Stablecoins se han convertido en uno de los bloques de construcción más importantes en el ecosistema de activos digitales. Vinculadas a monedas tradicionales como el dólar estadounidense, combinan la velocidad y flexibilidad de las criptomonedas con la estabilidad de precios necesaria para su uso en el mundo real. Este equilibrio las ha convertido en un componente central de los pagos digitales, el comercio y las finanzas descentralizadas (DeFi).
A mediados de 2025, el mercado de stablecoins alcanzó una capitalización total superior a los 255 mil millones de dólares, un aumento desde los aproximadamente 172 mil millones de finales de 2024. Este fuerte crecimiento refleja un cambio más amplio en cómo se utilizan las stablecoins. Aunque Bitcoin y Ethereum siguen siendo noticia, las stablecoins ahora impulsan la mayoría de la actividad en cadena. En 2024, procesaron más de 27 billones de dólares en volumen de transacciones, y el impulso continuó en 2025 a medida que su adopción se expandió a los sectores de consumidores, empresas e instituciones.
En 2025, las stablecoins ya no son solo una herramienta para el comercio de criptomonedas. Están convirtiéndose en una infraestructura esencial para pagos transfronterizos, gestión de tesorería corporativa y transacciones financieras diarias. Desde la salida a bolsa de Circle hasta la introducción de legislación federal integral como el US Genius Act, este año marca un momento clave en la evolución y adopción de las stablecoins.
¿Qué es una Stablecoin?
Una stablecoin es un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor constante a lo largo del tiempo. La mayoría están vinculadas a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense, pero algunas también siguen otros activos como el euro, el oro o incluso una cesta de monedas. El objetivo es ofrecer una unidad de valor predecible en la que los usuarios puedan confiar, especialmente en contraste con la volatilidad observada en criptomonedas como Bitcoin o Ethereum. Al combinar la estabilidad de los activos tradicionales con la velocidad y flexibilidad de las redes blockchain, las stablecoins proporcionan una base práctica para pagos digitales y aplicaciones financieras en cadena.
Esta estabilidad de precios hace que las stablecoins sean útiles en una amplia gama de actividades financieras. Sirven como un medio de intercambio confiable, un almacén de valor digital y una unidad de cuenta dentro de aplicaciones descentralizadas. Los usuarios pueden almacenar stablecoins en una billetera digital, transferirlas globalmente en segundos o utilizarlas dentro de plataformas basadas en blockchain para préstamos, pagos y ahorros.
Para generar confianza, muchas stablecoins están respaldadas por medidas de transparencia como auditorías externas o informes de reservas en tiempo real. Estas prácticas ayudan a garantizar que el valor de una stablecoin esté respaldado por activos en reserva y pueda ser canjeado cuando sea necesario.
Características clave de las Stablecoins
• Estabilidad de precios: Vinculadas a activos como las monedas fiduciarias para mantener un valor constante
• Integración con Blockchain: Funcionan en redes descentralizadas con capacidades de transferencia rápidas y sin fronteras
• Accesibilidad global: Usables por cualquier persona con acceso a Internet, sin necesidad de una cuenta bancaria tradicional
• Programabilidad: Fáciles de integrar en contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas
• Transparencia: A menudo respaldadas por auditorías públicas o datos de reservas en cadena para verificar la cobertura
• Eficiencia de costos: A menudo más baratas y rápidas que los sistemas bancarios tradicionales para transacciones nacionales e internacionales
Por qué las Stablecoins son importantes en 2025
En 2025, las stablecoins han evolucionado de ser una herramienta de comercio a convertirse en una infraestructura financiera fundamental. Ahora sirven como los rieles digitales para pagos, operaciones comerciales y ecosistemas en cadena. Esta transformación ha sido impulsada por tres fuerzas interrelacionadas: claridad regulatoria, adopción institucional y una demanda generalizada en el mundo real.
1. Claridad Regulatoria: La Ley GENIUS establece la base
El desarrollo más importante en la política de este año fue la aprobación de la Ley GENIUS, el primer marco federal para la regulación de stablecoins en los Estados Unidos. Aprobada por el Senado en junio de 2025, introdujo requisitos legales claros para la emisión de stablecoins, la supervisión y la protección del consumidor.
Según la ley, las stablecoins deben estar respaldadas uno a uno por dólares estadounidenses o valores del Tesoro. Los emisores deberán realizar auditorías mensuales, seguir estándares de prevención de lavado de dinero y ofrecer derechos de canje y reclamaciones prioritarias en caso de quiebra. La ley también crea vías legales para que tanto los bancos como las empresas fintech licenciadas participen como emisores.
De manera paralela, la Unión Europea ha comenzado a hacer cumplir su regulación de Mercados en Criptoactivos (MiCA), que establece requisitos estandarizados para la gestión de reservas, custodia y licencias en toda la zona euro. Esta claridad regulatoria ha ayudado a acelerar el crecimiento de los stablecoins vinculados al euro como EURC y EUROe, que están ganando terreno en aplicaciones DeFi denominadas en euros, pagos transfronterizos y finanzas empresariales.
Estos hitos regulatorios juntos reducen la incertidumbre en términos de cumplimiento y señalan que los stablecoins están avanzando hacia una fase más madura. Con la supervisión cada vez más alineada con los estándares financieros tradicionales tanto en EE. UU. como en la UE, los stablecoins ahora pueden ser adoptados con mayor confianza en los mercados globales.
2. Adopción institucional: de la duda a la entrada total
Con la claridad de las políticas en su lugar, las instituciones han comenzado a ingresar al mercado de stablecoins a gran escala. La salida a bolsa (IPO) de Circle en junio de 2025 marcó un punto de inflexión importante. La compañía abrió a 31 USD por acción y subió un 168% en su primer día de cotización, logrando una valoración de mercado de más de 18 mil millones de dólares. Este evento mostró que los inversores no ven la infraestructura de stablecoins como algo especulativo, sino como un componente clave de la próxima era financiera.
El precio de Circle (CRCL) marcó una ganancia del 168% desde el precio de la IPO | Fuente: CNBC
Los jugadores tradicionales del sistema financiero también están lanzando productos de stablecoin propios. Más de una docena de instituciones importantes, incluidas JPMorgan, Citigroup, Bank of America, PayPal, Stripe y World Liberty Financial, han anunciado nuevas ofertas o han obtenido licencias. JPMorgan presentó JPMD, un token de depósito diseñado para liquidaciones institucionales. PayPal continúa desplegando PYUSD en su red de pagos global, mientras que Ripple ha lanzado RLUSD, una stablecoin totalmente respaldada integrada en su infraestructura de pagos transfronterizos. World Liberty Financial (WLFI) está expandiendo el uso de USD1, una stablecoin diseñada para alinearse con marcos regulatorios y servir como un instrumento de pago digital tanto para el uso minorista como empresarial.
Los casos de uso son amplios y siguen en expansión. Para los bancos y fintechs, los stablecoins se están adoptando para simplificar los pagos transfronterizos, optimizar las operaciones de tesorería, habilitar liquidaciones de comerciantes en tiempo real y agilizar la facturación B2B. Este cambio marca un cambio de percepción: los stablecoins ya no se ven como amenazas disruptivas, sino como herramientas para la modernización financiera.
3. Demanda en el mundo real: Escala, velocidad y utilidad cotidiana
Junto con el impulso regulatorio e institucional, el uso de stablecoins ha aumentado significativamente en los mercados de consumidores y empresas. En 2024, el volumen total de transacciones de stablecoins superó los 27,6 billones de dólares, superando la actividad combinada de Visa y Mastercard. Este ritmo solo ha aumentado en 2025. Solo en mayo, Ethereum Layer-1 procesó más de 480 mil millones de dólares en volumen de stablecoins.
El volumen total de transacciones con stablecoins en 2024 superó el volumen combinado de Visa y Mastercard | Fuente: Cex.io
Su atractivo radica en su velocidad, accesibilidad y eficiencia. A diferencia de los sistemas tradicionales, los stablecoins se liquidan en minutos o segundos, operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana y tienen costos de transacción mucho más bajos. Esto los hace atractivos tanto para remesas a pequeña escala como para liquidaciones comerciales a gran escala.
La adopción también es evidente en la cadena. A mediados de 2025, los stablecoins han alcanzado una capitalización de mercado superior a los 255 mil millones de dólares, un aumento del 59% respecto al año anterior. Ahora representan alrededor del 1% de la oferta monetaria M2 de EE.UU.. Más de 121 millones de billeteras mantienen stablecoins, y casi 20 millones están activas cada mes.
Las empresas están integrando stablecoins en sus flujos de trabajo para pagos, gestión de liquidez y estrategias de rendimiento. Para los usuarios en mercados emergentes, ofrecen protección contra la inflación y acceso al valor denominado en dólares sin necesidad de una cuenta bancaria tradicional.
Juntas, estas desarrollos señalan un cambio claro. Los stablecoins ya no son instrumentos especulativos vinculados al ciclo de las criptomonedas. Son programables, cumplen con las normativas y cada vez son más indispensables en una economía digitalizada.
¿Cuáles son los diferentes tipos de Stablecoins?
Los stablecoins utilizan diferentes mecanismos para mantener su vinculación con un activo estable, como una moneda fiduciaria, una mercancía o una canasta de activos. Comprender estas categorías es esencial para evaluar sus compromisos de diseño, perfiles de riesgo y casos de uso apropiados. A continuación se detalla los seis principales tipos de stablecoins en uso a partir de 2025.
1. Stablecoins respaldados por moneda fiduciaria
Los stablecoins respaldados por moneda fiduciaria son la categoría dominante en términos de participación de mercado. A mediados de 2025, representan más del 85% de la capitalización total de stablecoins, con USDT y USDC representando más de 180 mil millones de dólares combinados. Estos tokens están profundamente integrados en intercambios centralizados, redes de pagos fintech y protocolos DeFi. Debido a su fuerte alineación regulatoria y liquidez, sirven como la forma predeterminada de dólares digitales en la mayoría de los ecosistemas de criptomonedas.
Además de los stablecoins respaldados por el dólar estadounidense, los stablecoins respaldados por el euro, como EURC y EURE, también están ganando tracción, especialmente en los mercados europeos y para casos de uso DeFi relacionados con FX. Aunque de menor escala, proporcionan una infraestructura importante para los pagos denominados en euros y los pagos transfronterizos dentro de la UE.
¿Cómo funciona una stablecoin respaldada por fiat?
Estas stablecoins están respaldadas 1:1 por reservas de divisas como dólares estadounidenses o euros, que se mantienen en cuentas bancarias o instrumentos de bajo riesgo como bonos del Tesoro a corto plazo. El emisor garantiza que cada token pueda canjearse por su activo subyacente y publica atestaciones o informes de auditoría regulares para verificar la solvencia. Aunque este modelo es altamente usable y cumple con las regulaciones, depende de la custodia centralizada y la confianza institucional.
2. Stablecoins respaldadas por criptomonedas
Las stablecoins respaldadas por criptomonedas representan una porción más pequeña pero vital del mercado de stablecoins, con una oferta circulante estimada entre 8 y 10 mil millones de dólares. Son clave en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), donde los usuarios buscan alternativas sin permiso y no custodiales a los activos respaldados por fiat. Solo DAI tiene más de 500,000 titulares activos y está integrado en cientos de aplicaciones DeFi.
¿Cómo funcionan las stablecoins respaldadas por criptomonedas?
Estas stablecoins se emiten al depositar criptomonedas volátiles, como ETH o wBTC, en contratos inteligentes sobrecolateralizados. Para proteger el valor anclado, los usuarios deben depositar más valor del que piden prestado. Si el colateral cae por debajo de una cierta proporción, se realiza una liquidación automática. Este modelo elimina el riesgo de contraparte pero depende de una gobernanza robusta en la cadena y de la salud del mercado.
3. Stablecoins respaldadas por commodities
Las stablecoins respaldadas por commodities constituyen un segmento de nicho pero en crecimiento en el mercado. A partir de 2025, PAXG y XAUT tienen entre 400 millones y 600 millones de dólares en circulación. Son adoptadas principalmente por inversores que buscan coberturas contra la inflación, especialmente en mercados emergentes o regiones económicas volátiles. Con el aumento de la incertidumbre geopolítica y monetaria, la demanda de oro tokenizado ha crecido año tras año.
¿Cómo funcionan las stablecoins respaldadas por commodities?
Cada token está respaldado por una cantidad específica de un commodity físico, generalmente almacenado en bóvedas seguras. La institución emisora maneja la custodia y el canje, con cada token representando un derecho canjeable sobre el activo subyacente. Aunque son útiles para la diversificación de activos, estas stablecoins dependen de entidades centralizadas y auditorías regulares para garantizar su credibilidad.
Leer más:¿Cuáles son las 5 mejores stablecoins respaldadas por commodities que debes conocer en 2025?
4. Stablecoins algorítmicas
Las stablecoins algorítmicas son experimentales y actualmente representan menos del 2% de la capitalización total del mercado de stablecoins. Si bien buscan ofrecer alternativas escalables y descentralizadas sin la necesidad de un colateral tradicional, tienen un historial mixto. El colapso de TerraUSD (UST) y su token hermana LUNA en 2022 marcó uno de los fracasos más significativos en este espacio, lo que llevó a un mayor escrutinio de los modelos completamente algorítmicos. Desde entonces, han surgido nuevos diseños como sistemas parcialmente colateralizados o habilitados con interruptores de circuito. Por ejemplo, FRAX sigue siendo uno de los proyectos más activos en esta categoría, con integraciones a través de múltiples cadenas y protocolos.
¿Cómo funciona una stablecoin algorítmica?
Las stablecoins algorítmicas no dependen de reservas de activos directos. En cambio, los contratos inteligentes gestionan la oferta de tokens según la demanda del mercado. Cuando un token se intercambia por encima de su precio objetivo, el protocolo aumenta la oferta para reducir el precio. Cuando la demanda cae y el precio disminuye, la oferta se contrae. Algunos sistemas utilizan estructuras de dos tokens, como un activo estabilizador y un token de gobernanza o utilidad, para ayudar a gestionar los cambios en la oferta. Otros introducen colateral parcial para mejorar la resistencia. Estos modelos dependen en gran medida de la confianza del mercado, la liquidez y el uso consistente para funcionar como se espera.
Leer más: ¿Cuáles son los 4 principales stablecoins algorítmicos que debes conocer en 2025?
5. Stablecoins generadoras de rendimiento
Ejemplos: USDY (Ondo), USYC (Hashnote), USDe (Ethena)
Stablecoins generadoras de rendimiento son una de las categorías de más rápido crecimiento en 2025, con una capitalización de mercado combinada que supera los 3 mil millones de dólares. Estos activos han atraído un fuerte interés institucional y DeFi, ya que los usuarios buscan instrumentos de valor estable que también generen ingresos pasivos. USDY y USYC están respaldados por bonos del Tesoro de EE.UU. tokenizados y se están adoptando en la gestión de tesorerías, préstamos en cadena y protocolos de ahorro. USDe de Ethena se destaca por su enfoque de dólar sintético y el rápido crecimiento de usuarios, especialmente dentro de ecosistemas DeFi centrados en derivados. USDe ha llamado la atención por ofrecer altos rendimientos nativos y una fuerte integración en plataformas de staking y blockchains modulares.
Cómo funcionan las stablecoins generadoras de rendimiento
Las stablecoins generadoras de rendimiento suelen estar respaldadas por activos generadores de ingresos, como bonos gubernamentales de EE.UU. a corto plazo o posiciones delta-neutrales. USDY y USYC transfieren directamente los rendimientos de los bonos del Tesoro a los titulares de tokens, ya sea a través de pagos periódicos o apreciación de tokens. USDe, en cambio, utiliza un modelo de dólar sintético respaldado por garantías de ETH y posiciones cortas en futuros para mantener la estabilidad de precios mientras genera rendimientos a partir del arbitraje de tasas de financiamiento. Dependiendo de la estructura, estas stablecoins pueden ser emitidas por instituciones reguladas o funcionar bajo gobernanza a nivel de protocolo. El escrutinio regulatorio tiende a ser mayor cuando los intereses se distribuyen a los usuarios minoristas, especialmente en jurisdicciones con leyes de valores.
6. Stablecoins híbridas
Ejemplos: RToken (Reserve), modelos de FRAX de nueva generación
Las stablecoins híbridas aún están en las primeras etapas, pero están ganando atención por su arquitectura adaptable. Aunque representan una pequeña parte del suministro total, se utilizan activamente en mercados emergentes y ecosistemas experimentales. RToken, por ejemplo, respalda los peg de monedas locales y cestas de garantías gestionadas por la comunidad. Estos proyectos están explorando nuevos enfoques para la inclusión financiera y el diseño de monedas regionales, particularmente en economías desatendidas.
Cómo funcionan las stablecoins híbridas
Las stablecoins híbridas combinan elementos de diferentes categorías, como garantías fiduciarias, reservas de criptomonedas y control de suministro algorítmico, para mejorar la resiliencia y flexibilidad. Algunos modelos utilizan ratios de reservas variables o tipos de garantías diversificados que pueden ajustarse según las condiciones del mercado. El objetivo es crear sistemas que permanezcan estables en diferentes escenarios de estrés. Aunque prometen, estos diseños suelen implicar mayor complejidad técnica y requieren una gobernanza sólida para gestionar de manera efectiva las garantías, los parámetros y las actualizaciones del protocolo.
Cómo comprar stablecoins en BingX: Una guía paso a paso simple
Comprar stablecoins en BingX es rápido y fácil para principiantes. Aquí tienes una guía sencilla para comenzar.
Paso 1: Regístrate y verifica
Ve a BingX.com o abre la aplicación BingX. Crea una cuenta con tu correo electrónico o número de teléfono. Completa la verificación de identidad para desbloquear todas las funciones de comercio.
Paso 2: Agregar fondos
Haz clic en “Depositar” en tu billetera. Puedes transferir criptomonedas desde otra billetera o comprar criptomonedas utilizando métodos fiat como tarjetas de crédito o transferencias bancarias.
Paso 3: Elige una stablecoin
Usa el mercado al contado para buscar stablecoins como USDT, USDC, PYUSD o USDe. Elige un par de operaciones que coincida con tu método de financiamiento.
Paso 4: Realiza un pedido
Selecciona “orden de mercado” para comprar de inmediato al precio actual. Ingresa la cantidad y confirma tu compra.
Paso 5: Usar o Mantener
Después de la compra, tus stablecoins aparecerán en tu billetera. Puedes mantenerlas, convertirlas, transferirlas o usarlas para operar en BingX, o participar en actividades DeFi.
Consideraciones clave antes de invertir en Stablecoins
Antes de comprar o mantener stablecoins, es importante comprender los riesgos y limitaciones asociados. Aunque las stablecoins ofrecen muchos beneficios, no todas son iguales. Aquí hay algunos factores a tener en cuenta:
1. Transparencia de las reservas: Verifica si el emisor proporciona auditorías regulares o pruebas de reservas. Las stablecoins respaldadas por fiat y aquellas que generan rendimiento deben mostrar claramente qué activos respaldan cada token.
2. Riesgo de centralización: Algunas stablecoins dependen de una única empresa o custodio. Esto puede introducir dependencias operativas, como la capacidad de congelar cuentas o modificar políticas según los requisitos regulatorios.
3. Estabilidad del peg: Revisa el desempeño histórico del precio del token. Las stablecoins algorítmicas o híbridas pueden ser más propensas a desanclarse en mercados volátiles. Por ejemplo, TerraUSD (UST), una stablecoin algorítmica, perdió su peg en 2022 debido a condiciones extremas del mercado y presión de liquidez.
4. Exposición regulatoria: El tratamiento regulatorio varía según la región. Las stablecoins que generan rendimiento y los modelos algorítmicos pueden enfrentar restricciones más estrictas, especialmente si se ofrecen a usuarios minoristas. Algunas pueden ser clasificadas de manera diferente según su estructura.
5. Adecuación del caso de uso: Elige una stablecoin que se ajuste a tu propósito. Por ejemplo, USDC se prefiere comúnmente para cumplir con regulaciones y DeFi, mientras que USDT se usa ampliamente para operar debido a su disponibilidad y liquidez global.
Perspectivas futuras del mercado de Stablecoins
Se espera que las stablecoins continúen creciendo, con una capitalización total de mercado que ya supera los 255 mil millones de dólares en 2025, y las proyecciones sugieren que el mercado podría superar los 500 mil millones de dólares para 2028. El volumen de transacciones superó los 27 billones de dólares en 2024, lo que refleja una fuerte demanda en pagos, ahorros y finanzas descentralizadas.
Se espera que este impulso continúe a medida que las instituciones entren en el espacio, las regulaciones se aclaren y nuevos modelos como las stablecoins que generan rendimiento y las programables ganen tracción. Estas innovaciones están llevando a las stablecoins más allá del comercio y hacia infraestructuras financieras del mundo real, respaldando todo, desde liquidaciones transfronterizas hasta flujos de activos tokenizados.
Si bien los riesgos relacionados con la estabilidad del peg, el diseño técnico y el cumplimiento siguen siendo importantes para monitorear, el sector de las stablecoins está avanzando hacia una mayor madurez. Para individuos e instituciones, las stablecoins representan una base práctica y escalable para la próxima generación de finanzas digitales.