El interés global en las criptomonedas ha vuelto a aumentar en 2025, impulsado por el exitoso lanzamiento de los ETF de Bitcoin y Ether ETFs en los Estados Unidos a principios de 2024. Estas aprobaciones históricas abrieron un camino regulado para que los inversores accedieran a los mercados cripto, conectando las finanzas tradicionales con los activos digitales. Aprovechando este impulso y en medio de la creciente especulación sobre posibles aprobaciones de ETFs de altcoins, el debut del primer ETF de staking de Solana en julio de 2025 en EE. UU. está sentando un nuevo precedente para los productos de inversión en criptoactivos generadores de rendimientos.
Interés en aumento por los ETFs habilitados para Staking
Después del éxito de los ETF de Bitcoin y Ether en EE. UU. en 2024, la demanda institucional por fondos basados en altcoins ha crecido rápidamente. Solana (SOL), conocida por sus transacciones rápidas y bajas comisiones, ha emergido como un fuerte contendiente.
El lanzamiento del ETF REX-Osprey Solana + Staking ETF (SSK) el 2 de julio de 2025 en la Bolsa Cboe BZX marca un hito importante. En su primer día, el SSK registró una entrada de 12 millones de dólares y un volumen de operaciones de 33 millones de dólares, lo que subraya el entusiasmo de los inversores por la exposición a SOL combinado con las recompensas de staking.
Desempeño debut del ETF Rex Osprey SOL Staking | Fuente: X
Los mercados de predicción como Polymarket estiman una probabilidad de más del 99% de aprobación de un ETF de Solana al contado para finales de 2025, mientras que los analistas de Bloomberg Eric Balchunas y James Seyffart lo colocan en un 95%. Este impulso refleja no solo el creciente interés institucional, sino también la confianza en el ecosistema en expansión de Solana.
¿Qué es Solana (SOL)?
Solana es una blockchain de capa 1 de alto rendimiento diseñada para escalabilidad, velocidad y transacciones de bajo costo. A menudo llamada “asesina de Ethereum”, Solana es compatible con las finanzas descentralizadas (DeFi), NFT, juegos Web3, y tokenización de activos del mundo real (RWA).
A partir de julio de 2025, Solana es el segundo ecosistema de blockchain más grande para dApps después de Ethereum, con su ecosistema DeFi valorado en más de 8.6 mil millones de dólares. La red también ha recuperado su posición como el segundo jugador más grande en volúmenes de intercambio descentralizado (DEX), superando a Ethereum con 64.1 mil millones de dólares en actividad en 30 días, según DefiLlama. El ecosistema DeFi de Solana floreció en 2025, con plataformas exitosas como Raydium, Jupiter, y Magic Eden impulsando la actividad en la cadena, incluso cuando la actividad de memecoin sigue en aumento, impulsada por plataformas de lanzamiento de memecoin como Pump.fun y LetsBONK.fun.
Solana DeFi TVL | Fuente: DefiLlama
Con mejoras como Firedancer y Alpenglow en el horizonte, Solana tiene como objetivo lograr la finalización de transacciones en menos de un segundo y mejorar el rendimiento de la red. Estos avances la posicionan como un jugador clave en la industria blockchain y una candidata lógica para productos ETF.
Tras el lanzamiento del REX-Osprey Solana Staking ETF el 2 de julio de 2025, el token nativo de Solana (SOL) experimentó un breve repunte del 6%, alcanzando aproximadamente los 158 USD, antes de ajustar ligeramente a medida que las condiciones del mercado global afectaban el sentimiento. Este movimiento de precios inicial resalta tanto la emoción en torno a los ETF habilitados para staking como la volatilidad continua del mercado de criptomonedas.
¿Qué es un Solana Staking ETF?
Un Solana staking ETF es un tipo especial de fondo cotizado en bolsa que no solo da a los inversionistas exposición a los movimientos de precio de Solana, sino que también transfiere las recompensas obtenidas del staking de tokens SOL.
El REX-Osprey SSK ETF, lanzado el 2 de julio de 2025, es el primer producto de inversión de este tipo en los Estados Unidos, que permite a los inversionistas comprar acciones a través de cuentas de corretaje tradicionales, eliminando la necesidad de gestionar billeteras o validadores de criptomonedas. En segundo plano, REX-Osprey mantiene los tokens SOL reales y los coloca en staking a través de Anchorage Digital, un custodio y socio de staking con licencia federal.
Este arreglo permite al fondo ganar recompensas de staking (actualmente con un rendimiento anual de aproximadamente 7.3%) y distribuirlas a los inversionistas. Para las personas, esto es comparable a ganar intereses de una cuenta de ahorros de alto rendimiento, pero en el contexto de criptomonedas.
En lugar de comprar un Solana Staking ETF, también puedes comprar SOL al contado directamente en intercambios centralizados como BingX. Esto te da la propiedad total de tus tokens y la flexibilidad para stakearlos o comerciarlos en cualquier momento.
¿Cómo funciona un Solana Staking ETF?
Un Solana Staking ETF simplifica la inversión en criptomonedas al permitirte ganar recompensas de staking sin la necesidad de gestionar billeteras, validadores o claves privadas. Aquí te explicamos cómo funciona paso a paso:
1. Creación del ETF – El administrador del fondo, REX-Osprey, compra tokens reales de Solana (SOL) para respaldar el ETF. Estos tokens forman los activos principales del fondo, que se comercian bajo el símbolo SSK.
2. Integración de Staking – En lugar de mantener los SOL de forma pasiva, el ETF coloca estos tokens en staking en la red Solana a través de Anchorage Digital, un custodio regulado de criptomonedas. Esto significa que los SOL en posesión del fondo participan activamente en la validación de transacciones y en la seguridad de la blockchain.
3. Distribución de recompensas – A medida que los SOL en staking ganan recompensas de la red (actualmente alrededor del 7,3% anual), estas recompensas se recogen y se transfieren a los inversionistas. Esto crea una fuente de ingresos pasivos, similar a recibir dividendos de acciones o intereses de bonos.
4. Acceso para inversionistas – Los inversionistas pueden comprar o vender acciones del ETF en la Bolsa Cboe BZX, al igual que lo harían con cualquier acción o ETF tradicional, usando una cuenta de corretaje regular.
Esta estructura innovadora cumple con las regulaciones de EE. UU. porque el ETF opera bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940 y utiliza un formato de C-Corporation. Este enfoque asegura que las recompensas del staking puedan distribuirse de manera legal y segura, lo que lo convierte en un método conveniente y regulado para que tanto los inversionistas minoristas como institucionales accedan al crecimiento del precio de Solana y los ingresos por staking.
¿Por qué un SOL Staking ETF es un cambio de juego para los inversionistas?
El Solana Staking ETF ofrece a los inversionistas una combinación poderosa de crecimiento y potencial de ingresos, destacándose de los ETF tradicionales de criptomonedas. Al mantener y hacer staking de tokens SOL, el fondo proporciona exposición a los movimientos de precios de Solana mientras gana recompensas por staking, que actualmente rinden alrededor del 7,3% anual. Este enfoque de ingresos duales significa que los inversionistas pueden beneficiarse de la apreciación de capital cuando el precio de SOL sube y ganar ingresos pasivos incluso durante períodos de estabilidad de precios.
Para los inversionistas minoristas, el ETF simplifica el acceso a Solana al eliminar la necesidad de gestionar claves privadas, configurar billeteras criptográficas o navegar por protocolos de staking. En su lugar, pueden comprar acciones a través de una cuenta de corretaje estándar, haciendo que participar en cripto sea tan fácil como invertir en acciones. Para los inversionistas institucionales, la estructura regulada bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940 y el uso de los servicios de custodia federales de Anchorage Digital aseguran el cumplimiento de estrictos estándares de gobernanza y seguridad.
Es importante destacar que los rendimientos del staking de Solana históricamente han superado a los de Ethereum, que promedió entre 3,5% y 4,5% después de la fusión. Esto hace que el SOL Staking ETF sea especialmente atractivo para los inversionistas que buscan rendimiento. Combinado con el creciente aumento de la actividad en la cadena de Solana, impulsada por DeFi, NFTs y activos del mundo real tokenizados, el ETF ofrece una forma conveniente y segura de acceder a rendimientos nativos de blockchain sin las barreras operativas y regulatorias de la propiedad directa de criptomonedas.
Más allá de los mercados de EE. UU.: ETFs de Staking SOL en Canadá y Europa
Canadá tomó la delantera en abril de 2025 al lanzar los primeros ETFs Solana al contado con características de staking en la Bolsa de Valores de Toronto. Cuatro emisores, 3iQ, Purpose Investments, Evolve y CI Galaxy, introdujeron fondos habilitados para staking que asignan hasta el 50% de las tenencias para staking en cadena, generando rendimientos anuales entre el 2% y el 3.5%. Estos productos atrajeron rápidamente la atención, alcanzando más de 191 millones de dólares canadienses en activos a mediados de junio de 2025, con el ETF de Staking Solana de 3iQ (SOLQ) acumulando alrededor del 87.6% de ese total. Cabe destacar que el SOLQ se lanzó sin comisiones de gestión durante el primer año, una estrategia para atraer a los primeros inversores.
Desempeño del ETF de Staking Solana de 3iQ | Fuente: 3iQ
En Europa, el Solana Staking ETP (BSOL) de Bitwise, listado en Xetra, ofrece una mayor rentabilidad bruta de 6,48% APY con una comisión de gestión competitiva de 0,85%, superando significativamente a rivales como 21Shares, que ofrece un rendimiento promedio del 5,49% con una carga de comisiones mucho más alta. BSOL utiliza almacenamiento en frío de nivel institucional e indexación transparente (Compass Solana Total Return Monthly Index), ofreciendo a los inversores rendimientos confiables de staking y respaldo total de los activos.
Solana Staking ETF vs. Spot Solana ETF: ¿Cuál es la diferencia?
A medida que los productos de inversión en criptomonedas evolucionan, los inversores se preguntan si un Spot Solana ETF podría unirse pronto al mercado junto con el recién lanzado Solana Staking ETF. Así es como se diferencian:
El Solana Staking ETF ofrece a los inversores una ventaja única al combinar la exposición a los movimientos del precio de SOL con el beneficio adicional de ganar recompensas por staking. Esto significa que los accionistas no solo ganan con la apreciación potencial del precio, sino que también reciben ingresos pasivos generados por el mecanismo de staking de la red, con un rendimiento actual de alrededor del 7,3% anual. Al hacer staking de los tokens SOL que posee, el ETF contribuye a asegurar la blockchain de Solana y distribuye recompensas directamente a los inversores. Este enfoque de doble ingreso hace que el ETF de staking sea especialmente atractivo para aquellos que buscan rendimiento además de crecimiento de capital, todo dentro del marco familiar y regulado de los mercados financieros tradicionales.
Polymarket predice una probabilidad de aprobación del Spot Solana ETF de casi el 100% para el 31 de julio | Fuente: Polymarket
Por el contrario, un Spot Solana ETF se centraría únicamente en seguir el precio de mercado de SOL, al igual que los ETFs de Bitcoin y Ether al contado aprobados en 2024. Los inversores en este fondo se beneficiarían de la apreciación del precio de Solana, pero no recibirían recompensas por staking. A pesar de esta limitación, los analistas del mercado son muy optimistas acerca de la aprobación de los ETFs de Solana al contado en los EE. UU. Eric Balchunas y James Seyffart de Bloomberg estiman una probabilidad del 95% de aprobación para el cuarto trimestre de 2025, mientras que los participantes de Polymarket colocan las probabilidades aún más altas, con más del 99% para el 31 de julio de 2025. La reciente aceptación de staking dentro de las estructuras de ETF por parte de la SEC, como lo demostró el lanzamiento de SSK de REX-Osprey, ha fortalecido la confianza de que pronto podría llegar una ola de ETFs de altcoins, incluida Solana, a los mercados de EE. UU., lo que podría marcar el inicio de lo que los analistas llaman el "verano de los ETFs de altcoins".
¿Deberías invertir en un Solana Staking ETF?
Si bien un Solana Staking ETF ofrece una combinación atractiva de exposición al precio y de ingresos pasivos, los inversores deben sopesar cuidadosamente los riesgos potenciales. Al igual que todas las criptomonedas, Solana (SOL) es conocida por su volatilidad, y los precios pueden fluctuar significativamente debido al sentimiento del mercado, los desarrollos regulatorios y los cambios tecnológicos. Además, las recompensas por staking, aunque actualmente generan alrededor del 7.3% anual, dependen del rendimiento de los validadores y de la estabilidad general de la red de Solana. Cualquier problema, como el mal comportamiento de los validadores, el tiempo de inactividad de la red o los eventos de slashing, podría afectar el flujo de recompensas.
También es importante considerar los costos. Las comisiones de gestión y los cargos por servicio de staking, aunque generalmente más bajos que las soluciones de custodia directa de criptomonedas, pueden reducir los rendimientos netos con el tiempo. Sin embargo, para muchos inversores, los beneficios superan estos desafíos. La estructura regulada del ETF, el acceso simplificado a través de cuentas de corretaje tradicionales y el potencial de obtener ingresos duales lo convierten en una opción atractiva para diversificar carteras y aprovechar los rendimientos nativos de blockchain sin la complejidad técnica de participar directamente.