Les monnaies de confidentialité redeviennent importantes car l'action des prix le confirme. Les données d'Artemis montrent que le secteur de la confidentialité a augmenté d'environ 120,2 % en 2025, dépassant le Bitcoin avec environ 28,5 % et battant l'Ethereum, les jetons d'échange et les actifs « réserve de valeur » sur la même période. Le pic de Zcash fin 2025, de plus de 57 % sur la semaine et de 382 % sur le mois pour atteindre environ 233,05 $, a remis en lumière les actifs conçus pour la confidentialité.
La tension est familière : l'analyse de la blockchain s'améliore chaque année, les règles se durcissent et les exchanges retirent des listes, pourtant les traders souhaitent toujours la confidentialité on-chain pour des cas d'utilisation allant des finances personnelles aux paiements d'entreprise. La volatilité et le risque lié aux gros titres restent élevés.
Monnaies de confidentialité par capitalisation boursière | Source : BingX
Que sont les monnaies de confidentialité et qu'est-ce qui les rend "privées" ?
Les monnaies de confidentialité sont des cryptomonnaies conçues pour masquer certaines parties d'une transaction (expéditeur, destinataire et montant) à l'aide de la cryptographie, plutôt que de s'appuyer sur la « sécurité par l'obscurité » ou des astuces front-end. Certains projets sont privés par défaut (par exemple Monero), tandis que d'autres offrent une confidentialité optionnelle (par exemple le pool blindé de Zcash). Cette portée est importante : il y a une différence entre la confidentialité de l'identité et la confidentialité des transactions.
En termes de marché, la confidentialité recoupe également la fongibilité. Les monnaies qui masquent la provenance visent à empêcher la « contamination », garantissant que chaque unité est interchangeable et non automatiquement dévalorisée pour une activité passée liée à une adresse, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles de nombreux traders préfèrent les systèmes conçus pour la confidentialité.
Voici une façon plus simple de le dire : les monnaies de confidentialité intègrent la confidentialité dans le protocole lui-même, tandis que les outils de confidentialité se superposent aux chaînes transparentes, comme les mixeurs. Les monnaies intègrent la cryptographie dans le consensus et le format de transaction. Les outils ne font qu'estomper la trace et peuvent rencontrer des limites de débit ou de coordination, et ils attirent souvent davantage l'attention des régulateurs. Pensez à Tornado Cash, qui a été sanctionné en août 2021.
Quels sont les principaux cas d'utilisation des monnaies de confidentialité ?
Voici quelques-uns des cas d'utilisation les plus populaires pour les monnaies de confidentialité :
1. Finances personnelles et sécurité
Si votre salaire, vos soldes ou vos dons on-chain sont visibles, vous devenez une cible pour le profilage ou le phishing. Les monnaies de confidentialité protègent les montants et les contreparties, et certains systèmes permettent une divulgation sélective (par exemple, des clés de visualisation) pour les audits ou les impôts.
2. Flux commerciaux et institutionnels
Les entreprises effectuant des transactions on-chain peuvent ne pas vouloir que leurs concurrents voient la taille de leurs salaires, leurs listes de fournisseurs ou leurs mouvements de trésorerie. Les conceptions privées par défaut peuvent réduire les fuites tout en conservant la vérifiabilité cryptographique.
3. Résistance à la censure et contextes humanitaires
La technologie de confidentialité contrecarre la surveillance, en particulier là où la répression financière est une préoccupation ; cela est fréquemment cité dans les justifications de projets et les analyses juridiques débattant si les monnaies de confidentialité présentent un risque de blanchiment d'argent (AML) plus élevé que les autres actifs. Cela dit, la pression réglementaire est réelle et affecte la disponibilité.
4. Angle du portefeuille
Le rebond de 2025 démontre que les monnaies de confidentialité peuvent être utilisées tactiquement pour se découpler des récits principaux, mais elles subissent également des retraits de cotation et des chocs de sentiment qui se produisent plus rapidement que ceux affectant les grandes capitalisations.
Quelles sont les 6 meilleures monnaies de confidentialité à surveiller en 2025 ?
Voici quelques-uns des jetons de confidentialité les plus populaires sur le marché des cryptomonnaies à surveiller cette saison des altcoins :
1. Monero (XMR)
Monero rend la confidentialité obligatoire. Chaque transaction utilise par défaut des signatures en anneau, des adresses furtives et RingCT, qui masquent les montants. Vous ne pouvez pas envoyer accidentellement une transaction publique. Lancé en 2014, Monero a traité environ 32 millions de transactions depuis sa création, avec un pic de près de 8,8 millions en 2021. En 2025, la capitalisation boursière de XMR s'élève à environ 6,2 milliards de dollars et a gagné environ 26 % au cours des 30 derniers jours. Surveillez l'UX du portefeuille, les clients légers, le support matériel, la dynamique d'émission et l'accès aux exchanges régionaux.
En savoir plus : Quels sont les avantages et les inconvénients de Monero ?
2. Zcash (ZEC)
Zcash utilise les zk-SNARKs pour permettre des transactions entièrement blindées tout en autorisant des transactions transparentes, ce qui facilite l'utilisation et la conformité mais peut diviser la liquidité. ZEC a été lancé en 2016 et a fait la une des journaux fin 2025 grâce à d'importants mouvements de prix, stimulés par l'intérêt pour le Grayscale Zcash Trust, qui offre aux investisseurs accrédités une exposition à la cryptomonnaie.
Suivez l'adoption du pool blindé, les paramètres par défaut des portefeuilles qui facilitent la confidentialité, et le support des plateformes pour les dépôts et retraits blindés. Les risques clés incluent l'évolution des politiques des exchanges et l'écart entre la liquidité transparente et blindée.
En savoir plus : Qu'est-ce que la monnaie de confidentialité Zcash (ZEC) ?
3. Firo (FIRO)
Anciennement Zcoin, la conception Lelantus Spark de Firo permet aux utilisateurs de brûler puis de racheter des monnaies pour rompre les liens historiques, tandis que Dandelion++ aide au niveau du réseau. L'idée est simple : des sorties propres sans bagage forensique. Surveillez la couverture des exchanges, les intégrations de portefeuilles et la façon dont la liquidité se concentre sur les différentes plateformes.
La capitalisation boursière, le volume sur 24 heures et les performances récentes nécessitent une confirmation. Une capitalisation boursière et des listes de plateformes plus petites peuvent entraîner un slippage plus élevé et des mouvements de prix plus brusques.
4. Dash (DASH)
Dash privilégie la vitesse de paiement et l'expérience utilisateur. Sa fonction optionnelle PrivateSend, similaire à CoinJoin, offre une obfuscation au niveau du portefeuille, et le réseau met l'accent sur des transactions rapides à faibles frais et un modèle d'autogouvernance. Dash a été rebaptisé de Darkcoin en mars 2015, et sa capitalisation boursière a atteint 550 millions de dollars à ce jour.
Ce qu'il faut surveiller ensuite : la traction de la couche d'application, comme les initiatives telles que DashPay, et les politiques des exchanges concernant l'utilisation de PrivateSend. La confidentialité optionnelle est plus faible que les conceptions privées par défaut, et le projet a été confronté à des retraits de cotation dans certaines régions au fil des ans.
5. Grin (GRIN)
Grin fonctionne sur MimbleWimble avec Cut Through pour élaguer les données, ce qui réduit l'encombrement de la chaîne et obscurcit les liens. Il n'y a pas d'adresses traditionnelles et la confidentialité est inhérente à la conception du protocole. Les traders qui privilégient l'efficacité on-chain peuvent apprécier l'état léger. Au cours des 30 derniers jours, le prix de GRIN a augmenté de 35 %.
Surveillez l'UX du portefeuille, la liquidité sur les plateformes CEX et DEX, et le débit des développeurs sur les outils de base. La capitalisation boursière, le volume sur 24 heures et les performances récentes nécessitent une confirmation. La liquidité est plus faible que celle des majors, donc les mouvements peuvent être brusques.
6. Secret Network (SCRT)
Secret se concentre sur le calcul privé avec des contrats secrets, permettant de traiter des données chiffrées sans les révéler on-chain. Cela ouvre des cas d'utilisation au-delà des paiements, par exemple les enchères sous pli scellé, les applications sensibles à l'identité ou les positions DeFi privées.
SCRT a atteint 0,22 $, marquant une augmentation de 16 % au cours des 7 derniers jours. Surveillez la traction des applications, les ponts et les hypothèses de sécurité derrière les enclaves et les outils. Les risques incluent la complexité de la couche d'application, la disponibilité variable des exchanges et les régulateurs qui ne distinguent pas toujours la confidentialité des paiements de celle du calcul.
Ce qu'il faut savoir avant d'envisager les monnaies de confidentialité
L'argument en faveur d'une exposition limitée
• Il existe une réelle demande de confidentialité financière, et les technologies de base comme les signatures en anneau et les preuves zk continuent de s'améliorer.
• La surperformance du secteur en 2025 suggère que les traders se tournent vers les récits de confidentialité en fin de cycle ou pendant les rotations.
• La confidentialité optionnelle peut élargir l'audience en prenant en charge les flux transparents et blindés.
Raisons d'attendre
• Le risque réglementaire est au premier plan : retraits de cotation répétés, interdictions régionales et la décision de l'UE d'interdire les monnaies de confidentialité et les comptes anonymes à partir de juillet 2027.
• Les avancées de l'analyse, parfois juste leur perception, peuvent réduire la confidentialité « effective » que les utilisateurs attendent.
Cadre de risque
• Adaptez la taille des positions en fonction de la liquidité et de la plateforme. Vérifiez la profondeur du carnet d'ordres, les spreads et si votre région autorise toujours les dépôts et retraits pour le ticker.
• Conservez des registres pour les impôts et envisagez d'utiliser des clés de visualisation si disponibles.
• Attendez-vous à des mouvements brusques. Les gros titres frappent ce secteur durement et rapidement.
Considérations clés avant d'investir dans les monnaies de confidentialité
Les monnaies de confidentialité comme Zcash, Monero et d'autres attirent les utilisateurs qui valorisent la confidentialité financière, mais elles comportent également des risques réglementaires et de liquidité plus élevés que la plupart des cryptomonnaies. Voici ce qu'il faut savoir avant d'allouer du capital :
1. Réglementation et disponibilité : Les monnaies de confidentialité font face à une surveillance mondiale croissante. Plusieurs exchanges les ont retirées de la cotation dans des régions spécifiques, et le cadre AMLR de l'UE interdira les jetons améliorant l'anonymat et les comptes privés à partir de juillet 2027. Confirmez toujours si les dépôts, les retraits et le trading sont pris en charge dans votre juridiction avant d'investir.
2. Technologie et options de transparence : Évaluez si un projet offre une confidentialité par défaut (comme Monero) ou une confidentialité optionnelle (comme Zcash). Si la conformité ou l'audit sont importants, recherchez des fonctionnalités telles que les clés de visualisation ou la divulgation sélective, qui permettent aux utilisateurs de partager les détails des transactions avec les régulateurs ou les comptables si nécessaire.
3. Liquidité et volatilité : De nombreuses monnaies de confidentialité ont des carnets d'ordres minces et des spreads larges, ce qui signifie que de petites transactions peuvent déclencher d'importants mouvements de prix. Comparez la liquidité sur les différentes plateformes, surveillez la profondeur à différents moments et soyez prudent les week-ends ou pendant les rotations du marché lorsque la volatilité augmente.
4. Santé et adoption on-chain : Suivez des données telles que les adresses actives, la vitesse des transactions et l'utilisation du pool blindé pour évaluer l'activité réelle du réseau. Fiez-vous aux plateformes d'analyse qui publient des métriques transparentes et horodatées plutôt qu'à la spéculation.
5. Sécurité et confidentialité opérationnelle : La confidentialité exige une bonne sécurité personnelle (opsec). Évitez de réutiliser les adresses, maintenez vos portefeuilles propres et utilisez des réseaux préservant la confidentialité comme Tor ou Dandelion++. N'oubliez pas que l'analyse de la blockchain continue de s'améliorer — aucun système de confidentialité n'est complètement invisible.
6. Fiscalité et déclaration : Tenez des registres complets pour toutes les transactions. Si possible, utilisez des clés de visualisation pour vérifier les transferts à des fins de déclaration fiscale ou de conformité, car les exigences pour les transactions blindées varient selon les régions.
7. Taille du portefeuille : Considérez les monnaies de confidentialité comme des actifs à haut risque et à faible liquidité. Commencez par une exposition limitée, alignez la taille des positions sur la profondeur du marché et fixez toujours des stop-loss. Ces actifs peuvent surperformer pendant certains cycles de marché mais réagissent fortement aux gros titres et aux nouvelles réglementaires.
En bref, les monnaies de confidentialité servent un objectif réel en préservant la liberté financière, mais investir de manière responsable signifie comprendre les limites légales, les contraintes de liquidité et les exigences de sécurité personnelle qui accompagnent ce secteur de niche.
Conclusion
Les monnaies de confidentialité ont suscité un réel intérêt en 2025, mais le chemin reste étroit. La liquidité est inégale, les règles des plateformes peuvent changer, et les gros titres font bouger les prix rapidement. Si vous avez besoin d'une confidentialité on-chain stricte, Monero et Zcash présentent un cas d'utilisation clair. Si vous vous souciez davantage de l'exécution fluide et de l'accès, l'argument est plus faible.
Bien que des opportunités de gains à court terme existent, une recherche approfondie et une gestion des risques sont essentielles pour participer à cet écosystème en pleine expansion.