Les stablecoins sont devenus l'un des éléments les plus importants de l'écosystème des actifs numériques. Liés à des monnaies traditionnelles telles que le dollar américain, ils combinent la rapidité et la flexibilité des crypto-monnaies avec la stabilité des prix nécessaire à une utilisation dans le monde réel. Cet équilibre les a rendus essentiels pour les paiements numériques, le commerce et la finance décentralisée (DeFi).
À la mi-2025, le marché des stablecoins a atteint une capitalisation totale de plus de 255 milliards de dollars, en hausse par rapport à environ 172 milliards de dollars fin 2024. Cette forte croissance reflète un changement plus large dans la manière dont les stablecoins sont utilisés. Alors que Bitcoin et Ethereum continuent de faire la une des journaux, les stablecoins dominent désormais la majorité des activités on-chain. En 2024, elles ont traité plus de 27 trillions de dollars en volume de transactions, et cet élan s'est poursuivi en 2025, avec une adoption croissante dans les secteurs des consommateurs, des entreprises et des institutions.
En 2025, les stablecoins ne sont plus seulement un outil pour le trading de crypto-monnaies. Elles deviennent une infrastructure essentielle pour les paiements transfrontaliers, la gestion de la trésorerie d'entreprise et les transactions financières quotidiennes. De l'IPO de Circle à l'introduction de législations fédérales complètes comme le US Genius Act, cette année marque un tournant dans l'évolution et l'adoption des stablecoins.
Qu'est-ce qu'un Stablecoin ?
Un stablecoin est un type de cryptomonnaie conçu pour maintenir une valeur constante dans le temps. La plupart sont liés à une monnaie fiduciaire telle que le dollar américain, mais certains suivent également d'autres actifs comme l'euro, l'or, ou même un panier de monnaies. L'objectif est d'offrir une unité de valeur prévisible sur laquelle les utilisateurs peuvent compter, en particulier par rapport à la volatilité observée dans les cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l'Ethereum. En combinant la stabilité des actifs traditionnels avec la rapidité et la flexibilité des réseaux blockchain, les stablecoins offrent une base pratique pour les paiements numériques et les applications financières on-chain.
Cette stabilité des prix rend les stablecoins utiles dans une large gamme d'activités financières. Elles servent de moyen d'échange fiable, de réserve de valeur numérique et d'unité de compte dans les applications décentralisées. Les utilisateurs peuvent conserver des stablecoins dans un portefeuille numérique, les transférer à l'échelle mondiale en quelques secondes ou les utiliser dans des plateformes basées sur la blockchain pour les prêts, les paiements et l'épargne.
Pour instaurer la confiance, de nombreux stablecoins sont soutenus par des mesures de transparence telles que des audits tiers ou des rapports de réserves en temps réel. Ces pratiques permettent de garantir que la valeur d'un stablecoin est couverte par des actifs détenus en réserve et peut être échangée si nécessaire.
Caractéristiques principales des Stablecoins
• Stabilité des prix: Liés à des actifs comme les monnaies fiduciaires pour maintenir une valeur stable
• Intégration à la Blockchain: Fonctionne sur des réseaux décentralisés avec des capacités de transfert rapide et sans frontières
• Accessibilité mondiale: Utilisable par toute personne ayant accès à Internet, sans nécessiter de compte bancaire traditionnel
• Programmabilité: Facilement intégrable dans des contrats intelligents et des applications décentralisées
• Transparence: Souvent soutenue par des audits publics ou des données de réserves en chaîne pour vérifier le soutien
• Efficacité des coûts: Souvent moins chère et plus rapide que les systèmes bancaires traditionnels pour les transactions domestiques et internationales
Pourquoi les Stablecoins sont importants en 2025
En 2025, les stablecoins ont évolué d'un outil de trading à une infrastructure financière fondamentale. Elles servent désormais de rails numériques pour les paiements, les opérations commerciales et les écosystèmes sur la blockchain. Cette transformation a été propulsée par trois forces interconnectées : la clarté réglementaire, l'adoption institutionnelle et une demande généralisée dans le monde réel.
1. Clarté réglementaire : Le GENIUS Act établit les bases
Le développement politique le plus important de l'année a été l'adoption du GENIUS Act, le premier cadre fédéral pour la réglementation des stablecoins aux États-Unis. Approuvé par le Sénat en juin 2025, il a introduit des exigences légales claires pour l'émission de stablecoins, la surveillance et la protection des consommateurs.
En vertu de la loi, les stablecoins doivent être couverts à un pour un par des dollars américains ou des titres du Trésor. Les émetteurs doivent effectuer des audits mensuels, suivre les normes anti-blanchiment d'argent et fournir des droits de rachat et des réclamations prioritaires en cas de faillite. La loi crée également des voies juridiques pour que les banques et les entreprises fintech licenciées participent en tant qu'émetteurs.
Parallèlement, l'Union européenne a commencé à mettre en œuvre sa réglementation sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), qui définit des exigences standardisées pour la gestion des réserves, la conservation et la délivrance de licences dans toute la zone euro. Cette clarté réglementaire a permis d'accélérer la croissance des stablecoins liés à l'euro tels que EURC et EUROe, qui gagnent du terrain dans les applications DeFi libellées en euros, les paiements transfrontaliers et la finance d'entreprise.
Ces étapes réglementaires réduisent ensemble l'incertitude liée à la conformité et signalent que les stablecoins entrent dans une phase plus mature. Avec une supervision de plus en plus alignée avec les normes financières traditionnelles tant aux États-Unis qu'en UE, les stablecoins peuvent désormais être adoptés avec plus de confiance sur les marchés mondiaux.
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2. Adoption institutionnelle : De l'hésitation à l'entrée complète
Avec la clarté de la politique, les institutions ont commencé à entrer dans le marché des stablecoins à grande échelle. L'IPO de Circle en juin 2025 a marqué un tournant important. L'entreprise a ouvert à 31 USD par action et a bondi de 168 % lors de sa première journée de cotation, atteignant une valorisation de marché de plus de 18 milliards de dollars. Cet événement a montré que les investisseurs ne voient pas l'infrastructure des stablecoins comme spéculative, mais comme essentielle pour la prochaine ère financière.
Le prix de Circle (CRCL) a enregistré un gain de 168 % par rapport au prix de l'IPO | Source : CNBC
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Les acteurs traditionnels de la finance lancent également leurs propres produits en stablecoins. Plus d'une douzaine d'institutions majeures, dont JPMorgan, Citigroup, Bank of America, PayPal, Stripe et World Liberty Financial, ont annoncé de nouvelles offres ou obtenu des licences. JPMorgan a lancé JPMD, un token de dépôt conçu pour les règlements institutionnels. PayPal continue de déployer PYUSD sur son réseau de paiements mondiaux, tandis que Ripple a lancé RLUSD, un stablecoin entièrement garanti intégré dans son infrastructure de paiements transfrontaliers. World Liberty Financial (WLFI) élargit l'utilisation de USD1, un stablecoin conçu pour s'aligner avec les cadres réglementaires et servir d'instrument de paiement numérique à la fois pour le commerce de détail et les cas d'utilisation en entreprise.
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Les cas d'utilisation sont vastes et continuent d'expansion. Pour les banques et les fintechs, les stablecoins sont utilisés pour simplifier les paiements transfrontaliers, optimiser les opérations de trésorerie, permettre des règlements marchands en temps réel et rationaliser la facturation B2B. Ce changement marque un changement de perception : les stablecoins ne sont plus considérés comme des menaces perturbatrices, mais comme des outils pour la modernisation financière.
3. Demande dans le monde réel : Échelle, vitesse et utilité quotidienne
En parallèle avec l'élan réglementaire et institutionnel, l'utilisation des stablecoins a considérablement augmenté sur les marchés des consommateurs et des entreprises. En 2024, le volume total des transactions en stablecoins a dépassé 27,6 trillions de dollars, surpassant l'activité combinée de Visa et Mastercard. Cette dynamique n'a cessé d'augmenter en 2025. Rien qu'en mai, Ethereum Layer-1 a traité plus de 480 milliards de dollars en volume de stablecoins.
Le volume total des transactions en stablecoins en 2024 a dépassé celui combiné de Visa et Mastercard | Source : Cex.io
Son attrait réside dans sa vitesse, son accessibilité et son efficacité. Contrairement aux systèmes traditionnels, les stablecoins sont réglés en quelques minutes ou secondes, fonctionnent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 et offrent des frais de transaction nettement plus bas. Cela les rend attrayants à la fois pour les envois de fonds à petite échelle et pour les règlements commerciaux à grande échelle.
L'adoption est également visible sur la blockchain. À la mi-2025, les stablecoins ont atteint une capitalisation boursière de plus de 255 milliards de dollars, en hausse de 59 % par rapport à l'année précédente. Ils représentent désormais environ 1 % de l'offre de M2 des États-Unis. Plus de 121 millions de portefeuilles détiennent des stablecoins, et près de 20 millions sont actifs chaque mois.
Les entreprises intègrent les stablecoins dans leurs processus pour les paiements, la gestion de la liquidité et les stratégies de rendement. Pour les utilisateurs des marchés émergents, ils offrent une protection contre l'inflation et un accès à la valeur libellée en dollars sans avoir besoin d'un compte bancaire traditionnel.
Ensemble, ces développements signalent un changement clair. Les stablecoins ne sont plus des instruments spéculatifs liés aux cycles des cryptomonnaies. Ils sont programmables, conformes et de plus en plus indispensables dans une économie numérisée.
Quelles sont les différentes sortes de stablecoins ?
Les stablecoins utilisent différents mécanismes pour maintenir leur ancrage à un actif stable, tel qu'une monnaie fiduciaire, une marchandise ou un panier d'actifs. Comprendre ces catégories est essentiel pour évaluer leurs compromis de conception, profils de risque et cas d'utilisation appropriés. Voici un aperçu des six principaux types de stablecoins utilisés en 2025.
1. Stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires
Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires sont la catégorie dominante en termes de part de marché. À la mi-2025, ils représentent plus de 85 % de la capitalisation totale des stablecoins, avec USDT et USDC représentant à eux seuls plus de 180 milliards de dollars. Ces tokens sont profondément intégrés dans les bourses centralisées, les réseaux de paiement fintech et les protocoles DeFi. En raison de leur forte conformité réglementaire et de leur liquidité, ils servent de forme par défaut de dollars numériques dans la plupart des écosystèmes crypto.
En plus des stablecoins adossés au dollar américain, les stablecoins adossés à l'euro tels que EURC et EURE gagnent également en popularité, notamment sur les marchés européens et pour les cas d'utilisation liés au FX dans DeFi. Bien qu'ils soient de moindre envergure, ils fournissent une infrastructure importante pour les règlements libellés en euro et les paiements transfrontaliers au sein de l'UE.
Comment fonctionne un stablecoin garanti par des fiat ?
Ces stablecoins sont garantis à hauteur de 1:1 par des réserves de monnaies fiduciaires telles que le dollar américain ou l'euro, conservées sur des comptes bancaires ou dans des instruments à faible risque tels que les bons du Trésor à court terme. L'émetteur garantit que chaque jeton peut être échangé contre son actif sous-jacent et publie des attestations ou des rapports d'audit réguliers pour vérifier la solvabilité. Bien que ce modèle soit très utilisé et conforme aux régulations, il dépend de la garde centralisée et de la confiance des institutions.
2. Stablecoins garantis par des cryptomonnaies
Les stablecoins garantis par des cryptomonnaies représentent un segment plus petit mais vital du marché des stablecoins, avec un approvisionnement circulant estimé entre 8 et 10 milliards de dollars. Ils sont au cœur de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), où les utilisateurs recherchent des alternatives sans permission et non custodiales aux actifs garantis par des monnaies fiduciaires. Rien que DAI compte plus de 500 000 détenteurs actifs et est intégré dans des centaines d'applications DeFi.
Comment fonctionnent les stablecoins garantis par des cryptomonnaies
Ces stablecoins sont émis en déposant des cryptomonnaies volatiles, comme l'ETH ou le wBTC, dans des contrats intelligents sur-garantis. Pour protéger la parité, les utilisateurs doivent déposer plus de valeur que celle qu'ils empruntent. Si la garantie chute en dessous d'un certain ratio, une liquidation automatique a lieu. Ce modèle élimine le risque de contrepartie, mais dépend d'une gouvernance robuste sur la blockchain et de la santé du marché.
3. Stablecoins garantis par des matières premières
Les stablecoins garantis par des matières premières constituent un segment de niche mais en croissance du marché. D'ici 2025, PAXG et XAUT devraient avoir entre 400 millions et 600 millions de dollars en circulation. Elles sont principalement adoptées par les investisseurs recherchant des couvertures contre l'inflation, en particulier dans les marchés émergents ou les régions économiques volatiles. Avec l'augmentation de l'incertitude géopolitique et monétaire, la demande pour de l'or tokenisé a augmenté d'année en année.
Comment fonctionnent les stablecoins adossés à des matières premières
Chaque jeton est garanti par une quantité spécifique d'une matière première physique, généralement stockée dans des coffres sécurisés. L'institution émettrice gère la garde et le rachat, chaque jeton représentant une créance échangeable contre l'actif sous-jacent. Bien qu'utiles pour la diversification des actifs, ces stablecoins dépendent d'entités centralisées et d'audits réguliers pour garantir leur crédibilité.
4. Stablecoins algorithmiques
Les stablecoins algorithmiques sont expérimentaux et représentent actuellement moins de 2 % de la capitalisation totale du marché des stablecoins. Bien qu'ils visent à offrir des alternatives décentralisées et évolutives sans nécessiter de collatéral traditionnel, ils ont un historique mitigé. L'effondrement de TerraUSD (UST) et de son token frère LUNA en 2022 a marqué l'un des plus grands échecs de l'espace, entraînant un examen approfondi des modèles entièrement algorithmiques. Depuis lors, de nouvelles conceptions comme des systèmes partiellement garantis ou dotés de coupe-circuits ont émergé. Par exemple, FRAX reste l'un des projets les plus actifs dans cette catégorie, avec des intégrations sur plusieurs blockchains et protocoles.
Comment fonctionne un stablecoin algorithmique ?
Les stablecoins algorithmiques ne dépendent pas de réserves d'actifs directs. Au lieu de cela, les contrats intelligents gèrent l'offre de tokens en fonction de la demande du marché. Lorsqu'un token est échangé à un prix supérieur à son prix cible, le protocole augmente l'offre pour ramener le prix à la baisse. Lorsque la demande diminue et que le prix chute, l'offre se contracte. Certains systèmes utilisent une structure de token double, comme un actif stabilisateur et un token de gouvernance ou d'utilité, pour aider à gérer les changements de l'offre. D'autres systèmes introduisent un collatéral partiel pour améliorer la résilience. Ces modèles dépendent fortement de la confiance du marché, de la liquidité et d'une utilisation constante pour fonctionner comme prévu.
En savoir plus : Quels sont les 4 principales stablecoins algorithmiques à connaître en 2025 ?
5. Stablecoins générant des rendements
Exemples : USDY (Ondo), USYC (Hashnote), USDe (Ethena)
Les stablecoins générateurs de rendement sont l'une des catégories à la croissance la plus rapide en 2025, avec une capitalisation boursière combinée dépassant les 3 milliards de dollars. Ces actifs ont attiré un fort intérêt des institutions et de DeFi, car les utilisateurs recherchent des instruments à valeur stable qui génèrent également des revenus passifs. USDY et USYC sont soutenus par des bons du Trésor américain tokenisés et sont adoptés dans la gestion de trésorerie, les prêts en chaîne et les protocoles d'épargne. USDe d'Ethena se distingue par son approche de dollar synthétique et sa croissance rapide des utilisateurs, notamment dans les écosystèmes DeFi centrés sur les dérivés. USDe a attiré l'attention en offrant de forts rendements natifs et une intégration solide sur les plateformes de staking et les blockchains modulaires.
Comment fonctionnent les stablecoins générateurs de rendement
Les stablecoins générateurs de rendement sont généralement soutenus par des actifs générateurs de revenus tels que des bons du Trésor américain à court terme ou des positions neutres en delta. USDY et USYC transmettent directement les rendements des bons du Trésor aux détenteurs de tokens, soit par des paiements périodiques, soit par l'appréciation des tokens. USDe, en revanche, utilise un modèle de dollar synthétique soutenu par des garanties ETH et des positions de futures courtes pour maintenir la stabilité des prix tout en générant des rendements grâce à l'arbitrage des taux de financement. Selon la structure, ces stablecoins peuvent être émis par des institutions régulées ou fonctionner sous une gouvernance au niveau du protocole. L'examen réglementaire a tendance à être plus strict lorsque les intérêts sont distribués aux utilisateurs de détail, en particulier dans les juridictions ayant des lois sur les valeurs mobilières.
Lire la suite :Quelles sont les meilleures stablecoins génératrices de rendement pour gagner un revenu passif en 2025 ?
6. Stablecoins hybrides
Exemples : RToken (Reserve), modèles FRAX de nouvelle génération
Les stablecoins hybrides sont encore au stade initial mais gagnent de l'attention grâce à leur architecture adaptable. Bien qu'ils représentent une petite part de l'offre totale, ils sont activement utilisés dans les marchés émergents et les écosystèmes expérimentaux. Par exemple, RToken soutient les ancrages monétaires locaux et les paniers de garanties gérés par la communauté. Ces projets explorent de nouvelles approches pour l'inclusion financière et la conception de monnaies régionales, en particulier dans les économies sous-servies.
Comment fonctionnent les stablecoins hybrides
Les stablecoins hybrides combinent des éléments de différentes catégories, tels que des garanties en monnaie fiduciaire, des réserves cryptographiques et un contrôle algorithmique de l'offre, pour améliorer la résilience et la flexibilité. Certains modèles utilisent des ratios de réserves variables ou des types de garanties diversifiés qui peuvent être ajustés en fonction des conditions du marché. L'objectif est de créer des systèmes qui restent stables dans différents scénarios de pression. Bien que prometteurs, ces modèles impliquent souvent une plus grande complexité technique et nécessitent une gouvernance forte pour gérer efficacement les garanties, les paramètres et les mises à jour des protocoles.
Comment acheter des stablecoins sur BingX: Un guide simple étape par étape
Acheter des stablecoins sur BingX est rapide et facile pour les débutants. Voici un guide simple pour vous aider à démarrer.
Étape 1 : Inscription et vérification
Allez sur BingX.com ou ouvrez l'application BingX. Créez un compte avec votre e-mail ou numéro de téléphone. Complétez la vérification de votre identité pour débloquer toutes les fonctionnalités de trading.
Étape 2 : Ajouter des fonds
Cliquez sur "Dépôt" dans votre portefeuille. Vous pouvez transférer des cryptomonnaies depuis un autre portefeuille ou acheter des cryptos en utilisant des méthodes fiat prises en charge comme les cartes de crédit ou les virements bancaires.
Étape 3 : Choisir une stablecoin
Utilisez le marché spot pour rechercher des stablecoins tels que USDT, USDC, PYUSD ou USDe. Sélectionnez une paire de trading qui correspond à votre méthode de financement.
Étape 4 : Passer une commande
Sélectionnez “Ordre de marché” pour acheter immédiatement au prix actuel. Entrez le montant et confirmez votre achat.
Étape 5 : Utiliser ou Conserver
Après l'achat, vos stablecoins apparaîtront dans votre portefeuille. Vous pouvez les conserver, les convertir, les transférer ou les utiliser pour trader sur BingX, ou participer à des activités DeFi.
Considérations importantes avant d'investir dans les Stablecoins
Avant d'acheter ou de conserver des stablecoins, il est important de comprendre les risques et les limitations associés. Bien que les stablecoins offrent de nombreux avantages, ils ne sont pas tous créés égaux. Voici quelques éléments à prendre en compte :
1. Transparence des réserves : Vérifiez si l'émetteur fournit des audits réguliers ou des preuves de réserve. Les stablecoins adossés à des monnaies fiat et générant des rendements doivent clairement indiquer les actifs qui soutiennent chaque token.
2. Risque de centralisation : Certaines stablecoins dépendent d'une seule entreprise ou d'un seul dépositaire. Cela peut introduire des dépendances opérationnelles, telles que la capacité de geler des comptes ou de modifier des politiques en fonction des exigences réglementaires.
3. Stabilité du peg : Examinez la performance historique du prix du token. Les stablecoins algorithmiques ou hybrides peuvent être plus sensibles à la dépeg en période de marchés volatils. Par exemple, TerraUSD (UST), un stablecoin algorithmique, a perdu son peg en 2022 en raison des conditions de marché extrêmes et de la pression de liquidité.
4. Exposition réglementaire : Le traitement réglementaire varie selon les régions. Les stablecoins générant des rendements et les modèles algorithmiques peuvent faire face à des restrictions plus strictes, surtout s'ils sont proposés aux utilisateurs de détail. Certains peuvent être classés différemment selon leur structure.
5. Correspondance avec le cas d'utilisation : Choisissez un stablecoin qui correspond à votre objectif. Par exemple, l'USDC est souvent préféré pour la conformité et DeFi, tandis que l'USDT est largement utilisé pour le trading en raison de sa disponibilité mondiale et de sa liquidité.
Perspectives futures pour le marché des Stablecoins
Les stablecoins sont bien partis pour continuer à croître, avec une capitalisation boursière totale déjà supérieure à 255 milliards de dollars en 2025 et des prévisions suggérant que le marché pourrait dépasser les 500 milliards de dollars d'ici 2028. Le volume des transactions a dépassé les 27 trillions de dollars en 2024, ce qui reflète une forte demande dans les paiements, l'épargne et la finance décentralisée.
Il est prévu que cet élan se poursuive à mesure que les institutions entrent dans l'espace, que la réglementation se clarifie et que de nouveaux modèles tels que les stablecoins générant des rendements et programmables gagnent en popularité. Ces innovations poussent les stablecoins au-delà du trading et dans des infrastructures financières réelles, soutenant tout, des règlements transfrontaliers aux flux d'actifs tokenisés.
Bien que les risques liés à la stabilité du peg, à la conception technique et à la conformité demeurent importants à surveiller, le secteur des stablecoins progresse régulièrement vers une plus grande maturité. Pour les particuliers et les institutions, les stablecoins représentent une base pratique et évolutive pour la prochaine génération de finances numériques.