Aster (ASTER), token asli dari platform perdagangan spot dan perpetual terdesentralisasi, melonjak dari $0.08 ke rekor tertinggi sepanjang masa di $1.97 dalam beberapa hari setelah Token Generation Event (TGE) pada 17 September 2025. Didukung oleh CZ dan YZi Labs, ASTER dengan cepat mencapai kapitalisasi pasar $2.85 miliar, menarik lebih dari 2 juta pengguna, dan memproses lebih dari $544 miliar dalam volume perdagangan di minggu pertamanya.
Sementara itu, token HYPE dari Hyperliquid tetap menjadi kelas berat yang mapan, diperdagangkan di kisaran $48–$59 dengan kapitalisasi pasar di atas $16 miliar, hampir 978,000 pengguna, dan lebih dari $1.5 triliun dalam volume perdagangan kumulatif. Kontras ini menyoroti pertarungan yang menentukan: ASTER adalah pendatang baru yang eksplosif yang didorong oleh hype dan inovasi, sementara HYPE adalah veteran yang didukung oleh likuiditas mendalam, transparansi, dan dominasi pasar.
Artikel ini membandingkan Aster (ASTER) dan Hyperliquid (HYPE), dua nama terbesar dalam perdagangan perpetual terdesentralisasi. Selami lebih dalam fitur, tokenomics, kekuatan, risiko, dan pelajari cara memperdagangkan kedua token di BingX.
Perp DEX Aster vs. Hyperliquid
Pertukaran perpetual terdesentralisasi (perp DEX) telah menjadi salah satu sektor dengan pertumbuhan tercepat di DeFi, dengan volume perdagangan melonjak lebih dari 650% dari tahun ke tahun di 2025. Menurut DeFiLlama, pasar derivatif sekarang menyumbang hampir $18.9 miliar dalam kapitalisasi pasar, dengan perpetual saja mewakili lebih dari 95% dari angka tersebut. Ledakan ini mencerminkan permintaan trader akan produk on-chain dengan leverage tinggi yang menyaingi pertukaran terpusat dalam hal kecepatan dan likuiditas.
Performa ASTER vs. HYPE | Sumber: TradingView
Dalam kategori breakout ini, dua nama mendominasi percakapan. Hyperliquid (HYPE), dengan valuasi lebih dari $18 miliar, mengontrol lebih dari 70% pangsa pasar perp DEX, memproses lebih dari $350 miliar dalam volume perdagangan bulanan di Layer-1 khusus. Di sisi lain adalah Aster (ASTER), pendatang baru yang diluncurkan pada 17 September 2025, yang mengejutkan pasar dengan lonjakan token 1,500% di minggu pertamanya dan lebih dari $2.4 miliar dalam aktivitas perdagangan dalam beberapa hari, secara singkat menyalip Hyperliquid dalam volume perdagangan harian. Didukung oleh YZi Labs dan disahkan oleh CZ, Aster dengan cepat memposisikan dirinya sebagai penantang paling kredibel terhadap dominasi Hyperliquid.
Persaingan ASTER vs. HYPE menyoroti kompetisi untuk likuiditas, inovasi, dan kepercayaan pengguna di pasar derivatif on-chain. Hyperliquid menawarkan kedalaman yang terbukti dan tokenomics yang berkelanjutan, sementara Aster membawa adopsi yang cepat, leverage ekstrem, dan fitur unik seperti perpetual saham dan order tersembunyi. Trader harus menimbang stabilitas terhadap potensi pertumbuhan untuk menavigasi peluang di sektor yang sedang tumbuh ini.
Baca selengkapnya: Apa Saja Protokol Perpetual DeFi (Perp DEX) Teratas yang Perlu Diketahui di Tahun 2025?
Apa Itu Perp DEX Aster (ASTER) yang Sedang Naik Daun?
Grafik harga ASTER di BingX
Aster adalah perp DEX generasi berikutnya yang menggabungkan produk yield, perpetual futures, dan bahkan derivatif berbasis saham ke dalam satu platform. Ini dibuat pada akhir 2024 melalui penggabungan Astherus - protokol yield, dan APX Finance - platform perdagangan perpetual. Didukung oleh YZi Labs (sebelumnya Binance Labs) dan disahkan oleh CZ, Aster bertujuan untuk mengganggu dominasi Hyperliquid.
Tidak seperti kebanyakan DEX, Aster berjalan di beberapa blockchain, termasuk BNB Chain, Ethereum, Solana, dan Arbitrum. Ini mendukung alat perdagangan canggih dan memperkenalkan fitur unik seperti order tersembunyi, yang memungkinkan trader untuk menyembunyikan posisi dari buku order hingga eksekusi.
Dalam seminggu setelah peluncuran, Aster (ASTER) melonjak hampir 1,942%, mencapai kapitalisasi pasar lebih dari $2.85 miliar dengan lebih dari 2 juta pengguna onboard. DEX telah memproses lebih dari $544 miliar dalam volume perdagangan kumulatif, mencatat $2.25 miliar dalam volume perdagangan 24 jam, dan mengunci hampir $776 juta di TVL (total nilai terkunci). Dengan 1.65 miliar token ASTER yang beredar dari total pasokan 8 miliar, proyek ini dengan cepat memantapkan dirinya sebagai salah satu peserta dengan pertumbuhan tercepat di sektor perp DEX pasar DeFi.
Pada September 2025, Aster menawarkan empat mode perdagangan:
• Mode Pro — Antarmuka buku order penuh dengan biaya maker 0.01% dan taker 0.035%, margin multi-aset, dan alat canggih seperti grid trading.
• Mode 1001× — Mode perdagangan satu-klik, tahan MEV dengan leverage hingga 1001x, didukung oleh pool likuiditas ALP dan feed oracle dari Pyth, Chainlink, dan Binance Oracle.
• Dumb Mode — Produk prediksi tergamifikasi untuk taruhan cepat pada pergerakan jangka pendek.
• Produk Yield — Liquid staking (asBNB) dan stablecoin USDF, keduanya dapat digunakan sebagai jaminan.
Peran Token Aster (ASTER) dalam Ekosistem DEX-nya
Token ASTER adalah tulang punggung ekosistem Aster, yang dirancang untuk menyelaraskan trader, penyedia likuiditas, dan komunitas yang lebih luas. Token ini memiliki banyak peran: partisipasi dalam tata kelola, insentif trading dan likuiditas, pembagian pendapatan melalui buyback, dan hadiah untuk pengguna yang melakukan staking atau menyediakan likuiditas. ASTER juga mendorong pertumbuhan ekosistem dengan mendukung fleksibilitas agunan di seluruh produk seperti derivatif liquid staking asBNB dan stablecoin penghasil yield USDF, menjadikannya lebih dari sekadar token tata kelola.
Alokasi Token ASTER
Distribusi token ASTER | Sumber: Dokumen Aster
Total supply token ASTER adalah 8.000.000.000.
• Airdrop: 53.5% atau 4.28 miliar untuk insentif komunitas dan early supporter
• Ekosistem & Komunitas: 30% atau 2.4 miliar untuk migrasi, hibah, pemasaran, dan dukungan likuiditas
• Perbendaharaan: 7% atau 560 juta disimpan untuk pertumbuhan jangka panjang dan kemitraan
• Tim: 5% atau 400 juta dengan cliff 1 tahun dan vesting 40 bulan untuk menyelaraskan insentif
• Likuiditas & Listing: 4.5% atau 360 juta untuk menyediakan likuiditas exchange dan stabilitas pasar
• TGE Unlock: 704 juta ASTER atau 8.8% dari supply dirilis pada 17 September 2025, dengan sisanya didistribusikan secara bertahap melalui jadwal vesting dan program hadiah
Struktur ini menekankan pendekatan Aster yang mengutamakan komunitas, dengan lebih dari 80% supply diarahkan untuk pengguna dan insentif ekosistem, berbanding terbalik dengan model DeFi yang berfokus pada VC.
Baca selengkapnya: TGE $ASTER pada 17 September: Apa itu Aster Perp DEX, Tokenomics, dan Cara Kerjanya
Apa itu Hyperliquid (HYPE) DEX?
Grafik harga HYPE di BingX
Hyperliquid (HYPE) adalah bursa perpetual terdesentralisasi yang berjalan pada blockchain Layer-1 khusus miliknya sendiri, yang dirancang khusus untuk performa trading. Didukung oleh konsensus HyperBFT, jaringan ini dapat menangani lebih dari 200.000 order per detik dengan waktu blok serendah 0.07 detik, memungkinkan konfirmasi trading yang hampir instan. Tidak seperti sebagian besar platform DeFi, Hyperliquid tidak membebankan biaya gas, melainkan mengandalkan biaya maker dan taker yang rendah masing-masing sebesar 0.01% dan 0.035%, menjadikannya hemat biaya untuk trader retail maupun institusi.
Apa yang membedakan Hyperliquid adalah CLOB (Central Limit Order Book) yang sepenuhnya on-chain. Setiap pesanan, pembatalan, dan likuidasi dicatat langsung di rantai, memastikan transparansi lengkap dan ketahanan terhadap sensor. Struktur ini memberikan likuiditas yang lebih dalam dan spread yang lebih ketat dibandingkan model berbasis AMM, sambil tetap mempertahankan desentralisasi. Dikombinasikan dengan leverage hingga 50x, perdagangan satu klik yang mulus, dan tokenomics yang mengutamakan komunitas, Hyperliquid menawarkan kecepatan CEX dengan kepercayaan DeFi, menjadikannya salah satu DEX perpetual paling canggih di pasar.
Pada pertengahan tahun 2025, Hyperliquid (HYPE) telah mengukuhkan dirinya sebagai pemimpin pasar dalam perpetual on-chain, menguasai 73% pangsa pasar dan melampaui $1.5 triliun dalam volume perdagangan kumulatif. Platform ini mendukung hampir 978,000 pengguna, memproses lebih dari $12 miliar dalam volume harian, dan beroperasi dengan waktu blok secepat kilat 0.07 detik pada Layer-1 kustomnya. Dengan kapitalisasi pasar sekitar $16.1 miliar, 333.9 juta token HYPE yang beredar, dan model deflasi yang didorong oleh buyback dan burn biaya, Hyperliquid terus menunjukkan skala dan ketahanan yang menjadikannya perp DEX yang dominan pada tahun 2025.
Fitur-fitur utama Hyperliquid meliputi:
• Biaya Gas Nol — Trader hanya membayar biaya maker (0.01%) dan taker (0.035%) yang rendah.
• Leverage 50x — Di lebih dari 130+ pasar, dari BTC dan ETH hingga altcoin yang lebih kecil.
• Kepemilikan Komunitas — Tanpa pendanaan VC; 31% dari pasokan di-airdrop ke pengguna dalam salah satu airdrop DeFi terbesar yang pernah ada, senilai $1.6 miliar.
• Model Buyback & Burn — 97% biaya digunakan untuk membeli kembali HYPE, mengurangi pasokan dan memberi penghargaan kepada hodler jangka panjang.
Baca selengkapnya: Apa Itu Decentralized Exchange Perpetual (Perp DEX) Hyperliquid (HYPE) dan Cara Kerjanya?
Apa Itu Tokenomics Hyperliquid (HYPE)?
Token HYPE menggerakkan ekosistem Hyperliquid, memastikan bahwa pengguna, bukan investor luar, tetap menjadi pusat pertumbuhannya. Ia berfungsi sebagai token tata kelola, memungkinkan para holder untuk memilih pembaruan protokol dan daftar pasar, sambil juga memungkinkan staking dengan hasil hingga 55% APR.
Trader menggunakan HYPE untuk biaya diskon dan untuk mengakses hadiah vault, sementara protokol memperkuat nilai melalui model buyback-and-burn yang agresif, di mana 97% dari biaya perdagangan digunakan untuk membeli dan menarik token dari peredaran. Struktur ini menjadikan HYPE sebagai aset utilitas dan penangkap nilai dalam ekonomi on-chain Hyperliquid.
Baca selengkapnya: Prediksi Harga Hyperliquid (HYPE) (2025): Panduan Lengkap Tokenomics dan Prakiraan Masa Depannya
Distribusi Token HYPE
Alokasi token HYPE | Sumber: NFT Evening
Hyperliquid memiliki pasokan maksimum tetap sebesar 1,000,000,000 token HYPE.
• Airdrop: 310 juta atau 31% didistribusikan kepada lebih dari 94,000 pengguna dalam salah satu airdrop DeFi terbesar, senilai $1.6 miliar.
• Hadiah & Likuiditas Komunitas: Alokasi berkelanjutan untuk trader dan penyedia likuiditas
• Tim: Token kontributor akan dibuka secara bertahap selama 2 tahun untuk memastikan keselarasan jangka panjang.
• Mekanisme Pembakaran: 97% dari semua biaya trading digunakan untuk membeli kembali HYPE dan membakarnya, menciptakan tekanan deflasi.
Desain ini memprioritaskan kepemilikan komunitas dan keberlanjutan, berbanding terbalik dengan model token tradisional yang sangat didominasi VC dan membantu Hyperliquid mempertahankan posisinya sebagai pemimpin pasar dalam trading perp DEX.
Baca selengkapnya: Apa Itu USDH, Stablecoin Baru Hyperliquid yang Diterbitkan Native Markets?
Aster atau Hyperliquid: Mana yang Lebih Baik?
Aster (ASTER) dan Hyperliquid (HYPE) sama-sama membentuk masa depan exchange perpetual terdesentralisasi, tetapi keduanya menarik trader dengan cara yang berbeda. Aster adalah pendatang baru yang berani, sementara Hyperliquid adalah pemimpin yang berpengalaman. Memahami kekuatan dan risiko masing-masing dapat membantu trader memutuskan ke mana harus mengalokasikan modal.
Kelebihan dan Kekurangan Berinvestasi di ASTER
Aster telah menarik perhatian pasar dengan pertumbuhan eksplosif, melonjak lebih dari 1.500% pada minggu pertama setelah peluncurannya. Fitur-fitur inovatifnya, termasuk perpetual saham, order tersembunyi, dan leverage 1001x, menawarkan alat yang biasanya hanya ditemukan oleh trader di platform terpusat. Proyek ini juga diuntungkan dari dukungan CZ dan YZi Labs, yang memberinya kredibilitas dan koneksi yang kuat ke ekosistem Binance.
Risiko: Ketergantungan Aster pada insentif agresif dan desain smart contract yang kompleks menimbulkan kerentanan potensial. Leverage yang tinggi memperkuat keuntungan dan kerugian, sementara pembukaan kunci token yang akan datang dapat menimbulkan tekanan jual dan volatilitas.
Kelebihan dan Kekurangan Berinvestasi di HYPE
Hyperliquid menonjol karena kedalaman likuiditasnya yang terbukti dan pangsa pasar yang dominan, memproses volume trading bulanan lebih dari $350 miliar di blockchain Layer-1 kustomnya. Order book on-chain-nya yang sepenuhnya menyediakan transparansi yang tak tertandingi, dan tokenomics deflasinya, di mana 97% biaya membeli kembali dan membakar HYPE, membuatnya menarik bagi holder jangka panjang.
Risiko: Dengan kapitalisasi pasar yang sudah di atas $18 miliar, HYPE mungkin menawarkan potensi kenaikan spekulatif yang lebih kecil dibandingkan dengan token yang lebih baru. Keberlanjutan proyek sangat bergantung pada pemeliharaan aktivitas trading yang tinggi, dan pembukaan kunci token tim di masa depan dapat menciptakan tekanan jual yang moderat.
Cara Trading ASTER dan HYPE di BingX
Baik Anda ingin memegang token dalam jangka panjang atau trading volatilitas jangka pendek, BingX menyediakan akses mudah ke ASTER dan HYPE di pasar Spot dan Futures-nya. Berikut panduan langkah demi langkah untuk membantu Anda memulai.
Beli dan Jual ASTER atau HYPE di Trading Spot
Pasangan trading ASTER/USDT di pasar spot yang didukung oleh AI Bingo
1. Buat & Verifikasi Akun – Daftar di BingX.com atau aplikasi BingX, lalu selesaikan KYC untuk akses trading penuh.
2. Setor Dana – Tambahkan USDT menggunakan kartu bank, transfer kripto, atau pasar P2P BingX yang aman.
4. Pilih Jenis Order –
• Order Pasar: Beli secara instan pada harga saat ini.
• Order Limit: Atur harga yang Anda inginkan dan tunggu eksekusi.
5. Konfirmasi Trading – Masukkan jumlah, klik Beli (atau Jual), dan token Anda akan muncul di akun Spot Anda.
Long atau Short ASTER dan HYPE di Pasar Futures
Kontrak perpetual HYPEUSDT di pasar futures, didukung oleh wawasan dari AI Bingo
1. Aktifkan Futures – Transfer USDT dari akun Spot ke akun Futures Anda.
3. Atur Leverage – Di BingX Futures, kontrak ASTER dan HYPE mendukung leverage hingga 100x. Namun, pemula disarankan untuk memulai dengan leverage yang jauh lebih rendah, mis. 2–3x, untuk mengurangi risiko likuidasi dan mengelola volatilitas dengan lebih efektif.
4. Buka Posisi –
• Pilih Long (Beli) jika Anda berharap harga akan naik.
• Pilih Short (Jual) jika Anda berharap harga akan turun.
5. Manajemen Risiko – Selalu tetapkan stop-loss dan lacak harga likuidasi Anda. Gunakan alat BingX AI untuk wawasan real-time tentang support, resistance, dan tren pasar.
Memulai Trading Token HYPE, ASTER
Jika Anda baru dalam trading, mulailah dengan trading Spot dalam jumlah kecil sebelum mencoba Futures, karena ASTER membawa potensi kenaikan yang lebih tinggi tetapi juga risiko yang lebih tinggi, terutama dengan leverage. Awasi kalender pembukaan token, karena seringkali memicu volatilitas di kedua ekosistem. Untuk mengelola risiko, pertimbangkan diversifikasi, seperti HYPE untuk stabilitas dan ASTER untuk potensi pertumbuhan. Terakhir, gunakan asisten trading bertenaga AI dari BingX, AI Bingo, untuk melacak tren pasar, sentimen, dan sinyal strategi sebelum membuka posisi.
Kesimpulan: Apa Langkah Selanjutnya untuk Aster dan Hyperliquid?
Aster adalah pendatang baru yang berani, menarik perhatian dengan pertumbuhan TVL yang pesat, fitur-fitur inovatif seperti kontrak perpetual saham dan hidden order, serta dukungan kuat dari CZ dan YZi Labs. Hyperliquid tetap menjadi pemimpin yang mapan, dengan likuiditas yang mendalam, transparansi on-chain sepenuhnya, dan model token deflasi yang terus menarik pengguna jangka panjang.
Ujian sesungguhnya bagi Aster adalah retensi likuiditas setelah insentif berkurang. Jika ia dapat mempertahankan aktivitas pengguna dan memenuhi peta jalannya, termasuk Aster Chain dengan privasi ZK dan perdagangan berbasis niat (intent-based trading), ia dapat memposisikan dirinya sebagai "blue-chip" perp DEX di masa depan. Namun, baik ASTER maupun HYPE tetap tunduk pada volatilitas pasar, pembukaan kunci token, dan perubahan peraturan, jadi para trader harus mengelola risiko dengan hati-hati dan hanya menginvestasikan apa yang mereka rela untuk hilang.
FAQ tentang Aster vs Hyperliquid
1. Apakah Aster adalah Hyperliquid berikutnya?
Aster tumbuh dengan cepat dan menawarkan fitur-fitur unik seperti perp saham dan leverage 1001x. Namun, Hyperliquid masih mengendalikan 70%+ pasar. ASTER memiliki potensi tetapi membutuhkan likuiditas dan adopsi yang berkelanjutan untuk menyamai dominasi HYPE.
2. Apa perbedaan antara token ASTER dan HYPE?
ASTER menggerakkan DEX multi-rantai dengan distribusi berbasis airdrop yang kuat, sementara HYPE terkait dengan Layer-1 kustom dengan buyback deflasi. ASTER menekankan insentif pertumbuhan; HYPE menekankan keberlanjutan.
3. Mana yang lebih berisiko untuk diperdagangkan: token ASTER atau HYPE?
ASTER lebih baru, lebih volatil, dan menawarkan leverage ekstrem. HYPE lebih mapan tetapi masih bisa berayun tajam selama volatilitas pasar. Pemula harus menentukan ukuran posisi dengan hati-hati dan menghindari leverage maksimum.
4. Bisakah saya memperdagangkan token ASTER dan HYPE di BingX?
Ya. Baik Aster (ASTER) maupun Hyperliquid (HYPE) tersedia di pasar Spot dan Futures. Spot lebih baik untuk kepemilikan jangka panjang, sementara Futures memungkinkan perdagangan dengan leverage.