La tokenisation des actifs réels (RWA) est devenue l'un des cas d'utilisation les plus prometteurs de la blockchain. À la mi-2025, le marché des RWA a dépassé les 23 milliards de dollars, avec une croissance de plus de 260 % en seulement six mois, selon un rapport de recherche de Redstone.
Capitalisation totale du marché RWA | Source : Redstone
Les analystes de Boston Consulting Group prévoient que le secteur des RWA tokenisés pourrait atteindre 16 trillions de dollars d'ici 2030, tandis que le rapport "Money, Tokens and Games" de Citi estime que le marché des titres tokenisés pourrait atteindre de 4 à 5 trillions de dollars d'ici 2030. Avec les réseaux blockchain permettant désormais la représentation d'actifs physiques tels que des biens immobiliers, des œuvres d'art, des obligations ou des matières premières, les RWA ouvrent la voie à liquidité, transparence et accessibilité mondiale pour des marchés traditionnellement illiquides. Ce changement positionne la tokenisation comme un pilier essentiel du système financier de demain.
Si vous investissez dans un projet RWA, choisir la bonne blockchain est essentiel. Ce guide fournit des informations pratiques sur les dix meilleures blockchains pour les projets RWA en 2025. Chacune d'entre elles présente des points forts uniques. Les comprendre vous aidera à prendre des décisions éclairées.
Qu'est-ce que la tokenisation des actifs réels (RWA) et comment cela fonctionne-t-il ?
La tokenisation des RWA est le processus consistant à créer des représentations numériques d'actifs physiques ou financiers sur une blockchain. Ces tokens numériques représentent la propriété ou les droits sur des actifs tels que des biens immobiliers, des matières premières, des obligations ou des œuvres d'art. Une fois tokenisés, ces actifs peuvent être négociés, divisés en unités plus petites pour la propriété fractionnée et facilement transférés à travers les frontières.
Voici comment cela fonctionne :
1. Tout d'abord, l'actif est identifié et préparé légalement pour la tokenisation, en s'assurant qu'il respecte les exigences réglementaires.
2. Ensuite, un contrat intelligent est déployé sur une blockchain pour émettre des tokens qui reflètent la valeur et les droits de propriété de l'actif.
3. Ces tokens peuvent ensuite être listés sur des plateformes basées sur la blockchain, permettant aux investisseurs de les acheter, vendre ou échanger. Un bien immobilier tokenisé, par exemple, pourrait permettre à des centaines de personnes de posséder une part et de recevoir des revenus locatifs proportionnels directement dans leurs portefeuilles numériques.
Ce processus permet de combler l'écart entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain. Il donne accès à la fois aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs de détail à des marchés à forte valeur qui étaient auparavant limités par la géographie, les exigences en capital ou les intermédiaires.
Pourquoi la tokenisation des RWA attire-t-elle l'attention en 2025 ?
Marché RWA en juillet 2025 | Source : RWA.xyz
La tokenisation des RWA émerge comme l'un des secteurs à la croissance la plus rapide dans la blockchain, avec une valeur de marché dépassant les 23 milliards de dollars en juillet 2025. Plusieurs facteurs contribuent à cette augmentation de l'attention.
Tout d'abord, l'adoption institutionnelle s'accélère. Des gestionnaires d'actifs mondiaux comme BlackRock et Franklin Templeton lancent des fonds du marché monétaire et des obligations tokenisées, montrant la capacité de la blockchain à moderniser les produits financiers traditionnels. Ensuite, les tokens RWA offrent une propriété fractionnée, permettant aux investisseurs ordinaires de participer à des classes d'actifs de grande valeur telles que l'immobilier et le crédit privé. Cela rend l'investissement plus accessible et inclusif.
Troisièmement, une infrastructure blockchain améliorée soutient des processus de tokenisation plus rapides, moins chers et plus sécurisés. Des réseaux à haute performance comme Solana et des plateformes conçues sur mesure comme Plume permettent aux projets RWA de se développer efficacement. Enfin, des cadres réglementaires en évolution dans des régions comme les États-Unis, Singapour et l'Europe créent des voies plus claires pour une tokenisation conforme, ce qui est essentiel pour une adoption massive.
Ensemble, ces tendances font de 2025 une année décisive pour les projets RWA, les plaçant au centre de l'innovation blockchain et de l'inclusion financière.
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Qu'est-ce qui rend une blockchain idéale pour tokeniser des RWA ?
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) n'est pas aussi simple que de frapper un token. Elle nécessite une blockchain capable de gérer des exigences financières et légales complexes, tout en garantissant la sécurité, la vitesse et l'accessibilité pour les utilisateurs. Voici six facteurs clés à évaluer lors du choix de la blockchain idéale pour votre projet RWA :
1. Support réglementaire et outils d'identification : Les plateformes RWA traitent souvent des actifs hautement réglementés tels que l'immobilier, les obligations ou les matières premières. Les blockchains qui prennent en charge des outils de conformité intégrés tels que KYC (Know Your Customer), AML (Anti-Money Laundering) et des tokens autorisés aident les projets à rester conformes aux exigences légales. Par exemple, Ethereum prend en charge la norme de token de sécurité ERC‑3643, tandis que le cadre ASA de Algorand inclut des fonctionnalités pour faire respecter les règles juridiques.
2. Scalabilité et faibles frais de transaction : Les systèmes RWA peuvent traiter des milliers de petites transactions par jour, telles que des distributions de revenus locatifs ou des paiements d'intérêts. Les blockchains doivent être capables de gérer un grand volume rapidement et à moindre coût pour éviter les retards et les frais excessifs pour les utilisateurs. Solana traite plus de 50 000 transactions par seconde (TPS) avec des frais quasi nuls, tandis que XRPL (XRP Ledger) et Stellar offrent également des règlements rapides et peu coûteux.
3. Flexibilité des contrats intelligents : La tokenisation des actifs du monde réel nécessite des contrats programmables pour gérer le partage des revenus, les droits de vote et les restrictions de transfert. Des blockchains comme Ethereum et Tezos prennent en charge des contrats intelligents hautement personnalisables, permettant aux développeurs d'intégrer une logique financière complexe de manière sécurisée. Cette flexibilité garantit que les tokens RWA se comportent comme leurs homologues du monde réel et répondent aux attentes des investisseurs.
4. Sécurité et décentralisation : Les RWA représentent souvent des actifs de grande valeur avec une longue durée de vie, ce qui fait de la sécurité une priorité absolue. Une blockchain sécurisée et décentralisée minimise les risques de piratage, d'interruption de service ou d'échec de la gouvernance. Des réseaux comme Algorand et Hedera Hashgraph utilisent des mécanismes de consensus avancés et des modèles de gouvernance pour maintenir une sécurité élevée et une résilience opérationnelle.
5. Maturité de l'écosystème : Un écosystème blockchain mature fournit des outils puissants pour les développeurs, des communautés actives et des options de liquidité. Cela réduit le temps de développement et aide votre projet RWA à s'intégrer avec des plateformes DeFi ou des échanges. Ethereum est le leader avec des milliers de développeurs et plus de 70 milliards de dollars en TVL (total value locked) dans DeFi, tandis que Polygon et Solana gagnent également en popularité pour les cas d'utilisation de RWA.
6. Interopérabilité entre chaînes : Les RWA bénéficient de la compatibilité entre chaînes pour atteindre plus d'utilisateurs et de liquidité à travers différentes blockchains. Les réseaux interopérables permettent aux actifs tokenisés de se déplacer sans heurts entre les écosystèmes sans perdre de conformité ni de sécurité. Des plateformes comme Plume utilisent leur protocole SkyLink pour délivrer des rendements RWA sur plus de 18 chaînes, tandis que Chainlink CCIP permet une communication sécurisée entre chaînes multiples.
Top 10 des blockchains RWA à surveiller en 2025
Ces dix réseaux blockchain sont à la pointe de l'innovation RWA. Chacun d'eux offre des forces uniques dans des domaines tels que la conformité, la scalabilité et l'utilisation réelle. Voici un aperçu de chaque blockchain, ce qui la rend prête pour les RWA et un projet de référence illustrant ses capacités.
1. Ethereum
Ethereum reste la blockchain leader pour la tokenisation des RWA en raison de son écosystème mature, de son adoption étendue et de sa forte communauté de développeurs. Elle fonctionne sur un mécanisme de consensus Proof-of-Stake (PoS) et traite environ 15 transactions par seconde (TPS), avec des mises à jour en cours visant à améliorer la scalabilité et l'efficacité des coûts. Ethereum prend en charge des normes de token avancées comme ERC‑1400 et ERC‑3643, spécifiquement conçues pour les tokens de sécurité et l'émission d'actifs conformes. Centrifuge, un projet phare de RWA, a tokenisé plus de 300 millions de dollars d'actifs, y compris des factures et des biens immobiliers, et s'est intégré avec des plateformes DeFi majeures telles que MakerDAO et Aave pour apporter de la liquidité à ces marchés historiquement peu liquides. Le fonds BUIDL de BlackRock et les titres tokenisés de Securitize renforcent la position d'Ethereum en tant que plateforme de choix pour les initiatives institutionnelles RWA.
L'écosystème Ethereum se développe également à travers des solutions Layer-2 telles que Optimism, Arbitrum et ZKsync Era, qui offrent des transactions plus rapides et des frais bien inférieurs tout en maintenant les garanties de sécurité d'Ethereum. Ondo Finance, un acteur monté en puissance dans la tokenisation des RWA, a utilisé Ethereum et son infrastructure Layer-2 pour tokeniser des bons du Trésor américain et des obligations d'entreprises, permettant ainsi aux investisseurs en chaîne d'accéder efficacement à des actifs générateurs de rendement du monde réel.
2. Solana
Solana est une blockchain à haute performance conçue pour la rapidité et l'efficacité des coûts, combinant Proof-of-History (Preuve d'Histoire) avec Proof-of-Stake (Preuve de Participation) pour fournir plus de 50 000 transactions par seconde (TPS) et des temps de règlement moyens de seulement 400 millisecondes. Ses faibles frais de transaction, en moyenne de 0,013 $, en font une solution idéale pour la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) nécessitant des transactions fréquentes et de gros volumes. L'écosystème de Solana comprend des outils de conformité avancés tels que les Solana Permissioned Environments (SPE) et des extensions de tokens avec un support KYC intégré. Des projets comme SPYx montrent les capacités de la plateforme en traitant des transferts similaires à des ETF dépassant 100 000 $ par jour, tandis que Credix a permis la tokenisation d'actifs au Brésil pour améliorer l'accès à des prêts abordables. À la mi-2025, Solana héberge plus de 413 millions de dollars en valeur de RWA tokenisés sur 79 actifs, avec plus de 51 000 détenteurs, soit une croissance de plus de 600 % en seulement 30 jours, ce qui en fait un acteur clé dans le secteur des RWA.
3. Chainlink
Le rôle de Chainlink dans la tokenisation des actifs du monde réel | Source : Chainlink
Chainlink n'est pas une blockchain, mais le principal réseau oracle décentralisé qui relie les données du monde réel aux écosystèmes blockchain. Il joue un rôle essentiel dans la tokenisation des RWA en fournissant des flux de prix sécurisés en temps réel, des audits de preuve de réserve et une interopérabilité entre les chaînes. Plus de 80 % des plateformes RWA tokenisées, y compris des projets tels que Backed Finance, Matrixport et Ondo Finance, dépendent des oracles de Chainlink pour obtenir des données off-chain précises et respecter les normes réglementaires. En juin 2025, Chainlink a facilité une percée dans les paiements inter-chaînes entre le réseau Kinexys de JPMorgan et le testnet d'Ondo Chain, utilisant son Chainlink Runtime Environment (CRE) pour coordonner les transactions de livraison contre paiement (DvP). Grâce au Chainlink Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP), des institutions comme Swift et DTCC explorent la tokenisation des RWA à grande échelle entre plusieurs chaînes. Alors que le marché des RWA dépasse les 23 milliards de dollars à la mi-2025, en hausse de 260 % par rapport au début de l'année, le rôle de Chainlink en tant que « middleware » pour la tokenisation sécurisée et conforme des actifs continue de se développer, permettant aux actifs tokenisés de circuler sans accroc entre les blockchains publiques et privées.
4. Plume
Plume est une blockchain Layer-1 compatible avec EVM, spécialement conçue pour la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) et l'intégration dans la finance décentralisée (DeFi). Elle atteint environ 1 000 transactions par seconde (TPS) avec des frais bas et comprend des outils de conformité natifs tels que KYC/AML, des tokens autorisés et une infrastructure fiscale au niveau du protocole. En juillet 2025, Plume héberge plus de 128 millions de dollars de valeur RWA tokenisée et 128 000 détenteurs, avec une valeur totale bloquée (TVL) en hausse de 87 % en seulement 30 jours, soutenue par des innovations comme SkyLink, qui permet la distribution de rendements entre chaînes sur plus de 18 réseaux. Le réseau a récemment formé un partenariat avec World Liberty Financial (WLFI), intégrant sa stablecoin USD1 comme actif de réserve pour le pUSD de Plume, renforçant ainsi son écosystème RWAfi. La croissance rapide de Plume, soutenue par plus de 200 protocoles déployés, plus de 20 millions de transactions et 4,5 milliards de dollars d'actifs tokenisés à ce jour, la positionne comme un centre émergent pour les institutions et les utilisateurs de crypto-monnaies recherchant une tokenisation fluide et conforme des RWA.
5. XRP Ledger (XRPL)
XRP Ledger (XRPL) est une blockchain haute performance utilisant le consensus fédéré pour atteindre environ 1 500 transactions par seconde (TPS) avec des coûts minimaux, ce qui la rend idéale pour la tokenisation des RWA à l'échelle des entreprises. Son architecture native prend en charge l'émission de tokens autorisés et les métadonnées de conformité sur la chaîne, des fonctionnalités essentielles pour les instruments financiers régulés. Le réseau est devenu le choix préféré des grandes institutions entrant dans l'espace RWA. Mercado Bitcoin, la plus grande bourse de cryptomonnaies d'Amérique Latine, a récemment tokenisé plus de 200 millions de dollars en actifs à revenu fixe et en actions sur XRPL. De plus, Ondo Finance a lancé son token de trésorerie OUSG d'une valeur de 693 millions de dollars sur le grand livre, tandis que Guggenheim Partners a annoncé la tokenisation des papiers commerciaux américains, dans le cadre de l'initiative de tokenisation des propriétés de 16 milliards de dollars à Dubaï sur XRPL. À la mi-2025, XRPL héberge plus de 157 millions de dollars de volume RWA, ce qui reflète une croissance de 34 % au cours des derniers mois, consolidant ainsi son rôle de pont entre les finances traditionnelles et les écosystèmes blockchain.
6. Stellar
Stellar est une blockchain rapide et peu coûteuse utilisant le Stellar Consensus Protocol (SCP), capable de traiter environ 1 000 transactions par seconde avec des frais microscopiques, idéaux pour les paiements transfrontaliers et la tokenisation des actifs. Son cadre KYC natif la rend attrayante pour connecter les systèmes fiat et cryptographiques tout en maintenant la conformité réglementaire. L'écosystème RWA de Stellar a connu une croissance rapide, avec le réseau hébergeant plus de 590 millions de dollars d'actifs tokenisés et traitant plus de 3 milliards de dollars de volume de transactions RWA d'ici mi-2025. Parmi les projets de premier plan, on retrouve le fonds tokenisé "Benji" de Franklin Templeton, le premier de ce genre géré sur une blockchain publique, et les fonds d'investissement tokenisés de WisdomTree Prime. Des partenariats récents avec Paxos, Ondo et Société Générale Forge visent à porter la valeur RWA de Stellar à 3 milliards de dollars d'ici la fin de l'année, soulignant son rôle croissant en tant que plateforme de tokenisation d'actifs conforme et d'accès financier mondial.
7. Algorand
Algorand est devenu une force dominante dans la tokenisation des RWA, représentant 70 % de la part de marché avec plus de 425 millions de dollars d'actifs tokenisés à la mi-2025. Son consensus Pure Proof-of-Stake (PPoS) permet d'atteindre environ 1 000 TPS et une finalité en moins de 5 secondes, tandis que le cadre Algorand Standard Asset (ASA) soutient l'émission d'actifs conformes et les règlements instantanés. Des projets phares tels que Lofty.ai utilisent Algorand pour tokeniser l'immobilier aux États-Unis, permettant la possession fractionnée et une distribution fluide des revenus. Avec une adoption institutionnelle accélérée, comme en témoignent les fonds tokenisés T-Bills de Midas et les tokens carbone de Mitsui O.S.K. Lines, l'infrastructure robuste d'Algorand, ses frais microscopiques et des outils de développement comme AlgoKit 3.0 en font la blockchain privilégiée pour l'innovation RWAfi et la tokenisation à grande échelle.
8. XDC Network
XDC Network est une blockchain de niveau entreprise Layer-1 optimisée pour le financement commercial et la tokenisation des RWA, utilisant un mécanisme Proof-of-Stake délégué (dPoS) avec des frais quasi nuls, une latence sous la seconde et une évolutivité robuste. Conçu pour l'adoption institutionnelle, il dispose de couches de conformité intégrées et d'interopérabilité avec des normes mondiales telles que ISO 20022 et MLETR. Le réseau soutient des initiatives majeures telles que la tokenisation des factures commerciales, des obligations et du crédit privé, réduisant le temps de règlement de plusieurs jours à quelques secondes. Les partenariats avec LIQI pour une initiative RWA de 500 millions de dollars et les intégrations avec des dépositaires comme Utila illustrent son rôle croissant dans le rapprochement des finances traditionnelles et de la blockchain. Grâce à Plug and Play RWA Accelerator, XDC encourage également l'innovation en matière de tokenisation, soutenant des projets comme Plume et Clearpool dans la création de produits financiers de nouvelle génération.
9. Aptos
Aptos, une blockchain moderne Proof-of-Stake Layer-1 construite avec des contrats intelligents basés sur Move, est rapidement devenue la plateforme de référence pour la tokenisation des RWA de niveau institutionnel. Conçue pour la conformité et la vérification d'identité, elle a attiré des acteurs majeurs tels que BlackRock et Franklin Templeton, qui ont déployé des fonds tokenisés en bons du Trésor américain sur son réseau. L'écosystème Aptos héberge désormais plus de 540 millions de dollars en RWA, soutenus par 13 actifs tokenisés, dont BUIDL de BlackRock et les fonds BENJI de Franklin Templeton. Aptos a également été sélectionné par la commission Stablecoin du Wyoming comme principal candidat technique pour son pilote WYST stablecoin, soulignant son attrait pour les institutions. Avec un haut débit, des frais réduits et une intégration croissante, Aptos devient un acteur clé dans le rapprochement des finances traditionnelles et de la blockchain.
10. Sei
Sei est une blockchain haute performance, parallélisée, compatible avec EVM, conçue pour les applications financières avec une finalité de moins de 400 ms et 12 500 TPS avec des frais proches de zéro. Son architecture, comprenant des innovations telles que Twin Turbo Consensus et Optimistic Parallelization, permet une infrastructure évolutive et à faible latence, idéale pour la tokenisation des actifs réels. Sei a attiré des leaders du fintech et des plateformes comme Zero Hash pour le règlement des actifs tokenisés, et ses dApps axées sur les RWA ont atteint des volumes de transactions et des TVL record au début de 2025. Récemment, Sei a été sélectionné pour le pilote stablecoin WYST du Wyoming, se positionnant comme un acteur clé de la tokenisation institutionnelle et des paiements transfrontaliers rapides.
Tendances émergentes dans la tokenisation des actifs du monde réel (RWA)
La tokenisation des actifs du monde réel est l'un des secteurs à la croissance la plus rapide sur le marché de la cryptomonnaie, avec plusieurs tendances clés qui façonnent sa trajectoire en 2025. L'une des évolutions les plus importantes est l'essor des flux de rendement inter-chaînes. Des plateformes comme Plume Network ouvrent la voie avec des outils tels que SkyLink, permettant aux actifs tokenisés, qu'il s'agisse d'obligations d'État ou d'actions immobilières, d'interagir à travers plusieurs blockchains. Cette innovation permet aux investisseurs de générer des rendements sur leurs avoirs en participant simultanément à des protocoles DeFi sur Ethereum, Solana et Polygon, améliorant ainsi la liquidité et l'accessibilité. Selon un rapport de rwa.xyz, les déploiements de RWA inter-chaînes représentent désormais plus de 15% du marché des actifs tokenisés de 24 milliards de dollars, soulignant l'importance croissante de l'interopérabilité dans ce secteur.
Une autre tendance en forte croissance est la dépendance aux réseaux d'oracles décentralisés pour fournir des données sécurisées hors chaîne. Chainlink, par exemple, joue un rôle essentiel en fournissant les prix des actifs en temps réel, les audits de réserves et les indicateurs macroéconomiques garantissant que les actifs tokenisés conservent leur valeur réelle. Un rapport de Chainlink en 2025 souligne que plus de 80% des plateformes RWA tokenisées utilisent désormais des services d'oracle pour se conformer aux réglementations financières et aux exigences de confiance des investisseurs.
Fonds BUIDL de BlackRock | Source : RWA.xyz
En même temps, l'adoption par les institutions s'accélère. Le fonds BUIDL de BlackRock de 2,9 milliards de dollars sur Ethereum et le fonds de marché monétaire tokenisé Benji de Franklin Templeton sur Stellar sont des exemples notables d'expérimentations à grande échelle qui prouvent la faisabilité des RWA dans la finance traditionnelle. Ce changement est soutenu par des blockchains spécifiques telles que XRPL, XDC Network et Plume, qui offrent des fonctionnalités telles que des tokens autorisés et des cadres de conformité intégrés adaptés aux besoins des entreprises. À mesure que le marché mûrit, ces infrastructures spécialisées devraient jouer un rôle clé pour soutenir l'adoption des RWA à grande échelle et l'alignement réglementaire mondial.
Conclusion
La tokenisation des actifs du monde réel transforme la manière dont la valeur est stockée, transférée et accessible. D'ici 2025, ce secteur aura évolué pour devenir un marché de 23 milliards de dollars, attirant à la fois des startups et des institutions financières mondiales. Le choix de la blockchain appropriée pour un projet RWA est crucial car il affecte l'évolutivité, la conformité et l'adoption par les utilisateurs. Ethereum et Solana se distinguent par leurs écosystèmes matures et leur forte capacité de support des développeurs, tandis que Chainlink est indispensable pour une intégration précise des données hors chaîne. Pour les projets nécessitant une conformité intégrée et une fonctionnalité inter-chaînes, des plateformes comme Plume, XRPL et XDC Network offrent des avantages évidents.
Cependant, il est important de se rappeler que la tokenisation des RWA reste un domaine émergent. Les cadres réglementaires sont en évolution et des risques techniques tels que les vulnérabilités des contrats intelligents ou les échecs des oracles demeurent. Les entreprises et les investisseurs doivent effectuer une diligence raisonnable approfondie, choisir des plateformes auditées et rester informés sur les lois locales avant de s'engager dans les systèmes RWA. En alignant les capacités de la blockchain avec les besoins du projet, vous pouvez construire une plateforme de tokenisation sécurisée, conforme et prête pour l'avenir.