Aster (ASTER), le token natif d'une plateforme de trading décentralisée au comptant et perpétuelle, s'est envolé de 0.08 $ à un sommet historique de 1.97 $ quelques jours seulement après son Événement de Génération de Tokens (TGE) le 17 septembre 2025. Soutenu par CZ et YZi Labs, ASTER a rapidement atteint une capitalisation boursière de 2.85 milliards de dollars, a attiré plus de 2 millions d'utilisateurs et a traité plus de 544 milliards de dollars de volume de trading au cours de sa première semaine.
Pendant ce temps, le token HYPE de Hyperliquid reste le poids lourd établi, se négociant dans une fourchette de 48 $–$59 avec une capitalisation boursière supérieure à 16 milliards de dollars, près de 978,000 utilisateurs et plus de 1.5 billion de dollars en volume de trading cumulé. Ces contrastes mettent en évidence une confrontation décisive : ASTER est le nouvel arrivant explosif alimenté par le battage médiatique et l'innovation, tandis que HYPE est le vétéran soutenu par une liquidité profonde, la transparence et la domination du marché.
Cet article compare Aster (ASTER) et Hyperliquid (HYPE), deux des plus grands noms du trading perpétuel décentralisé. Nous examinerons en détail leurs fonctionnalités, leur tokenomics, leurs forces, leurs risques et la manière de trader les deux tokens sur BingX.
Perp DEX Aster contre Hyperliquid
Les exchanges décentralisés perpétuels (perp DEXs) sont devenus l'un des secteurs à la croissance la plus rapide dans le domaine de la DeFi, avec des volumes de trading en hausse de plus de 650 % d'une année sur l'autre en 2025. Selon DeFiLlama, le marché des produits dérivés représente désormais près de 18.9 milliards de dollars en capitalisation boursière, les perpétuels représentant à eux seuls plus de 95 % de ce chiffre. Ce boom reflète la demande des traders pour des produits on-chain à fort effet de levier qui rivalisent avec les exchanges centralisés en termes de vitesse et de liquidité.
Performance ASTER vs. HYPE | Source : TradingView
Dans cette catégorie en pleine expansion, deux noms dominent la conversation. Hyperliquid (HYPE), évalué à plus de 18 milliards de dollars, contrôle plus de 70 % de la part de marché des perp DEX, traitant plus de 350 milliards de dollars de volume de trading mensuel sur son Layer-1 personnalisé. De l'autre côté, Aster (ASTER), un nouvel arrivant lancé le 17 septembre 2025, qui a choqué le marché avec une augmentation de 1,500 % de son token au cours de sa première semaine et plus de 2.4 milliards de dollars d'activité de trading en quelques jours, dépassant brièvement Hyperliquid en volume de trading quotidien. Soutenu par YZi Labs et approuvé par CZ, Aster s'est rapidement positionné comme le challenger le plus crédible à la domination de Hyperliquid.
La rivalité ASTER contre HYPE met en lumière une compétition pour la liquidité, l'innovation et la confiance des utilisateurs sur le marché des produits dérivés on-chain. Hyperliquid offre une profondeur prouvée et une tokenomics durable, tandis qu'Aster apporte une adoption rapide, un effet de levier extrême et des fonctionnalités uniques comme les perpétuels d'actions et les ordres cachés. Les traders doivent peser la stabilité par rapport au potentiel de croissance pour naviguer dans les opportunités de ce secteur en plein essor.
Lire la suite : Quels sont les meilleurs protocoles perpétuels DeFi (Perp DEX) à connaître en 2025 ?
Qu'est-ce que le Perp DEX en plein essor, Aster (ASTER) ?
Graphique des prix ASTER sur BingX
Aster est une perp DEX de nouvelle génération qui combine les produits de rendement, les futures perpétuels et même les produits dérivés basés sur des actions en une seule plateforme. Il a été créé fin 2024 par la fusion d'Astherus, un protocole de rendement, et d'APX Finance, une plateforme de trading perpétuel. Soutenu par YZi Labs (anciennement Binance Labs) et approuvé par CZ, Aster vise à perturber la domination de Hyperliquid.
Contrairement à la plupart des DEX, Aster fonctionne sur plusieurs blockchains, notamment BNB Chain, Ethereum, Solana et Arbitrum. Il prend en charge des outils de trading avancés et introduit des fonctionnalités uniques telles que les ordres cachés, qui permettent aux traders de masquer les positions du carnet d'ordres jusqu'à leur exécution.
En une semaine après son lancement, Aster (ASTER) a grimpé de près de 1,942 %, atteignant une capitalisation boursière de plus de 2.85 milliards de dollars avec plus de 2 millions d'utilisateurs. La DEX a déjà traité plus de 544 milliards de dollars de volume de trading cumulé, a enregistré 2.25 milliards de dollars de volume de trading sur 24 heures et a bloqué près de 776 millions de dollars en TVL (valeur totale verrouillée). Avec 1.65 milliard de tokens ASTER en circulation sur une offre totale de 8 milliards, le projet s'est rapidement imposé comme l'un des acteurs à la croissance la plus rapide dans le secteur des perp DEX du marché de la DeFi.
À partir de septembre 2025, Aster propose quatre modes de trading :
• Mode Pro — Une interface de carnet d'ordres complète avec des frais de maker de 0.01 % et de taker de 0.035 %, une marge multi-actifs et des outils avancés tels que le grid trading.
• Mode 1001× — Un mode de trading en un clic, résistant à l'effet de levier (MEV), avec un effet de levier allant jusqu'à 1001x, alimenté par le pool de liquidité ALP et les flux d'oracle de Pyth, Chainlink et Binance Oracle.
• Dumb Mode — Un produit de prédiction gamifié pour des paris rapides sur les mouvements à court terme.
• Produits de rendement — Le staking liquide (asBNB) et le stablecoin USDF, tous deux utilisables comme garantie.
Le rôle du token Aster (ASTER) dans son écosystème DEX
Le token ASTER est l'épine dorsale de l'écosystème Aster, conçu pour aligner les traders, les fournisseurs de liquidité et la communauté au sens large. Il remplit plusieurs fonctions : participation à la gouvernance, incitations au trading et à la liquidité, partage des revenus via les rachats et récompenses pour les utilisateurs qui stakent ou fournissent de la liquidité. ASTER stimule également la croissance de l'écosystème en prenant en charge la flexibilité des garanties sur des produits tels que le produit dérivé de staking liquide asBNB et le stablecoin à rendement USDF, ce qui en fait bien plus qu'un simple token de gouvernance.
Allocation du token ASTER
Distribution du token ASTER | Source : docs d'Aster
L'offre totale de tokens ASTER est de 8,000,000,000.
• Airdrop : 53.5%, soit 4.28 milliards de tokens pour les incitations communautaires et les premiers partisans
• Écosystème et Communauté : 30%, soit 2.4 milliards de tokens pour la migration, les subventions, le marketing et le soutien à la liquidité
• Trésorerie : 7%, soit 560 millions de tokens réservés à la croissance à long terme et aux partenariats
• Équipe : 5%, soit 400 millions de tokens avec un cliff de 1 an et une période de vesting de 40 mois pour aligner les incitations
• Liquidité et Listings : 4.5%, soit 360 millions de tokens pour fournir de la liquidité à l'exchange et la stabilité du marché
• Déverrouillage TGE : 704 millions d'ASTER, soit 8.8% de l'offre, seront libérés le 17 septembre 2025, le reste étant distribué progressivement via des calendriers de vesting et des programmes de récompense
Cette structure met l'accent sur l'approche de la communauté en priorité d'Aster, avec plus de 80% de l'offre dirigée vers les utilisateurs et les incitations de l'écosystème, ce qui contraste avec les modèles DeFi typiques axés sur le capital-risque.
En savoir plus : TGE de $ASTER le 17 septembre : qu'est-ce qu'Aster Perp DEX, son tokenomics et son fonctionnement
Qu'est-ce que Hyperliquid (HYPE) DEX ?
Graphique des prix HYPE sur BingX
Hyperliquid (HYPE) est un exchange perpétuel décentralisé qui fonctionne sur sa propre blockchain de couche 1 personnalisée, conçue spécifiquement pour la performance du trading. Propulsé par le consensus HyperBFT, le réseau peut gérer plus de 200 000 ordres par seconde avec des temps de bloc aussi bas que 0.07 seconde, permettant des confirmations de trading presque instantanées. Contrairement à la plupart des plateformes DeFi, il ne facture pas de frais de gaz, mais s'appuie sur de faibles frais de maker et de taker de 0.01% et 0.035% respectivement, ce qui le rend rentable pour les traders particuliers et institutionnels.
Ce qui distingue Hyperliquid, c'est son CLOB (carnet d'ordres à cours limité) entièrement on-chain. Chaque ordre, annulation et liquidation est enregistré directement sur la chaîne, garantissant une transparence totale et une résistance à la censure. Cette structure offre une liquidité plus profonde et des spreads plus serrés que les modèles basés sur les AMM, tout en maintenant la décentralisation. Combiné à un effet de levier allant jusqu'à 50x, un trading fluide en un clic et une tokenomics axée sur la communauté, Hyperliquid offre la vitesse d'un CEX avec la confiance du DeFi, ce qui en fait l'une des DEX de contrats perpétuels les plus avancées du marché.
Dès la mi-2025, Hyperliquid (HYPE) s'est imposé comme le leader du marché des contrats perpétuels on-chain, s'emparant de 73% de la part de marché et dépassant 1,5 trillion de dollars de volume de trading cumulé. La plateforme prend en charge près de 978,000 utilisateurs, traite plus de 12 milliards de dollars de volume quotidien et fonctionne avec des temps de bloc ultra-rapides de 0.07 seconde sur son Layer-1 personnalisé. Avec une capitalisation boursière d'environ 16,1 milliards de dollars, 333,9 millions de tokens HYPE en circulation et un modèle déflationniste alimenté par le rachat et le brûlage des frais, Hyperliquid continue de démontrer l'ampleur et la résilience qui en font la DEX de contrats perpétuels dominante en 2025.
Les principales caractéristiques de Hyperliquid sont les suivantes :
• Zéro frais de gaz — Les traders ne paient que de faibles frais de maker (0,01%) et de taker (0,035%).
• Effet de levier de 50x — Sur plus de 130 marchés, du BTC et de l'ETH aux altcoins plus petits.
• Propriété communautaire — Pas de financement par des fonds de capital-risque (VC) ; 31% de l'offre a été airdropée aux utilisateurs dans l'un des plus grands airdrops de DeFi de tous les temps, d'une valeur de 1,6 milliard de dollars.
• Modèle de rachat et de brûlage — 97% des frais sont utilisés pour racheter du HYPE, réduisant l'offre et récompensant les holders à long terme.
Lire la suite : Qu'est-ce que l'exchange décentralisé de contrats perpétuels (perp DEX) Hyperliquid (HYPE) et comment fonctionne-t-il ?
Qu'est-ce que la Tokenomics d'Hyperliquid (HYPE) ?
Le token HYPE alimente l'écosystème Hyperliquid, garantissant que les utilisateurs, et non les investisseurs extérieurs, restent au centre de sa croissance. Il sert de token de gouvernance, permettant aux holders de voter sur les mises à jour du protocole et les listes de marchés, tout en permettant le staking avec des rendements allant jusqu'à 55% APR.
Les traders utilisent HYPE pour bénéficier de frais réduits et accéder aux récompenses du coffre, tandis que le protocole renforce la valeur grâce à son modèle agressif de rachat et de brûlage, où 97% des frais de trading sont utilisés pour acheter et retirer des tokens de la circulation. Cette structure fait de HYPE un actif à la fois utilitaire et de capture de valeur au sein de l'économie on-chain d'Hyperliquid.
Lire la suite : Prévision de prix d'Hyperliquid (HYPE) (2025) : Un guide complet sur sa tokenomics et ses prévisions futures
Distribution du token HYPE
Allocation des tokens HYPE | Source : NFT Evening
Hyperliquid a une offre maximale fixe de 1,000,000,000 de tokens HYPE.
• Airdrop : 310 millions, soit 31%, ont été distribués à plus de 94,000 utilisateurs dans l'un des plus grands airdrops de DeFi
• Récompenses communautaires et liquidité : Allocations continues pour les traders et les fournisseurs de liquidité
• Équipe : les tokens des contributeurs sont débloqués progressivement sur 2 ans pour assurer un alignement sur le long terme.
• Mécanisme de destruction : 97 % de tous les frais de trading sont utilisés pour racheter des HYPE et les détruire, ce qui crée une pression déflationniste.
Cette conception privilégie l'appropriation par la communauté et la durabilité, ce qui contraste avec les modèles de tokens traditionnels fortement axés sur le capital-risque et aide Hyperliquid à conserver sa position de leader sur le marché du trading de DEX perpétuels.
Pour en savoir plus : Qu'est-ce que l'USDH, le nouveau stablecoin de Hyperliquid émis par Native Markets ?
Aster ou Hyperliquid : le meilleur choix ?
Aster (ASTER) et Hyperliquid (HYPE) façonnent l'avenir des exchanges perpétuels décentralisés, mais ils attirent les traders de différentes manières. Aster est un nouveau venu audacieux, tandis qu'Hyperliquid est un leader chevronné. Comprendre leurs forces et leurs risques respectifs peut aider les traders à décider où allouer leur capital.
Avantages et inconvénients d'un investissement dans ASTER
Aster a attiré l'attention du marché avec une croissance explosive, augmentant de plus de 1 500 % au cours de sa première semaine après son lancement. Ses fonctionnalités innovantes, notamment les perpétuels d'actions, les ordres cachés et un effet de levier de 1001×, offrent des outils que les traders ne trouvent généralement que sur les plateformes centralisées. Le projet bénéficie également de l'approbation de CZ et du soutien de YZi Labs, ce qui lui confère une crédibilité et de solides liens avec l'écosystème de Binance.
Risques : la dépendance d'Aster à l'égard d'incitations agressives et la conception complexe de son smart contract posent des vulnérabilités potentielles. L'effet de levier élevé amplifie à la fois les gains et les pertes, tandis que les futurs déblocages de tokens pourraient entraîner une pression de vente et une volatilité.
Avantages et inconvénients d'un investissement dans HYPE
Hyperliquid se distingue par la profondeur de sa liquidité éprouvée et sa part de marché dominante, traitant plus de 350 milliards de dollars de volume de trading mensuel sur sa blockchain Layer-1 personnalisée. Son carnet d'ordres entièrement on-chain offre une transparence inégalée, et sa tokenomics déflationniste, où 97 % des frais rachètent et détruisent des HYPE, le rend attrayant pour les détenteurs à long terme.
Risques : avec une capitalisation boursière déjà supérieure à 18 milliards de dollars, HYPE pourrait offrir moins de potentiel de hausse spéculative que les tokens plus récents. La durabilité du projet dépend fortement du maintien d'une activité de trading élevée, et les futurs déblocages de tokens de l'équipe pourraient créer une pression de vente modérée.
Comment trader ASTER et HYPE sur BingX
Que vous souhaitiez détenir des tokens sur le long terme ou trader la volatilité à court terme, BingX vous offre un accès facile à ASTER et HYPE sur ses marchés Spot et Futures. Voici un guide étape par étape pour vous aider à démarrer.
Acheter et vendre ASTER ou HYPE en trading Spot
Paire de trading ASTER/USDT sur le marché spot alimentée par AI Bingo
1. Créer et vérifier un compte – Inscrivez-vous sur BingX.com ou sur l'application BingX, puis effectuez le KYC pour avoir un accès complet au trading.
2. Déposer des fonds – Ajoutez des USDT en utilisant une carte bancaire, un virement crypto ou le marché P2P sécurisé de BingX.
4. Sélectionner le type d'ordre –
• Ordre au marché: Acheter instantanément au prix actuel.
• Ordre à cours limité: Définissez votre prix préféré et attendez l'exécution.
5. Confirmer la transaction – Saisissez le montant, cliquez sur Acheter (ou Vendre), et vos tokens apparaîtront dans votre compte Spot.
Position Long ou Short sur ASTER et HYPE sur le marché des Futures
Contrat perpétuel HYPEUSDT sur le marché des Futures, soutenu par les informations d'AI Bingo
1. Activer les Futures – Transférez des USDT de votre compte Spot vers votre compte Futures.
3. Définir l'effet de levier – Sur BingX Futures, les contrats ASTER et HYPE prennent en charge un effet de levier allant jusqu'à 100x. Cependant, il est conseillé aux débutants de commencer avec un effet de levier beaucoup plus faible, par exemple 2x–3x, pour réduire le risque de liquidation et gérer plus efficacement la volatilité.
4. Ouvrir une position –
• Ouvrez une position Long (Acheter) si vous vous attendez à ce que le prix augmente.
• Ouvrez une position Short (Vendre) si vous vous attendez à ce que le prix baisse.
5. Gestion des risques – Définissez toujours un stop-loss et suivez votre prix de liquidation. Utilisez les outils de BingX AI pour obtenir des informations en temps réel sur les supports, les résistances et les tendances du marché.
Commencer à trader les tokens HYPE, ASTER
Si vous débutez dans le trading, commencez par des petits trades Spot avant de vous aventurer sur les Futures, car ASTER présente un potentiel de hausse plus élevé mais aussi un risque plus grand, surtout avec un effet de levier. Gardez un œil sur les calendriers de déverrouillage de tokens, car ils déclenchent souvent une volatilité dans les deux écosystèmes. Pour gérer les risques, envisagez la diversification, par exemple HYPE pour la stabilité et ASTER pour le potentiel de croissance. Enfin, utilisez l'assistant de trading alimenté par l'IA de BingX, AI Bingo, pour suivre les tendances du marché, le sentiment et les signaux de stratégie avant d'ouvrir des positions.
Conclusion : Quelle est la suite pour Aster et Hyperliquid ?
Aster est le nouvel arrivant audacieux qui attire l'attention avec sa croissance rapide de TVL, ses fonctionnalités innovantes comme les perpétuels d'actions et les ordres cachés, ainsi que son fort soutien de CZ et YZi Labs. Hyperliquid reste le leader établi, avec une liquidité profonde, une transparence entièrement on-chain et un modèle de token déflationniste qui continue d'attirer les utilisateurs à long terme.
Le véritable test pour Aster sera de savoir s'il peut retenir sa liquidité une fois que les incitations s'estomperont. S'il parvient à maintenir l'activité des utilisateurs et à respecter sa feuille de route, y compris la Aster Chain avec la confidentialité ZK et le trading basé sur l'intention, il pourrait se positionner comme un futur Perp DEX "blue-chip". Néanmoins, ASTER et HYPE restent tous deux soumis à la volatilité du marché, aux déblocages de tokens et aux changements réglementaires, c'est pourquoi les traders doivent gérer leurs risques avec soin et ne s'engager que sur ce qu'ils peuvent se permettre de perdre.
FAQ sur Aster vs Hyperliquid
1. Aster est-il le prochain Hyperliquid ?
Aster connaît une croissance rapide et offre des fonctionnalités uniques comme les perpétuels d'actions et un effet de levier 1001x. Cependant, Hyperliquid contrôle toujours plus de 70 % du marché. ASTER a du potentiel, mais il a besoin d'une liquidité et d'une adoption durables pour égaler la domination de HYPE.
2. Quelle est la différence entre les tokens ASTER et HYPE ?
ASTER alimente une DEX multi-chaînes avec une forte distribution axée sur l'airdrop, tandis que HYPE est lié à un Layer-1 personnalisé avec des rachats déflationnistes. ASTER met l'accent sur les incitations à la croissance, tandis que HYPE met l'accent sur la durabilité.
3. Lequel est le plus risqué à trader : le token ASTER ou HYPE ?
ASTER est plus récent, plus volatil et offre un effet de levier extrême. HYPE est plus établi mais peut toujours fluctuer brusquement en période de volatilité du marché. Les débutants doivent dimensionner leurs positions avec soin et éviter l'effet de levier maximal.
4. Puis-je trader des tokens ASTER et HYPE sur BingX ?
Oui. Aster (ASTER) et Hyperliquid (HYPE) sont tous deux disponibles sur les marchés Spot et Futures. Le Spot est plus adapté pour la détention à long terme, tandis que les Futures permettent le trading avec effet de levier.