Ondo Finance (ONDO) s'est rapidement hissé au rang d'acteur dominant pour amener les actifs financiers du monde réel sur la blockchain. À la mi-2025, la plateforme affiche 1,39 milliard de dollars de valeur totale verrouillée (TVL), témoignant de son adoption rapide sur le marché des titres du Trésor tokenisés.
Le 2025-09-03, l'entreprise s'est étendue au-delà des titres du Trésor en lançant Ondo Global Markets, dévoilant plus de 100 actions américaines tokenisées et ETF sur Ethereum. Le déploiement inclut des grands noms comme Apple (AAPL), Tesla (TSLA), et des ETF de Fidelity et BlackRock, avec des plans d'extension à plus de 1 000 actifs tokenisés d'ici la fin 2025 sur Ethereum, Solana, et BNB Chain.
Cet article explore l'écosystème d'Ondo, ce que sont les actions tokenisées d'Ondo Global Markets et comment elles fonctionnent, et comment les débutants peuvent participer concrètement à cette nouvelle frontière de la DeFi.
Qu'est-ce qu'Ondo Finance (ONDO) et comment fonctionne-t-il ?
Ondo Finance est une plateforme blockchain conçue pour amener les actifs financiers traditionnels, comme les titres du Trésor américain et les actions, dans l'économie numérique grâce à la tokenisation. En convertissant ces actifs en tokens natifs de la blockchain, Ondo donne aux investisseurs un accès 24h/24 et 7j/7 aux produits générateurs de rendement et la flexibilité de les utiliser dans la finance décentralisée (DeFi). Cela rend les instruments autrefois réservés aux grandes institutions plus accessibles aux utilisateurs particuliers et institutionnels du monde entier.
TVL de l'écosystème Ondo | Source : RWA.xyz
La plateforme a connu une croissance rapide, avec sa TVL dépassant 1,3 milliard de dollars en septembre 2025, un indicateur fort de la confiance et de l'adoption du marché. L'écosystème d'Ondo combine des produits d'actifs, des protocoles DeFi et sa propre infrastructure blockchain Layer 1, créant une pile complète pour que les actifs du monde réel tokenisés (RWA) prospèrent de manière sécurisée et efficace.
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Produits et mécanismes clés dans l'écosystème Ondo
L'écosystème d'Ondo est construit autour de produits, protocoles et infrastructures qui, ensemble, rendent les actifs du monde réel utilisables on-chain, offrant aux investisseurs à la fois des opportunités de rendement et une fonctionnalité DeFi.
1. USDY (U.S. Dollar Yield Token) : USDY est un stablecoin générateur de rendement adossé à des titres du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires. Il fonctionne comme un stablecoin avec un rendement supplémentaire, générant des intérêts quotidiens pour les utilisateurs non américains. Les investisseurs peuvent choisir entre une version accumulante, où le prix du token augmente au fur et à mesure que le rendement se construit, et une version rebasante (rUSDY), où l'offre de tokens augmente tandis que le prix reste indexé à 1 $.
2. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries) : OUSG donne aux investisseurs institutionnels une exposition tokenisée à un portefeuille géré de titres du Trésor américain et de titres garantis par le gouvernement, souvent sourcés par des gestionnaires d'actifs comme BlackRock et Fidelity. Comme USDY, OUSG existe en versions accumulante et rebasante, offrant une flexibilité pour différents types d'investisseurs.
3. Flux Finance : Flux Finance est le protocole de prêt décentralisé d'Ondo, modélisé sur Compound V2. Il permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter contre des tokens à accès libre comme USDC et des actifs avec permissions tels qu'OUSG. La gouvernance est gérée par la DAO Ondo, qui permet à la communauté de voter sur les mises à niveau, les modèles de risque et les actifs pris en charge.
4. Ondo Chain : Ondo Chain est une blockchain Layer 1 dédiée, construite avec le SDK Cosmos, conçue pour la finance tokenisée. Elle présente des validateurs avec permissions, des preuves de réserves et un staking adossé aux RWA, garantissant la conformité et la sécurité. Ondo Chain fournit également un pontage inter-chaînes transparent et une infrastructure de niveau institutionnel pour faire évoluer les actifs tokenisés sur les marchés mondiaux.
Que sont les actions américaines tokenisées d'Ondo Global Markets et pourquoi sont-elles importantes ?
Lancé en septembre 2025, Ondo Global Markets introduit plus de 100 actions et ETF américains tokenisés sur Ethereum, donnant aux investisseurs qualifiés non américains un accès basé sur la blockchain aux actions comme Apple (AAPL), Tesla (TSLA), et aux fonds de BlackRock et Fidelity. Chaque token est adossé 1:1 par le titre sous-jacent détenu auprès de courtiers-négociants réglementés, garantissant qu'il suit le prix de l'actif réel, les dividendes et les actions d'entreprise.
Contrairement aux actions traditionnelles qui règlent en deux jours ouvrables, les actions tokenisées d'Ondo peuvent être frappées, échangées ou transférées on-chain 24h/24 et 5j/7, avec des transferts de pair à pair disponibles à tout moment. Cela débloque un règlement plus rapide, une propriété fractionnelle et une intégration DeFi, rendant les actions américaines accessibles à un public mondial plus large. La plateforme est soutenue par Alpaca pour le courtage, Chainlink pour les oracles de prix, et LayerZero pour l'interopérabilité inter-chaînes, tandis que des portefeuilles comme Trust Wallet et Ledger prennent déjà en charge ces actifs. Ondo prévoit de passer de 100 à 1 000 actifs tokenisés d'ici la fin 2025, incluant actions, ETF et obligations sur Ethereum, Solana et BNB Chain.
Comment fonctionnent les actions tokenisées ?
Les actions tokenisées sont des tokens numériques qui représentent de vraies actions d'entreprise. Elles sont émises sur une blockchain mais adossées à l'action réelle détenue auprès d'un dépositaire licencié. Cela signifie que détenir une action Apple tokenisée vous donne la même exposition au prix que l'action réelle, mais avec des avantages supplémentaires tels qu'un règlement instantané on-chain, une transférabilité 24h/24 et 7j/7, et un accès fractionné. Par exemple, au lieu d'acheter une action Tesla complète par l'intermédiaire d'un courtier, vous pourriez posséder une fraction de celle-ci sous forme de token, stockée dans un portefeuille auto-détenu et même utilisée comme collatéral dans les protocoles DeFi.
Comment commencer avec les actions tokenisées d'Ondo
Commencer avec Ondo Global Markets est conçu pour être simple et accessible, même pour les utilisateurs débutants des actifs tokenisés.
1. D'abord, vérifiez votre éligibilité. Au lancement en septembre 2025, la plateforme est ouverte aux investisseurs qualifiés dans des régions comme l'Asie-Pacifique, l'Afrique, l'Amérique latine et certaines parties de l'Europe, tandis que les utilisateurs des États-Unis, du Royaume-Uni et de l'EEE restent exclus en raison des restrictions réglementaires.
2. Ensuite, complétez le processus d'inscription. Cela peut inclure la vérification de votre identité, la connexion de votre adresse de portefeuille et la signature d'accords de base pour se conformer aux réglementations locales. Une fois approuvé, vous pouvez déposer des stablecoins comme USDC pour frapper des actions et ETF américains tokenisés.
3. À partir de là, les actions tokenisées peuvent être échangées on-chain pendant les heures de marché américaines et transférées de pair à pair à tout moment. Les investisseurs peuvent également intégrer ces tokens dans des stratégies de finance décentralisée, comme le prêt ou les utiliser comme collatéral, ouvrant des opportunités qui vont au-delà du trading d'actions traditionnel.
Considérations clés et risques d'investir dans les actions tokenisées
Bien qu'Ondo Global Markets ouvre de nouvelles opportunités passionnantes pour les investisseurs, il est important de comprendre les limitations et les risques avant de commencer.
1. Limitations réglementaires : Les actions américaines tokenisées sont actuellement restreintes sur des marchés comme les États-Unis, le Royaume-Uni et l'EEE, et les détenteurs n'obtiennent pas de droits d'actionnaires tels que le vote ou la propriété directe.
2. Risques de smart contracts : Comme avec tout produit DeFi, les vulnérabilités dans le code sous-jacent pourraient exposer les utilisateurs à des piratages ou des défaillances techniques si elles ne sont pas soigneusement auditées.
3. Risques de garde et d'adossement : Bien que les actifs soient détenus par des courtiers-négociants réglementés, les investisseurs doivent faire confiance aux dépositaires pour gérer et protéger correctement les titres sous-jacents.
4. Contraintes de liquidité : Les volumes de trading pour les actifs tokenisés peuvent être inférieurs à ceux des bourses traditionnelles, ce qui pourrait impacter la tarification et l'exécution.
5. Paysage réglementaire en évolution : Les cadres réglementaires pour les titres tokenisés sont encore en développement, et les futures règles pourraient affecter la disponibilité, la transférabilité ou la fiscalité.
Réflexions finales
Ondo Finance crée de nouvelles voies entre la finance traditionnelle et la blockchain en numérisant les actions américaines et en les rendant accessibles on-chain avec un adossement de niveau institutionnel. Pour les investisseurs mondiaux, Ondo Global Markets offre un moyen pratique de diversifier les portefeuilles, d'expérimenter avec les stratégies DeFi et d'obtenir une exposition aux actifs de haute valeur sans s'appuyer sur les courtiers traditionnels.
Cela dit, les titres tokenisés restent un marché émergent. Les restrictions réglementaires, les risques de smart contracts et les normes de conformité en évolution signifient que les investisseurs doivent procéder avec prudence et ne jamais engager plus qu'ils ne peuvent se permettre de perdre.
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FAQ sur Ondo Global Markets et les actions tokenisées
1. Qui peut accéder à Ondo Global Markets ?
La plateforme est disponible aux investisseurs qualifiés dans des régions comme l'Asie-Pacifique, l'Afrique, l'Amérique latine et l'Europe, mais exclut actuellement les utilisateurs des États-Unis, du Royaume-Uni et de l'EEE.
2. Comment acheter des actions américaines tokenisées sur Ondo ?
Les utilisateurs éligibles peuvent compléter l'inscription, déposer des stablecoins comme USDC, et frapper des versions tokenisées d'actions américaines directement on-chain.
3. Quels sont les principaux risques d'investir dans les actions tokenisées ?
Les risques incluent une liquidité limitée, des réglementations en évolution, l'absence de droits d'actionnaires et l'exposition aux vulnérabilités de smart contracts.
4. Combien d'actifs tokenisés Ondo offrira-t-il d'ici la fin 2025 ?
Ondo prévoit de passer de ses 100+ actions et ETF américains tokenisés initiaux à plus de 1 000 actifs, incluant des obligations et des actions internationales.
5. Puis-je trader les actions tokenisées d'Ondo 24h/24 et 7j/7 ?
Elles peuvent être frappées et transférées on-chain à tout moment, mais l'activité de trading est actuellement alignée sur les heures de marché américaines (24h/24 et 5j/7), avec un trading complet 24h/24 et 7j/7 attendu dans le futur.