Seamos honestos; el objetivo principal del trading es generar ganancias. Sin embargo, es esencial reconocer que las pérdidas son una parte inherente del trading, particularmente en mercados volátiles. Entonces, ¿qué pasaría si existiera un método para mitigar estos riesgos?

Podría estar pensando en una orden stop-loss, y tiene toda la razón. De hecho, es una de las técnicas de gestión de riesgos más utilizadas para limitar las pérdidas potenciales. Pero, ¿qué es exactamente un stop-loss?

En términos sencillos, un stop-loss es un tipo de orden utilizada por los traders para activar la salida automática de una posición cuando el precio se mueve en su contra y alcanza un nivel predeterminado. Una vez que el precio cruza este umbral, la plataforma de trading cierra automáticamente la posición para evitar mayores pérdidas.

Comprendiendo la Importancia de las Órdenes Stop-Loss en el Trading

Una orden stop-loss representa una estrategia de gestión de riesgos ampliamente utilizada en los ámbitos del trading de acciones y criptomonedas, diseñada para reducir eficazmente las pérdidas potenciales al tiempo que brinda a los traders la confianza para participar en sus transacciones. En la mayoría de los casos, los traders emplean este tipo de orden para establecer un umbral de precio específico en el que una orden existente se cerrará automáticamente si el precio alcanza ese nivel.

Uno de sus atributos más atractivos es su automatización.

En esencia, un stop-loss funciona como una directriz condicional emitida por un trader al exchange de criptomonedas. Una vez que el precio de la criptomoneda toca el nivel predeterminado, la orden se transforma automáticamente en una orden de mercado, ejecutándose rápidamente al siguiente precio disponible. Este stop-loss puede configurarse en cualquier punto de precio, emitiendo instrucciones al exchange de criptomonedas para comprar o vender la criptomoneda, dependiendo de la naturaleza de la posición existente.

Para una ilustración práctica, consulte el gráfico a continuación:

Como se muestra, se ha materializado un patrón de velas "Estrella Fugaz", a menudo indicativo de una reversión bajista. 

Supongamos que ha optado por iniciar una posición corta y desea colocar una Orden de Venta para Bitcoin. Sin embargo, la alineación del precio con sus expectativas sigue siendo incierta; ningún patrón de trading puede garantizar un movimiento de precio específico. En consecuencia, decide implementar una orden stop-loss, posicionándola justo por encima de la vela Estrella Fugaz en caso de que el precio persista en su trayectoria alcista.

En el caso de que tal escenario se desarrolle, la orden stop se activa, resultando en una pérdida. Sin embargo, es importante señalar que la pérdida es limitada, lo que le permite tener control sobre la situación. Afortunadamente, en el ejemplo anterior, el precio procedió a disminuir como se anticipó, y el stop-loss no se activó.

En el gran esquema de las cosas, las órdenes stop-loss sirven como herramientas invaluables para ahorrar tiempo y asegurar ganancias. Complementan el proceso al facilitar la salida de una posición rentable.

Considere este escenario: al emplear estas órdenes, puede evitar la agotadora rutina de monitorear constantemente sus posiciones. Las órdenes stop resultan particularmente beneficiosas para los traders a corto plazo que buscan automatizar una parte significativa de sus esfuerzos de trading. Incluso para los swing traders que mantienen posiciones durante períodos prolongados, revisando los precios diariamente, la integración de órdenes stop-loss sigue siendo sencilla y ventajosa, lo que implica un esfuerzo mínimo y ofrece una capa adicional de seguridad.

Órdenes de Venta Stop

¿Se siente perplejo? ¡No hay necesidad de estarlo!

El razonamiento detrás de este enfoque es bastante sencillo. En caso de una reversión bajista inesperada, es esencial comprender que las órdenes de venta stop sirven como guardianes para las posiciones largas dentro de los mercados alcistas. Esencialmente, estas órdenes inician automáticamente una orden de venta cuando el precio cae por debajo de un nivel específico predeterminado por el trader.

Entonces, si el precio ha caído hasta cierto punto, existe la posibilidad de que continúe su descenso. Por lo tanto, los traders prefieren limitar las pérdidas potenciales, y aquí es donde interviene la orden de venta stop, agilizando el proceso de gestión de riesgos.

Por ejemplo, imagine a un trader de momentum que ha identificado una tendencia alcista con potencial para persistir. Como se ilustra en el ejemplo anterior, iniciaron una posición larga cuando una vela alcista rompió la resistencia local. Posteriormente, colocaron estratégicamente una orden de venta stop-loss justo por debajo del nivel de soporte local anterior para salvaguardar su posición. En consecuencia, incluso si el precio experimenta una caída repentina y pronunciada, activando el nivel de stop-loss, sus pérdidas se limitarán dentro de los límites predefinidos.

Órdenes de Compra Stop

Por el contrario, la orden de compra stop sirve como contraparte de la orden de venta stop, empleada para salvaguardar las posiciones cortas. De hecho, la orden stop discutida en nuestro ejemplo inicial funciona esencialmente como una orden de compra stop. Su función principal es activar automáticamente una salida cerrando una posición corta cuando el precio comienza a subir.

¿Se Pueden Emplear Órdenes Stop-Loss en el Trading de Criptomonedas?

¡Absolutamente, sí!

De hecho, no solo puede utilizar órdenes stop-loss en el trading de criptomonedas, sino que es una práctica que debería considerar seriamente si aspira a sobresalir en sus esfuerzos de trading.

Las órdenes stop-loss tienen una importancia particular en el ámbito del trading de criptomonedas, principalmente debido a la extrema volatilidad inherente al mercado cripto, que aún no ha alcanzado un nivel de madurez comparable al de los mercados financieros tradicionales. Imagine un escenario en el que el precio de Bitcoin se mueve erráticamente, desafiando la lógica del análisis técnico; en tales situaciones, sus fondos ganados con tanto esfuerzo podrían disminuir rápidamente en cuestión de minutos.

En este contexto, implementar una orden stop-loss es un enfoque prudente para navegar el mercado con mayor seguridad. Además, cabe señalar que la mayoría de los exchanges de criptomonedas ofrecen esta característica esencial, lo que deja a los traders sin una razón válida para no emplearla, particularmente si se dedican al day trading.

Cómo Emplear Correctamente una Orden Stop-Loss

El objetivo principal de una orden stop-loss es mitigar las pérdidas potenciales. Sin embargo, colocar una orden de venta stop-loss indiscriminadamente por debajo del precio actual del mercado puede no proteger eficazmente sus posiciones largas, y viceversa.

Para maximizar su eficacia, debe aprender el arte de implementar correctamente la orden stop-loss.

Entonces, ¿dónde debería posicionarla?

Aquí le explicamos cómo:

Depende de las circunstancias, pero como guía general, normalmente querrá posicionar la orden stop-loss cerca de los niveles de soporte o resistencia anteriores. Por ejemplo, si se encuentra en una tendencia alcista o en un canal horizontal, es aconsejable colocar el stop-loss de venta justo por debajo del nivel de soporte más reciente.

En el caso de nuestro ejemplo anterior de stop-loss de venta, posicionamos la orden muy cerca del nivel de soporte establecido. La identificación del soporte de una tendencia se puede lograr observando dónde el precio rebota consistentemente después de encontrar una línea imaginaria.

No obstante, si emplea estrategias de trading específicas o se basa en patrones gráficos (lo cual recomendamos encarecidamente), debe adherirse a reglas precisas para colocar sus órdenes stop-loss. Por ejemplo, al operar el patrón de Cabeza y Hombros, el stop-loss de compra debe calcularse en función de la distancia entre la línea de cuello del patrón y su pico, ofreciendo un enfoque más estratégico para la gestión de riesgos.

Explorando la Funcionalidad de las Órdenes Stop-Limit en el Trading

Una orden stop-limit es una orden de trading más compleja diseñada para salvaguardar eficazmente las posiciones de un trader. Este tipo de orden amalgama tanto una orden stop como una orden límite. Cuando la criptomoneda alcanza el precio stop establecido por el trader, activa automáticamente una orden límite. Posteriormente, la orden límite se ejecuta al precio límite designado o a una tasa aún más favorable.

¿Todavía no está seguro de cómo funciona la orden stop-limit?

Para comprenderla completamente, es esencial entender primero lo que implica una orden límite. A diferencia de una orden de mercado, que se ejecuta inmediatamente al precio de mercado vigente, una orden límite solo se activa cuando la criptomoneda alcanza un nivel específico predeterminado por el trader.

Por lo tanto, la orden stop-limit abarca dos puntos de precio críticos que el trader debe configurar:

1. El precio stop: En este umbral, el precio activará la orden límite asociada, ejecutándose únicamente si el valor de la criptomoneda toca el precio límite especificado por el trader. De lo contrario, la orden permanece inactiva.
2. El precio límite: Este es el precio secundario que el trader establece para la orden stop-limit. Después de que el precio stop active la orden límite, esta solo se ejecutará cuando el valor de la criptomoneda alcance este límite especificado.

En esencia, la orden stop-limit representa una herramienta sofisticada de gestión de riesgos, que brinda a los traders una mayor precisión al determinar el precio al que debe ejecutarse su orden. Este tipo de orden resulta particularmente valioso para navegar en mercados volátiles, lo que la hace especialmente relevante para los traders de criptomonedas.

Podría preguntarse por qué necesitaría una orden stop-limit cuando una orden stop-loss está disponible.

La respuesta radica en las limitaciones de las órdenes stop-loss, particularmente en los casos en que las condiciones del mercado se vuelven turbulentas, lo que resulta en gaps, caídas repentinas (flash crashes) o recesiones rutinarias del mercado, que pueden ocurrir con frecuencia en el ámbito del trading de criptomonedas.

Por ejemplo, si establece una orden stop-loss para Bitcoin en una tendencia alcista a $30,000, el precio podría caer repentinamente a $29,900, lo que provocaría que su stop-loss se activara en este punto de precio menos favorable, resultando en una pérdida de $100 mayor de lo inicialmente anticipado.

En contraste, si utiliza una orden stop-limit con un precio de activación en $30,050 y un precio límite en $30,000, la orden se activará cuando Bitcoin caiga a $30,050, y la posición se cerrará automáticamente solo si el precio toca los $30,000.

Por ejemplo, si el precio disminuye abruptamente a $29,900, la orden permanece pendiente hasta que el precio de Bitcoin potencialmente se recupere a $30,000, momento en el cual la orden finalmente se ejecutará, mitigando el riesgo de vender a un precio desfavorable.

Cómo Emplear Eficazmente una Orden Stop-Limit

El uso de una orden stop-limit debería ser una práctica estándar, pero su eficacia realmente brilla durante períodos de volatilidad del mercado cuando se busca ejercer un control preciso sobre las ganancias y pérdidas.

Para ilustrar, considere el gráfico a continuación:

Supongamos que ha decidido vender Bitcoin en corto, como lo indica la vela roja que rompe por debajo del soporte anterior (1). En este escenario, emplea una orden de compra stop-limit que incluye tanto un precio stop como un precio límite.

En nuestro ejemplo, un rebote inesperado del precio lo toma por sorpresa. Toca el precio stop (2), activando así la orden límite. Sin embargo, es crucial tener en cuenta que la orden no se ejecutará hasta que se alcance el precio límite y un vendedor dispuesto en el otro extremo ofrezca el precio exacto que ha especificado (3).

Ahora, exploremos una situación en la que el escenario del tercer punto no se materializa. En medio de la volatilidad del mercado, el precio supera rápidamente el precio límite sin ejecutarse debido a la ausencia de un vendedor dispuesto en el lado opuesto, lo que hace que la condición de precio no se cumpla. En consecuencia, la orden permanece abierta y pendiente hasta que Bitcoin alcanza el precio específico establecido por el trader en la orden límite.

En nuestro ejemplo, Bitcoin finalmente retrocede y una vez más cruza el precio límite (4). En este punto, un precio coincidente está disponible, lo que provoca la ejecución de la orden y el posterior cierre de la posición corta. La belleza de la orden stop-limit radica en su capacidad para permitirle esperar pacientemente un retroceso del precio.

En resumen, la orden stop-limit le permite mantener su posición y esperar pacientemente condiciones de mercado favorables, otorgándole un control preciso sobre su estrategia de trading, particularmente en entornos de mercado volátiles.

Órdenes Stop vs. Stop-Limit: Un Análisis Comparativo

Tanto las órdenes stop-loss como las stop-limit comparten un objetivo común: salvaguardar las posiciones abiertas. Sin embargo, sus distinciones se hacen evidentes cuando el precio activa el umbral designado.

En el ámbito de las órdenes stop-loss, una vez que el precio toca el nivel stop predefinido, la posición se cierra automáticamente. El inconveniente aquí es que el cierre puede no ocurrir necesariamente al precio estipulado en la orden stop-loss. Esta limitación se hace especialmente evidente durante fenómenos repentinos del mercado como caídas repentinas (flash crashes) o gaps.

Por el contrario, en el caso de una orden stop-limit, cuando el precio se cruza con el punto stop, simplemente activa la orden límite asociada, que se ejecuta exclusivamente si el precio alcanza posteriormente el límite especificado.

La orden stop-limit otorga a los traders una mayor autoridad sobre sus posiciones, particularmente en lo que respecta a los precios que actúan como disparadores para las salidas del mercado. Sin embargo, cabe señalar que los stop-losses son más sencillos de emplear y sirven como un medio eficaz para reducir las pérdidas.

Beneficios y Desventajas de las Órdenes Stop-Loss y Stop-Limit

Ambos tipos de órdenes sirven como herramientas valiosas para mejorar la eficiencia de la gestión de posiciones. Además, ofrecen la conveniencia de automatizar aspectos del proceso de trading, permitiendo así a los traders dedicar su atención a otras tareas críticas mientras analizan simultáneamente el mercado en busca de posibles oportunidades de trading.

Sin embargo, es crucial reconocer que el empleo de cualquiera de estas dos órdenes no garantiza una inmunidad completa contra pérdidas sustanciales. Los stop-losses pueden resultar menos efectivos ante fluctuaciones rápidas del mercado, como caídas repentinas (flash crashes) y gaps de precios, lo que podría resultar en pérdidas mayores de lo anticipado. Por otro lado, la orden stop-limit puede permanecer inactiva si el precio no logra superar el umbral límite. En consecuencia, incluso al emplear estrategias automatizadas, la vigilancia sigue siendo un componente necesario de la gestión de riesgos.

Conclusión

Tanto los stop-losses como las órdenes stop-limit representan herramientas valiosas para mitigar las pérdidas cuando se enfrentan movimientos adversos de precios. Adhiriéndose al viejo adagio de que "la práctica hace al maestro", es aconsejable familiarizarse con las complejidades de estas órdenes a través de cuentas de trading de demostración antes de aventurarse en los mercados reales. Comprender cómo operan y seleccionar una como su técnica principal de gestión de riesgos mejorará en gran medida su competencia en el trading.