Liquid staking est en plein essor en 2025, avec plus de 66,86 milliards de dollars verrouillés à travers des protocoles et une capitalisation boursière combinée de 86,4 milliards de dollars pour les Liquid Staking Tokens (LSTs). Rien que dans les sept derniers jours, les plateformes ont généré 39,36 millions de dollars de frais et 2,86 millions de dollars de revenus, ce qui reflète leur rôle central dans le paysage DeFi en pleine expansion. À mesure que les réseaux Proof-of-Stake (PoS) comme Ethereum, Solana, et Polygon continuent de se développer, le liquid staking offre aux utilisateurs la possibilité de gagner des récompenses sans bloquer de capital. En revanche, ils reçoivent des tokens de reçu, tels que stETH, mSOL ou rETH, qui restent utilisables dans des stratégies DeFi telles que les prêts, le trading et l'agriculture de rendement.
Valeur totale verrouillée (TVL) du Liquid Staking | Source : DefiLlama
Pour ajouter de l'élan à cette tendance, la SEC des États-Unis a publié en août 2025 une directive historique clarifiant que certaines activités de liquid staking et les tokens de réception ne constituent pas des offres de titres. Ce feu vert réglementaire est perçu comme une grande victoire pour DeFi et l'adoption institutionnelle. Les leaders de l'industrie estiment que cela ouvrira la voie à de nouveaux produits, élargira la participation des investisseurs et ouvrira la voie à des marchés secondaires autour des LSTs. Avec l'émergence de cadres de conformité clairs, les institutions et les plateformes de détail sont désormais bien placées pour intégrer davantage le liquid staking dans leurs offres, stimulant l'innovation, la liquidité et l'accessibilité dans l'écosystème des actifs numériques.
Dans ce guide, nous mettons en lumière sept des principaux protocoles de liquid staking en 2025, basés sur le TVL, l'innovation et l'intégration dans l'écosystème DeFi.
Qu'est-ce que le Liquid Staking et comment cela fonctionne-t-il ?
Comment fonctionne le staking liquide | Source : Chainlink
Le staking liquide est une méthode moderne pour gagner des récompenses à partir de blockchains Proof-of-Stake (PoS) sans perdre le contrôle de vos cryptomonnaies. Au lieu de verrouiller vos actifs pendant des semaines ou des mois, le staking liquide émet un Liquid Staking Token (LST), un dérivé négociable et générant des rendements comme stETH, rETH ou mSOL, que vous pouvez utiliser dans DeFi.
Lorsque vous stakez des cryptomonnaies comme ETH ou SOL via un protocole de staking liquide, vos actifs sont délégués à des validateurs et en retour, vous recevez un LST. Ces tokens représentent vos actifs stakés et accumulent automatiquement des récompenses de staking. Vous pouvez les prêter, les échanger ou les déposer dans des fermes de rendement, débloquant ainsi de nouvelles opportunités sans sacrifier vos revenus de staking.
Vous pouvez conserver ces tokens pour accumuler des rendements de staking, ou les utiliser dans des applications DeFi telles que Aave, Uniswap ou Curve pour prêter, échanger ou fournir de la liquidité, tout en continuant à gagner des récompenses de staking.
En quoi le staking liquide est-il différent du staking natif ?
Contrairement au staking traditionnel, qui nécessite souvent de verrouiller vos actifs pendant plusieurs jours voire plusieurs mois, le staking liquide permet à vos actifs de rester accessibles via les tokens de staking liquide (LST). Il n'est pas nécessaire d'exécuter un nœud de validateur ou de répondre à des exigences minimales élevées comme 32 ETH ; la plupart des protocoles ont des barrières d'entrée faibles ou inexistantes. Plus important encore, tandis que le staking traditionnel vous empêche d'utiliser vos actifs stakés ailleurs, le staking liquide vous permet de gagner des récompenses et d'utiliser simultanément vos tokens dans des applications DeFi telles que des prêts, des échanges ou la fourniture de liquidité.
Pourquoi le staking liquide est-il important en 2025 ?
Le staking liquide comble le fossé entre les récompenses de staking et la liquidité DeFi. Il permet aux utilisateurs de staker de petites quantités, de gagner des rendements et d'échanger des tokens dérivés tels que stETH, mSOL ou rETH sur des plateformes de prêt, des DEX et des fermes de rendement, tout cela en même temps. Cette composabilité fait du staking liquide un outil puissant dans le paysage DeFi actuel, en pleine évolution rapide.
Il est important de noter que la clarté réglementaire de la SEC en 2025 a renforcé la confiance sur le marché. Les directives ont confirmé que certaines activités de staking liquide et les tokens qu'elles génèrent ne sont pas considérés comme des titres, ouvrant ainsi la voie à une adoption institutionnelle, de nouveaux services DeFi et une intégration dans le mainstream.
• Liquidité débloquée: Les tokens stakés restent utilisables dans DeFi.
• Revenus composables: Gagnez des récompenses de staking ainsi que des rendements DeFi.
• Réduction des barrières: Pas besoin d'exécuter des nœuds de validateur ou de respecter des exigences minimales élevées.
Les meilleurs protocoles de staking liquide en 2025
Avec plus de 66 milliards de dollars verrouillés sur les plateformes, voici les protocoles de staking liquide leaders qui transforment la manière dont les utilisateurs génèrent des revenus passifs tout en restant actifs dans DeFi.
1. Lido (LDO) – Leader sur Ethereum et Multi-Chain
Lido TVL | Source : DefiLlama
Lido est le plus grand et le plus fiable protocole de staking liquide dans l'écosystème crypto, sécurisant plus de 32,3 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL) sur Ethereum, Solana et Polygon. Les utilisateurs stakent ETH, POL ou SOL et reçoivent des tokens de staking liquide comme stETH, stMATIC ou stSOL, qui accumulent automatiquement des récompenses de staking et peuvent être utilisés sur plus de 100 plateformes DeFi. Depuis son lancement en 2020, Lido a versé plus de 3,5 milliards de dollars en récompenses de staking, offrant un taux de rendement annuel (APR) compétitif de 2,7% rien que pour le staking Ethereum.
Ce qui distingue Lido, c'est sa combinaison de conception non-custodiale, un réseau mondial de validateurs avec plus de 800 opérateurs de nœuds et une intégration fluide avec des applications DeFi comme Aave, Curve, Uniswap et Balancer. Sa gouvernance est gérée par Lido DAO, qui impose des décisions transparentes via des votes publics sur la chaîne. Malgré les débats en cours sur la décentralisation, Lido continue de dominer le domaine du staking liquide avec la meilleure sécurité, une liquidité profonde et des cas d'utilisation actifs de restaking et de staking à effet de levier dans l'écosystème DeFi en expansion d'Ethereum.
2. Jito (JTO) – Moteur de staking amélioré MEV de Solana
Jito TVL | Source : DefiLlama
Jito est le protocole de staking liquide leader sur la blockchain Solana, avec plus de 15,1 millions de SOL stakés, ce qui équivaut à environ 2,6 milliards de dollars en TVL à la mi-2025. Lorsque les utilisateurs stakent SOL via Jito, ils reçoivent JitoSOL, un token de staking liquide qui génère des rendements tout en restant utilisable dans l'ensemble de l'écosystème DeFi de Solana. JitoSOL est largement intégré dans des plateformes comme Jupiter, Meteora et MarginFi, ce qui en fait un actif préféré pour les garanties et le trading des utilisateurs de Solana.
Ce qui rend Jito unique, c'est son intégration de l'optimisation MEV (Maximal Extractable Value), qui capture une valeur supplémentaire provenant de l'ordonnancement des transactions et augmente les récompenses de staking au-delà des validateurs typiques de Solana. Cette fonctionnalité avancée donne aux stakers de Jito un avantage dans la génération de rendements. Cependant, sa dépendance aux stratégies MEV introduit également de la complexité dans les contrats intelligents et les risques associés, ce qui nécessite des audits rigoureux et une surveillance continue pour garantir la sécurité de la plateforme. Néanmoins, Jito reste un acteur clé dans l'infrastructure DeFi de Solana, équilibrant innovation et efficacité du capital.
3. Rocket Pool (RPL) – Staking ETH décentralisé
Rocket Pool | Source: DefiLlama
Rocket Pool est le protocole de staking liquide le plus décentralisé d'Ethereum, permettant aux utilisateurs de staker aussi peu que 0,01 ETH et de gagner des récompenses via son token de staking liquide rETH. Avec plus de 666 000 ETH stakés et près de 4 000 opérateurs de nœuds dans plus de 150 régions, Rocket Pool permet un staking minimisé en termes de confiance grâce aux "minipools", des validateurs qui ne nécessitent que 8 ETH de la part des utilisateurs (ou 4 ETH dans certains cas), rendant ainsi le staking plus accessible et décentralisé. Le protocole propose actuellement environ 2,39 % d'APR pour le staking liquide et jusqu'à 3,34 % d'APR pour ceux qui gèrent des nœuds, avec des incitations supplémentaires en RPL.
Ce qui distingue Rocket Pool, c'est son infrastructure gouvernée par la communauté, son design non custodial, et son intégration DeFi fluide avec des plateformes telles qu'Uniswap, Curve, 1inch, et Base App. Contrairement aux alternatives centralisées, il permet à n'importe qui de créer un validateur sans l'exigence standard de 32 ETH. Bien que sa structure de frais soit légèrement plus élevée que celle de Lido, Rocket Pool compense par une plus grande transparence, une diversité géographique des validateurs et l'autonomie des utilisateurs, renforçant ainsi sa position en tant que protocole construit sur l'éthique de décentralisation d'Ethereum.
4. Jupiter Staked SOL (JUP) – Staking liquide SOL par Jupiter
Jupiter TVL | Source: DefiLlama
Jupiter Staked SOL est un produit de staking liquide développé par l'équipe de validateurs de Jupiter, l'un des fournisseurs d'infrastructure les plus reconnus sur Solana. Avec une valeur totale verrouillée (TVL) d'environ 736 millions de dollars, il offre un APY compétitif de 6% à 8% et permet aux utilisateurs de gagner des récompenses de staking tout en conservant la flexibilité d'utiliser leur SOL mis en staking (JUPSOL) sur diverses plateformes DeFi de Solana. Le token est conçu pour une intégration fluide avec la suite de produits de Jupiter, y compris les échanges, les prêts et les contrats perpétuels, ce qui en fait un point d'entrée accessible pour les utilisateurs déjà actifs dans l'écosystème DeFi de Solana.
Bien que plus petit en échelle par rapport à Jito, Jupiter Staked SOL bénéficie de la réputation de Jupiter pour sa rapidité d'exécution, sa liquidité profonde et son développement centré sur le produit. Son focus est davantage sur la simplicité et l'utilité au sein de l'écosystème plutôt que sur l'extraction de MEV (Maximum Extractable Value). Bien qu'il ne dispose pas des stratégies de rendement avancées de Jito, JUPSOL offre une option de staking fiable et à faible friction pour les utilisateurs qui privilégient la facilité d'utilisation et une forte compatibilité avec DeFi dans l'écosystème croissant de Solana Superapp.
5. Marinade Finance (MNDE) – Pionnier de Solana
Marinade TVL | Source : DefiLlama
Marinade Finance est l'un des premiers et des protocoles de staking liquide les plus fiables sur Solana, avec plus de 154 000 détenteurs de SOL et une intégration profonde dans l'écosystème DeFi de Solana. Son token de staking liquide, mSOL, offre des récompenses de staking tout en restant pleinement utilisable sur des applications populaires telles que Jupiter, Solend et Orca. La caractéristique principale de Marinade est son marché de mise aux enchères de staking (SAM), un système de mise aux enchères de validateurs ouvert qui augmente les rendements pour les utilisateurs, avec des rendements annuels généralement compris entre 6 % et 8 %, selon les conditions du marché.
En plus du staking liquide, Marinade propose également un staking natif et permet aux utilisateurs de staker via un système de délégation non custodial qui alloue automatiquement le SOL aux validateurs à haute performance. La sécurité est une priorité, soutenue par six audits depuis 2021, un mécanisme d'assurance on-chain pour le temps d'arrêt des validateurs et une structure de gouvernance entièrement décentralisée via le MNDE DAO. Bien que des protocoles plus récents comme Jito, alimentés par MEV, offrent désormais des rendements améliorés, Marinade reste un acteur fondamental dans l'écosystème de staking Solana, en particulier pour les utilisateurs qui privilégient la diversité des validateurs, la transparence du protocole et une infrastructure de staking de niveau institutionnel.
6. StakeWise (SWISE) – Maximisateur de rendement pour les stakers ETH
StakeWise TVL | Source : DefiLlama
StakeWise est un protocole de staking liquide construit sur Ethereum qui se concentre sur la maximisation des rendements grâce à son système innovant à deux tokens. Son token principal, osETH, est un actif rebasing qui accumule les récompenses de staking en temps réel, offrant aux utilisateurs des revenus continus sans avoir besoin de faire du re-staking manuellement. La plateforme propose un réseau décentralisé de Vaults, permettant aux utilisateurs de staker avec des opérateurs de nœuds sélectionnés et de bénéficier de la capitalisation automatique, de faibles frais et de la protection contre le slashing, tout en gardant un contrôle total de leur capital. StakeWise prend également en charge le staking solo liquide, permettant aux validateurs à domicile de générer des tokens liquides et de gagner des récompenses de délégation sans bloquer les garanties.
Bien que StakeWise ait un TVL plus petit que Lido et Rocket Pool, il se distingue par son modèle de frais transparent, ses conditions de staking personnalisables et son accent mis sur l'efficacité du capital et le choix de l'utilisateur. La plateforme est non custodiale et a été auditée par des entreprises de premier plan comme Sigma Prime et Halborn, garantissant sécurité et confiance. Avec son modèle de marché unique et ses intégrations robustes avec DeFi, StakeWise est une option attrayante pour les détenteurs d'ETH à la recherche de staking haute performance personnalisé sans la complexité de la configuration du validateur.
7. Frax Ether (FXS) – Staking hybride soutenu par des stablecoins
Frax Finance TVL | Source : DefiLlama
Frax Ether est la solution de Liquid Staking au sein de l'écosystème Frax Finance, conçue pour allier les récompenses de staking à l'infrastructure des stablecoins. Son produit phare, sfrxETH, représente de l'ETH en staking et génère des récompenses automatiquement au fil du temps, ce qui le rend idéal pour les utilisateurs recherchant à la fois des revenus passifs et une intégration profonde avec DeFi. Ce qui distingue Frax est son design hybride, dans lequel sfrxETH est étroitement lié à l'écosystème de stablecoins de Frax, y compris le frxUSD, un dollar numérique entièrement soutenu par des actifs institutionnels tels que les obligations du Trésor américain tokenisées. Cette synergie offre un niveau unique d'utilité et d'efficacité du capital à travers des protocoles natifs de Frax tels que FraxLend, FraxNet et Fraxtal.
Bien que Frax Ether soit encore un acteur relativement nouveau dans le domaine du Liquid Staking d'Ethereum, il a attiré l'attention en raison de ses rendements compétitifs, de son intégration fluide avec la suite d'outils DeFi de Frax et du fort soutien d'une communauté axée sur la stabilité et l'évolutivité. Cependant, sa valeur totale verrouillée (TVL) reste inférieure à celle des leaders du secteur tels que Lido et Rocket Pool. Pour les utilisateurs déjà actifs dans l'écosystème DeFi de Frax ou ceux à la recherche d'un token générant des rendements qui lie le staking à la finance soutenue par des stablecoins, sfrxETH offre une option intéressante avec une grande composabilité et un potentiel à long terme.
Le Liquid Staking est-il sûr ?
Avant de réaliser un Liquid Staking via n'importe quel protocole, prenez en compte les éléments suivants :
1. Risque de contrepartie et gouvernance : Les protocoles décentralisés comme Lido et Rocket Pool offrent des contrôles de gouvernance plus solides, tandis que les services centralisés ou hybrides peuvent comporter des risques de garde.
2. Sécurité des contrats intelligents : Recherchez des audits externes, des programmes de récompenses et de la transparence en code source ouvert.
3. Dynamique des frais : Des frais nominaux plus bas ne signifient pas toujours un rendement net plus élevé ; tenez compte des récompenses de staking après déduction des frais.
4. Liquidité et volatilité : Les protocoles avec un TVL élevé et un volume de transactions (comme Lido ou Jito) offrent généralement un commerce secondaire plus fluide. Les tokens à faible TVL peuvent être échangés avec un rabais ou souffrir de slippage.
5. Risque de slashing: Les validateurs faisant des erreurs liées aux temps d'arrêt ou à la double signature peuvent être confrontés à des événements de slashing. Le staking décentralisé réduit ce risque grâce à la diversité des opérateurs; certains protocoles proposent une assurance ou des frais de protection.
Réflexions finales
En 2025, le staking liquide devient une pierre angulaire dans l'écosystème DeFi. Lido continue de dominer sur plusieurs chaînes, tandis que Jito domine Solana grâce à ses récompenses basées sur MEV. Rocket Pool promeut la décentralisation grâce à l'accessibilité des nœuds, et d'autres acteurs comme Jupiter, Marinade, StakeWise et Frax offrent divers avantages en matière d'optimisation des rendements, d'intégration DeFi et de structures de gouvernance.
Les récentes directives de la SEC concernant les tokens de staking liquide ont apporté une plus grande clarté réglementaire, ouvrant la voie à une plus grande participation institutionnelle et à de nouveaux produits financiers. Cependant, les utilisateurs doivent toujours aborder le staking liquide avec prudence; les risques de protocole, les vulnérabilités des contrats intelligents et la volatilité du marché demeurent des préoccupations réelles. Le choix de la bonne plateforme dépend finalement de l'alignement avec votre chaîne, de vos besoins en liquidité et de votre profil de risque. Le staking liquide offre des outils puissants, mais une participation éclairée est essentielle.
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