L'or n'est plus seulement une valeur refuge traditionnelle, mais il est également devenu l'un des trades macro les plus solides de la décennie. En 2025, l'or a bondi de plus de 69 % et a atteint un nouveau record historique au-dessus de 4 440 $ l'once le 22 décembre 2025, tiré par l'escalade des tensions géopolitiques, la baisse des taux d'intérêt américains, un dollar plus faible et une demande record des banques centrales et des ETF, selon Reuters et J.P. Morgan Global Research. Alors que les acheteurs institutionnels et souverains continuent de se réorienter vers l'or, J.P. Morgan prévoit que les prix atteindront en moyenne 5 055 $/oz d'ici le quatrième trimestre 2026, renforçant le rôle de l'or en tant que couverture macro et actif de diversification essentiel dans un environnement mondial de plus en plus incertain.
Prévisions de prix de l'or | Source : JP Morgan
Désormais, les traders de cryptos peuvent spéculer sur la volatilité de l'or avec le trading de contrats à terme, profitant au maximum de ce supercycle de l'or sans détenir de lingots physiques ni trader sur les bourses de matières premières traditionnelles. Sur BingX, vous pouvez trader l'or en utilisant des cryptos comme garantie de deux manières flexibles : sous la forme de contrats perpétuels liés aux contrats à terme sur l'or sur le marché Futures de BingX, et via des contrats perpétuels XAUT/USDT, qui suivent les prix de l'or tokenisé et offrent une exposition 24h/24 et 7j/7, native aux cryptos, aux mouvements de prix de l'or.
Ce guide explique comment fonctionnent les contrats à terme sur l'or, quelles sont les différentes façons de trader les contrats à terme sur l'or avec des cryptos, comment les trader en utilisant des cryptos sur BingX, et quand choisir les contrats à terme sur l'or ou les perpétuels XAUT, en particulier pour les traders natifs des cryptos.
Perspectives du marché des contrats à terme sur l'or pour 2026 : à quoi s'attendre
Les perspectives pour les contrats à terme sur l'or en 2026 restent structurellement haussières, l'action des prix étant de plus en plus tirée par les flux institutionnels et la spéculation à court terme. J.P. Morgan Global Research s'attend à ce que les prix de l'or atteignent en moyenne environ 5 055 dollars l'once d'ici le quatrième trimestre 2026, soutenus par des achats soutenus des banques centrales, une diversification continue des investisseurs et un contexte macroéconomique de ralentissement de la croissance et de baisse des taux d'intérêt réels.
AUM de l'or | Source : JP Morgan
Les contrats à terme sur l'or abordent 2026 sous l'influence des risques géopolitiques, de l'incertitude commerciale et tarifaire, et de la volatilité persistante du dollar américain. Les banques centrales, y compris celles du Brésil, de la Corée du Sud, de la Pologne et de l'Indonésie, devraient continuer à acheter de l'or à un rythme moyen d'environ 585 tonnes par trimestre, bien au-dessus des niveaux d'avant 2022, renforçant le rôle de l'or en tant qu'actif de réserve stratégique plutôt qu'un trade à court terme.
Du côté des investissements, les afflux d'ETF et de contrats à terme sont projetés à environ 250 tonnes par an, alors que les allocations d'or passent d'environ 2,8 % de l'AUM total à une fourchette potentielle de 4 à 5 % à long terme. Cette demande structurelle contribue à soutenir les prix lors des replis, tandis que les contrats à terme sur l'or restent très sensibles aux catalyseurs macroéconomiques tels que les changements de politique de la Réserve fédérale, les mouvements de devises et les développements géopolitiques à l'approche de 2026.
Que sont les contrats à terme sur l'or et comment fonctionnent-ils ?
Les contrats à terme sur l'or sont des contrats dérivés standardisés qui vous permettent de convenir aujourd'hui d'un prix pour acheter ou vendre de l'or à une date future spécifique. Au lieu de posséder des lingots d'or physiques, vous tradez les mouvements de prix, ce qui rend les contrats à terme plus rapides, moins chers et plus faciles à gérer pour la plupart des traders.
Voici les bases des contrats à terme sur l'or que vous devez connaître avant de commencer à les trader :
• Taille du contrat : Un contrat à terme sur l'or standard représente généralement 100 onces troy d'or, le contrat de référence sur le COMEX.
• Long vs. short :
- Prenez une position longue si vous vous attendez à une hausse des prix de l'or.
- Prenez une position courte si vous vous attendez à une baisse des prix.
• Marge et effet de levier : Vous ne payez pas la valeur totale à l'avance. Les contrats à terme utilisent la marge, ce qui signifie qu'un petit dépôt contrôle une position beaucoup plus importante, amplifiant à la fois les gains et les pertes.
• Règlement : La plupart des traders clôturent leurs positions avant l'expiration pour éviter la livraison physique ; les profits ou les pertes sont réglés en espèces.
Pourquoi les investisseurs tradent les contrats à terme sur l'or avec des cryptos plutôt que les contrats à terme sur l'or traditionnels
Trader l'or avec des cryptos combine le rôle de longue date de l'or en tant que valeur refuge avec la flexibilité, l'effet de levier et les outils de gestion des risques d'une plateforme moderne de contrats à terme sur cryptos.
1. Pas de stockage physique ni de risque de pureté : Vous obtenez une exposition aux mouvements de prix de l'or sans vous soucier du stockage en chambre forte, de l'assurance, du transport ou de la vérification de la pureté de l'or.
2. Exigences de capital réduites grâce à l'effet de levier : Le trading de contrats à terme vous permet de contrôler une position sur l'or plus importante avec une marge initiale plus faible, améliorant l'efficacité du capital par rapport à l'investissement au comptant dans l'or.
3. Accès 24h/24 et 7j/7 aux marchés mondiaux de l'or : Contrairement aux bourses de matières premières traditionnelles avec des heures de trading fixes, BingX vous permet de trader des contrats liés à l'or 24h/24, réagissant instantanément aux nouvelles macroéconomiques et géopolitiques.
4. Couverture efficace pour les portefeuilles de cryptos : L'or surperforme souvent pendant les périodes d'aversion au risque, ce qui en fait une couverture pratique lorsque les marchés de cryptos sont confrontés à la volatilité, aux baisses ou au stress de liquidité.
5. Contrôles des risques de niveau professionnel : BingX propose des ordres de take-profit et de stop-loss, ainsi que des modes de marge croisée et isolée, aidant les traders à gérer plus précisément le risque de baisse et l'exposition de la position.
Parce que l'or se comporte généralement différemment des actions et des cryptos pendant les périodes de stress du marché, le trading d'or sur BingX peut améliorer la diversification du portefeuille tout en offrant des opportunités de trading tactiques.
Quelles sont les différentes façons de trader les contrats à terme sur l'or en utilisant des cryptos ?
Les traders de cryptos peuvent accéder aux mouvements de prix de l'or par plusieurs voies, selon qu'ils souhaitent un effet de levier, la simplicité ou l'auto-garde. Ces options couvrent les exchanges centralisés, les protocoles décentralisés et les marchés au comptant.
1. Vous pouvez trader des contrats à terme perpétuels sur l'or sur des exchanges de cryptos centralisés comme BingX, où les contrats liés à l'or vous permettent de prendre des positions longues ou courtes en utilisant des USDT comme garantie, d'appliquer un effet de levier et de gérer les risques avec des ordres de take-profit et de stop-loss, sans livraison physique ni expiration de contrat. Cela convient parfaitement aux traders actifs qui se positionnent autour d'événements macroéconomiques tels que les données d'inflation, les baisses de taux ou les chocs géopolitiques.
2. Vous pouvez trader des contrats à terme sur l'or tokenisé, qui suivent les prix de l'or tokenisé et offrent une exposition continue, 24h/24 et 7j/7, dans un format entièrement natif aux cryptos. Ces contrats éliminent la complexité des expirations de contrats à terme tout en supportant l'effet de levier et la vente à découvert.
3. Pour une exposition à moindre risque, vous pouvez également trader au comptant des tokens adossés à l'or comme le Tether Gold (XAUT) sur les exchanges centralisés. Le trading au comptant évite l'effet de levier, le risque de liquidation et les frais de financement, ce qui le rend plus adapté à la couverture à long terme et à la diversification de portefeuille.
4. Certains traders utilisent des exchanges décentralisés (DEX) comme Hyperliquid et dYdX pour accéder à l'exposition à l'or via des actifs d'or tokenisés ou des produits d'or synthétiques, permettant l'auto-garde et le trading on-chain sans intermédiaires. Bien que les DEX offrent une plus grande transparence et un meilleur contrôle, ils peuvent s'accompagner d'une liquidité plus faible, d'un slippage plus élevé et d'un risque de smart contract, ce qui les rend mieux adaptés aux utilisateurs expérimentés de la DeFi.
Ensemble, ces approches permettent aux traders de choisir entre les contrats à terme à effet de levier, les contrats perpétuels, l'exposition au comptant ou le trading entièrement décentralisé, le tout en utilisant l'infrastructure crypto plutôt que les marchés de matières premières traditionnels.
Comment trader les contrats à terme sur l'or sur BingX Futures : Guide étape par étape
Trader les contrats à terme sur l'or sur BingX vous permet d'obtenir une exposition directe aux mouvements de prix de l'or en utilisant des cryptos comme garantie, combinant la profondeur des marchés traditionnels de l'or avec la vitesse, l'effet de levier et les contrôles des risques d'une plateforme moderne de contrats à terme sur cryptos.
Trader les contrats à terme sur l'or avec des cryptos sur le marché Futures de BingX
Comment fonctionne le trading de contrats à terme sur l'or sur BingX
Traditionnellement, les contrats à terme sur l'or sont tradés sur des exchanges comme le COMEX ou le MCX par l'intermédiaire de courtiers spécialisés en matières premières. BingX élimine cette friction en vous permettant de trader directement les mouvements de prix de l'or en utilisant des contrats à terme sur cryptos marginés en USDT, de la même manière que vous tradez le BTC ou l'ETH.
En bref, les contrats à terme sur l'or vous permettent de trader l'actif refuge le plus fiable au monde, désormais avec la vitesse et la flexibilité natives aux cryptos sur BingX. Au lieu de posséder de l'or ou de renouveler vous-même les contrats à terme expirant, vous :
• Tradez uniquement les mouvements de prix
• Utilisez l'effet de levier
• Définissez des positions longues ou courtes
• Définissez des contrôles de risque TP/SL
Cela rend le trading de contrats à terme sur l'or plus rapide, plus flexible et plus accessible pour les traders de cryptos.
Étape 1 : Créer et approvisionner votre compte BingX Futures
Inscrivez-vous sur BingX et complétez la vérification d'identité. Déposez des USDT sur votre compte et transférez vos fonds vers votre portefeuille Futures.
Étape 2 : Ouvrir l'interface de trading Futures
Naviguez vers Futures → Contrats USDT-M. Sélectionnez le produit de contrats à terme liés à l'or disponible sur BingX.
Étape 3 : Choisir Long ou Short
• Prenez une position longue si vous vous attendez à une hausse des prix de l'or, en raison de l'inflation, des baisses de taux, des risques géopolitiques, etc.
• Prenez une position courte si vous vous attendez à une baisse des prix de l'or en raison de hausses de taux, d'un USD plus fort, etc.
Étape 4 : Définir l'effet de levier et le type d'ordre
Ajustez l'effet de levier en fonction de votre tolérance au risque. Choisissez un ordre au marché pour une exécution instantanée ou un ordre à cours limité pour une entrée à un prix spécifique.
Étape 5 : Gérer les risques
Utilisez toujours le stop-loss (SL) et le take-profit (TP). Surveillez les niveaux de marge pour éviter la liquidation.
Cette approche reflète le trading traditionnel de contrats à terme sur l'or, mais avec la vitesse, l'effet de levier et la flexibilité natives aux cryptos.
Comment trader les contrats perpétuels XAUT/USDT sur BingX
Contrat perpétuel XAUT/USDT sur le marché des contrats à terme optimisé par l'IA de BingX
Pour de nombreux traders de cryptos, les contrats à terme perpétuels XAUT/USDT offrent un moyen plus simple et plus intuitif de trader l'or.
Qu'est-ce que Tether Gold (XAUT) ?
XAUT (Tether Gold) est une représentation tokenisée de l'or physique, où 1 XAUT est adossé 1:1 à une once troy de lingots d'or alloués détenus dans des chambres fortes professionnelles, permettant aux investisseurs d'obtenir une exposition directe à l'or sans la complexité du stockage ou de la garde. Fin décembre 2025, le XAUT se négocie autour de 4 480 $, reflétant le rallye macro de l'or, avec une capitalisation boursière de 1,7 milliard de dollars, un volume de trading sur 24 heures supérieur à 150 millions de dollars et une offre totale de 520 000 tokens, ce qui en fait l'un des plus grands et des plus liquides tokens d'actifs du monde réel (RWA) adossés à l'or.
Sa performance récente, en hausse de 11 % sur 30 jours et de 19 % sur 90 jours, a été tirée par les prix records de l'or, l'adoption institutionnelle croissante de l'or tokenisé et l'aversion accrue au risque sur le marché des cryptos, positionnant XAUT comme une alternative native aux cryptos, tradée 24h/24 et 7j/7, aux contrats à terme traditionnels sur l'or.
Trader les contrats à terme sur l'or tokenisé (perpétuels XAUT-USDT) sur BingX
Pour trader des contrats perpétuels XAUT/USDT sur BingX, commencez par approvisionner votre portefeuille Futures avec des USDT, puis naviguez vers l'interface de trading Futures et sélectionnez la paire perpétuelle XAUT/USDT. Vous pouvez prendre des positions longues ou courtes sur les mouvements de prix de l'or, ajuster l'effet de levier en fonction de votre tolérance au risque, et placer des ordres au marché ou à cours limité tout en définissant des niveaux de take-profit et de stop-loss pour gérer le risque.
Étant donné que les perpétuels XAUT n'expirent pas et se tradent 24h/24 et 7j/7, ils offrent un moyen simple et natif aux cryptos d'obtenir une exposition continue à l'or sans renouvellement de contrat ni règlement physique.
Pourquoi trader XAUT/USDT plutôt que les contrats à terme sur l'or traditionnels ?
Les perpétuels XAUT éliminent la complexité de l'expiration des contrats et sont idéaux pour les traders de cryptos qui couvrent leurs portefeuilles, obtiennent une exposition à l'or pendant la volatilité macroéconomique et détiennent des positions directionnelles à long terme sans risque de renouvellement.
1. Pas d'expiration ni de renouvellement de contrat : Les contrats perpétuels XAUT/USDT n'expirent pas, éliminant ainsi la nécessité de gérer les dates de règlement ou de renouveler les positions.
2. Exposition à l'or entièrement native aux cryptos : XAUT suit l'or physique tokenisé tout en se tradant comme une paire crypto standard, ce qui le rend plus facile à comprendre et à gérer pour les traders de cryptos.
3. Trading mondial 24h/24 et 7j/7 : Contrairement aux contrats à terme sur l'or traditionnels avec des heures d'échange fixes, XAUT/USDT se trade 24h/24, permettant une réaction instantanée aux nouvelles macroéconomiques et géopolitiques.
4. Gestion de position plus simple : Il n'y a pas de risque de livraison physique, de spécifications de contrat complexes ou de mécanismes de règlement des contrats à terme.
5. Effet de levier et vente à découvert : Les traders peuvent prendre des positions longues ou courtes sur les prix de l'or en utilisant l'effet de levier, similaire aux autres contrats perpétuels de cryptos.
6. Couverture de portefeuille transparente : XAUT/USDT offre un moyen pratique de couvrir les portefeuilles de cryptos pendant les marchés d'aversion au risque sans quitter l'écosystème crypto.
Quand devriez-vous trader les contrats à terme sur l'or ou les perpétuels XAUT ?
Le choix entre les contrats à terme sur l'or et les perpétuels XAUT dépend de si vous souhaitez une exposition à l'or traditionnelle axée sur la macroéconomie avec un trading de style contrats à terme, ou un moyen plus simple et natif aux cryptos de suivre les prix de l'or en continu sans expiration de contrat.
Tradez les contrats à terme sur l'or sur BingX si vous
• Souhaitez une exposition similaire aux marchés institutionnels de l'or
• Tradez des événements macroéconomiques comme l'IPC, les réunions de la Fed ou les chocs géopolitiques
• Préférez un trading structuré de style contrats à terme
Tradez les perpétuels XAUT/USDT si vous
• Souhaitez une exposition continue à l'or sans expiration
• Êtes déjà à l'aise avec le trading de perpétuels cryptos
• Préférez une gestion de position plus simple et une liquidité 24h/24 et 7j/7
Les deux instruments permettent des positions longues et courtes, l'effet de levier et des outils de risque avancés sur BingX.
Quels sont les principaux facteurs qui influencent les prix des contrats à terme sur l'or ?
Les prix des contrats à terme sur l'or sont moins influencés par les modèles graphiques à court terme et davantage par les conditions de liquidité macroéconomique, la politique monétaire et les flux institutionnels importants. Le rallye de l'or en 2025 et les perspectives pour 2026 montrent clairement comment ces forces interagissent.
1. Inflation et taux d'intérêt : L'or ne génère pas de rendement, son attrait relatif augmente donc lorsque les taux d'intérêt réels baissent. En 2025, les attentes de baisses de taux américains et de conditions financières plus souples ont contribué à pousser l'or vers de nouveaux sommets historiques au-dessus de 4 400 $/oz, alors que les investisseurs se sont détournés des liquidités, des bons du Trésor et des fonds du marché monétaire pour se tourner vers les actifs tangibles. Pour 2026, J.P. Morgan s'attend à un soutien supplémentaire de la baisse des taux réels, renforçant le rôle de l'or en tant que couverture contre l'inflation et réserve de valeur.
2. Force du dollar américain : L'or est coté mondialement en dollars américains, ce qui crée une forte relation inverse. L'environnement de dollar plus faible en 2025 a rendu l'or moins cher pour les acheteurs non américains et a amplifié la demande de contrats à terme. La volatilité continue des devises en 2026, surtout si les baisses de taux américains se matérialisent, pourrait rester un facteur clé de soutien pour les prix des contrats à terme sur l'or.
3. Demande des banques centrales : Les banques centrales sont devenues l'un des moteurs les plus puissants des prix de l'or. Selon J.P. Morgan Global Research, la demande des investisseurs et des banques centrales a totalisé 980 tonnes au troisième trimestre 2025, soit plus de 50 % au-dessus de la moyenne des trimestres précédents, équivalant à environ 109 milliards de dollars d'afflux trimestriels aux prix en vigueur. Pour 2026, les achats des banques centrales devraient rester élevés à 585 tonnes par trimestre, bien au-dessus des normes d'avant 2022, offrant un plancher structurel aux contrats à terme sur l'or.
4. Risque géopolitique et macroéconomique : Les contrats à terme sur l'or réagissent rapidement aux guerres, aux tensions commerciales, à l'instabilité fiscale et aux risques politiques. Fin 2025, les tensions géopolitiques renouvelées ont contribué à déclencher des ruptures de momentum vers de nouveaux records, alors que les flux de valeurs refuges s'accéléraient vers les contrats à terme sur l'or et les ETF. J.P. Morgan note que ces flux peuvent s'accumuler rapidement lorsqu'ils sont combinés avec le positionnement des contrats à terme et les afflux d'ETF, entraînant des mouvements de prix brusques.
Quels sont les risques clés à connaître avant de trader les contrats à terme sur l'or ?
Les contrats à terme sur l'or peuvent être des outils puissants pour trader les tendances macroéconomiques, mais ils comportent également des risques importants, surtout lorsqu'ils sont tradés avec un effet de levier. Comprendre ces risques et les gérer de manière proactive est essentiel.
1. L'effet de levier peut amplifier les pertes. L'effet de levier augmente l'exposition, ce qui signifie que même de petits mouvements de prix défavorables à votre position peuvent entraîner des pertes importantes.
Conseil : Utilisez un effet de levier conservateur, dimensionnez les positions de manière appropriée et définissez toujours des ordres stop-loss et take-profit avant d'entrer dans un trade.
2. Fluctuations rapides des prix lors d'événements macroéconomiques : Les contrats à terme sur l'or réagissent souvent fortement aux données d'inflation, aux annonces des banques centrales, aux décisions sur les taux d'intérêt ou aux titres géopolitiques.
Conseil : Évitez de trader uniquement sur l'émotion ou le FOMO lors d'événements majeurs, et envisagez de réduire la taille de votre position ou d'attendre que la volatilité se stabilise.
3. Risque de liquidation dû à une mauvaise gestion de la marge : Si les niveaux de marge tombent en dessous des exigences de maintenance, les positions peuvent être automatiquement liquidées sur des marchés en évolution rapide.
Conseil : Surveillez attentivement la marge, utilisez la marge isolée si nécessaire et conservez un capital tampon suffisant pour absorber la volatilité à court terme.
4. Coûts de financement sur les contrats perpétuels : Détenir des contrats à terme perpétuels liés à l'or sur le long terme peut entraîner des frais de financement qui peuvent lentement éroder les profits, en particulier sur les marchés en range.
Conseil : Intégrez les taux de financement dans votre stratégie et évitez de détenir des positions fortement à effet de levier pendant de longues périodes sans un biais directionnel clair.
En raison de ces risques, les contrats à terme sur l'or doivent être tradés avec une gestion des risques disciplinée, des attentes réalistes et un plan de trading clair, plutôt qu'un positionnement impulsif ou un effet de levier excessif.
Réflexions finales
L'or continue de jouer un rôle essentiel en tant qu'actif refuge mondial, en particulier pendant les périodes d'inflation, d'assouplissement monétaire et d'incertitude géopolitique. BingX vous permet d'accéder aux mouvements de prix de l'or en utilisant des cryptos, sans garde physique, sans soucis de stockage et sans dépendre des bourses de matières premières traditionnelles.
Selon votre stratégie, vous pouvez trader les contrats à terme sur l'or sur le marché Futures de BingX pour un positionnement axé sur la macroéconomie, utiliser les contrats perpétuels XAUT/USDT pour une exposition continue et native aux cryptos, ou envisager le trading au comptant de tokens adossés à l'or comme XAUT comme alternative à moindre risque sans effet de levier. Comme pour tout trading de produits dérivés, les contrats à terme sur l'or impliquent un risque significatif, il est donc essentiel d'utiliser un effet de levier prudent, des contrôles de risque clairs et de ne trader que les montants que vous pouvez vous permettre de perdre.
FAQ sur le trading de contrats à terme sur l'or avec des cryptos
1. Puis-je trader des contrats à terme sur l'or en utilisant des cryptos ?
Oui. BingX permet une exposition à l'or en utilisant des contrats à terme marginés en USDT et des contrats perpétuels XAUT.
2. XAUT est-il adossé à de l'or réel ?
Oui. XAUT est adossé à des lingots d'or physique alloués détenus dans des chambres fortes professionnelles.
3. Les contrats à terme sur l'or sur BingX expirent-ils ?
Sur BingX, l'exposition à l'or est offerte via des contrats à terme perpétuels sur l'or, qui n'ont pas de date d'expiration, vous permettant de maintenir des positions tant que les exigences de marge sont respectées. De même, les contrats perpétuels XAUT n'expirent pas non plus, ce qui rend les deux options adaptées au trading continu de l'or sans renouvellement de contrat.
4. Le trading de l'or est-il adapté aux débutants ?
L'or est souvent moins volatile que les cryptos, mais l'effet de levier comporte toujours des risques. Les débutants devraient utiliser un faible effet de levier et des stop-loss stricts.
5. L'or peut-il couvrir mon portefeuille crypto ?
Oui. L'or se comporte souvent bien pendant les périodes d'aversion au risque lorsque les marchés de cryptos déclinent, ce qui en fait une couverture populaire.