En septembre 2025, les RWA sont entrés de plain-pied dans la phase de production : CoinGecko suit près de 650 projets de cryptos RWA dont la capitalisation boursière combinée s'élève à 66,9 milliards de dollars. Les protocoles RWA représentent 21,1 milliards de dollars et les actifs tokenisés 4,92 milliards de dollars. Selon les données de Bitwise Investments et de Security Token Market, les experts prévoient que ce secteur atteindra 600 milliards de dollars d'ici 2030 et 30 billions de dollars d'ici la fin de la décennie.
Découvrez les principaux projets de tokenisation de RWA qui stimulent l'innovation dans les secteurs de l'immobilier, des obligations et des matières premières en 2025. Apprenez comment ces plateformes combinent conformité réglementaire, sécurité on-chain et opportunités de rendement pour ouvrir de nouvelles frontières d'investissement.
Qu'est-ce que la tokenisation des actifs du monde réel et comment fonctionne-t-elle ?
La tokenisation des actifs du monde réel consiste à convertir des actifs physiques ou hors chaîne en tokens numériques sur une blockchain. Chaque token représente une part de l'actif sous-jacent. Les smart contracts automatisent l'émission, les transferts et les vérifications de conformité. Les investisseurs peuvent ensuite acheter, vendre ou échanger ces tokens comme n'importe quel actif crypto.
Fonctionnement de l'émission d'actifs tokenisés | Source : Briccken et Cointelegraph
Le processus se déroule en quatre étapes claires :
1. Identification de l'actif : Choisissez un actif tangible ou financier (par exemple, une propriété commerciale, une obligation du Trésor américain ou un lingot d'or).
2. Structure juridique : Créez une société ad hoc (SPV) ou un trust pour détenir l'actif dans un cadre juridique défini. Cela garantit une propriété claire et la conformité réglementaire.
3. Émission de tokens : Déployez un smart contract qui émet des tokens numériques représentant la propriété fractionnée dans le SPV. Chaque token est directement lié à une partie de l'actif du monde réel.
4. Trading On-Chain : Listez les tokens sur des plateformes de trading conformes ou des DEX. Le code intégré applique les règles KYC/AML et la preuve de réserve, vous permettant de trader 24h/24 et 7j/7 en toute confiance.
Quels sont les principaux avantages de la tokenisation des RWA ?
La tokenisation des RWA transforme les actifs traditionnels en tokens numériques liquides, conformes et accessibles, offrant :
• Propriété fractionnée : Divisez les actifs coûteux en petits tokens abordables pour réduire les barrières à l'entrée pour les investisseurs particuliers.
• Liquidité accrue : Permettez le trading mondial 24h/24 et 7j/7 d'actifs qui, autrement, resteraient illiquides.
• Conformité automatisée : Intégrez les vérifications KYC/AML et les audits de preuve de réserve directement dans les smart contracts pour réduire les erreurs et instaurer la confiance.
• Accès institutionnel : Ouvrez les marchés on-chain pour les obligations, l'immobilier, l'art, et plus encore, donnant aux institutions un accès fluide à des actifs autrefois confinés à la finance traditionnelle.
Pourquoi la tokenisation d'actifs gagne-t-elle en importance en 2025 ?
Valeur totale verrouillée (TVL) des RWA sans stablecoins | Source : RWA.xyz
Le marché des RWA a largement dépassé sa phase expérimentale. Selon RWA.xyz, la valeur des actifs du monde réel tokenisés sur la chaîne s'élève à plus de 29 milliards de dollars en septembre 2025, avec 274 émetteurs et plus de 385 000 détenteurs d'actifs. Les stablecoins dominent le paysage, avec une valeur totale de 278,14 milliards de dollars et 191,3 millions de détenteurs dans le monde. Les experts prévoient que ce chiffre pourrait grimper à 600 milliards de dollars d'ici la fin de 2025, soit un bond de près de 12 fois, avant de s'élever vers 30 mille milliards de dollars d'ici 2030, selon un rapport de Security Token Market.
Cette croissance reflète la confiance institutionnelle croissante. Les tokens RWA fournissent des flux de revenus stables provenant des loyers, des coupons d'obligations ou des dividendes, tout en alliant l'efficacité de la finance décentralisée (DeFi) à la stabilité des actifs du monde réel. Parallèlement, les régulateurs passent du silence à un soutien structuré.
Aux États-Unis, le GENIUS Act a établi des règles fédérales pour les actifs tokenisés, tandis que l'Ordonnance de Hong Kong sur les stablecoins d'août 2025 a introduit des exigences de licence et de réserve pour les émetteurs conformes. Ensemble, ces cadres ouvrent la voie à une adoption institutionnelle à plus grande échelle, positionnant la tokenisation des RWA comme l'un des ponts les plus crédibles entre la finance traditionnelle et la blockchain.
Les tokens RWA offrent un revenu stable provenant des loyers, des dividendes et des coupons d'obligations. Ils répartissent également le risque au-delà des cryptos pures, mélangeant la vitesse de la DeFi avec la valeur réelle des finances traditionnelles (TradFi). Pendant ce temps, les protocoles DeFi et les plateformes blockchain ont renforcé la sécurité, l'interopérabilité et l'audit on-chain, rendant les actifs tokenisés plus fiables et évolutifs que jamais.
Les 10 principaux projets de tokenisation de RWA pour 2025
Découvrez les principaux projets de tokenisation d'actifs du monde réel (RWA) qui façonnent le marché en 2025. Ces dix plateformes se distinguent par leur conformité réglementaire, leur activité on-chain et leurs cas d'utilisation avérés dans les secteurs de l'immobilier, des obligations, des matières premières et bien plus encore.
1. Ondo (ONDO)
AUM d'OUSG sur les blockchains | Source: RWA.xyz
Ondo (ONDO) est un service monétaire réglementé aux États-Unis (MSB) qui est spécialisé dans la tokenisation des bons du Trésor américains à court terme et des obligations de haute qualité. Son fonds phare OUSG a une TVL de plus de 446,9 millions de dollars sur Ethereum, Solana et Polygon, offrant un APY d'environ 4 % avec des frais minimes. Couvert à 1:1 par des titres et vérifié par des audits mensuels, OUSG donne aux investisseurs on-chain une exposition conforme aux marchés de la dette traditionnels.
En septembre 2025, Ondo s'est étendu aux actions tokenisées avec Ondo Global Markets, une plateforme qui offre plus de 100 actions et ETF américains on-chain (pour atteindre plus de 1000 d'ici la fin de l'année) grâce à un partenariat avec Alpaca. Ces actifs se négocient 24h/24 et 7j/7, se règlent instantanément et peuvent être utilisés en DeFi comme des stablecoins, ce qui ouvre l'accès aux actions américaines aux investisseurs non américains en Asie, en Afrique et en Amérique latine. Ce mouvement positionne Ondo comme l'un des fournisseurs de RWA les plus complets, reliant les bons du Trésor, les obligations et maintenant les actions et ETF tokenisés à l'économie de la blockchain.
2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
AUM de BlackRock BUIDL sur les blockchains | Source: RWA.xyz
Le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) est le plus grand produit du Trésor tokenisé à ce jour, avec un AUM de 2,3 à 2,9 milliards de dollars et une valeur liquidative (NAV) stable de 1,00 $. Conçu pour les investisseurs institutionnels et accrédités américains, il investit exclusivement dans les bons du Trésor américains, les espèces et les accords de pension, distribuant le rendement sous la forme de nouveaux tokens BUIDL. Les souscriptions nécessitent généralement un minimum de 5 M$ ou plus, des vérifications KYC/AML et des portefeuilles figurant sur une liste blanche, ce qui en fait une option de niveau institutionnel pour obtenir un rendement on-chain sûr.
Construit sur Securitize et fonctionnant sur Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos et Solana, BUIDL offre une liquidité 24h/24 et 7j/7 avec un règlement quasi instantané. La garde est assurée par BNY Mellon avec des audits de PwC, tandis que les intégrations avec Anchorage Digital, BitGo, Coinbase et Fireblocks assurent des transferts et une collatéralisation sécurisés. Déjà accepté comme collatéral sur les principales plateformes de crypto, BUIDL combine l'échelle et la rigueur réglementaire de BlackRock avec l'efficacité de la blockchain, établissant la référence pour les fonds du marché monétaire tokenisés.
3. Stellar (XLM)
Valeur des actifs tokenisés sur le réseau Stellar | Source : RWA.xyz
Stellar (XLM) est une blockchain conçue pour la tokenisation des actifs du monde réel et les paiements mondiaux. Elle permet aux institutions d'émettre des bons du Trésor, des obligations, des stablecoins et d'autres actifs tokenisés avec des contrôles de conformité intégrés. Digne de confiance depuis plus d'une décennie, Stellar permet des règlements 24/7 dans plus de 180 pays, connectant les banques, les fintechs et les organisations humanitaires grâce à un réseau transparent et à faible coût. Avec des fonctionnalités telles que des outils de gestion d'actifs natifs (approbation, révocation, gel), l'interopérabilité via des connecteurs Hyperledger Cacti et des partenariats avec des acteurs majeurs comme Circle, Paxos et SG-FORGE, Stellar offre un moyen pratique de mettre les RWA On-Chain tout en garantissant la conformité réglementaire et l'accessibilité mondiale.
4. Chainlink (LINK)
Aperçu du NAVLink de Chainlink pour la tokenisation des RWA | Source : Chainlink
Chainlink (LINK) est devenu la colonne vertébrale de la tokenisation des actifs du monde réel en fournissant l'infrastructure de données qui fait fonctionner la finance tokenisée. Ses flux de Proof of Reserve vérifient que les bons du Trésor, les matières premières et les fonds tokenisés sont entièrement garantis, tandis que le NAVLink garantit que les valeurs d'actifs nettes sont diffusées sur la chaîne en temps réel. Cette infrastructure alimente des flux de travail tels que les projets pilotes de livraison contre paiement (delivery-versus-payment) inter-chaînes avec J.P. Morgan et Ondo Finance, et est déjà approuvée par des institutions mondiales, notamment Swift, Euroclear, Fidelity International, UBS et Mastercard. Avec plus de 25 000 milliards de dollars de valeur de transaction activée, Chainlink fournit la couche de confiance nécessaire pour que les RWA se développent en toute sécurité.
En pratique, les oracles de Chainlink donnent aux investisseurs l'assurance que les actifs tokenisés sont légitimes et conformes. Par exemple, BUIDL de BlackRock et BENJI de Franklin Templeton s'appuient sur les modules Chainlink pour publier des données de preuve de réserve, tandis que les plateformes DeFi comme Aave et Pendle utilisent les flux de prix de Chainlink pour intégrer les RWA dans les marchés de prêt et de rendement. En automatisant le règlement, les vérifications de conformité et la messagerie inter-chaînes, Chainlink fait le pont entre la TradFi et la DeFi, garantissant que les RWA peuvent être échangés 24h/24 et 7j/7 avec la même fiabilité que les marchés traditionnels, mais avec l'efficacité et la composabilité de la blockchain.
Lire plus : Qu'est-ce que Chainlink : le réseau d'oracles qui alimente la DeFi, les RWA et l'avenir de la finance ?
5. Plume (PLUME)
La chaîne RWA de Plume | Source : Plume
Plume (PLUME) est une blockchain compatible avec l'EVM conçue spécifiquement pour les actifs du monde réel (RWA). Elle prend en charge la tokenisation de l'immobilier, du crédit privé, des ETF, des matières premières et même de nouvelles catégories comme les GPU. Avec plus de 200 partenaires d'écosystème, plus de 392 millions de dollars en TVL et 5 milliards de dollars d'actifs dans son pipeline, Plume permet aux utilisateurs de gagner du rendement, d'emprunter des liquidités ou d'investir dans des coffres diversifiés adossés à des RWA. La plateforme propose des outils tels que Plume USD (pUSD), un stablecoin adossé à l'USDC, et Plume ETH (pETH), un dérivé de staking liquide, ce qui la rend pratique pour les stratégies DeFi de tous les jours.
Au-delà de son infrastructure, Plume se développe rapidement avec plus de 3 millions de membres de sa communauté et des partenariats majeurs, notamment avec Apollo, Mercado Bitcoin et Superstate. Sa conformité intégrée, comme le contrôle AML au niveau du séquenceur, garantit la confiance des institutions tout en maintenant l'accessibilité pour les utilisateurs particuliers.
6. XDC Network (XDC)
Source : XDC Network
XDC Network (XDC) est une blockchain hybride de couche 1 compatible avec l'EVM, conçue pour le financement du commerce d'entreprise et la tokenisation d'actifs du monde réel. Elle traite plus de 2 000 transactions par seconde avec des frais de gaz quasi nuls, d'environ 0,00013 $, ce qui la rend pratique pour la tokenisation à grande échelle des bons du Trésor américain, des créances commerciales et des matières premières. Grâce à des rails de paiement conformes à la norme ISO 20022 et à des ponts d'interopérabilité vers Corda et Wanchain, XDC se connecte de manière transparente aux systèmes bancaires. Ses modules d'entiercement (escrow) on-chain intégrés sécurisent les garanties dans les smart contracts, permettant des règlements automatiques qui réduisent les risques de contrepartie. Cette combinaison de faible coût, de haut débit et d'infrastructure prête pour la réglementation positionne XDC comme un réseau de référence pour le financement des RWA.
7. Tether Gold (XAUT)
Source : Tether Gold
Tether Gold (XAUT) est un stablecoin adossé à l'or qui vous donne la propriété directe d'or physique, chaque jeton étant adossé 1:1 par des lingots accrédités par la LBMA et stockés dans des chambres fortes suisses. En septembre 2025, il représente plus de 1,36 milliard de dollars de capitalisation boursière sur 966 lingots ou 11 693,4 kg d'or fin. Vous pouvez échanger du XAUT 24h/24 et 7j/7 sur Ethereum, BNB Chain et Tron, ou même échanger des jetons contre une livraison physique en Suisse. Le jeton est divisible jusqu'à 0,000001 once troy, est régulièrement audité pour la transparence et est largement utilisé comme couverture contre l'inflation, combinant la fiabilité de l'or avec la portabilité et l'accessibilité des cryptos.
En savoir plus : Quels sont les 5 meilleurs stablecoins adossés à des matières premières à connaître en 2025 ?
8. Pendle (PENDLE)
Fonctionnement de Pendle | Source: Pendle Finance
Pendle (PENDLE) est le principal protocole DeFi pour la tokenisation du rendement, vous permettant de diviser les obligations du monde réel en deux actifs négociables : les **Principal Tokens (PTs)** qui sécurisent la valeur nominale de l'obligation et les **Yield Tokens (YTs)** qui capturent les futurs paiements d'intérêts. Cette configuration permet de bloquer facilement un revenu fixe avec des PTs ou de spéculer sur les rendements changeants en échangeant des YTs sur les marchés secondaires de Pendle. Avec plus de 12 milliards de dollars de TVL, des outils de levier intégrés et la prise en charge d'Ethereum, Arbitrum, BNB Chain et Optimism, Pendle offre aux investisseurs un moyen pratique d'optimiser les rendements et de gérer les risques lorsqu'ils gagnent de l'argent grâce à des actifs tokenisés du monde réel.
En savoir plus : Qu'est-ce que Pendle Finance ? Guide du débutant sur la tokenisation de rendement V2 et la plateforme de trading de rendement Boros
9. Ethena USDe (USDE)
Vue d'ensemble d'Ethena USDe | Source : Ethena
Ethena USDe (USDE) est un dollar synthétique adossé à des bons du Trésor américain à court terme et à des réserves de stablecoin, avec un ratio de couverture du protocole supérieur à 100 % pour la stabilité. En septembre 2025, il a une capitalisation boursière de ~13,2 milliards de dollars et plus de 795 000 utilisateurs, ce qui en fait l'un des plus grands actifs stables adossés à des RWA. Les utilisateurs peuvent frapper des USDe avec un peg de 1 $ et les staker en sUSDe pour gagner jusqu'à ~8 % d'APY, avec des audits hebdomadaires de preuve de réserve et des attestations mensuelles du dépositaire qui garantissent la transparence. Intégré à des plateformes comme Binance, Aave et TON, l'USDe est utilisé pour l'épargne, le collatéral de trading et les stratégies DeFi, offrant aux investisseurs un moyen pratique de générer du rendement tout en détenant un actif stable libellé en dollars.
10. Polymesh (POLYX)
Tokenisation des RWA sur Polymesh | Source : Polymesh
Polymesh (POLYX) est une blockchain publique autorisée, conçue spécifiquement pour les actifs réglementés tels que les actions, les dettes, l'immobilier et les matières premières. Avec des couches natives de conformité KYC/AML, de vérification d'identité, de gouvernance et de règlement, elle élimine le besoin de smart contracts tiers, réduisant les coûts et rationalisant les flux de travail. Plus de 40 entreprises construisent déjà sur Polymesh, soutenu par 93 nœuds opérateurs, et les utilisateurs peuvent staker des POLYX (gagnant environ 22 % de récompenses) pour sécuriser le réseau. Son API et son SDK permettent aux institutions financières d'émettre, de gérer et de négocier des tokens de sécurité directement dans le cadre juridique existant, assurant la conformité réglementaire dès le premier jour.
Comment trader des tokens RWA sur BingX
Paire de trading ONDO/USDT sur le marché au comptant, optimisée par BingX AI
Voici un guide rapide pour acheter et vendre des tokens RWA sur le marché au comptant de BingX. BingX AI améliore le processus en offrant des informations de trading en temps réel, des signaux alimentés par l'IA et des conseils de gestion des risques, vous aidant à trader de manière plus intelligente.
1. S'inscrire et vérifier : Créez votre compte BingX gratuit avec une adresse e-mail ou un numéro de téléphone. Terminez le processus KYC en téléchargeant une pièce d'identité et un selfie. Activez la vérification en deux étapes (2FA) pour plus de sécurité et définissez une liste blanche de retraits pour protéger vos actifs.
2. Déposer des USDT ou des ETH : Allez dans Actifs → Déposer et sélectionnez USDT ou ETH. Choisissez un réseau à faibles frais comme TRON (TRC20) ou Polygon (ERC-20 avec des frais de gaz MATIC). Copiez l'adresse de dépôt et transférez des fonds depuis votre portefeuille ou votre exchange externe. Votre solde est mis à jour en quelques minutes.
3. Trouver la paire : Naviguez vers Trader → Trading au comptant. Utilisez la barre de recherche pour trouver la paire de tokens RWA que vous souhaitez, par ex. ONDO/USDT, XAUT/USDT, ou LINK/USDT. BingX AI peut vous aider à analyser les graphiques de prix et les carnets d'ordres pour identifier les meilleurs points d'entrée.
4. Passez votre ordre : Sélectionnez votre type d'ordre :
• Ordre au marché pour une exécution instantanée au meilleur prix actuel.
• Ordre à cours limité pour acheter ou vendre à un prix fixé.
• Ordre OCO (One-Cancels-the-Other) pour automatiser le stop-loss et le take-profit.
Entrez le montant et confirmez. BingX AI aide à suivre les performances de trading et fournit des informations personnalisées afin que vous puissiez gérer les risques efficacement.
Considérations clés avant d'investir dans les RWA
Avant d'investir dans des tokens RWA, évaluez attentivement ces facteurs clés pour protéger votre capital et gérer les risques.
1. Conformité réglementaire : Vérifiez toujours que le fournisseur de tokens dispose des licences appropriées, telles que l'approbation de la SFC à Hong Kong, l'enregistrement MSB aux États-Unis ou les déclarations auprès de la SEC. Les émetteurs agréés suivent des règles strictes pour protéger les investisseurs.
2. Transparence de l'audit : Recherchez des rapports de preuve de réserve de tiers et des audits de smart-contracts on-chain. Des audits réguliers montrent que les actifs sous-jacents soutiennent réellement les tokens et que le code est sécurisé.
3. Vérification de l'actif sous-jacent : Vérifiez comment l'actif est détenu. Les biens immobiliers doivent se trouver dans un SPV ou un trust légalement reconnu. Les obligations doivent lister un dépositaire clair. Les métaux précieux nécessitent des reçus de coffre-fort d'institutions accréditées.
4. Rendement vs. Risque : Comprenez la source de rendement de chaque token - loyer, dividendes ou paiements de coupons. Examinez les périodes de blocage, les fenêtres de retrait et les structures de frais. Des rendements plus élevés peuvent s'accompagner de blocages plus longs ou d'une liquidité plus faible.
Réflexions finales
La tokenisation des RWA allie la stabilité de la finance traditionnelle (TradFi) à la flexibilité de la finance décentralisée (DeFi) et ouvre de nouvelles opportunités de rendement et de diversification. Cependant, elle comporte des risques tels que des bugs dans les smart-contracts, des changements réglementaires et des contraintes de liquidité potentielles. Effectuez toujours une due diligence approfondie : vérifiez les audits, confirmez les structures juridiques et comprenez les conditions de blocage avant d'investir. Restez informé, diversifiez vos avoirs et utilisez des stratégies de sortie claires à mesure que ce marché en évolution se développe.