تبرز BounceBit (BB) كأول سلسلة من الطبقة الأولى (Layer-1) مخصصة لـ إعادة رهن البيتكوين (Bitcoin Restaking)، حيث تجمع بشكل فريد بين الثقة المؤسسية وابتكارات التمويل اللامركزي (DeFi). اعتبارًا من سبتمبر 2025، استقطب المشروع أكثر من 516 مليون دولار أمريكي من القيمة الإجمالية المحجوزة (TVL) مع مجموعة متنامية من منتجات CeDeFi، بما في ذلك BounceBit Prime، وهي استراتيجية عالية العائد تجمع بين الأصول الملموسة المرمزة (RWA) وأدوات عائد الكريبتو.
القيمة الإجمالية المحجوزة (TVL) وعائد BounceBit CeDeFi | المصدر: DefiLlama
في هذا الدليل، سنتناول كيفية عمل BounceBit، بدءًا من أساسيات "إعادة رهن البيتكوين" وصولًا إلى ميزاتها الرئيسية، وكيفية المشاركة، وكيف يمكنك تداول توكنات BB على BingX.
ما هي BounceBit (BB) وكيف تعمل؟
BounceBit هي سلسلة Layer-1 متوافقة مع EVM وتركز على البيتكوين، وتستخدم تصميم CeDeFi: يتم الاحتفاظ بعملة BTC الخاصة بك بشكل آمن لدى أمناء حفظ منظمين خارج البورصة، في حين يسمح لك "المرآة" على السلسلة أو توكن حفظ السيولة، مثل BBTC/BBUSD، بالقيام بالرهن (Staking)، وإعادة الرهن (Restaking)، واستخدام التمويل اللامركزي (DeFi) دون الحاجة إلى الاحتفاظ بالأموال في بورصة. من الناحية العملية، يتم تمكين ذلك من خلال عمليات التكامل مثل MirrorX من Ceffu للتسوية خارج البورصة، مما يربط بين حماية الحفظ والمنفعة على السلسلة.
في أغسطس 2025، قامت BounceBit بدمج صندوق سوق المال المرمز من Franklin Templeton في BB Prime، مما يسمح للضمانات بجني عائدات سندات الخزانة مع تمكين المراجحة في الكريبتو، لتحقيق عوائد متعددة الطبقات من تجمع رأسمالي واحد.
كيف تعمل BounceBit | المصدر: BounceBit docs
وفقًا لـ Messari، أعلنت BounceBit عن قيمة إجمالية محجوزة (TVL) بلغت حوالي 514.2 مليون دولار أمريكي في نهاية مايو 2025، ورسومًا سنوية حتى تاريخه (YTD) بلغت حوالي 6.78 مليون دولار أمريكي حتى مايو، وهي عوائد عضوية إلى حد كبير وغير مدفوعة بالإصدارات. ومن المقرر أن يتم إطلاق توكنات BB في 10 سبتمبر 2025 الساعة 00:00 بالتوقيت العالمي المنسق (UTC)، حيث سيتم إطلاق حوالي 42.89 مليون توكن BB، أي حوالي 6.31% من إجمالي المعروض المتداول/المُصدر، والتي تبلغ قيمتها حوالي 6.4 مليون دولار أمريكي وقت كتابة هذا التقرير.
إلغاء قفل توكن BB في سبتمبر 2025 | المصدر: Tokenomist
BounceBit Prime يوفر عوائد مؤسسية على السلسلة
BounceBit Prime (تم إطلاقه في يونيو 2025) هو "القبو الاحترافي" للمنصة الذي يضع سندات الخزانة المرمزة، مثل BUIDL من BlackRock وصناديق سوق المال Franklin Templeton، على السلسلة ويجمعها مع استراتيجيات محايدة للسوق المشفرة، على سبيل المثال، التحكيم في سعر الأساس/سعر التمويل والخيارات.
في الواقع، تقوم بالإيداع مرة واحدة، ويتولى Prime الباقي: يكتسب ضمانك عائد الخزانة الأساسي بينما تبحث طبقة الاستراتيجية عن عوائد إضافية من الصفقات المحايدة للدلتا؛ في اختبار منشور باستخدام BUIDL كضمان، حقق النهج المدمج ~24% على أساس سنوي. تم تصميمه لإخفاء التعقيد، دون الحاجة إلى التجديد اليدوي، أو التحوط، أو إعادة التوازن.
لماذا تبرز BounceBit
لقد اجتذب تركيز BounceBit اهتمامًا كبيرًا لأنه يجمع بين الحماية المؤسسية والمنفعة على السلسلة التي يمكن للمستخدمين العاديين الاستفادة منها.
• تصميم Bitcoin أولاً: تم تصميم BounceBit خصيصًا حول BTC؛ يقوم المدققون بتكديس BB + BBTC لتأمين الشبكة، مما يجعل Bitcoin المرساة الاقتصادية الأساسية بدلاً من أن تكون بديلًا ثانويًا.
• نموذج CeDeFi الهجين: يتم الاحتفاظ بأصول المستخدمين في عهدة منظمة، على سبيل المثال، Ceffu وMainnet Digital، ويتم نسخها على السلسلة كـ LCTs مثل BBTC/BBUSD، بحيث يمكنك كسب العائد واستخدام DeFi مع إبقاء الأموال خارج البورصة.
• دمج الأصول الحقيقية (RWA) عالية القيمة: أضافت BB Prime صندوق سوق المال المرمز لفرانكلين تمبلتون في أغسطس 2025، بحيث يمكن للضمان نفسه أن يكسب عائد الخزانة بينما يدعم التحكيم في العملات المشفرة، مما يوفر عوائد متعددة الطبقات من تجمع رأسمالي واحد.
• التوافق مع EVM: يمكن للمطورين نشر تطبيقات Solidity وإعادة استخدام أدوات Ethereum مع دعم EVM الكامل، مما يسرع عمليات إطلاق وتكامل dApp على BounceBit.
• الثقة والامتثال: تعمل Prime في إطار عمل مدير استثمار معتمد من BVI ويستخدم النظام البيئي KYC/KYT/AML مع شركاء مثل Elliptic، بالإضافة إلى الحفظ متعدد الطبقات لضوابط المخاطر على المستوى المؤسسي.
ما هو توكن BB: المنفعة ورمزيات التوكن التي يجب أن تعرفها؟
BB هو الأصل الأصلي لـ BounceBit المستخدم لـ:
1. تأمين السلسلة في إثبات الحصة ثنائي التوكن مع BBTC (BTC المرمز). يقوم المدققون/المفوضون بتكديس BB (وBBTC) لكسب المكافآت.
2. دفع الغاز للمعاملات والعقود الذكية.
3. حكم ترقيات البروتوكول من خلال التصويت على السلسلة.
4. العمل كوسيلة سائلة للتبادل عبر تطبيقات BounceBit، مع إصدار ملفوف، WBB، لتوجيه DeFi.
تخصيص توكن BB
توزيع توكن BB | المصدر: وثائق BounceBit
BB له حد أقصى ثابت من المعروض يبلغ 2,100,000,000، وهو رقم يمثل إشارة "21 مرة" إلى 21 مليون بيتكوين. لا يتم استبعاد آليات الحرق المستقبلية، وسيتم تحديدها عن طريق الحوكمة.
• مكافآت الستاكينغ وبرنامج التفويض – 35%: يتم توزيعها على مدى 10 سنوات للمشاركين الذين يؤمنون الشبكة.
• المستثمرون – 21%: سيتم قفلها لمدة 12 شهرًا، ثم يتم إلغاء قفل 5% شهريًا.
• الفريق – 10%: سيتم قفلها لمدة 12 شهرًا، ثم يتم إلغاء قفل 2.5% شهريًا.
• المستشارون – 5%: سيتم قفلها لمدة 12 شهرًا، ثم يتم إلغاء قفل 2.5% شهريًا.
• BounceClub واحتياطي النظام البيئي – 14%: سيتم إلغاء قفل 4.5% عند حدث توليد الرمز (TGE)، ثم سيتم قفلها لمدة 12 شهرًا، يليها 6 أشهر من إلغاء القفل الشهري بنسبة 6.5%، ثم 2.5% شهريًا.
• Binance Megadrop – 8%: سيتم إلغاء قفلها عند حدث توليد الرمز (TGE).
• المرحلة التجريبية (Testnet) وحوافز القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) - 4%: سيتم إلغاء قفلها عند حدث توليد الرمز (TGE).
• صناعة السوق (Market Making) - 3%: سيتم إلغاء قفلها عند حدث توليد الرمز (TGE).
ما هو إعادة رهن البيتكوين في BounceBit؟
تسمح لك إعادة الرهن بجعل عملة BTC الخاصة بك تعمل مرتين. يمكنك وضع البيتكوين الخاص بك لدى جهة حفظ منظمة، والحصول على نسخة طبق الأصل على السلسلة مثل BBTC، ثم تقوم برهن + إعادة رهن BBTC هذا لتأمين سلسلة BounceBit والاشتراك في استراتيجيات تحقيق العائد، دون ترك الأصول في البورصة. إليك كيفية عمل إعادة رهن البيتكوين على BounceBit:
1. إيداع BTC ← الحصول على BBTC: تقوم بالإيداع لدى جهة حفظ مدعومة. يتم الاحتفاظ بعملة BTC الخاصة بك خارج البورصة من أجل السلامة، بينما تحصل على BBTC، وهو تمثيل 1:1 على السلسلة، في محفظتك.
2. رهن BBTC وBB: قم بتفويض BBTC الخاص بك، مع إمكانية إقرانه مع BB، إلى المدققين للمساعدة في تشغيل الشبكة وكسب مكافآت الرهن الأساسية.
3. إضافة طبقة "إعادة الرهن": اختر المشاركة في استراتيجيات محايدة للسوق، على سبيل المثال، مراجحة السعر الأساسي / معدل التمويل، أو المنتجات المهيكلة عبر Prime التي تهدف إلى إضافة عائد إضافي علاوة على الرهن.
4. البقاء بحالة سيولة مع stBBTC: عند انضمامك إلى الرهن السائل، تحصل على stBBTC، الذي يمكنك استخدامه في التمويل اللامركزي (DeFi) للإقراض أو توفير السيولة (LP) أو كضمان، بينما تتراكم المكافآت في الخلفية.
5. الخروج في أي وقت: لإنهاء المركز، قم باسترداد stBBTC → BBTC وسحب BTC من الحفظ؛ مع ملاحظة أنه قد يتم تطبيق فترات إلغاء القفل، ودورات تسوية الاستراتيجية، ورسوم مقدم الخدمة.
على سبيل المثال، تقوم بإيداع 0.10 BTC ← ستعرض المحفظة 0.10 BBTC. يمكنك رهن BBTC واختيار استراتيجية "تلقائية". بمرور الوقت، سيعكس مركزك مكافآت المدققين لتأمين السلسلة، بالإضافة إلى عائد الاستراتيجية من التداولات المحايدة للدلتا.
إذا اخترت الرهن السائل، فسترى stBBTC في محفظتك، والذي يمكنك استخدامه في التطبيقات اللامركزية (dApps) بينما تستمر المكافآت في التراكم. للخروج، قم بإلغاء الاستراتيجية، واستبدلها مرة أخرى بـ BBTC، ثم اسحب BTC مرة أخرى إلى محفظتك الخارجية.
لماذا تقوم بإعادة رهن البيتكوين عبر BounceBit؟
ستحصل على المزيد من نفس عملة BTC. تسمح إعادة الرهن بإيداع واحد لتأمين السلسلة وتشغيل استراتيجيات محايدة للسوق، لذلك لا تحتاج إلى تقسيم الأموال عبر منصات متعددة. تظل أصولك خارج البورصة مع جهة حفظ منظمة بينما لا تزال تستخدمها على السلسلة. إذا اخترت stBBTC، فإنك تستمر في الكسب أثناء إعادة استخدام هذا المركز في التمويل اللامركزي (DeFi)، أو الإقراض، أو توفير السيولة (LP)، أو وضعه كضمان، دون التنازل عن حقوق الرهن الخاصة بك.
1. حاملو BTC: الإيداع لسك عملة BBTC، ورهنها، وتشغيل Auto/Prime اختياريًا؛ استخدام stBBTC لتحقيق المرونة.
2. المؤسسات: استخدام Prime للحصول على انكشاف تذكرة واحدة متوافقة تجمع بين العائدات على غرار وزارة الخزانة مع العملات الرقمية المحايدة للدلتا.
3. المطورون: البناء على سلسلة EVM والتصميم حول LCTs وstBBTC للاستفادة من مسارات إعادة الرهن.
اجعل الأمور بسيطة وآمنة. قبل الانضمام، تحقق من فترة القفل أو فك الارتباط، وأي رسوم على الأداء، وما يمكن أن يحدث بشكل خاطئ مع الاستراتيجية. وتذكر أن: "محايد للسوق" لا يعني خالٍ من المخاطر؛ فمخاطر العقود الذكية، والحفظ، والتنفيذ لا تزال قائمة. ابدأ بمبلغ صغير، وتعلَّم تدفق الرهن ← إعادة الرهن ← التمويل اللامركزي (DeFi)، ثم قم بتوسيع نطاق استثمارك.
كيفية تداول BounceBit (BB) على BingX
فيما يلي دليل بسيط خطوة بخطوة لتداول السبوت والعقود الآجلة. يمكنك أيضًا تجربة BingX AI، المساعد المدمج الذي يشرح الميزات، ويقدم بيانات السوق، ويساعدك على التخطيط للدخول/الخروج مباشرة داخل البورصة.
شراء وبيع BB في سوق السبوت
1. قم بإنشاء حسابك والتحقق منه، ثم قم بإيداع العملات الرقمية أو الأموال النقدية. يمكنك إضافة USDT عبر بطاقة/بنك أو التحويل من محفظة/منصة أخرى.
2. انقل الأموال إلى حساب التداول الفوري إذا كانت في حساب التمويل، ثم ابحث عن "BB/USDT" في سوق التداول الفوري. يتوفر BB للتداول على BingX؛ سترى الزوج مدرجًا بين أسواق التداول الفوري.
3. اختر نوع الأمر:
• السوق = يتم تنفيذه فورًا بالسعر الحالي (جيد للمبتدئين).
• الحد = قم بتعيين سعرك؛ يتم ملء الأمر عندما يصل السوق إلى هذا السعر.
4. اضبط الكمية → قم بشراء/بيع BB. يمكنك مراجعة أو إلغاء الأوامر المفتوحة من علامة التبويب "الأوامر" قبل أن يتم ملؤها.
5. استخدم BingX AI للحصول على سياق: اطلب منه تلخيص أخبار BB، أو توفير مؤشرات على الرسم البياني، أو صياغة خطة متوسط التكلفة بالدولار (DCA) قبل تقديم الطلبات.
تعرف على المزيد حول كيفية شراء عملات BounceBit (BB) على BingX في دليلنا الشامل.
نصائح عملية: ابدأ بأحجام صغيرة؛ فكر في وضع هدف بيع محدد و وقف الخسارة في خطتك؛ ودائماً تحقق مرة أخرى من العملة والزوج قبل التأكيد.
تداول العقود الدائمة لـ BBUSDT في سوق العقود الآجلة
عقد BB/USDT الدائم في سوق العقود الآجلة مدعوم من BingX AI
1. قم بتفعيل العقود الآجلة وقم بتحويل USDT إلى حساب العقود الدائمة USDⓢ-M الخاص بك. يمكن للمتداولين الجدد أيضًا تجربة Futures Kickoff، وهو وضع بنقرة واحدة موجه للمبتدئين.
2. ابحث عن "BBUSDT الدائم" وافتح صفحة العقد بهامش USDⓢ.
3. اختر وضع الهامش (الهامش المعزول للحد من المخاطر لكل مركز مناسب للمبتدئين؛ الهامش المتقاطع يشارك الهامش بين المراكز) واختر رافعة مالية معتدلة، على سبيل المثال 2-5x للبدء. يمكنك مراجعة قواعد هامش الصيانة في وثائق BingX.
4. اختر نوع الأمر مثل السوق/الحد، واضبط الحجم، وقم بتعريف مستويات جني الأرباح ووقف الخسارة مسبقًا، بحيث تكون المخاطر تحت السيطرة منذ البداية.
5. راقب معدلات التمويل وسعر التصفية في تذكرة الأمر؛ اضبط الحجم/الرافعة المالية إذا كان سعر التصفية قريبًا جدًا. اطلب من BingX AI سحب التمويل، المراكز المفتوحة (OI)، لقطات للمراكز الطويلة والقصيرة أو المساعدة في تحديد حجم المركز بنسبة ثابتة من رأس المال.
تذكير بمخاطر العقود الآجلة: العقود الدائمة تكون برافعة مالية ويمكن تصفيتها؛ حتى الاستراتيجيات "المحايدة للسوق" تتقلب. ابدأ صغيرًا، استخدم الهامش المعزول، وقم بتعيين توقفات صارمة، وراجع مستويات الهامش قبل التوسع.
أفكار نهائية
تضع BounceBit (BB) عملة البيتكوين كأصل منتج من خلال الجمع بين الحفظ المنظم والاستخدام على السلسلة وإعادة التخزين وتكامل الأصول من العالم الحقيقي (RWA). يهدف تصميمها إلى تحسين كفاءة رأس المال لحاملي البيتكوين مع توفير أدوات EVM للمطورين ومسار للمؤسسات نحو استراتيجيات عائد منظمة وواعية بالامتثال.
ومع ذلك، لا توجد نتائج مضمونة. يجب على المشاركين النظر في مخاطر العقود الذكية، ومخاطر الحفظ والطرف المقابل، ومخاطر التنفيذ/الاستراتيجية، على سبيل المثال، التحولات الأساسية أو في معدل التمويل، والسيولة وتأثيرات إلغاء قفل الرمز، واللوائح المتطورة. كما هو الحال مع أي منتج للعملات الرقمية، ابدأ صغيرًا، وراجع الوثائق والرسوم، وخصص فقط رأس المال الذي يمكنك تحمل خسارته.