لطالما كانت الإقراض والاقتراض جزءًا من التمويل، ولكن في عالم العملات المشفرة، يعملان بطريقة مختلفة تمامًا. Aave هو أحد البروتوكولات التي تعيد تعريف هذه العملية، مما يسمح لأي شخص بكسب الفائدة أو الحصول على قروض دون الحاجة إلى حساب مصرفي أو درجة ائتمانية أو وسيط.
في عام 2025، يتزايد الاهتمام المؤسسي بإنشاء خزينة إيثريوم، مدفوعًا بفرص العائد الإضافية التي تقدمها عبر التمويل اللامركزي (DeFi)، بما في ذلك الإقراض، والتخزين السائل (liquid staking)، وغيرها من الاستراتيجيات على السلسلة (on-chain). يقع Aave في قلب هذا التحول، حيث يوفر سيولة عميقة، ووصولاً متعدد السلاسل، وأسواقًا شفافة على السلسلة تجذب المشاركين من الأفراد والمؤسسات على حد سواء. وقد أدى هذا المزيج إلى جعله حجر الزاوية في نظام DeFi البيئي الحالي.
ما هو Aave وكيف يعمل؟
Aave هو بروتوكول إقراض لامركزي ومفتوح المصدر وغير احتجازي يسمح للمستخدمين بإقراض واقتراض وكسب الفائدة على العملات المشفرة دون وسطاء تقليديين. يأتي اسم "Aave" من الكلمة الفنلندية التي تعني "شبح"، ويرمز إلى مهمة البروتوكول في بناء نظام مالي شفاف وغير محدود.
تم إطلاق المنصة في الأصل عام 2017 تحت اسم ETHLend قبل أن يتم تغيير اسمها إلى Aave في عام 2018، وقد نمت لتصبح واحدة من أكبر بروتوكولات التمويل اللامركزي وأكثرها موثوقية، بقيمة إجمالية مقفلة (TVL) تبلغ 40.177 مليار دولار أمريكي عبر شبكات بلوكتشين متعددة اعتبارًا من عام 2025. تعمل المنصة من خلال العقود الذكية على إيثريوم، بوليغون، أربيتروم، أوبتيميزم، أفالانش، وسلاسل أخرى، مما يضمن الشفافية والأمان والوصول غير المصرح به إلى أسواقها.
الميزات الأساسية لبروتوكول Aave
• رموز aTokens للمكسبين: يتلقى المودعون رموزًا تحمل فائدة (على سبيل المثال، aUSDC، aETH) تجمع الفائدة في الوقت الفعلي.
• أسعار فائدة مرنة: يمكن للمقترضين الاختيار بين أسعار ثابتة (مثل 5-15%) أو أسعار متغيرة (مثل 2-8%) اعتمادًا على ظروف السوق.
• قروض الفلاش: رواد Aave، تتيح هذه القروض الفورية وغير المضمونة التي يتم سدادها في معاملة بلوكتشين واحدة.
• دعم واسع للأصول: بالإضافة إلى ETH والعملات المستقرة، تدعم Aave أكثر من 50 رمزًا عبر سلاسل متعددة، ولكل منها معلمات مخاطر مخصصة.
من خلال الجمع بين السيولة العميقة، والميزات المبتكرة، وسجل الأمان القوي، أصبح Aave طبقة بنية تحتية أساسية في نظام التمويل اللامركزي (DeFi).
ما الذي يجعل Aave مركز ازدهار التمويل اللامركزي (DeFi) في عام 2025؟
يجذب Aave اهتمامًا غير مسبوق في عام 2025، حيث يسجل أرقامًا قياسية جديدة في الودائع، وهيمنة السوق، والتبني المؤسسي. لقد أصبح المكان الأول لكل من مستثمري التجزئة والمؤسسات لتوليد العائد، وإدارة السيولة، ونشر خزائن إيثريوم بكفاءة. بفضل قدرته على دمج منتجات DeFi الجديدة، والتوسع عبر سلاسل متعددة، والحفاظ على معايير أمان صارمة، تطورت Aave لتصبح ركيزة أساسية للتمويل على السلسلة.
1. قيمة Aave الإجمالية المقفلة (TVL) 40 مليار دولار أمريكي، و66% من حصة سوق الإقراض، ونمو سريع
AAVE TVL | المصدر: DefiLlama
تمتلك Aave 66.7% من سوق إقراض التمويل اللامركزي (DeFi) بقيمة 91.7 مليار دولار، وتتحكم في ما يقرب من 80% من الديون المستحقة على شبكة إيثيريوم. يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) حاليًا 40.177 مليار دولار، وقد ارتفع بنسبة 35.07% في الشهر الماضي و16.47% في الأسبوع الماضي، مما يجعلها واحدة من أسرع بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية نموًا في عام 2025. يتوقع المؤسس ستاني كوليتشوف أن تتجاوز الودائع 100 مليار دولار بحلول نهاية العام، وهو هدف يصبح أكثر واقعية بفضل تسارع تدفقاتها.
يضع هذا النطاق قاعدة ودائع Aave قبل Barclays وفي نطاق حجم Deutsche Bank، مما يؤكد قدرة التمويل اللامركزي على المنافسة مع الخدمات المصرفية التقليدية. بالنسبة للمؤسسات التي تبني خزائن إيثيريوم، تقدم Aave عوائد إضافية من خلال الإقراض والتخزين والاستراتيجيات الأخرى للتمويل اللامركزي. تقوم شركات التكنولوجيا المالية والتمويل التقليدي، بما في ذلك Blockchain Technology Consensus Solutions (BTCS) المدرجة في بورصة ناسداك، بنشر الأصول بنشاط في Aave كجزء من عمليات خزائنها، مما يعزز مكانتها كبنية تحتية مؤسسية مفضلة.
2. "Pendaavethena" تقود النمو في مجال DeFi لعام 2025: Pendle، Aave، Ethena
محرك رئيسي لنمو Aave في عام 2025 هو صعود "Pendaavethena" - حلقة العائد القوية التي تم إنشاؤها من خلال الجمع بين أسواق العائد الثابت لـ Pendle، والعملة المستقرة USDe من Ethena، ومجموعات الإقراض العميقة لـ Aave.
قفزت ودائع Ethena في Aave من 4.6 مليار دولار إلى 6.4 مليار دولار في عشرة أيام فقط، مدفوعة بتأثير Ethena Liquid Leverage Effect. ويشمل ذلك 4 مليارات دولار في Pendle PT، و1.4 مليار دولار في USDe، و1 مليار دولار في sUSDe. في 13 أغسطس، رفعت Aave الحد الأقصى لـ PT-USDe بمقدار 600 مليون دولار، والذي امتلأ في أقل من ساعة، مما دفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ Pendle PT كضمان إلى رقم قياسي بلغ 4.6 مليار دولار.
تجاوز المعروض من USDe 10 مليارات دولار، مما يجعلها ثالث أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية، بينما بلغ سوق العملات المستقرة العالمي 264 مليار دولار. وقد أدى الارتفاع في الطلب على منتجات العائد الثابت إلى وضع Aave كمركز رئيسي لنشر هذه الأصول، مما يعزز دورها كمحرك رئيسي للعائد في مشهد التمويل اللامركزي في هذه الدورة.
اقرأ المزيد:
المصدر: X (تويتر) @pendle_fi
3. WLFI تدمج Aave في استراتيجية الخزانة المؤسسية الخاصة بها
يمثل World Liberty Financial (WLFI)، وهو مشروع تمويل لامركزي مدعوم من عائلة ترامب، أهم علاقة مؤسسية لـ Aave. لقد نشرت WLFI نسخة من Aave V3، وتتلقى AaveDAO 7% من المعروض المتداول من توكن WLFI و20% من جميع الرسوم المتولدة. في الوقت نفسه، تعد WLFI مستخدمًا رئيسيًا لـ Aave، حيث أودعت 57 مليون دولار مباشرة في البروتوكول، وهو ما يمثل حوالي 16% من خزينتها البالغة 350 مليون دولار. ويشمل ذلك 52 مليون دولار في Wrapped Ethereum (WETH)، وWrapped Bitcoin (WBTC)، وLido Staked Ethereum (stETH) كضمان لاقتراض USDT، بالإضافة إلى 5 ملايين دولار في USDC.
تحتفظ WLFI بنسبة 16% من أصولها في Aave اعتبارًا من 10 يونيو 2025 | المصدر: X (تويتر) @OnchainLens
يتم تحويل الأموال المقترضة إلى العملة المستقرة USD1 الخاصة بـ WLFI، مما يدل على إدارة خزانة متطورة واستخدام نشط للمنصة. حقيقة أن 16% من خزانة WLFI يتم نشرها في Aave للإقراض والاقتراض، بدلاً من مجرد الاحتفاظ برموز AAVE، يشير إلى تصويت قوي بالثقة في البنية التحتية لـ Aave من قبل لاعب مؤسسي رفيع المستوى.
اقرأ المزيد: ما تحتاج لمعرفته حول رمز World Liberty Financial (WLFI): الإدراج، توقعات الأسعار، والرؤى الرئيسية
كيف يولد المستخدمون دخلاً سلبياً باستخدام Aave
تعمل Aave بعقود ذكية قائمة على blockchain تقوم بأتمتة الإقراض والاقتراض ومدفوعات الفائدة دون وسطاء. يقوم المستخدمون بإيداع الأصول في مجمعات السيولة، والتي يمكن للمستخدمين الآخرين الاقتراض منها، ويعمل البروتوكول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بشفافية وأمان كاملين.
تأتي الفوائد التي يحصل عليها المودعون مباشرة من المقترضين. يحمل كل قرض سعر فائدة يتم تحديده بواسطة العرض والطلب في مجمع السيولة للأصل المحدد. يتم دفع معظم هذه الفائدة لمقدمي السيولة، بينما يذهب جزء أقل إلى احتياطي Aave لإدارة المخاطر. عندما يزداد الطلب على القروض، تزداد العوائد للمودعين أيضًا، مما يجعل الأرباح مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بنشاط السوق على المنصة.
ما يمكنك فعله في Aave: الإقراض، الاقتراض، القروض السريعة، والمزيد
تقدم Aave مجموعة واسعة من الأدوات التي تسمح للمستخدمين بتحقيق العوائد، والوصول إلى السيولة، وإدارة الأصول دون مغادرة البلوكشين. تتوفر Aave على الشبكة الرئيسية لإيثريوم، وشبكات الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وPolygon، بالإضافة إلى سلاسل أخرى مثل Avalanche، مما يمنح المستخدمين المرونة في اختيار بيئات أسرع وأكثر اقتصادية لمعاملاتهم. سواء كنت فردًا يسعى لزيادة ممتلكاته أو مؤسسة تدير خزانة إيثريوم، فقد تم تصميم خدمات Aave للعمل بسلاسة عبر السلاسل.
1. الإقراض: توفير السيولة وكسب الفائدة السلبية
قم بإيداع العملات المشفرة المدعومة في مجمعات السيولة الخاصة بـ Aave واحصل على aTokens (مثل aUSDC أو aETH) في المقابل. ينمو رصيد هذه الرموز تلقائيًا مع تراكم الفوائد، وبالتالي ستعكس محفظة Web3 الخاصة بك الأرباح في الوقت الفعلي. يتم تحديد أسعار الفائدة خوارزميًا بناءً على العرض والطلب لكل أصل، مما يوفر طريقة شفافة ويمكن التنبؤ بها لتحقيق العوائد.
2. الاقتراض: فتح السيولة دون بيع الأصول
قم بإيداع الأصول المشفرة مثل ETH أو USDC أو غيرها من الرموز المدعومة كضمان لاقتراض عملات مشفرة أخرى. تحدد نسب القرض إلى القيمة (LTV) حد الاقتراض الخاص بك، ويمكنك الاختيار بين أسعار فائدة ثابتة لمزيد من التنبؤ أو أسعار متغيرة تتغير مع ظروف السوق. إذا انخفضت قيمة ضمانك عن حد التصفية، فسيتم بيع جزء منه تلقائيًا لسداد قرضك.
3. القروض السريعة: قروض فورية بدون ضمانات
يمكن للمستخدمين استخدام القروض الخاطفة (Flash Loans) لاقتراض الأصول على الفور دون تقديم ضمانات مسبقة، مثل الإيثيريوم (ETH) أو العملات المستقرة (stablecoins) أو الرموز الأخرى، شريطة سداد المبلغ بالكامل ضمن نفس معاملة البلوك تشين. تحظى القروض الخاطفة بشعبية في المراجحة وإعادة هيكلة الديون ومبادلة الضمانات، وهي أداة مرنة لاستراتيجيات التمويل اللامركزي (DeFi) المتقدمة. بفضل دعم Aave المتعدد السلاسل وتكاملات الطبقة الثانية، يمكن تنفيذ هذه المعاملات بشكل أسرع وبتكلفة أقل.
4. العملة المستقرة GHO: اقترض أصلًا مستقرًا مع الحفاظ على الضمان نشطًا
أطلقت Aave عملة GHO، وهي عملتها المستقرة الخاصة بها التي تزيد عن قيمتها بالضمان وتخضع للتحكم بواسطة الحوكمة. يمكنك سك GHO عن طريق إيداع الضمان في البروتوكول، مما يمنحك عملة مستقرة على السلسلة بينما تستمر أصولك المضمونة في العمل في الخلفية. تم تصميم GHO للمدفوعات واستراتيجيات التمويل اللامركزي (DeFi) وفرص الكسب، مما يجعلها طريقة إضافية لفتح السيولة دون بيع ممتلكاتك.
ما هو توكن AAVE؟
AAVE هو توكن الحوكمة والمنفعة الأصلي لبروتوكول Aave، بإمداد ثابت يبلغ 16 مليونًا وبدون إصدار مستقبلي. اعتبارًا من أغسطس 2025، يوجد حوالي 15.2 مليون توكن في التداول، تم توزيع معظمها خلال عملية ترحيل LEND في عام 2020، ويتم الاحتفاظ بالباقي في احتياطي نظام Aave البيئي لتمويل التطوير والحوافز.
يتمتع AAVE بواحد من أكثر نماذج اقتصاديات التوكن اللامركزية والمنظمة جيدًا في التمويل اللامركزي (DeFi). لا يوجد تركيز على فريق التأسيس أو المستثمرين، وقد تم تسليم الحوكمة رسميًا إلى المجتمع في عام 2020. يتم تقييد قوة التصويت لمنع الهيمنة، مما يضمن عملية حوكمة ديمقراطية حقيقية. يستخدم حاملو AAVE لتقديم التغييرات في البروتوكول، وقوائم الأصول، ومعلمات المخاطر، والتصويت عليها، مما يجعله أداة التنسيق المركزية للنظام البيئي.
يؤمن التوكن أيضًا المنصة من خلال وحدة الأمان، حيث يوفر المساهمون احتياطي تأمين ضد العجز ويحصلون على مكافآت في المقابل. حاليًا، يتم رهن حوالي 2.9 مليون AAVE، أو 19.12٪ من المعروض، بمتوسط عائد سنوي قدره 4.63٪. بفضل المنفعة الواضحة، والضغط الانكماشي من خلال عمليات الشراء والحرق المحتملة، والتوافق بين الحوكمة والأمان والنمو، يظل AAVE حجر الزاوية في استدامة البروتوكول على المدى الطويل.
هل Aave آمن للاستخدام؟
تعمل Aave منذ يناير 2020، بعد إطلاقها لأول مرة باسم ETHLend في عام 2017، وتؤمن الآن أكثر من 11 مليار دولار من إجمالي القيمة المقفلة (TVL). لم يعانِ البروتوكول الأساسي من خسارة كبيرة قط، على الرغم من وقوع حوادث طفيفة في الأنظمة الطرفية. في يونيو 2025، سمح استغلال المكافآت لمهاجم بالمطالبة بـ 48.9 AAVE من خلال إيداعات الرمز الصفري، وفي أغسطس 2024، تم سحب 56 ألف دولار من عقد محول غير أساسي.
يتم تعزيز الأمان من خلال طبقات متعددة من الحماية:
• وحدة أمان بقيمة 382 مليون دولار في AAVE و GHO و ABPT، والتي يمكن تقليصها لتغطية العجز.
• نظام Umbrella (2025) الذي يسمح بالتصفية الفورية على السلسلة خلال أحداث الديون المتعثرة.
• ضوابط مخاطر استباقية، بما في ذلك المراجعات، وبرامج مكافآت الأخطاء، و Chainlink Oracles، وميزات Aave V3 مثل حدود العرض، وحدود الاقتراض، والضمان المعزول.
بفضل تاريخها التشغيلي الطويل، وحوكمتها اللامركزية، واحتياطيات التأمين القوية، تُعتبر Aave واحدة من أكثر بروتوكولات الإقراض اللامركزية (DeFi) أمانًا - على الرغم من أنها، مثل جميع بروتوكولات DeFi، لا تخلو تمامًا من المخاطر.
كيفية تداول توكنات Aave (AAVE) على BingX
Aave (AAVE) هو توكن الحوكمة والمنفعة لبروتوكول Aave، وهو أحد أكبر منصات الإقراض اللامركزي (DeFi)، المعروف بأسواق الإقراض متعددة السلاسل، وابتكار القروض السريعة، والعملة المستقرة GHO. يتوفر AAVE في كل من سوق BingX الفوري وسوق العقود الآجلة الدائمة، مما يمنح المتداولين مرونة في بناء مركز طويل الأجل أو التقاط تحركات السوق قصيرة الأجل. توفر BingX أيضًا تحليلات في الوقت الفعلي من خلال BingX AI للمساعدة في تحديد إعدادات التداول الأفضل.
الخطوة 1: ابحث عن AAVE/USDT في Spot أو العقود الآجلة الدائمة
تداول AAVE الفوري
انتقل إلى سوق السبوت على BingX وابحث عن AAVE/USDT. قم بوضع أمر سوق للشراء الفوري أو قم بتعيين أمر محدد لسعر الدخول المفضل لديك. التداول الفوري مثالي لأولئك الذين يتطلعون إلى الاحتفاظ بـ AAVE على المدى الطويل، أو المشاركة في الحوكمة، أو التعرض لنمو DeFi.
المصدر: BingX سوق السبوت AAVE/USDT
AAVE العقود الآجلة الدائمة
ابحث عن AAVE/USDT في سوق العقود الآجلة الدائمة لفتح مراكز طويلة أو قصيرة بدون تاريخ انتهاء الصلاحية. يتيح ذلك استراتيجيات لكل من الأسواق الصاعدة والهابطة. يمكن أن يؤدي استخدام الرافعة المالية إلى زيادة العوائد المحتملة، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر، لذا تعامل معها بحذر.
المصدر: العقود الآجلة الدائمة AAVE/USDT من BingX
الخطوة 2: استخدم BingX AI للحصول على رؤى السوق في الوقت الفعلي
انقر على أيقونة الذكاء الاصطناعي في الرسم البياني للتداول لتشغيل BingX AI. تسلط هذه الأداة الضوء على مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية، وتحدد اتجاه الاتجاه، وتعرض الأحداث الأخيرة المحركة للسوق مثل نمو TVL الخاص بـ Aave والشراكات الرئيسية. يمكن أن تساعدك هذه الرؤى في تحسين استراتيجيتك وتوقيتك.
اقرأ المزيد: ما هو BingX AI وكيف تبدأ؟ دليل المبتدئين لتداول العملات المشفرة بمساعدة الذكاء الاصطناعي
الخطوة 3: نفّذ صفقاتك وراقبها
استخدم أمر السوق للتنفيذ الفوري أو أمر الحد لاستهداف سعر الدخول المثالي الخاص بك. استمر في مراقبة BingX AI لتكييف مركزك واستراتيجيتك بناءً على ظروف السوق.
اعتبارات أخيرة
لقد حجزت Aave مكانها كواحد من أكثر البروتوكولات تأثيرًا في التمويل اللامركزي (DeFi)، حيث تجمع بين السيولة العميقة والميزات المبتكرة والحوكمة المجتمعية القوية. إن تزايد اعتمادها المؤسسي، والاندماج مع اتجاهات DeFi الناشئة مثل Pendaavethena، واقتصادات التوكنات المصممة جيدًا، تمنحها مكانة فريدة في مشهد العملات المشفرة لعام 2025.
سواء كنت تقدم سيولة، أو تقترض مقابل ضمانات، أو تستكشف قروضًا سريعة، أو تتداول AAVE نفسها، فإن البروتوكول يقدم مجموعة متنوعة من الأدوات لكل من المستخدمين الأفراد والمؤسسات. ومع التوسع المستمر عبر السلاسل والمنتجات مثل العملة المستقرة GHO، فإن Aave في وضع جيد لتظل ركيزة أساسية للتمويل على السلسلة لسنوات عديدة قادمة.
