Ondo Finance (ONDO) s'est rapidement imposé comme un acteur dominant dans l'intégration d'actifs financiers réels sur la blockchain. Au milieu de l'année 2025, la plateforme a accumulé une Valeur Totale Verrouillée (TVL) de 1,39 milliard de dollars, ce qui démontre son adoption rapide sur le marché des obligations d'État tokenisées.
Le 3 septembre 2025, l'entreprise s'est étendue au-delà des obligations d'État en lançant Ondo Global Markets, qui a fait ses débuts avec plus de 100 actions américaines et ETF tokenisés sur Ethereum. Ce lancement inclut des noms bien connus tels qu'Apple (AAPL), Tesla (TSLA), et des ETF de Fidelity et BlackRock, avec l'intention de passer à plus de 1 000 actifs tokenisés d'ici la fin de l'année 2025 via Ethereum, Solana et BNB Chain.
Cet article explore l'écosystème d'Ondo, ce que sont les actions tokenisées d'Ondo Global Markets et leur fonctionnement, ainsi que la manière dont les débutants peuvent participer concrètement à cette nouvelle frontière de la DeFi.
Qu'est-ce qu'Ondo Finance (ONDO) et comment ça fonctionne ?
Ondo Finance est une plateforme blockchain conçue pour intégrer des actifs financiers traditionnels, tels que les bons du Trésor américains et les actions, dans l'économie numérique par le biais de la tokenisation. En convertissant ces actifs en tokens natifs de la blockchain, Ondo donne aux investisseurs un accès 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 à des produits générant des rendements et la flexibilité de les utiliser dans la finance décentralisée (DeFi). Cela rend les instruments autrefois limités aux grandes institutions plus accessibles aux particuliers et aux institutions du monde entier.
TVL de l'écosystème Ondo | Source : RWA.xyz
La plateforme a connu une croissance rapide, avec son TVL dépassant 1,3 milliard de dollars en septembre 2025, un indicateur fort de la confiance et de l'adoption du marché. L'écosystème d'Ondo combine des produits d'actifs, des protocoles DeFi et sa propre infrastructure de blockchain de Couche 1, créant une pile complète pour que les actifs du monde réel tokenisés (RWA) s'épanouissent de manière sécurisée et efficace.
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Produits et mécanismes clés de l'écosystème Ondo
L'écosystème d'Ondo est construit autour de produits, de protocoles et d'infrastructures qui, ensemble, rendent les actifs du monde réel utilisables sur la blockchain, en offrant aux investisseurs à la fois des opportunités de rendement et des fonctionnalités DeFi.
1. USDY (U.S. Dollar Yield Token) : L'USDY est un stablecoin générant un rendement, adossé à des bons du Trésor américains à court terme et à des dépôts bancaires. Il fonctionne comme un stablecoin avec un rendement ajouté, qui accumule des intérêts quotidiens pour les utilisateurs non américains. Les investisseurs peuvent choisir entre une version cumulative, où le prix du token augmente au fur et à mesure que le rendement s'accumule, et une version rebase (rUSDY), où l'offre de tokens augmente tandis que le prix reste fixé à 1 $.
2. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries) : OUSG offre aux investisseurs institutionnels une exposition tokenisée à un portefeuille géré de bons du Trésor américains et de titres garantis par le gouvernement, souvent obtenus auprès de gestionnaires d'actifs tels que BlackRock et Fidelity. Comme pour l'USDY, l'OUSG est disponible en versions cumulative et rebase, ce qui offre une flexibilité pour différents types d'investisseurs.
3. Flux Finance : Flux Finance est le protocole de prêt décentralisé d'Ondo, calqué sur le Compound V2. Il permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter en utilisant à la fois des tokens en libre accès comme l'USDC et des actifs autorisés comme l'OUSG. La gouvernance est gérée par l'Ondo DAO, qui donne à la communauté le pouvoir de voter sur les mises à jour, les modèles de risque et les actifs pris en charge.
4. Ondo Chain : Ondo Chain est une blockchain de Couche 1 dédiée, construite avec le Cosmos SDK, conçue pour la finance tokenisée. Elle dispose de validateurs autorisés, d'une preuve de réserves et d'un staking adossé à des RWA, garantissant ainsi la conformité et la sécurité. Ondo Chain fournit également des ponts inter-chaînes fluides et une infrastructure de niveau institutionnel pour faire évoluer les actifs tokenisés sur les marchés mondiaux.
Que sont les actions tokenisées américaines d’Ondo Global Markets et pourquoi sont-elles importantes?
Lancée en septembre 2025, la plateforme Ondo Global Markets présente plus de 100 actions et ETF américains tokenisés sur Ethereum, donnant ainsi aux investisseurs qualifiés non américains un accès basé sur la blockchain à des actions comme Apple (AAPL), Tesla (TSLA), et à des fonds de BlackRock et Fidelity. Chaque token est garanti 1:1 par le titre sous-jacent détenu par des courtiers-négociants réglementés, garantissant qu'il suit le prix, les dividendes et les actions d'entreprise de l'actif réel.
Contrairement aux actions traditionnelles dont la liquidation prend deux jours ouvrables, les actions tokenisées d'Ondo peuvent être créées, négociées ou transférées sur la blockchain 24h/24 et 5j/7, avec des transferts de pair à pair disponibles à tout moment. Cela permet une liquidation plus rapide, la propriété fractionnée et l'intégration de la DeFi, rendant les titres américains accessibles à un public mondial plus large. La plateforme est soutenue par Alpaca pour le courtage, Chainlink pour les oracles de prix et LayerZero pour l'interopérabilité entre les chaînes, tandis que des portefeuilles tels que Trust Wallet et Ledger prennent déjà en charge ces actifs. Ondo prévoit de passer de 100 à 1 000 actifs tokenisés d'ici la fin de 2025, y compris des actions, des ETF et des obligations via Ethereum, Solana et BNB Chain.
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Comment fonctionnent les actions tokenisées?
Les actions tokenisées sont des tokens numériques qui représentent des actions réelles d'une entreprise. Elles sont émises sur une blockchain, mais sont garanties par l'action réelle détenue par un dépositaire agréé. Cela signifie que le fait de détenir une action Apple tokenisée vous donne la même exposition au prix que l'action réelle, mais avec des avantages supplémentaires tels que la liquidation instantanée sur la chaîne, la transférabilité 24h/24 et 7j/7 et l'accès fractionné. Par exemple, au lieu d'acheter une action Tesla entière par l'intermédiaire d'un courtier, vous pouvez en posséder une fraction sous forme de token, stocké dans un portefeuille d'autocustodie et même utilisé comme garantie dans les protocoles DeFi.
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Comment démarrer avec les actions tokenisées d’Ondo
Commencer avec Ondo Global Markets est conçu pour être simple et accessible, même pour les utilisateurs qui découvrent les actifs tokenisés.
1. Tout d'abord, vérifiez votre éligibilité. Lors de son lancement en septembre 2025, la plateforme est ouverte aux investisseurs qualifiés dans des régions comme l'Asie-Pacifique, l'Afrique, l'Amérique latine et certaines parties de l'Europe, tandis que les utilisateurs aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l'Espace économique européen (EEE) restent exclus en raison des restrictions réglementaires.
2. Ensuite, vous terminez le processus d'intégration. Cela peut inclure la vérification de votre identité, la connexion de l'adresse de votre portefeuille et la signature des accords de base pour vous conformer aux réglementations locales. Une fois approuvé, vous pouvez déposer des stablecoins tels que l'USDC pour frapper des actions et des ETF américains tokenisés.
3. À partir de là, les actions tokenisées peuvent être négociées sur la chaîne pendant les heures de marché américaines et transférées de pair à pair à tout moment. Les investisseurs peuvent également intégrer ces tokens dans des stratégies de finance décentralisée (DeFi), telles que les prêts ou leur utilisation comme garantie, ce qui ouvre des opportunités qui vont au-delà de la négociation d'actions traditionnelle.
Considérations clés et risques d'investir dans des actions tokenisées
Alors que l'Ondo Global Markets ouvre de nouvelles opportunités passionnantes pour les investisseurs, il est important de comprendre les limites et les risques avant de commencer.
1. Limitations réglementaires : Les actions américaines tokenisées sont actuellement limitées sur des marchés comme les États-Unis, le Royaume-Uni et l'EEE, et les détenteurs n'obtiennent pas de droits d'actionnaire tels que le droit de vote ou la propriété directe.
2. Risques liés aux contrats intelligents : Comme pour tout produit DeFi, les vulnérabilités du code sous-jacent pourraient exposer les utilisateurs à des piratages ou à des pannes techniques s'il n'est pas soigneusement audité.
3. Risques de garde et de soutien : Bien que les actifs soient détenus par des courtiers-négociants réglementés, les investisseurs doivent avoir confiance dans le fait que les dépositaires gèrent et protègent correctement les titres sous-jacents.
4. Restrictions de liquidité : Les volumes de négociation pour les actifs tokenisés peuvent être inférieurs à ceux des bourses traditionnelles, ce qui pourrait avoir une incidence sur la tarification et l'exécution.
5. Paysage de conformité en évolution : Les cadres réglementaires pour les titres tokenisés sont encore en développement et les règles futures pourraient avoir une incidence sur la disponibilité, la transférabilité ou la fiscalité.
Dernières réflexions
Ondo Finance crée de nouvelles voies entre la finance traditionnelle et la blockchain en numérisant les actions américaines et en les rendant accessibles sur la chaîne avec un soutien de niveau institutionnel. Pour les investisseurs du monde entier, Ondo Global Markets offre un moyen pratique de diversifier leurs portefeuilles, d'expérimenter des stratégies DeFi et d'obtenir une exposition à des actifs de grande valeur sans dépendre des courtiers traditionnels.
Cela dit, les titres tokenisés restent un marché émergent. Les restrictions réglementaires, les risques liés aux contrats intelligents et l'évolution des normes de conformité signifient que les investisseurs doivent faire preuve de prudence et ne jamais engager plus que ce qu'ils peuvent se permettre de perdre.
Lectures connexes
FAQ sur Ondo Global Markets et les actions tokenisées
1. Qui peut accéder à Ondo Global Markets ?
La plateforme est disponible pour les investisseurs qualifiés dans des régions telles que l'Asie-Pacifique, l'Afrique, l'Amérique latine et l'Europe, mais exclut actuellement les utilisateurs aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l'EEE.
2. Comment acheter des actions américaines tokenisées sur Ondo ?
Les utilisateurs éligibles peuvent terminer l'intégration, déposer des stablecoins comme l'USDC et frapper des versions tokenisées d'actions américaines directement sur la chaîne.
3. Quels sont les principaux risques d'investir dans des actions tokenisées ?
Les risques incluent une liquidité limitée, des réglementations en évolution, l'absence de droits d'actionnaire et l'exposition aux vulnérabilités des contrats intelligents.
4. Combien d'actifs tokenisés Ondo offrira-t-il d'ici la fin de 2025 ?
Ondo prévoit de passer de ses plus de 100 actions et ETF américains tokenisés à plus de 1 000 actifs, y compris des obligations et des actions internationales.
5. Puis-je négocier les actions tokenisées d'Ondo 24h/24 et 7j/7 ?
Ils peuvent être frappés et transférés sur la chaîne à tout moment, mais l'activité de négociation est actuellement alignée sur les heures de marché américaines (24h/24, 5j/7), avec une négociation complète 24h/24 et 7j/7 attendue à l'avenir.
