Comprender el cálculo y los conceptos de pérdidas y ganancias (PnL) en el grid de futuros es crucial para optimizar las estrategias de trading. Esta guía explica el PnL igualado, el PnL no igualado, el PnL realizado y el PnL no realizado, con ejemplos prácticos.
I. Conceptos
1. PnL igualado
El PnL igualado (también denominado ganancia de arbitraje) se genera cuando una posición short (o una posición long) se iguala con una orden de compra (o de venta) correspondiente, completando una transacción de arbitraje de compra-venta. Este PnL representa el PnL realizado de coincidencias específicas de compra-venta en la estrategia de grid trading.
2. PnL no igualado
El PnL no igualado es la ganancia o pérdida de las posiciones que aún no se han emparejado con una contraorden. Durante el grid trading, estas posiciones permanecen abiertas hasta que se cierran con un trade contrario, contribuyendo a las ganancias o a las pérdidas.
3. PnL realizado
En una estrategia grid, cada posición abierta y cada posición cerrada se fusionan en una única posición de futuros perpetuo. El PnL realizado se refiere a la ganancia o pérdida total de todas las posiciones cerradas dentro de la estrategia. El cálculo difiere según el lado de la posición:
Para abrir Long: PnL realizado = Tamaño de posición * (Precio promedio de cierre − Precio promedio de apertura).
Para abrir Short: PnL realizado = Tamaño de posición * (Precio promedio de apertura − Precio promedio de cierre).
4. PnL no realizado
El PnL no realizado se refiere a las ganancias o pérdidas acumuladas de todas las posiciones abiertas que aún no se han cerrado. El cálculo también depende del lado de la posición:
Para abrir Long: PnL no realizado = Tamaño de posición * (Precio de marca − Precio promedio de apertura).
Para abrir Short: PnL no realizado = Tamaño de posición * (Precio promedio de apertura − Precio de marca).
II. Ejemplos
Tomemos como ejemplo el par de contratos BTCUSDT. Supongamos que se establece una estrategia de grid neutral a un precio de 95 000, con órdenes largas colocadas en 91 000, 92 000, 93 000 y 94 000, cada una de ellas comprando 1 BTC.
Cuando el precio baja de 95 000 a 91 000 y luego sube a 92 500, el bot de grid abre posiciones long en los cuatro niveles de precios. Y en 92 000, se cierra una posición de 1 BTC para igualar la orden long de 91 000.
Precio promedio de apertura = (91 000 + 92 000 + 93 000 + 94 000) / 4 = 92 500. Se trata de la media de los múltiples precios de apertura, que sirve de referencia para los cálculos posteriores de PnL.
PnL realizado = Tamaño de posición * (Precio promerdio de cierre − Precio promedio de apertura) = 1 * (92 000 − 92 500) = −500. Como el precio de cierre es inferior al precio medio de apertura, se incurre en una pérdida de 500.
PnL no realizado = Tamaño de posición * (Precio de marca − Precio promedio de apertura) = 3 * (92 500 − 92 500) = 0. Con 3 BTC restantes abiertos, y el precio de marca igual al precio promedio de apertura, el PnL no realizado es cero.
Ingreso total = PnL realizado + PnL no realizado + Tarifa de trading + Tarifa de financiación = −500 (Asumiendo que las tarifas de trading y financiamiento son 0). El resultado de trading global arroja una pérdida neta de 500.
PnL igualado = Tamaño * (Precio de cierre − Precio de apertura) =1 * (92 000−91 000) = 1000. El PnL igualado se obtiene multiplicando el tamaño por la diferencia de precio entre la orden de apertura de 91 000 y la orden de cierre de 92 000.
PnL no igualado = Ingreso total − PnL igualado - Tarifas de financiamiento= −500−1000 - 0 = −1500. Restando del total de ingresos el PnL igualado y las tarifas de financiación (que en este caso se suponen nulas), se calcula el PnL no igualado, que refleja el PnL de las posiciones que permanecen sin emparejar.
A través de estas explicaciones detalladas y ejemplos, esperamos ayudarte a comprender mejor los métodos de cálculo de PnL y los ingresos relacionados en Futuros Grid. En el trading real, sigue de cerca la dinámica del mercado y los cambios de posición para tomar decisiones de trading más informadas.
III. Cómo afectan a las decisiones de trading
Ajuste de posiciones en función del PnL: Si el PnL realizado muestra pérdidas significativas, considera la posibilidad de reducir el tamaño de las posiciones para mitigar los riesgos. Por el contrario, si el PnL realizado es positivo y las tendencias del mercado siguen siendo favorables, podría ser viable aumentar las posiciones. Si el PnL no realizado muestra pérdidas significativas sin signos claros de reversión del mercado, considera medidas de stop-loss para evitar un mayor deterioro.
Optimización de la estrategia basada en la composición de las ganancias: Una mayor proporción de PnL igualados indica una estrategia de arbitraje exitosa. Optimiza la configuración del grid para capturar más oportunidades de arbitraje. Por el contrario, si el PnL no igualado muestran una alta volatilidad, reevalúa la configuración del nivel de precios del grid, el intervalo y el tamaño de la orden para minimizar el riesgo de posiciones no igualadas.
