Dogecoin، أكبر عملة ميم من حيث القيمة السوقية، حقّقت مؤخرًا إنجازًا جديدًا في رحلتها الطويلة المدفوعة بعملات الميم نحو عالم التمويل التقليدي: أول صندوق ETF فوري أميركي (الرمز: DOJE) من المتوقع أن يبدأ يوم الخميس، 11 سبتمبر 2025، بموجب قانون شركات الاستثمار لسنة 1940. لفت إيريك بالشوناس من بلومبرج الانتباه إلى انطلاقه، معتبرًا أنه على الأرجح أول صندوق ETF فوري أميركي يحتفظ بأصل "دون فائدة عن قصد". في الأسبوع الذي سبق الإعلان، ارتفع DOGE بنسبة ~13–17%، مع تذبذب الأسعار الفورية حول 0.24 دولار أمريكي وقيمة سوقية تقارب 3.8 مليار دولار.
ارتفاع سعر Dogecoin عقب أخبار الموافقة المحتملة على صندوق DOGE ETF | المصدر: BingX
بعيدًا عن صندوق DOGE، تدرس هيئة الأوراق المالية والمنصات عشرات من مقترحات صناديق تداول العملات الرقمية إلى جانب Bitcoin وEther. تم تسجيل 92 طلبًا في أواخر أغسطس، مع تأجيل قرار Dogecoin ETF الخاص بشركة Bitwise إلى 12 نوفمبر 2025. هذا المزيج من التقدّم والتأجيل يضع سياقًا لإطلاق DOJE عبر مسار قانوني مختلف.
هذه المقالة هي دليلك الشامل لصناديق Dogecoin ETF، ما هي، كيفية عمل صندوق REX-Osprey Doge ETF (DOJE)، تفاصيل الإطلاق الرئيسية، الخطورة، والتعليمات خطوة بخطوة لشراء DOJE عبر وسيط، أو شراء رمز DOGE مباشرة على BingX.
ما هو صندوق Dogecoin ETF؟
صندوق Dogecoin ETF (صندوق تداول في المنصة) هو منتج استثماري منظم يتيح لك التعرض لسعر Dogecoin (DOGE) دون الحاجة لشراء أو تخزين العملة الرقمية مباشرة. بدلاً من إعداد محفظة عملات مشفرة، والتعامل مع المفاتيح الخاصة، أو التداول في منصة عملات مشفرة، يمكنك ببساطة شراء أسهم الصندوق عبر حساب وساطة تقليدي - تمامًا كما تفعل مع الأسهم أو صناديق S&P 500.
لقد ثبت أن صناديق التداول تُعد قناة قوية لاعتماد العملات المشفرة. وفقًا لبيانات The Block، جذبت صناديق ETFs للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة أكثر من 107 مليار دولار من الأصول خلال عامها الأول، مما جعلها من أسرع الصناديق نموًا في التاريخ. يتوقع المحللون أن توسع صناديق ETFs الخاصة بـ Dogecoin هذا الاتجاه ليشمل عملات الميم.
المصدر: محلل بلومبيرغ إريك بالشوناس على X
يقوم الصندوق بجمع أموال المستثمرين وتخصيصها نحو أصول تعكس أداء DOGE. مما يجعله نقطة دخول ملائمة للمبتدئين والمؤسسات الراغبين في التعرض لعملات الميم ضمن إطار منظم ومألوف. على سبيل المثال:
• سهولة الوصول – يمكنك شراء DOJE في بورصة الأسهم خلال ساعات التداول الأميركية المعتادة من الساعة 9:30 صباحًا حتى 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي، باستخدام منصات مثل Fidelity أو Robinhood.
• لا حاجة لمحفظة – يتولى الصندوق مسؤولية الحفظ والامتثال، مما يلغي الخطورة الناتجة عن فقدان المفاتيح الخاصة.
• حسابات التقاعد – على عكس الاحتفاظ بـ DOGE مباشرة، يمكن عادةً الاحتفاظ بأسهم الصندوق في حسابات معفاة ضريبيًا مثل IRA أو 401(k).
• الجانب السلبي – على عكس امتلاك DOGE نفسه، لا يمكن استخدام أسهم الصندوق لإجراء المدفوعات أو الإكراميات أو الأنشطة على السلسلة. إنها مخصصة فقط للتعرض السعري.
ما هو صندوق REX-Osprey Dogecoin ETF (DOJE)؟
يُعد صندوق REX-Osprey Dogecoin ETF (الرمز: DOJE) أول صندوق Dogecoin ETF أمريكي، ومن المتوقع إطلاقه في 11 سبتمبر 2025. برعاية REX Shares وOsprey Funds، وهي نفس الجهة التي تقف خلف صندوق Solana Staking ETF (SSK)، الذي أُطلق في منتصف عام 2025.
ملخص صندوق REX-Osprey DOGE ETF | المصدر: SEC.gov
ما يجعل DOJE مميزًا هو هيكله القانوني:
• قُدم بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940 (“قانون ’40”) – على عكس معظم صناديق Bitcoin وEthereum ETFs الفورية التي تمّت الموافقة عليها بموجب قانون 1933، يستخدم DOJE قانون ’40، وهو أقرب لطريقة تنظيم الصناديق المشتركة. سمح له هذا المسار بتجاوز بعض عوائق الموافقة الطويلة لدى هيئة SEC.
• شركة تابعة في جزر كايمان – يمكن استثمار ما يصل إلى 25٪ من أصول الصندوق من خلال شركة تابعة مملوكة بالكامل في جزر كايمان تحتفظ مباشرة بـ DOGE أو مشتقات مرتبطة به، مثل العقود الآجلة وعمليات تبديل. يساعد هذا الهيكل صندوق ETF في الحفاظ على وضعه الضريبي في الولايات المتحدة. بوصفه شركة استثمار خاضعة للتنظيم (RIC).
• متطلبات التنويع – يجب أن يحتفظ صندوق ETF أيضًا بأوراق مالية خاضعة للتنظيم، مثل السندات الأميركية. أو منتجات مشفرة متداولة في البورصة (ETPs) مرتبطة بالعملات المشفرة، وذلك للامتثال لقواعد التنويع وفقًا لقانون عام 1940. وهذا يعني أن DOJE قد لا يعكس سعر DOGE في السوق الفوري بشكل دقيق، خاصة في الأسواق المتقلبة.
• الرسوم والتكاليف – بينما سيتم الإفصاح عن نسب النفقات النهائية بعد الإطلاق، غالبًا ما تتضمن صناديق ETF الخاصة برموز الميم رسومًا أعلى، تصل أحيانًا إلى 1.5%، مقارنةً بصناديق ETF الخاصة ببيتكوين، التي تتراوح في المتوسط بين 0.25% إلى 0.50%.
لماذا يختلف هيكل DOJE عن معظم صناديق BTC/ETH؟
تم إطلاق معظم صناديق ETF المباشرة للبيتكوين والإيثيريوم بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933 مع موافقات صريحة من لجنة SEC. يستخدم صندوق DOJE مسار قانون 1940، وهو إطار شبيه بصناديق الاستثمار المشترك يستخدمه REX-Osprey لمنتجات أخرى، مثل صندوق Solana + Staking ETF. تم إطلاق صندوق REX-Osprey لـ SOL + Staking ETF (SSK) في يوليو 2025، مما يُظهر سجل هذا الفريق في تقديم تعرض لعملات غير BTC/ETH في السوق الأميركية. شركات الوساطة.
من الناحية العملية، يحصل صندوق DOJE ETF على تعرض لـ DOGE بشكل مباشر و/أو من خلال مشتقات تحتفظ بها شركة تابعة في جزر كايمان؛ حيث تحد الصناديق التي تتبع هذا النهج عادةً من حصة الشركة التابعة إلى حوالي 25% من إجمالي الأصول للحفاظ على الامتثال في الولايات المتحدة. بوصفه شركة استثمار خاضعة للتنظيم (RIC).
كيف يعمل صندوق Dogecoin ETF؟
إليك كيفية عمل صندوق Dogecoin ETF عمليًا، باستخدام صندوق DOJE كمثال:
1. إعداد الصندوق – يتم تنظيم صندوق REX-Osprey Dogecoin ETF (DOJE) بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940، ويستخدم شركة تابعة في جزر كايمان لامتلاك DOGE والمشتقات. قد يحتفظ الصندوق أيضًا بالنقد، أو سندات الخزانة الأميركية، أو منتجات ETP مشفرة أخرى لتحقيق التوازن في التعرض.
2. إنشاء واسترداد الأسهم – يقوم المشاركون المعتمدون (شركات التداول الكبرى) بإنشاء أسهم صناديق ETF أو استردادها مقابل المحفظة، مما يحافظ على سعر الصندوق قريباً من صافي قيمة أصوله (NAV). قد يشهد التداول المبكر فروق أسعار أوسع، لذا غالبًا ما يستخدم المستثمرون طلبات حدية.
3. التداول – يقوم المستثمرون بشراء وبيع DOJE في البورصات الأميركية خلال الساعات الطبيعية للتداول. تعكس العائدات أداء سعر DOGE، مطروحًا منها رسوم الصندوق وأي أثر ضريبي أو هيكلي سلبي ناجم عن إعداد جزر كايمان.
كيفية شراء صندوق Dogecoin ETF (DOJE)
شراء صندوق Dogecoin ETF يشبه إلى حد كبير شراء أي سهم أو صندوق تداول آخر، ولكن توجد بعض <b>التفاصيل</b> المهمة التي يجب أخذها بعين الاعتبار. فيما يلي دليل خطوة بخطوة لكل من المستثمرين الأمريكيين وغير الأمريكيين.
للمستثمرين الأمريكيين - عبر وسيط تداول
1. افتح حساب وسيط تداول – سجّل حساب لدى وسيط يوفر إمكانية الوصول إلى بورصات الأسهم الأمريكية. مثل Fidelity، وCharles Schwab، وE*TRADE، وRobinhood. يُسمح بالعديد من تداولات صناديق ETF بدون عمولة في الوقت الحالي.
2. ابحث عن رمز المؤشر “DOJE” – في أو بعد يوم الإطلاق الرسمي، أدخل DOJE في تطبيق أو موقع الوسيط الخاص بك.
3. ضع طلبًا – نظرًا لأن صناديق ETF الجديدة قد تشهد حجم تداول منخفضًا عند الإطلاق، استخدم طلب حديّ للتحكم في السعر الذي تدفعه وتجنب الدفع الزائد بسبب اتساع الفارق السعري.
4. اختر نوع الحساب – قرر ما إذا كنت تريد الاحتفاظ بالأسهم في حساب وسيط خاضع للضريبة أو في حساب معفى ضريبيًا مثل IRA أو 401(k). يمكن أن توفر حسابات التقاعد تأجيلًا ضريبيًا أو نموًا معفىً من الضرائب، مما يجعلها جذابة للمستثمرين على المدى الطويل.
هل صناديق Dogecoin ETF متاحة خارج الولايات المتحدة؟
عند الإطلاق، يتم إدراج DOJE فقط في منصة أسهم أمريكية. لذا فإن الوصول يعتمد على ما إذا كان الوسيط المحلي الخاص بك يوفر إمكانية التداول في السوق الأمريكية. تُوفر بعض المنصات العالمية إمكانية الوصول، ولكن في مناطق مثل الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة، قد تمنع قوانين مثل PRIIPs المستثمرين الأفراد من شراء صناديق ETFs أمريكية دون الإفصاحات الخاصة. بالنسبة للعديد من المستخدمين الدوليين، غالبًا ما يكون شراء DOGE مباشرة من منصة تداول عملات مشفرة عالمية مثل BingX هو الخيار الأسهل.
بالنسبة لغير الأمريكيين المستثمرون
1. ابحث عن وسيط يوفر وصولاً إلى السوق الأمريكية – تشمل الخيارات Interactive Brokers أو eToro أو TradeStation Global، وذلك اعتماداً على ما هو متاح في بلدك.
2. تحقق من القوانين المحلية – على سبيل المثال، قد يواجه المستثمرون الأفراد في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة قيودًا بسبب قواعد PRIIPs، التي تمنع الوصول إلى صناديق ETF التي تفتقر إلى مستند المعلومات الأساسي (KID). يتجاوز بعض المستثمرين هذه العقبة باستخدام وسطاء يوفرون وصولًا دوليًا، لكن القواعد تختلف باختلاف الدولة.
3. ضع في الحسبان تبديل العملات – نظرًا لأن DOJE مقوّم بالدولار الأمريكي. سيقوم وسيطك بتبديل عملتك المحلية إلى USD عند تقديمك للطلب. انتبه إلى رسوم صرف العملات الأجنبية (FX)، حيث يمكن أن تقلل من الأرباح إذا كنت تتداول كثيرًا.
كيفية شراء Dogecoin (DOGE) على BingX
زوج تداول DOGE/USDT في السوق الفورية مدعوم بـ BingX AI
إذا كنت تفضل امتلاك Dogecoin مباشرة بدلاً من شراء صندوق ETF، فإن أسهل طريقة هي من خلال منصة عملات رقمية مثل BingX. يوفر لك هذا الخيار إمكانية التداول على مدار 24/7، وإمكانية تحويل DOGE إلى محفظتك الخاصة، وعدم وجود رسوم لإدارة الأموال. إليك كيفية البدء:
1. أنشئ حسابك وقم بتوثيقه – اشترك في BingX، ثم أكمل توثيق الهوية (KYC) لفتح جميع ميزات التداول والإيداع.
2. إيداع الأموال – أضف الأموال إلى حسابك باستخدام بطاقة الخصم/الائتمان، أو التحويل البنكي، أو سوق P2P لإيداع العملات المحلية بدون رسوم.
3. شراء DOGE مباشرةً – انتقل إلى قسم التداول الفوري، ابحث عن DOGE/USDT، أدخل المبلغ الذي ترغب في شرائه، وانقر على "شراء". سيظهر DOGE الخاص بك مباشرة في محفظة BingX الخاصة بك.
4. تأمين أصولك – للاحتفاظ طويل الأجل بالأصول على BingX، قم بتمكين جميع إعدادات الأمان المتاحة مثل المصادقة الثنائية (2FA)، ورموز مكافحة التصيد الاحتيالي، والقائمة البيضاء للسحب، وحماية درع حماية تمويل BingX. تُساعد هذه الميزات في حماية DOGE الخاص بك من الوصول غير المصرح به مع الاحتفاظ به داخل حسابك في BingX.
تعلم المزيد حول كيفية شراء Dogecoin في دليلنا الشامل.
لماذا تختار DOGE مباشرًا بدلاً من صندوق DOJE ETF؟
على عكس DOJE، فإن امتلاك DOGE مباشرة يتيح لك إرساله أو إنفاقه أو استخدام الرموز في منظومة العملات الرقمية، مثل المدفوعات، التخزين، وتطبيقات DeFi. كما تتجنب رسوم إدارة صندوق ETF ولا تكون مقيدًا بساعات السوق؛ يتم تداول DOGE عالميًا على مدار الساعة.
الخطورة والاعتبارات الرئيسية للاستثمار في صناديق Dogecoin المتداولة في البورصة
قبل الاستثمار في صندوق Dogecoin المتداول في البورصة (DOJE)، من المهم فهم الخطورة. على الرغم من أن الصناديق المتداولة في البورصة تسهل الوصول إلى العملات المشفرة، فإنها لا تزيل التحديات المرتبطة بالأصول شديدة التقلب مثل Dogecoin.
1. تقلب الأسعار: باعتبارها عملة ميم رائدة، تُعرف Dogecoin بتقلبات أسعارها الحادة. على سبيل المثال، في أوائل سبتمبر 2025، ارتفع DOGE من حوالي 0.216 دولار إلى 0.249 دولار خلال بضعة أيام فقط، أي بزيادة قدرها 15%. سيعكس صندوق DOJE هذه التحركات، ما يعني أن استثمارك قد يرتفع أو ينخفض بسرعة، حتى خلال أسبوع واحد.
2. بنية الصندوق واختلافات التتبع: بخلاف صناديق Bitcoin و Ethereum التي تحتفظ بالأصول مباشرة، يستخدم DOJE بنية صندوق وفق قانون 40 مع شركة تابعة في جزر كايمان. قد يتسبب هذا التصميم في اختلافات طفيفة في تتبع الأداء بين DOJE وسعر DOGE الفعلي. كما يمكن أن يتسبب في عبء ضريبي، لأن صناديق النمط C-corp قد تكون مدينة بضرائب على مستوى الشركة قبل تمرير الأرباح إلى المستثمرين.
3. السيولة والفروق السعرية في التداول: غالبًا ما تكون صناديق ETF الجديدة ذات حجم تداول أقل عند الإطلاق. قد يؤدي ذلك إلى اتساع الفارق السعري بين أسعار الشراء والبيع أو إلى تداول الصندوق بسعر أعلى أو أقل من صافي قيمة الأصول (NAV) الخاصة به. من الناحية العملية، قد ينتهي بك الأمر بدفع أكثر من القيمة السوقية لـ DOGE أو ببيعه بسعر أقل. لتقليل هذه الخطورة، يُفضل للمبتدئين استخدام الطلبات الحدية بدلاً من الطلبات السوق عند تداول DOJE.
4. الآثار الضريبية: مثل معظم صناديق ETF، فإن توزيعات DOJE، مثل الأرباح أو المكاسب الرأسمالية، تخضع للضريبة في الولايات المتحدة. إذا حقق الصندوق أرباحًا من بيع DOGE أو المشتقات، فقد تُنقل تلك الأرباح إلى المساهمين وتُفرض عليها ضريبة كدخل عادي أو مكاسب رأسمالية. ينبغي للمستثمرين الذين يحتفظون بـ DOJE في حسابات خاضعة للضريبة أن يكونوا على علم بهذا الشأن، في حين يمكن لمن يستخدمون حسابات IRA أو 401(k) تأجيل أو تجنب هذه الضرائب حسب قواعد خطتهم.
5. عدم اليقين التنظيمي: لا تزال لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تراجع طلبات صناديق DOGE ETF الأخرى. على سبيل المثال، تم تأجيل قرار صندوق Bitwise Dogecoin ETF إلى 12 نوفمبر 2025. يشير هذا إلى أن الجهات التنظيمية حذرة. قد تؤثر التغييرات أو التأخيرات التنظيمية المستقبلية على عمليات DOJE أو سيولته أو حتى على ما إذا كانت المنتجات المماثلة ستظل متاحة في الولايات المتحدة.
الخلاصة: رغم أن DOJE يوفر تعرّضًا منظمًا لـ Dogecoin، إلا أنه لا يزيل الخطورة الأساسية. كن مستعدًا لتقلبات الأسعار، ومشاكل التتبّع المحتملة، والتحولات التنظيمية قبل الاستثمار.
الختام
يُسهّل إطلاق DOJE الوصول إلى Dogecoin بقدر سهولة شراء سهم، مما يوسّع من إمكانية وصول المستثمرين الذين يفضلون قنوات السمسرة المنظمة على منصات تداول العملات المشفرة. إذا كنت تبحث عن الراحة ودمج الحسابات، فإن خيار الصندوق المتداول في البورصة (ETF) يعد جذابًا. من ناحية أخرى، إذا كنت ترغب في التداول على مدار الساعة، والاحتفاظ الذاتي، والاستفادة من وظائف السلسلة، فقد يكون شراء DOGE مباشرة على BingX الأنسب لك.
في كلتا الحالتين، حدد مقدار استثمارك بعناية: لا تزال Dogecoin شديدة التقلب، وقد تُسبب بنية الصندوق وفق قانون عام 1940 وموقع الكيان في جزر كايمان اختلافات في التتبّع وعبئًا ضريبيًا/رسوميًا مقارنةً بـ DOGE الفوري. ابقَ على اطلاع مع تغيّر قرارات لجنة SEC وراجع مستندات المنتجات وتكاليفها قبل الاستثمار.
قراءات ذات صلة
الأسئلة الشائعة حول صناديق Dogecoin ETFs
1. متى سيتم إطلاق صندوق Rex-Osprey Dogecoin ETF (DOJE)؟
من المتوقع أن يبدأ تداول صندوق DOJE في 11 سبتمبر 2025 خلال ساعات التداول المعتادة في الولايات المتحدة. ساعات سوق الأسهم الأمريكية: من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. سيكون الرمز الرسمي لهذا الصندوق هو DOJE.
2. من هي الجهة الراعية لصندوق DOGE ETF؟
يتم إدارة صندوق DOJE ETF من قبل شركتي REX Shares و Osprey Funds، بينما تتولى شركة Foreside Fund Services التوزيع، وهي نفس الفريق المسؤول عن صناديق ETFs الأخرى المرتبطة بالعملات المشفرة.
3. هل DOJE هو "صندوق Dogecoin ETF الفوري"؟
ليس تمامًا. بدلاً من الهيكل "الفوري" بموجب قانون عام 1933 المستخدم لصناديق ETFs الخاصة ببيتكوين وإيثيريوم، فإن DOJE هو صندوق ETF بموجب قانون عام 1940 يوفر التعرض لعملة Dogecoin من خلال شركة تابعة في جزر كايمان تحتفظ بـ DOGE ومشتقات مرتبطة بـ DOGE.
4. هل يمكنني الاحتفاظ بـ DOJE في حساب IRA أو 401(k)؟
نعم، مثل معظم صناديق التداول (ETFs)، يمكن عادةً الاحتفاظ بأسهم DOJE في حسابات التقاعد المعفاة ضريبيًا. ومع ذلك، يجب عليك التأكد من ذلك مع وسيطك أو مزوّد خطتك.
5. هل يجب أن أشتري صندوق Dogecoin ETF؟
يوفر DOJE خيارًا منظمًا يستند إلى وساطة للحصول على تعرض لعملة DOGE. إنه مناسب إذا كنت تفضّل المنصات المعروفة، وهياكل الحسابات التقليدية، أو إمكانية التأهيل لحسابات التقاعد.
أما شراء DOGE مباشرةً من BingX فيسمح بالتداول على مدار ا24/7، واستخدامه على الشبكة في عمليات مثل التحويلات والإكراميات، بالإضافة إلى التحكم المباشر بالمحفظة. هذا الخيار أنسب إذا كنت تفضّل المرونة، والوصول السريع، وامتلاكك الكامل للأصل.