ETFs de Ethereum Spot han desbloqueado más de 7.9 mil millones de dólares en activos hasta julio de 2025 desde su debut en EE. UU. en 2024, brindando a los inversores una forma regulada de obtener exposición a ETH sin la molestia de carteras o claves privadas. Con la temporada de altcoins de 2025 en pleno auge y la adopción corporativa de Ethereum acelerándose en DeFi, NFTs y activos tokenizados, el interés por los productos de staking de ETH ha aumentado considerablemente. Ahora, una nueva ola de ETFs habilitados para staking está elevando las apuestas, literalmente.
En julio de 2025, BlackRock presentó una solicitud modificada 19b-4 a través de Nasdaq para permitir el staking en su iShares Ethereum Trust (ETHA). Si se aprueba, ETHA se convertiría en el primer ETF de Ethereum en EE. UU. en hacer staking de activos a través de custodios como Coinbase, permitiendo que el fondo genere recompensas de staking además de la exposición al precio de ETH. La solicitud propone hacer staking “de toda o parte” del ETH del fondo, mientras gestiona cuidadosamente la liquidez y los riesgos de slashing.
Flujos de fondos hacia el ETF de Ethereum Spot | Fuente: TheBlock
Estos productos no solo rastrean el precio de ETH, sino que también generan rendimientos participando en el sistema de prueba de participación (proof-of-stake) de Ethereum. La emoción ya es palpable, con el primer ETF de staking de Solana (SSK) en EE. UU. superando los 100 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) en sus primeros 12 días de operaciones.
En esta guía, aprenderá cómo los ETF de staking de Ethereum combinan la exposición al precio de ETH con recompensas por staking, ofreciendo una manera regulada de ganar ingresos pasivos del sistema de prueba de participación (PoS) de Ethereum. También puede explorar qué es exactamente un ETF de staking de Ethereum y cuándo podría lanzarse en el mercado estadounidense.
Aumento de la demanda de ETFs habilitados para staking en 2025
El lanzamiento de los ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado en EE. UU. a principios de 2024 abrió el camino para una adopción más amplia de fondos respaldados por criptomonedas. En 2025, la atención del mercado se trasladó a los ETFs habilitados para staking, con administradores de activos como BlackRock, Grayscale y Franklin Templeton proponiendo ETFs de Ethereum que apuestan una parte de sus activos.
Los ETFs de staking combinan la estructura tradicional de un ETF con el mecanismo de consenso PoS de Ethereum, permitiendo a los inversores ganar recompensas por staking mientras disfrutan del acceso al mercado regulado. El 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH), lanzado en 2019 en Europa, fue pionero en este enfoque, mientras que los inversores de EE. UU. ahora están observando la función de staking propuesta por BlackRock para su iShares Ethereum Trust (ETHA).
¿Qué es Ethereum (ETH)?
Ethereum es una plataforma de blockchain descentralizada que permite contratos inteligentes, aplicaciones descentralizadas (dApps) y activos reales tokenizados (RWA). Desde su transición a un mecanismo de consenso proof-of-stake (PoS) en septiembre de 2022 (The Merge), Ethereum permite a los poseedores de ETH realizar staking para ayudar a asegurar la red y ganar recompensas.
Ethereum TVL | Fuente: DefiLlama
A partir de agosto de 2025, Ethereum sigue siendo la plataforma principal de contratos inteligentes, con más de 82 mil millones de dólares en valor total bloqueado (TVL) en protocolos DeFi, NFTs y activos reales tokenizados (RWA). Este ecosistema en crecimiento hace de Ethereum un activo atractivo tanto para la apreciación del capital como para la generación de ingresos pasivos a través de staking.
¿Qué es un Ethereum Staking ETF?
Un Ethereum staking ETF es un fondo cotizado en bolsa que mantiene ETH físico y lo coloca en staking en la red Ethereum para ganar recompensas. Este enfoque ofrece a los inversores exposición a los movimientos del precio de ETH y el beneficio adicional del rendimiento del staking, todo dentro de una estructura ETF familiar.
Por ejemplo, el 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) en Europa reinvierte las recompensas por staking en el fondo, aumentando su valor neto de activos (NAV). En EE. UU., la función de staking propuesta por BlackRock para ETHA permitirá al fondo delegar ETH a validadores a través de custodios confiables como Coinbase Custody, generando ingresos por staking para los inversores.
Esta estructura elimina la necesidad de que los inversores gestionen carteras de criptomonedas o configuren sus propios validadores.
En lugar de comprar un Ethereum Staking ETF, también puedes comprar ETH al contado directamente en intercambios centralizados como BingX. Esto te da la propiedad total de tus tokens ETH y la flexibilidad para hacer staking o comerciar en cualquier momento, lo que te permite obtener rendimientos más altos al elegir tus propios validadores y estrategias de staking.
¿Cómo funciona un Ethereum Staking ETF?
Valor total de Ethereum en staking frente al precio | Fuente: CryptoQuant
Ethereum Staking ETF simplifica el acceso al staking integrándolo directamente en el fondo. Así es como funciona:
1. Composición del fondo – El ETF mantiene tokens ETH reales, que constituyen sus activos principales. Por ejemplo, ETHA está 100% respaldado físicamente por ETH almacenados en frío.
2. Proceso de staking – El fondo pone en staking una parte de sus activos ETH a través de custodios regulados y operadores de validadores como Coinbase Custody, Figment o Anchorage Digital.
3. Obtención de recompensas – Los ETH en staking reciben recompensas por participar en la red (actualmente, la mayoría de los ETFs tienen un rendimiento anual del 1,7% al 2,2% después de las comisiones).
4. Distribución de recompensas – Estas recompensas se reinvierten en el ETF (lo que aumenta el NAV) o se distribuyen como dividendos, dependiendo de la estructura del fondo.
5. Acceso para inversores – Los inversores compran acciones del ETF a través de cuentas de corretaje tradicionales, obteniendo exposición al precio de ETH y rendimientos por staking sin manejar criptomonedas directamente.
Esta configuración está diseñada para cumplir con las leyes de valores, con productos de EE. UU. como ETHA que operan bajo la Regla SEC 19b-4 y aprovechan la Ley de Compañías de Inversión de 1940 para cumplir con las normativas de staking.
¿Por qué es importante un ETF de Staking ETH para los inversores?
Un ETF de staking de Ethereum ofrece una combinación única de crecimiento de capital e ingresos pasivos. Al realizar staking de ETH, el ETF gana recompensas que aumentan los rendimientos para los inversores incluso durante períodos de estabilidad de precios. Este modelo de doble ingreso lo diferencia de los ETFs spot que solo rastrean el precio de ETH.
Para los inversores minoristas, elimina las barreras técnicas de configurar validadores o gestionar carteras. Para las instituciones, el marco regulado y los servicios profesionales de custodia brindan una entrada segura a la economía de staking de Ethereum.
Con la posible aprobación regulatoria de EE. UU. llegando a fines de 2025, los ETF de staking de Ethereum pronto podrían unirse a los fondos cripto con rendimiento, como el REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), que atrajo más de 100 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) en pocas semanas tras su lanzamiento.
ETF de Staking de Ethereum vs. ETF Spot de Ethereum: Principales diferencias
Un ETF Spot de Ethereum brinda a los inversores exposición a los movimientos de precios de ETH al mantener ETH físico en custodia. Rastrea el precio de mercado de Ethereum, permitiendo a los inversores comprar y vender acciones de la misma manera que las acciones, sin tener que gestionar claves privadas o carteras. Desde su lanzamiento en EE. UU. en 2024, los ETF Spot de ETH han crecido rápidamente, con el ETF ETHA de BlackRock atrayendo más de 7.9 mil millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). Sin embargo, no generan ingresos adicionales más allá de la apreciación de precios.
En cambio, un ETF de staking de Ethereum agrega un componente de rendimiento al poner en staking una parte del ETH que mantiene en la red. Por ejemplo, productos europeos como el 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) ofrecen rendimientos netos de alrededor del 1,7% al 2,2% anualmente después de tarifas. Esta configuración significa que los inversores ganan tanto con las ganancias de precio de ETH como con las recompensas por staking. Sin embargo, el staking introduce ligeros compromisos de liquidez debido a los períodos de desvinculación en la red Ethereum (que van de 9 a 50 días) y los riesgos de slashing, aunque estos son raros y gestionados por custodios profesionales.
Principales ETFs de Staking de Ethereum disponibles fuera de EE. UU.
Para los inversores que buscan exposición al staking de Ethereum a partir de julio de 2025, varios ETFs/ETPs de staking establecidos ya están disponibles en Europa y Canadá, ofreciendo rendimiento, comodidad y claridad regulatoria mucho antes de que los ETFs de staking de EE. UU. sean aprobados. Aquí hay algunas opciones destacadas:
1. 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) – Europa
21Shares' AETH rendimiento | Fuente: 21Shares
El 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) es el producto de staking Ethereum de mayor duración en Europa, lanzado en 2019. Está 100% respaldado por ETH, ofrece un rendimiento neto de alrededor del 1,7% anual después de comisiones y reinvierte las recompensas de staking en el fondo para mejorar el rendimiento. Con más de 483 millones de euros en activos bajo gestión (AUM), proporciona exposición a ETH e ingresos de staking a través de una cuenta de corretaje sencilla.
2. 3iQ Ether Staking ETF (ETHQ) – Canadá
Valor neto de los activos (NAV) por unidad de ETHQ y precio de mercado | Fuente: 3iq
El 3iQ Ether Staking ETF (ETHQ) en Canadá combina la exposición al precio de ETH con la acumulación diaria de recompensas de staking, con un rendimiento actual de alrededor del 1,81%. Con activos de aproximadamente 130 millones de dólares canadienses, utiliza almacenamiento en frío segregado y es elegible para cuentas registradas como TFSA y RRSP, lo que lo convierte en una opción atractiva para los inversores canadienses que buscan ingresos de staking regulados.
3. Purpose Ether Staking Corp. ETF – Canadá
Purpose ETF staking Ethereum NAV por unidad frente al rendimiento de ETH | Fuente: Purpose
Purpose Ether Staking Corp. ETF, también basado en Canadá, ofrece a los inversionistas acceso a recompensas de staking de ETH sin necesidad de cumplir con el umbral de 32 ETH. Mantiene ETH liquidado físicamente en almacenamiento en frío y es elegible para TFSA/RRSP, lo que lo convierte en una opción de bajo umbral y eficiente desde el punto de vista fiscal para ingresos pasivos de ETH.
Estos productos ilustran la demanda real de ETFs habilitados para staking. Con rendimientos entre ~1.7% y ~1.8%, ofrecen un aumento tangible sobre la exposición al precio spot de ETH, mientras eliminan los problemas técnicos para la mayoría de los inversionistas. También establecen puntos de referencia para cuando los ETFs de staking en EE.UU., como el ETHA de BlackRock, reciban aprobación: se esperan estructuras, rendimientos y salvaguardias operativas similares.
¿Deberías invertir en un Ethereum Staking ETF?
Si bien los ETFs habilitados para staking ofrecen un mayor potencial de retorno, también vienen con consideraciones adicionales. Las recompensas de staking no están garantizadas y dependen del rendimiento de los validadores y las condiciones de la red. Los períodos de desactivación (que van de 9 a 50 días) también pueden afectar la liquidez del fondo.
Las tarifas de administración y los cargos por servicios de los validadores pueden reducir el rendimiento neto. Sin embargo, para muchos inversionistas, los beneficios de acceso regulado, participación simplificada en el staking y el potencial de ingresos duales superan estos riesgos.
A medida que crece la adopción del staking de Ethereum y mejora la claridad regulatoria, los ETFs de staking podrían convertirse en un componente clave de portafolios criptográficos diversificados.
Reflexiones finales
Los Ethereum staking ETFs representan un paso importante en la evolución de los productos de inversión en criptomonedas, combinando la simplicidad de los ETFs tradicionales con las recompensas de staking de Ethereum. A medida que actores importantes como BlackRock trabajen hacia la aprobación, los inversionistas pronto podrían acceder al crecimiento de precios de ETH y a ingresos pasivos dentro de una estructura regulada.
Sin embargo, el staking conlleva riesgos, como penalizaciones de validadores, períodos de desbloqueo y posibles cambios regulatorios que podrían afectar los rendimientos. Para aquellos que buscan exposición directa hoy, comprar y hacer staking de ETH en plataformas como BingX ofrece un control total y la posibilidad de obtener mayores rendimientos, aunque también requiere una gestión más activa y conciencia de riesgos.