Avec plus de 38 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL) et plus de 800 opérateurs de nœuds dans le monde, Lido s'est imposé comme le plus grand protocole de staking liquide dans l'écosystème Ethereum. Depuis son lancement en 2020, la plateforme a permis aux utilisateurs de staker n'importe quelle quantité d'ETH tout en conservant la liquidité grâce à son jeton de staking liquide (LST), le stETH. Que vous souhaitiez gagner des récompenses de staking, utiliser des actifs stakés dans la DeFi ou participer à la gouvernance du protocole avec le LDO, Lido offre une expérience de staking fluide et sécurisée.
TVL de Lido Finance | Source : DefiLlama
Dans ce guide, vous découvrirez ce qu'est Lido (LDO), comment fonctionne son modèle de staking, le rôle de Lido DAO et du jeton LDO, les considérations de sécurité clés et les diverses façons dont le stETH peut être utilisé dans l'ensemble de l'écosystème DeFi.
Qu'est-ce que Lido DAO et qu'est-ce qui la différencie ?
Lido DAO est l'organisation autonome décentralisée (DAO) qui gouverne le protocole de staking liquide de Lido Finance. En août 2025, Lido a distribué plus de 4,22 milliards de dollars en récompenses de staking depuis son lancement en 2020. La gouvernance est alimentée par le jeton LDO, où chaque jeton représente un pouvoir de vote.
Les opérations de la DAO sont structurées via Aragon, un framework DAO leader, et simplifiées avec des outils tels que Easy Track, qui permet une approbation plus rapide des propositions routinières comme l'intégration de validateurs ou les mises à jour de paramètres sans nécessiter de votes communautaires complets. Le réseau de validateurs est étendu, avec plus de 800 opérateurs de nœuds indépendants participant via des modules autorisés et sans permission. L'ensemble des validateurs de Lido offre constamment des performances élevées, enregistrant 98,14 % de rendement du réseau et 97,50 % de participation selon les données de Rated Network.
En 2025, Lido a introduit un modèle de gouvernance double, le premier dans l'industrie pour le staking liquide. Cette mise à jour accorde aux détenteurs de stETH, et pas seulement aux détenteurs de LDO, une voix directe dans la prise de décision. Selon ce modèle, les détenteurs de stETH peuvent activer des blocages temporels pour retarder les propositions controversées et utiliser un mécanisme de "rage-quit" pour se retirer des changements de gouvernance auxquels ils s'opposent fondamentalement. Cela garantit que les détenteurs de jetons de gouvernance et les principaux utilisateurs du service de staking du protocole ont une influence significative sur son avenir.
Les mesures de sécurité et de prise de décision vont encore plus loin. Lido DAO utilise désormais un vote étendu en deux phases pour permettre un examen communautaire plus approfondi, une fonction d'urgence GateSeal pour suspendre les propositions nuisibles avant leur exécution, et des comités d'experts spécialisés pour la supervision technique, de sécurité et financière. Ces mesures sont conçues pour équilibrer l'agilité avec des contrôles robustes, garantissant que les mises à jour du protocole, les sélections de validateurs et les allocations de trésorerie sont effectuées avec un large consensus et un risque minimal pour les utilisateurs.
En savoir plus : Staking liquide Lido Ethereum en 2025 : Comment staker de l'ETH et pourquoi il domine le marché
Comment Lido DAO alimente les opérations de staking liquide de Lido
Lido DAO est l'organe de décision décentralisé derrière Lido Finance, qui supervise tout, de la mécanique du staking à la gestion de la trésorerie. Elle garantit que les plus de 38 milliards de dollars de TVL de Lido sont gérés de manière sécurisée, efficace et transparente, tout en maintenant le protocole compétitif sur le marché en pleine croissance du staking liquide d'Ethereum.
Au cœur du service de Lido se trouve son processus de staking. Les utilisateurs peuvent staker n'importe quelle quantité d'ETH, sans avoir besoin de satisfaire l'exigence de 32 ETH pour les validateurs d'Ethereum, via la plateforme Lido. En échange, ils reçoivent du stETH, un jeton qui représente leur ETH staké plus les récompenses accumulées. Le jeton stETH, le jeton de staking liquide le plus utilisé d'Ethereum, est intégré dans plus de 100 plateformes DeFi, y compris Curve, Aave, Balancer et Uniswap.
Réserves de liquidité (valeur des tokens jumelés) | Source : Dune Analytics
Le solde de ce token augmente automatiquement à mesure que les récompenses de staking sont générées, permettant aux utilisateurs d'obtenir des rendements tout en conservant leurs actifs liquides. Contrairement au staking traditionnel, stETH peut être échangé, prêté, restaké ou déployé sur des plateformes DeFi comme Curve, Aave et Uniswap pour générer des retours supplémentaires, augmentant ainsi l'efficacité globale du capital.
La sécurité et la décentralisation sont intégrées au protocole. Les fonds sont détenus dans un contrat intelligent non-custodial, les dépôts étant distribués sur un réseau sélectionné de validateurs professionnels pour réduire les points de défaillance uniques. Le protocole est open-source, régulièrement audité par des entreprises comme Certora et Quantstamp, et soutenu par un programme de primes aux bogues pour encourager les améliorations continues de la sécurité.
La DAO gouverne tous les aspects opérationnels et financiers de Lido Finance. Cela inclut :
• La sélection des validateurs et la surveillance des performances pour maintenir la sécurité du réseau.
• La gestion de la trésorerie, avec un Comité des ressources et de la rémunération qui alloue des fonds, souvent en stablecoins, pour maintenir les paiements aux contributeurs, financer le développement et soutenir les intégrations de l'écosystème.
• Les mises à jour du protocole, telles que les extensions du module de staking ou les modifications de la distribution des récompenses, déterminées par un processus de gouvernance en trois étapes : discussion ouverte de la communauté, vote hors chaîne via Snapshot et exécution sur chaîne.
Comment fonctionne la gouvernance décentralisée de Lido DAO
Flux de proposition dans le modèle de gouvernance double de Lido | Source : Lido DAO
Les décisions de gouvernance au sein de la Lido DAO sont transparentes et basées sur des données. Les tableaux de bord publics sur Dune Analytics suivent en temps réel les performances des validateurs, les rendements de staking et les flux de trésorerie. La DAO a également mis en œuvre des garde-fous tels que la **Gouvernance Double**, qui donne aux détenteurs de stETH le pouvoir de retarder ou de bloquer des propositions via des verrous temporels ou une option de "rage-quit" (retrait forcé). Des outils supplémentaires incluent le vote en deux phases pour les propositions complexes et une fonction d'urgence **GateSeal** pour arrêter les actions nuisibles avant leur exécution.
Cependant, il existe des considérations juridiques et organisationnelles. Fin 2024, une décision de justice américaine a classé la Lido DAO comme une société en nom collectif, ce qui pourrait exposer les détenteurs de tokens et les bailleurs de fonds de capital-risque à une responsabilité en vertu de la loi sur les valeurs mobilières. Bien que cela n'affecte pas les opérations techniques du protocole, cela souligne les **risques réglementaires** évolutifs auxquels sont confrontées les DAO et les fournisseurs de staking liquide.
Qu'est-ce que LDO, le token de gouvernance de Lido ?
Le **LDO** est le token de gouvernance natif de la Lido DAO, qui confère à ses détenteurs une **influence directe** sur l'un des plus grands protocoles de staking liquide au monde. En possédant du LDO, vous obtenez des droits de vote sur des décisions cruciales telles que la définition des pourcentages des frais de staking (actuellement 10 % des récompenses), l'intégration ou la suppression des opérateurs de validateurs, la gestion de la trésorerie de plusieurs milliards de dollars de la DAO et l'approbation des mises à jour du protocole qui façonnent la feuille de route à long terme de la plateforme. Le pouvoir de vote est proportionnel au nombre de tokens LDO détenus, ce qui signifie que les participations plus importantes entraînent une plus grande influence sur les résultats de la gouvernance.
Le processus de gouvernance est mené via Aragon, un cadre DAO de premier plan, et soutenu par Easy Track, un système d'accélération des propositions pour les changements routiniers comme les ajustements de performance des validateurs. Cette combinaison assure à la fois transparence et efficacité dans la prise de décision.
Au-delà de la gouvernance, LDO soutient indirectement la durabilité du protocole. Les frais de service générés par les opérations de staking de Lido sont dirigés vers la trésorerie de la DAO, qui finance le développement central, les audits de sécurité, les primes de bugs, les réserves d'assurance, les programmes de croissance de l'écosystème et les subventions communautaires. En effet, les détenteurs de LDO agissent comme des parties prenantes dans un réseau financier décentralisé, pilotant collectivement le protocole tout en s'assurant qu'il reste sécurisé, compétitif et aligné sur les intérêts des stakers d'ETH et des utilisateurs de DeFi.
Comment trader le Token Lido (LDO) sur BingX
LDO, le token de gouvernance de Lido DAO, peut être tradé sur BingX via le **Marché Spot** et le **Marché des Contrats Futures Perpétuels**, vous offrant une flexibilité que vous cherchiez à détenir à long terme ou à trader les fluctuations de prix à court terme. BingX propose également des outils d'analyse alimentés par l'IA qui aident à identifier de meilleures configurations de trade et à gérer les risques plus efficacement.
1. Acheter, vendre ou détenir du LDO sur le Marché Spot de BingX
Paire de trading LDO/USDT sur le marché spot avec les aperçus IA de BingX
Le **trading Spot** est le plus adapté aux utilisateurs qui souhaitent accumuler du **LDO** au fil du temps, le conserver pour participer à la gouvernance, ou l'intégrer à un portefeuille crypto diversifié sans se soucier de l'effet de levier ou du risque de liquidation.
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2. Prendre des positions longues ou courtes sur les Futures Perpétuels LDO
Contrat à terme perpétuel LDO/USDT sur le marché des futures BingX
Les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration, mais le trading à effet de levier augmente les risques. Il est donc important d'utiliser des ordres stop-loss et de dimensionner les positions avec soin pour protéger votre capital.
• Sur le marché des Futures Perpétuels, recherchez le contrat LDO/USDT.
• Cela vous permet de prendre une position longue si vous vous attendez à ce que le prix augmente ou une position courte si vous pensez qu'il baissera, en utilisant un effet de levier pour potentiellement amplifier les rendements.
Avec BingX AI, vous pouvez trader le LDO de manière plus stratégique en cliquant sur l'icône AI sur le graphique pour accéder à une analyse automatisée. L'outil identifie les niveaux de support et de résistance clés, suit la direction de la tendance et signale les événements qui influencent le marché, tels que les mises à jour sur l'adoption du staking d'Ethereum, les propositions de gouvernance ou les changements réglementaires. En combinant ces informations avec vos propres recherches, vous pouvez affiner les points d'entrée, les objectifs de prise de profit et les niveaux de stop-loss, ce qui aide à éviter les décisions impulsives. Soutenu par des données en temps réel, une analyse pilotée par l'IA et des frais peu élevés, BingX offre aux traders débutants et expérimentés un avantage analytique sur le marché.
En Bref
Lido reste une force majeure dans l'écosystème de staking d'Ethereum, combinant le staking liquide avec une gouvernance évolutive, des mesures de sécurité robustes et des opérations transparentes. La position du protocole a été encore renforcée par l'intérêt institutionnel croissant, en particulier après l'approbation des ETF spot Ethereum et les discussions autour de potentiels ETF de staking Ethereum, ce qui pourrait stimuler une plus grande demande de solutions de staking liquide comme Lido.
Avec le trading de LDO pris en charge par des outils d'IA sur BingX, les utilisateurs peuvent accéder aux opportunités de marché avec des informations analytiques supplémentaires. Cela dit, les participants potentiels devraient examiner attentivement les risques juridiques et techniques, ainsi que la volatilité du marché, avant de s'engager avec le protocole ou son jeton.
FAQ sur Lido (LDO) et stETH
1. Le staking Lido est-il sûr ?
Lido est conçu pour être sécurisé et non-custodial, ce qui signifie que vos fonds restent sous votre contrôle et ne sont pas détenus par un intermédiaire centralisé. Son code est open-source, audité par des firmes de premier plan comme Certora et Quantstamp, et l'ETH staké est distribué via un réseau décentralisé de validateurs vérifiés. Cependant, des risques tels que des bugs de smart contract, des pénalités de slashing de validateurs et des déviations temporaires du prix du stETH peuvent toujours se produire, les utilisateurs doivent donc staker en toute connaissance de cause.
2. Que pouvez-vous faire avec stETH, le jeton de staking liquide (LST) de Lido ?
Le stETH peut être échangé sur les bourses pour une liquidité immédiate sans attendre la fin du verrouillage de staking. Vous pouvez également l'utiliser comme garantie sur les plateformes de prêt, fournir de la liquidité dans les pools DeFi ou participer à des stratégies de restaking et de rendement tiers pour des récompenses supplémentaires. Avec plus de 100 intégrations, y compris Curve, Aave, Uniswap et MetaMask, stETH offre l'une des gammes d'utilités les plus larges dans la DeFi.
3. Quel est le rôle du jeton LDO dans Lido Finance ?
Dans l'écosystème de staking liquide de Lido Finance, le jeton LDO sert de pilier de la gouvernance du protocole. Détenir des LDO vous confère la capacité de voter sur des décisions clés telles que les mises à jour du protocole, les ajustements des frais de staking, l'intégration ou la suppression de validateurs, et l'allocation de fonds de la trésorerie de la DAO. Le pouvoir de vote est proportionnel à vos avoirs en LDO, garantissant que ceux qui sont les plus investis dans le protocole ont une voix plus forte. Ce modèle de gouvernance maintient Lido dirigé par la communauté et garantit que son développement et ses opérations s'alignent sur les intérêts des stakers, des validateurs et de l'écosystème plus large.
4. Comment fonctionne la gouvernance décentralisée de Lido DAO ?
Lido DAO utilise un processus de gouvernance transparent en trois étapes : discussions sur le forum, vote hors chaîne via Snapshot et exécution on-chain pour les propositions approuvées. Les récentes mises à jour de la gouvernance, telles que la double gouvernance, permettent aux détenteurs de stETH de contester ou de retarder les propositions qu'ils jugent préoccupantes. Cette approche en couches équilibre l'efficacité avec des garanties contre les changements hâtifs ou risqués.