر صرامة. القوانين المقترحة مثل STABLE Act وGENIUS Act في الولايات المتحدة قد تعيد تصنيف هذه الرموز كأوراق مالية، مما يؤثر على كيفية وأماكن تقديمها.
البيئة التنظيمية لقطاع العملات المستقرة
في عام 2025، أصبحت اللوائح أخيرًا تواكب الابتكار في العملات المشفرة، خاصة في قطاع العملات المستقرة. أصبحت YLDS، التي أصدرتها Figure Markets، أول عملة مستقرة تولد عوائد تحصل على موافقة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). هذه المعلم يضع معيارًا جديدًا للأصول الرقمية المتوافقة مع اللوائح التي تولد دخلًا سلبيًا. في الوقت نفسه، قدمت Circle، الشركة التي تقف وراء USDC، طلبًا للإدراج العام، مما يشير إلى قبول رئيسي ودمج أكثر إحكامًا بين العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية والتمويل التقليدي.
أوروبا أيضًا تقوم بتعزيز التنظيم. تم إطلاق إطار MiCA (أسواق الأصول المشفرة) في منتصف عام 2024، ويوفر قواعد موحدة لإصدار العملات المستقرة في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي. وهذا يوفر ثقة أكبر للمستخدمين والمؤسسات عند التعامل مع الأصول الرقمية المنظمة. على الصعيد العالمي، فإن الطلب المؤسسي يتسارع. القادة مثل الرئيس التنفيذي لشركة Polygon والبنوك الكبرى يدفعون قدمًا في توكين الأصول الحقيقية، وخاصة سندات الخزانة الأمريكية، كطريقة متوافقة لتوليد العوائد على البلوكشين.
تشير هذه التحولات إلى سوق ناضج حيث تصبح الشفافية والامتثال أكثر أهمية من أي وقت مضى. كـمستخدم، من المهم اختيار العملات المستقرة التي تولد عوائد ولها وضع قانوني واضح، وضمانات موثوقة، وبروتوكولات مراجعة. ستساعدك البقاء على اطلاع في التنقل في هذا المشهد سريع التغير مع تقليل المخاطر.
الخاتمة: هل يجب عليك الاستثمار في العملات المستقرة التي تولد عوائد؟
توفر العملات المستقرة التي تولد عوائد طريقة جديدة لتنمية مدخراتك في العملات المشفرة. فهي تجمع بين استقرار العملات المستقرة التقليدية مع القدرة على كسب دخل سلبي. سواء من خلال إقراض DeFi، أو الأصول الحقيقية، أو المشتقات، فإن هذه الرموز تجعل أموالك غير المستغلة تعمل لصالحك.
لكن المكافآت تأتي مع المخاطر. يمكن أن تؤثر أخطاء العقود الذكية، وتقلبات السوق، والتغيرات التنظيمية على ممتلكاتك. لهذا السبب من المهم إجراء أبحاثك الخاصة (DYOR) قبل القفز في السوق.
قراءة متعلقة
أسئلة شائعة حول العملات المستقرة التي تولد عوائد
1. ما هي العملات المستقرة التي تولد عوائد؟
العملات المستقرة التي تولد عوائد هي الأصول الرقمية التي تظل مرتبطة بعملة فيات (مثل الدولار الأمريكي) ولكنها تولد دخلًا سلبيًا بمرور الوقت. إنها تولد العوائد من خلال آليات مدمجة مثل إقراض DeFi، أو التكديس، أو الاستثمار في الأصول الحقيقية مثل سندات الخزانة الأمريكية.
2. كيف تختلف العملات المستقرة التي تولد عوائد عن العملات المستقرة التقليدية؟
العملات المستقرة التقليدية مثل USDC أو USDT تحافظ على قيمة ثابتة لكنها لا تولد فائدة. بينما العملات المستقرة التي تولد عوائد تولد عوائد تلقائيًا أثناء الاحتفاظ بها، مما يجعلها أكثر مشابهة لحسابات التوفير في عالم العملات المشفرة.
3. ما هي العملات المستقرة التي تولد عوائد الأكثر أمانًا للاستخدام في 2025؟
تشمل الخيارات الأكثر أمانًا sDAI (المدعوم من DSR من MakerDAO)، وUSDY (المدعوم من سندات الخزانة الأمريكية عبر Ondo)، وYLDS (عملة مستقرة مسجلة في SEC عبر Provenance). تركز هذه المشاريع على الشفافية، والضمانات القوية، والامتثال التنظيمي.
4. كيف يمكنني البدء في كسب دخل سلبي من العملات المستقرة التي تولد عوائد؟
اختر عملة مستقرة تولد عوائد تتناسب مع احتياجاتك، قم بإعداد محفظة متوافقة (مثل MetaMask)، واشترِ USDC أو DAI على BingX. ثم حول هذه الأصول إلى توكنات تولد عوائد عبر منصات رسمية مثل Maker وOndo وFigure Markets. احتفظ بالتوكن، وستبدأ العوائد في التراكم تلقائيًا.
5. هل توجد مخاطر مع العملات المستقرة التي تولد عوائد؟
راقب الأخطاء في العقود الذكية، وعدم استقرار الارتباط، وأزمات السيولة، والتغيرات التنظيمية. قد تتفاوت العوائد، وقد تكون بعض الاستراتيجيات (مثل المشتقات أو إعادة التكديس) صعبة الفهم. تأكد دائمًا من دراسة الكشف عن المخاطر للمشروع قبل الاستثمار.