Capitalisation boursière des Stablecoins, juillet 2025 | Source : DefiLlama
En juillet 2025, le marché des stablecoins a atteint plus de 255 milliards de dollars, en faisant une partie clé du commerce, des paiements et de la finance décentralisée (DeFi). Ce guide explique ce qu'est un stablecoin, comment il fonctionne, pourquoi il est au centre de l'attention cette année, ses types, ses usages, ses risques et ses perspectives d'avenir.
Qu'est-ce qu'un Stablecoin ?
Un stablecoin est un type de cryptomonnaie qui est indexé sur la valeur d'un actif externe tel que le dollar américain, l'euro, l'or ou d'autres instruments financiers. L'objectif est de fournir une stabilité des prix par rapport à la volatilité élevée observée dans des cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum.
Par exemple, 1 Tether (USDT) est conçu pour valoir environ 1 dollar en tout temps. Cette stabilité fait des stablecoins un moyen utile d'échange, de conservation de valeur, et un pont entre les actifs cryptos et la monnaie traditionnelle.
Les stablecoins ont émergé pour la première fois en 2014 et sont depuis devenus une partie essentielle de l'écosystème crypto, représentant plus de 60% du volume total des transactions cryptographiques mondiales en 2025.
Comment fonctionnent les Stablecoins ?
Vue d'ensemble de la façon dont fonctionne un stablecoin centralisé | Source : Global X ETFs
Les stablecoins sont conçus pour maintenir leur prix stable, même sur un marché crypto volatil. Pour ce faire, ils utilisent deux principales méthodes : la collatéralisation et le contrôle algorithmique de l'offre. Les deux approches ont des avantages et des risques, et les comprendre est essentiel avant d'utiliser des stablecoins.
1. Collatéralisation : Soutenu par des actifs réels
La plupart des stablecoins sont collatéralisés, ce qui signifie qu'ils sont soutenus par des réserves détenues par l'émetteur. Pour chaque stablecoin en circulation, il existe une valeur équivalente stockée dans une réserve sécurisée. Cette réserve peut être sous forme de monnaie fiduciaire (comme le dollar américain), de cryptomonnaies (comme Ethereum) ou de matières premières (comme l'or).
Lorsque vous détenez un stablecoin garanti par de la monnaie fiduciaire, comme USD Coin (USDC), vous détenez essentiellement un jeton numérique qui représente un dollar américain. La société derrière USDC, Circle, conserve des dollars américains réels et des obligations d'État à court terme en réserve pour maintenir ce ratio de 1:1. Circle publie également des audits indépendants réguliers afin que les utilisateurs puissent vérifier les réserves et être sûrs que chaque USDC est entièrement soutenu.
Cette structure vous permet d'échanger vos stablecoins contre l'actif sous-jacent à tout moment, tant que les réserves de l'émetteur sont suffisantes et accessibles.
Lire la suite : Circle IPO (2025) : Tout ce que vous devez savoir sur CRCL, l'évaluation et ce que cela signifie pour le marché des cryptomonnaies
2. Stablecoins algorithmiques : contrôlés par le code
Certains stablecoins adoptent une approche très différente. Au lieu de conserver des réserves, ils utilisent des algorithmes et des contrats intelligents pour maintenir leur prix stable. Ces systèmes ajustent automatiquement l'offre de stablecoin en fonction de la demande.
Par exemple, lorsque le prix dépasse l'objectif (comme $1), l'algorithme émet davantage de tokens en circulation pour faire baisser le prix. Si le prix tombe en dessous de l'ancrage, le système réduit l'offre pour faire remonter le prix.
Cette méthode peut fonctionner en théorie, mais elle s'est avérée risquée en pratique. Un exemple majeur est TerraUSD (UST), qui a perdu sa parité en 2022. Une vague soudaine de ventes a submergé l'algorithme, entraînant un effondrement total de la valeur de la stablecoin et des pertes de milliards de dollars pour les utilisateurs.
Qu'est-ce que la preuve de réserves et la transparence pour les stablecoins ?
Paxos utilise Chainlink Proof of Reserve pour vérifier la garantie de ses stablecoins | Source : Chainlink
Pour que les stablecoins soient fiables, la transparence est essentielle. De nombreux émetteurs fournissent désormais des « preuves de réserves » via des audits externes ou des rapports basés sur la blockchain. Cela permet aux utilisateurs de vérifier indépendamment que l'émetteur détient réellement les actifs soutenant les stablecoins en circulation.
Par exemple, Tether (USDT), la plus grande stablecoin par capitalisation boursière avec une capitalisation de près de 160 milliards de dollars, publie des rapports trimestriels détaillant la composition de ses réserves, bien qu'elle ait été critiquée par le passé pour son manque de transparence. USDC de Circle et Paxos' Pax Dollar (USDP) ont pris des mesures plus fortes en proposant des audits fréquents et des divulgations détaillées sur leurs réserves.
Pourquoi les stablecoins sont-ils au centre de l'attention en 2025 ?
Les stablecoins sont sous les projecteurs cette année, grâce à un mélange de dynamique du marché, de mouvements d'entreprises et de changements dans les politiques de haut niveau. Un fort marché haussier de la crypto a attiré à nouveau l'attention sur les actifs numériques. Le Bitcoin a déjà augmenté d'environ 15% depuis le début de l'année, se rapprochant de son plus haut historique de 112 000 $. De plus, l'ancien président Trump a pris une position pro-crypto, en émettant des ordres exécutifs qui créent une réserve stratégique de Bitcoin et un conseil en crypto et IA. Son administration a également montré de l'ouverture à la croissance des stablecoins et continue d'avancer avec le GENIUS Act, une législation visant à formaliser et soutenir les stablecoins en tant que partie intégrante du système financier américain. Inspiré par la position pro-crypto du président Donald Trump, des entreprises comme World Liberty Financial avec sa USD1 stablecoin soulignent la confiance et l'intérêt renouvelés au sein des cercles politiques et des entreprises.
Lire la suite : Ce qu'il faut savoir sur le GENIUS Act lorsque les stablecoins dépassent les 250 milliards de dollars
Flux de stablecoins par pays | Source : Blog Chainalysis
Parallèlement, l'adoption institutionnelle s'accélère également en 2025. Stablecoin de PayPal, PayPal USD (PYUSD), lancé en 2023, continue d'élargir sa base d'utilisateurs. Par ailleurs, Circle a atteint un jalon important en 2025 en étant inscrit à la Bourse de New York et en demandant une licence bancaire nationale américaine, portant sa valorisation à près de 18 milliards de dollars, soulignant la confiance croissante des investisseurs dans les plateformes de stablecoins réglementées. Un autre développement clé est l'introduction de RLUSD par Ripple fin 2024, un stablecoin entièrement garanti intégré dans son système de paiement transfrontalier. RLUSD stablecoin a rapidement gagné en popularité, avec un approvisionnement en circulation dépassant les 455 millions de dollars et une augmentation de près de 50 % rien qu'en juin.
Lire la suite: Tout ce que vous devez savoir sur PayPal USD (PYUSD) : Un guide pour les débutants (2025)
La réglementation reste au cœur de l’augmentation de la pertinence des stablecoins. La loi GENIUS, adoptée par le Sénat en juin 2025, exige un soutien complet par des réserves, des audits mensuels, ainsi qu'une supervision fédérale et étatique, un premier pour la législation des stablecoins aux États-Unis. Le règlement MiCA de l’Europe, en vigueur depuis mi-2024, interdit les stablecoins algorithmiques et impose des normes strictes en matière de garde et de rachat. À travers l'Asie, des initiatives de numérisation, telles que le régime de licences de Singapour, le cadre financier technologique du Japon et les expériences de la Chine avec les stablecoins en yuan offshore, reflètent une poussée mondiale pour standardiser la gouvernance des stablecoins.
Lire la suite: Les stablecoins indexés sur l’euro à connaître en 2025
Cas d’utilisation clés : À quoi servent les stablecoins ?
Les cas d’utilisation les plus populaires des stablecoins | Source : Blog Chainalysis
Les stablecoins sont devenus essentiels sur les marchés de la cryptomonnaie ainsi que dans les applications financières du monde réel. Leur stabilité des prix les rend extrêmement polyvalents, soutenant le trading, les paiements, le DeFi et la préservation de la richesse. En 2025, leur adoption croissante reflète un passage des outils cryptos de niche aux instruments financiers quotidiens.
1. Trading et liquidité
Les stablecoins sont un outil essentiel pour les traders et les investisseurs en cryptomonnaies. Ils servent de refuge sûr en période de forte volatilité, permettant de déplacer rapidement des fonds sans avoir à les convertir en monnaie fiduciaire. Par exemple, lorsque le prix du Bitcoin fluctue de 5 % en une seule journée, les traders garent souvent leurs gains dans USD Coin (USDC) ou Tether (USDT) pour éviter l’exposition à d’autres baisses de prix. Les stablecoins offrent également une liquidité profonde sur les échanges, facilitant les transactions plus rapides et les spreads plus serrés.
BingX propose une large gamme de stablecoins, y compris USDT, USDC, PYUSD et plus, offrant aux utilisateurs des options flexibles pour gérer les risques et maintenir la liquidité. Explorez et achetez des stablecoins sur BingX pour profiter des opportunités du marché et protéger votre portefeuille dans des conditions volatiles.
2. Paiements transfrontaliers
L’envoi d’argent à travers les frontières implique traditionnellement des frais élevés et des temps de règlement lents. Les stablecoins résolvent ce problème en permettant des transferts presque instantanés et à faible coût. Par exemple, le stablecoin RLUSD de Ripple est désormais intégré dans les corridors de transfert mondiaux, réduisant les frais de transaction de jusqu’à 70 % par rapport aux systèmes basés sur SWIFT. Dans les marchés émergents comme l’Amérique latine et l’Afrique subsaharienne, les stablecoins sont devenus une bouée de sauvetage pour les paiements transfrontaliers et les envois de fonds, souvent échangés à une prime en raison de la forte demande locale.
3. Finance décentralisée (DeFi) et génération de rendements
Les stablecoins alimentent l’écosystème DeFi en fournissant une unité de compte stable pour les prêts, les emprunts et la fourniture de liquidité. Vous pouvez déposer des stablecoins tels que DAI ou USDC dans des plateformes DeFi telles que Aave ou Compound pour obtenir des rendements allant de 3 % à 8 % par an, selon les conditions du marché. Les stablecoins générant des rendements tels que Ondo USDY et Hashnote USYC, introduits en 2024, ont encore élargi les opportunités en versant directement des intérêts aux détenteurs à partir d’actifs comme les bons du Trésor américain.
Lire la suite: Quels sont les meilleurs stablecoins générateurs de rendements pour gagner des revenus passifs en 2025 ?
4. Hedge contre l’inflation et préservation de la richesse
Dans les pays à forte inflation ou avec une dévaluation de la monnaie, les stablecoins servent d’alternative numérique au dollar. Dans des endroits comme l’Argentine et la Turquie, où l’inflation a dépassé les 50 % en 2024, les habitants se sont tournés de plus en plus vers USDT et PYUSD pour préserver leur pouvoir d’achat. Avec les stablecoins, les utilisateurs peuvent conserver de la valeur dans une monnaie forte sans avoir besoin d’un compte bancaire traditionnel.
5. Paiements quotidiens et commerce
Les stablecoins sont également utilisés dans les transactions quotidiennes et le commerce en ligne. PYUSD de PayPal est désormais intégré à son réseau de paiements, permettant aux utilisateurs de payer les commerçants, d’envoyer des transferts peer-to-peer et même de retirer des fonds vers des comptes bancaires, tout en évitant les frais de conversion en monnaie fiduciaire et les retards dans les finances traditionnelles.
Quels sont les différents types de stablecoins ?
Les stablecoins utilisent différents mécanismes pour maintenir leur parité avec un actif stable tel qu'une monnaie fiduciaire, une marchandise ou une autre valeur de référence. Voici un aperçu des principaux types que vous rencontrerez en 2025.
1. Stablecoins garantis par des monnaies fiduciaires
Les stablecoins garantis par des monnaies fiduciaires sont le type le plus courant et sont garantis 1:1 par des réserves de devises traditionnelles comme le dollar américain ou l'euro détenues dans des comptes bancaires. Cela signifie que chaque stablecoin que vous possédez est soutenu par de l'argent réel ou des équivalents de liquidités, comme des bons du Trésor à court terme. Parmi les exemples, on trouve Tether (USDT), USD Coin (USDC), Ripple USD (RLUSD) et PayPal USD (PYUSD). Ces stablecoins sont faciles à utiliser et très liquides, mais ils dépendent des émetteurs centralisés et desaudits de tiers pour prouver leurs réserves.
2. Stablecoins garantis par des cryptomonnaies
Ces stablecoins sont garantis par des cryptomonnaies au lieu de monnaies fiduciaires. Afin de réduire les risques liés à la volatilité des cryptomonnaies, ils sont souvent sur-garantis, ce qui signifie qu'ils détiennent plus de valeur en réserves que les stablecoins émis. Par exemple, DAI de MakerDAO est lié au dollar américain mais est garanti parEthereum et d'autres actifs cryptographiques verrouillés dans des contrats intelligents. Ce système est plus décentralisé et transparent, mais sa complexité et sa dépendance aux prix des cryptomonnaies peuvent rendre sa compréhension difficile pour les débutants.
3. Stablecoins garantis par des marchandises
Ce type de stablecoin est garanti par des actifs physiques tels que l'or, l'argent ou le pétrole. Chaque jeton représente une créance sur une quantité fixe de la marchandise sous-jacente, et certains permettent même l'échange contre l'actif physique. Pax Gold (PAXG) et Tether Gold (XAUT) en sont des exemples populaires. Les stablecoins garantis par des marchandises offrent une exposition à des actifs réels sans avoir à les stocker soi-même, mais ils dépendent de la garde centralisée et des audits réguliers pour garantir leur fiabilité.
Lire la suite : Quelles sont les 5 principales stablecoins adossées à des matières premières à connaître en 2025 ?
4. Stablecoins algorithmiques
Les stablecoins algorithmiques maintiennent leur parité sans avoir de réserves. Au lieu de cela, ils utilisent des algorithmes et des contrats intelligents pour augmenter ou diminuer automatiquement l'offre en fonction de la demande. Des projets comme Frax (FRAX) et Ampleforth (AMPL) suivent ce modèle. Bien que ce soit innovant et hautement évolutif, les stablecoins algorithmiques ont un bilan mitigé, avec des échecs notables comme TerraUSD (UST) qui mettent en évidence leur vulnérabilité lors de périodes de stress sur le marché.
5. Stablecoins générant des rendements
Les stablecoins générant des rendements sont une catégorie plus récente qui combine la stabilité des prix avec des revenus passifs. Ils sont généralement garantis par des actifs tels que des bons du Trésor américains, et les détenteurs perçoivent des intérêts directement de ces réserves. Ondo USDY et Hashnote USYC sont deux exemples de premier plan. Ces stablecoins sont attrayants pour les investisseurs à la recherche de rendements, mais leurs rendements dépendent des taux d'intérêt et sont soumis à une surveillance réglementaire plus stricte.
6. Stablecoins hybrides
Les stablecoins hybrides combinent des caractéristiques d'autres catégories pour améliorer la stabilité et la résilience. Par exemple, ils peuvent combiner un soutien fiduciaire avec des ajustements algorithmiques ou inclure des garanties diversifiées telles que de la monnaie fiduciaire, des cryptomonnaies et des marchandises. Les modèles plus récents de Frax et des projets comme l'écosystème RToken de Reserve sont des exemples de cette approche hybride. Bien que prometteuse, cette approche hybride est encore en développement et peut impliquer une plus grande complexité technique pour les utilisateurs.
Stablecoins vs. CBDC vs. Cryptomonnaies
Les stablecoins, les CBDC et les cryptomonnaies comme Bitcoin sont tous des actifs numériques, mais ils servent des objectifs différents et fonctionnent de manière très différente. Les stablecoins sont émis par des entreprises privées et sont conçus pour maintenir une valeur stable en étant rattachés à des actifs réels comme le dollar américain ou l'or. Cela les rend utiles pour le commerce, les paiements et comme un lieu sûr pour stocker de la valeur pendant la volatilité du marché des cryptomonnaies. Par exemple, USD Coin (USDC) et Tether (USDT) sont tous deux liés 1:1 au dollar américain et soutenus par des réserves telles que des liquidités ou des bons du Trésor.
Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC), quant à elles, sont émises directement par les gouvernements et fonctionnent comme des versions numériques des monnaies fiduciaires d'un pays. Elles sont des moyens de paiement légaux, ce qui signifie qu'elles sont soutenues par la pleine foi et le crédit du gouvernement émetteur. Contrairement aux stablecoins, les CBDC sont centralisées et contrôlées par les banques centrales. Le yuan numérique de la Chine et l'euro numérique de la Banque centrale européenne sont des exemples de CBDC qui visent à moderniser les systèmes de paiement et à améliorer l'inclusion financière.
En revanche, les cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum sont complètement décentralisées. Elles ne sont soutenues par aucun actif ou autorité, et leur prix est entièrement déterminé par l'offre et la demande sur le marché. Le Bitcoin, par exemple, est souvent considéré comme “de l'or numérique” en raison de sa rareté et de sa résistance à la censure, mais sa volatilité des prix le rend moins pratique pour les paiements quotidiens. C'est ici que les stablecoins comblent le vide, offrant la rapidité et la flexibilité des cryptomonnaies avec la stabilité des monnaies fiduciaires, tandis que les CBDC cherchent à mettre ces avantages sous contrôle gouvernemental.
Comment acheter des Stablecoins sur BingX: Guide étape par étape
Acheter des stablecoins sur BingX est rapide et facile pour les débutants. Suivez ces étapes pour commencer :
Étape 1 : Créez et vérifiez votre compte BingX
Allez sur BingX.com ou téléchargez l'application BingX. Cliquez sur “S'inscrire” et inscrivez-vous avec votre e-mail ou numéro de téléphone. Complétez le processus de vérification d'identité (KYC) pour débloquer toutes les fonctionnalités de trading et des limites de retrait plus élevées.
Étape 2 : Déposez des fonds dans votre portefeuille BingX
Après vous être connecté, allez dans votre “Portefeuille” et cliquez sur “Déposer”. Vous pouvez déposer des crypto-monnaies (comme Bitcoin ou Ethereum) depuis un autre portefeuille ou acheter des crypto-monnaies en utilisant votre monnaie locale via la passerelle fiat de BingX. Les méthodes de paiement prises en charge comprennent les cartes de crédit/débit, les virements bancaires et des services tiers comme Simplex ou Banxa.
Étape 3 : Recherchez votre stablecoin préféré
Allez dans la section “Spot” de la plateforme. Dans la barre de recherche, tapez le symbole du stablecoin que vous souhaitez acheter, comme USDT, USDC, PYUSD ou USDE. BingX prend en charge une grande variété de stablecoins, vous pouvez donc en choisir un qui correspond à vos besoins.
Étape 4 : Passez votre commande
Sélectionnez la paire de trading (par exemple, USDC/USDT) et choisissez votre type de commande. Pour les débutants, une commande au marché est l'option la plus simple, vous permettant d'acheter instantanément au prix actuel du marché. Entrez le montant que vous souhaitez acheter et confirmez votre commande.
Étape 5 : Conservez ou utilisez vos stablecoins
Une fois achetés, vos stablecoins apparaîtront dans votre portefeuille BingX. Vous pouvez les conserver là pour les échanges ou les utiliser pour des activités DeFi et des paiements internationaux.
Considérations importantes avant d'investir dans les stablecoins
Avant d'acheter des stablecoins, il est important de comprendre les risques associés. La plupart des stablecoins dépendent de réserves de garantie comme des liquidités ou des obligations du Trésor, mais si ces réserves sont mal gérées ou ne sont pas entièrement transparentes, le stablecoin pourrait perdre son ancrage avec l'actif sous-jacent. Les risques réglementaires sont également un facteur. Les gouvernements du monde entier mettent en place de nouvelles lois pour les émetteurs de stablecoins, ce qui pourrait affecter la façon dont certains stablecoins fonctionnent dans votre région.
Un autre point à considérer est la centralisation. Les stablecoins adossés à des monnaies fiat ou des matières premières dépendent d'entreprises privées qui peuvent geler des comptes ou bloquer des transactions si cela est exigé par les régulateurs. Les stablecoins algorithmiques présentent des risques encore plus élevés, car des échecs passés comme TerraUSD (UST) ont montré à quelle vitesse ils peuvent s'effondrer en période de stress sur les marchés. Pour minimiser les risques, concentrez-vous sur les stablecoins bien établis avec des audits clairs et une forte conformité réglementaire.
Ce à quoi s'attendre des stablecoins en 2025 et au-delà
On prévoit que le marché des stablecoins connaîtra une forte croissance dans les années à venir, avec certaines estimations suggérant qu'il pourrait dépasser les 500 milliards de dollars d'ici 2028. Cette croissance sera probablement alimentée par une adoption accrue par les institutions, des cadres réglementaires plus stricts et de nouvelles innovations telles que les stablecoins générant des rendements. Ces développements pourraient également permettre aux stablecoins d'être plus profondément intégrés dans les systèmes de paiement traditionnels, en faisant une partie essentielle de la finance mondiale.
Cependant, leur rôle à long terme n'est pas sans défis. L'incertitude réglementaire reste présente dans de nombreuses régions, et les risques techniques tels que la perte de la parité ou les défaillances du système n'ont pas encore été complètement résolus. La concurrence des monnaies numériques de banque centrale (CBDC) pourrait également avoir un impact sur la façon dont les stablecoins sont utilisés dans les transactions quotidiennes.
En tant que débutant, il est important d'aborder les stablecoins avec prudence. Choisissez ceux émis par des entités de confiance, avec une forte conformité réglementaire, des audits transparents et un soutien clair. Rester informé des dernières réglementations et tendances du marché vous aidera à prendre de meilleures décisions à mesure que le marché des stablecoins continue d'évoluer.