Pasar bearish kripto adalah penurunan berkepanjangan, biasanya didefinisikan sebagai penurunan 20% atau lebih dari puncak terbaru, ditandai oleh kepercayaan yang lemah dan tekanan jual. Sejak persetujuan ETF Bitcoin spot A.S. pada Januari 2024, partisipasi institusional telah meningkat secara signifikan. iShares Bitcoin Trust (IBIT) milik BlackRock saja telah melampaui 700.000 BTC dalam kepemilikan pada pertengahan 2025, sementara total pasar ETF Bitcoin spot telah tumbuh menjadi sekitar $160 miliar aset. Ini telah menambah kedalaman dan likuiditas tetapi tidak menghilangkan volatilitas.
Bahkan dengan dukungan institusional tersebut, pasar kripto tetap sangat volatil. Pada tahun 2024 dan 2025, reli dan penarikan kembali menjadi lebih tajam dan cepat, menunjukkan bahwa disiplin dan manajemen risiko sama pentingnya dengan keyakinan jangka panjang.
Namun, ekosistem yang lebih luas terus berkembang. Kapitalisasi pasar kripto global telah mencapai hampir $4 triliun, sementara kapitalisasi terealisasi Bitcoin, yang mengukur koin pada harga terakhir dipindahkan, telah mencetak rekor di atas $1 triliun pada tahun 2025. Angka-angka ini menunjukkan bahwa kepercayaan investor semakin dalam, bahkan selama retracement pasar.
Panduan ini berfokus pada apa yang dapat dikendalikan investor: menetapkan aturan risiko yang jelas, menerapkan strategi akumulasi yang cerdas, mengidentifikasi peluang nyata, dan mengembangkan aliran pendapatan yang lebih aman untuk melewati penurunan dan mempersiapkan kenaikan pasar berikutnya.
Apa Itu Pasar Bearish Kripto?
Pasar bearish adalah periode berkepanjangan di mana harga turun 20% atau lebih dari titik tertinggi baru-baru ini. Dalam kripto, fase ini sering ditandai oleh aktivitas perdagangan yang lambat, sentimen yang melemah, dan peningkatan kehati-hatian dari investor ritel maupun institusional. Sementara koreksi melibatkan penurunan yang lebih kecil sekitar 10%, pasar bearish menandakan penurunan yang lebih dalam dan lebih persisten.
Pasar bearish sering muncul ketika beberapa kekuatan negatif bertemu. Di sisi global, kebijakan moneter yang lebih ketat, seperti kenaikan suku bunga atau inflasi yang persisten, mengurangi selera investor terhadap risiko. Ketika biaya pinjaman naik dan pertumbuhan ekonomi melambat, aset seperti kripto seringkali menjadi yang pertama dijual.
Dalam industri kripto, guncangan kepercayaan memperkuat penurunan. Kegagalan bursa profil tinggi, peretasan protokol, atau penipuan dapat memicu kepanikan mendadak. Ketika pengguna menarik dana secara massal, likuiditas menghilang, spread melebar, dan likuidasi otomatis mempercepat aksi jual.
Sejarah menunjukkan hal ini dengan jelas. Pada tahun 2022, runtuhnya pemberi pinjaman kripto seperti Celsius dan Voyager menghapus miliaran aset pelanggan, memicu krisis likuiditas yang mendorong Bitcoin di bawah $16.000.
Baru-baru ini, pada tahun 2023 dan 2024, tindakan keras regulasi A.S. terhadap platform yang tidak terdaftar dan tuntutan hukum terhadap bursa besar mengingatkan investor bahwa risiko hukum dapat sangat membebani sentimen.
Bahkan pada tahun 2025, arus masuk yang didorong ETF dan adopsi institusional belum menghilangkan risiko-risiko ini. Siklus pasar masih berubah menjadi bearish ketika hambatan makroekonomi bergabung dengan guncangan kepercayaan, memperkuat betapa rapuhnya sentimen dalam kripto.
Pasar Bearish dalam Kripto: Perspektif Jangka Panjang vs. Jangka Pendek
Investor mendekati pasar bearish secara berbeda tergantung pada horizon waktu mereka.
Pola Pikir Investor Jangka Panjang
Bagi investor jangka panjang, pasar bearish adalah bagian dari siklus yang lebih besar daripada sebuah bencana. Penurunan harga berarti titik masuk yang lebih murah jika mereka percaya adopsi dan inovasi akan terus berlanjut. Sejarah mendukung pendekatan ini: Bitcoin jatuh dari hampir $20.000 pada tahun 2017 menjadi $3.200 pada akhir tahun 2018, kemudian naik di atas $60.000 pada tahun 2021.
Baru-baru ini, setelah mencapai titik terendah di bawah $16.000 pada November 2022, Bitcoin melampaui $110.000 pada tahun 2025. Setiap siklus memberikan imbalan kepada mereka yang mengakumulasi secara stabil selama penurunan.
Bitcoin (BTC/USD) Grafik Harga - Sumber: BingX
Alih-alih mencoba menentukan titik terendah yang tepat, investor jangka panjang biasanya menggunakan strategi seperti kontribusi bulanan (rata-rata biaya dolar) dan berfokus pada fundamental seperti dompet aktif, pendapatan protokol, atau pertumbuhan ekosistem. Indikator-indikator ini seringkali menceritakan kisah yang lebih jelas daripada grafik harian.
Pola Pikir Trader Jangka Pendek
Trader jangka pendek mendekati pasar bearish dengan perangkat yang berbeda. Mereka berpikir dalam hal probabilitas dan risiko, bukan prediksi. Dalam tren menurun, strategi seperti shorting reli yang gagal, perdagangan rentang, atau menunggu sinyal kelelahan dapat menghasilkan keuntungan.
Disiplin tidak dapat ditawar. Seorang trader yang hanya mengambil risiko 1% dari akunnya per perdagangan dapat tetap menguntungkan bahkan jika kurang dari setengah perdagangannya berhasil. Sebaliknya, taruhan yang terlalu besar atau mengejar kerugian biasanya berakhir dengan likuidasi. Metode terstruktur, seperti shorting setelah titik tertinggi yang lebih rendah dengan stop-loss tepat di atas resistensi, menjaga kerugian tetap kecil sambil membiarkan pergerakan yang lebih besar terjadi.
Apa Saja Strategi Terbaik bagi Trader untuk Menghadapi Pasar Bearish?
Pasar bearish menguji kesabaran dan disiplin, tetapi dengan pendekatan yang tepat, investor dapat mengurangi stres dan melindungi portofolio mereka.
1. Dollar-Cost Averaging (DCA)
Mencoba menentukan titik terendah yang tepat hampir mustahil, terutama dalam kripto di mana harga dapat berayun dua digit dalam satu hari. Dollar-cost averaging (DCA) menawarkan alternatif yang disiplin: investasikan jumlah tetap secara berkala terlepas dari harga. Seiring waktu, ini menghaluskan volatilitas dan menurunkan biaya masuk rata-rata.
Misalnya, seorang investor yang menginvestasikan $200 per bulan ke Bitcoin dari Januari 2022 hingga Desember 2023 akan membeli selama penurunan dari $47.000 hingga di bawah $16.000. Harga pembelian rata-rata mereka akan berakhir di bawah $25.000. Pada pertengahan 2025, dengan Bitcoin diperdagangkan di atas $110.000, strategi sederhana ini memberikan keuntungan besar tanpa stres dalam menentukan waktu pasar.
Kekuatan DCA terletak pada kesederhanaannya. Ini mengurangi pengambilan keputusan emosional, membangun disiplin, dan memastikan investor terus mengakumulasi bahkan ketika sentimen berada pada titik terendah, saat peluang jangka panjang seringkali paling besar.
2. Diversifikasi Portofolio Anda
Diversifikasi adalah salah satu cara paling sederhana namun paling efektif untuk mengurangi risiko di pasar bearish. Mengonsentrasikan semua modal ke dalam satu aset, seperti koin atau mata uang kripto, membuat portofolio sangat rentan jika aset tersebut runtuh. Dengan menyebarkan eksposur ke berbagai aset, investor dapat menyerap guncangan di satu area tanpa menghapus seluruh kepemilikan mereka.
Dalam praktiknya, ini berarti menggabungkan koin-koin utama dengan adopsi yang kuat, seperti Bitcoin dan Ethereum, dengan alokasi kecil untuk proyek-proyek mid-cap yang menjanjikan yang terus membangun di tengah penurunan. Di luar kripto, menambahkan cadangan kas, obligasi, atau bahkan ekuitas membantu menghaluskan pengembalian dan menyediakan likuiditas untuk peluang baru.
Dampaknya terukur. Selama penurunan 2022–2023, portofolio yang 100% kripto seringkali turun lebih dari 70%. Sebaliknya, portofolio yang terdiversifikasi yang mencakup 20–30% kas atau aset defensif mengalami penurunan yang jauh lebih kecil, memberikan investor stabilitas dan kemampuan untuk masuk kembali pada harga yang lebih rendah.
Campuran yang seimbang tidak hanya mengurangi total kerugian tetapi juga memungkinkan investor untuk tetap tenang dan fleksibel, keuntungan utama ketika sentimen lemah dan volatilitas tinggi.
3. Mengelola Risiko dan Toleransi
Ketahui batas Anda sebelum pasar mengujinya. Jika penurunan 40% memaksa Anda untuk menjual, alokasi Anda terlalu tinggi. Pertahankan posisi kecil dan definisikan aturan keluar terlebih dahulu.
Aturan sederhana: jangan mengambil risiko lebih dari 0,5–1% dari total modal per perdagangan dan hindari menempatkan lebih dari 10% ke dalam satu token. Dengan cara ini, bahkan penurunan tajam tidak akan menghapus portofolio Anda, dan Anda akan tetap bertahan ketika kondisi membaik.
Baca selengkapnya: Manajemen Risiko dalam Perdagangan Kripto: 7 Aturan yang Harus Diketahui Setiap Trader
4. Menghindari Panic Selling dan Menggunakan Penyimpanan Mandiri
Panic selling selama pasar rendah seringkali mengunci kerugian tepat sebelum harga pulih. Terus-menerus evaluasi terlebih dahulu apakah fundamental proyek telah berubah. Jika tidak, menahan atau menyeimbangkan kembali mungkin merupakan langkah yang lebih baik.
Penyimpanan mandiri sangat penting, terutama di masa-masa sulit. Pada Februari 2025, bursa Bybit mengalami peretasan terbesar dalam sejarah kripto. $1,5 miliar Ethereum dicuri, bahkan dari dompet dinginnya. Meskipun Bybit berhasil mengisi kembali cadangan, pelanggaran ini secara tajam mengungkap risiko meninggalkan dana di platform. Dompet perangkat keras atau dompet tepercaya, dengan frasa benih yang dicadangkan dengan aman dan transfer uji coba kecil, secara signifikan mengurangi risiko pihak lawan.
Cara Menemukan Peluang Saat Harga Turun di Pasar Bearish
Pasar bearish bukan hanya tentang kerugian tetapi juga sering menciptakan titik masuk terbaik bagi investor yang disiplin. Valuasi yang lebih rendah mengekspos proyek-proyek yang lemah tetapi juga menyoroti kekuatan proyek-proyek yang terus membangun.
1. Titik Masuk yang Lebih Murah
Membeli pada level yang tertekan meningkatkan pengembalian di masa depan jika fundamental tetap kuat. Misalnya, Ethereum turun di bawah $900 pada tahun 2022 namun pulih di atas $4.500 pada tahun 2025. Investor yang mengakumulasi secara bertahap selama periode tersebut melihat keuntungan yang luar biasa setelah kepercayaan kembali.
2. Melihat Tim dan Proyek yang Kuat
Proyek-proyek yang tangguh terus memberikan hasil melalui penurunan. Tanda-tanda kekuatan meliputi aktivitas pengembang yang aktif, keamanan yang diaudit, perbendaharaan yang transparan, dan utilitas dunia nyata yang jelas.
Pada tahun 2025, misalnya, pertumbuhan ekosistem Solana, meskipun volatilitas harga, memperkuat posisinya di antara blockchain teratas. Uji coba yang baik: jika Anda tidak dapat menjelaskan nilai suatu proyek dalam tiga kalimat sederhana, mungkin tidak layak untuk dipegang.
3. Tanda-tanda Awal Pemulihan
Pemulihan pasar seringkali dimulai secara diam-diam, jauh sebelum berita utama mengumumkan pembalikan. Memperhatikan indikator awal dapat membantu Anda tetap unggul dalam perubahan.
Cari:
• Titik terendah yang lebih tinggi dalam grafik harga, menandakan tekanan jual yang berkurang.
• Stabilisasi tingkat pendanaan, menunjukkan bahwa perdagangan margin spekulatif mereda.
• Volume perdagangan yang meningkat, tanda bahwa permintaan kembali.
Bitcoin (BTC/USD) Grafik Harga - Sumber: BingX
Contoh jelas tahun 2025: Pada April 2025, Bitcoin pulih sekitar 28% dari penurunan akhir Maret, mengungguli pasar yang lebih luas seperti S&P 500 dan emas, yang naik sekitar 11% selama periode yang sama.
Kenaikan ini didorong oleh lonjakan sekitar $5,5 miliar dalam arus masuk ke dana aset digital, termasuk $1,8 miliar yang secara khusus menargetkan produk Bitcoin.
Gelombang likuiditas baru dan minat institusional yang diperbarui menandai pergeseran pasar yang halus namun berarti menuju pemulihan.
4. Menghindari Koin Hype
Pasar bearish juga menarik proyek-proyek yang menjanjikan imbal hasil "bebas risiko" atau pengembalian yang tidak realistis. Sebagian besar runtuh dengan cepat, seperti yang terlihat pada beberapa token DeFi APY tinggi pada tahun 2022. Jika satu-satunya alasan untuk berinvestasi adalah "angka naik," itu biasanya merupakan tanda bahaya. Berfokus pada fundamental adalah perlindungan terbaik terhadap kerugian yang didorong oleh hype.
5. Membangun Aliran Pendapatan yang Lebih Aman
Pasar bearish tidak berarti investor harus berdiam diri. Bahkan saat menunggu pemulihan, dimungkinkan untuk menghasilkan pendapatan pasif, asalkan risiko dikelola dengan hati-hati.
6. Staking dan Peminjaman
Staking memungkinkan investor untuk mendukung jaringan proof-of-stake sambil mendapatkan imbalan, biasanya dalam kisaran 3–6% per tahun untuk koin yang sudah mapan seperti Ethereum. Peminjaman juga dapat memberikan pengembalian, tetapi hanya jika dilakukan pada platform yang aman dan dijamin secara berlebihan. Kuncinya adalah menghindari pool yang kurang transparan atau bergantung pada jaminan yang belum teruji.
Apa Saja Bahaya Leverage dan Imbal Hasil Tinggi di Pasar Bearish?
Leverage tinggi dapat dengan cepat mengubah pergerakan harga kecil menjadi kerugian yang menghancurkan, menghapus seluruh posisi dalam hitungan menit. Keruntuhan Terra/Luna pada tahun 2022 menunjukkan bagaimana janji imbal hasil yang tidak berkelanjutan dapat menarik miliaran sebelum meledak, meninggalkan investor tanpa apa-apa. Baru-baru ini, pada Februari 2025, Ether anjlok hampir 27% dalam satu hari karena open interest futures telah berlipat tiga sejak akhir 2024.
Penggunaan leverage yang besar memperkuat kehancuran dan memaksa likuidasi yang meluas, membuktikan bahwa bahkan aset yang sudah mapan pun rentan ketika trader masuk secara agresif.
Bersama-sama, kasus-kasus ini menyoroti pelajaran penting: jika imbal hasil tidak didukung oleh pendapatan nyata atau aktivitas jaringan—dan jika leverage digunakan secara sembrono, risikonya jauh lebih besar daripada imbalannya.
Prioritaskan Pendapatan Jangka Panjang yang Lebih Aman di Pasar Bearish
Di pasar bearish, prioritas haruslah pelestarian dan pengembalian yang stabil daripada mengejar imbal hasil tertinggi. Pendekatan yang lebih aman meliputi staking koin proof-of-stake utama seperti Ethereum dengan validator terkemuka, atau peminjaman hanya pada platform dengan standar jaminan yang ketat.
Mendiversifikasi sebagian portofolio ke sumber imbal hasil tradisional seperti obligasi atau dana pasar uang juga dapat memberikan stabilitas. Opsi liquid staking seperti Lido atau Rocket Pool menambah fleksibilitas, tetapi mereka masih membawa risiko smart contract yang harus dipantau.
Kuncinya adalah berfokus pada pendapatan yang disesuaikan dengan risiko, pengembalian yang andal dan konsisten yang memungkinkan investor untuk tetap berada di pasar tanpa mengambil eksposur yang tidak perlu.
Apa Saja Kesalahan Umum yang Harus Dihindari Saat Trading di Pasar Bearish?
Banyak investor kehilangan uang di pasar bearish bukan hanya karena harga yang jatuh, tetapi karena kesalahan yang dapat dihindari. Salah satu hal yang paling merugikan adalah menjual di titik terendah, panic selling mengunci kerugian secara permanen, seringkali tepat sebelum pasar pulih.
Jebakan umum lainnya adalah penggunaan leverage yang berlebihan; bahkan pergerakan harga kecil dapat memicu likuidasi ketika posisi terlalu diperpanjang. Mengabaikan diversifikasi juga memperbesar risiko; mengonsentrasikan semua modal ke dalam satu token membuat portofolio terekspos jika aset tersebut runtuh.
Terakhir, mengejar hype selama penurunan bisa mahal. Token illiquid yang sempat naik di pasar bearish seringkali jatuh lebih keras, meninggalkan mereka yang terlambat dengan kerugian besar. Berfokus pada fundamental dan utilitas nyata adalah jalur yang lebih cerdas.
Mengapa Sentimen Pasar Penting dalam Trading Kripto?
Harga dalam kripto dibentuk oleh psikologi sebanyak oleh fundamental. Emosi, berita, dan partisipasi mendorong ayunan di kedua arah, dan memahami sentimen dapat membantu investor melihat titik balik. Mengamati tren harga adalah titik awal: reli yang gagal seringkali menandakan distribusi, sementara titik terendah yang lebih tinggi yang didukung oleh volume menunjukkan akumulasi.
Tetap terinformasi melalui pembaruan proyek yang andal, laporan audit, dan data on-chain membantu investor menghindari kesalahan mahal dan menjaga pengambilan keputusan berdasarkan fakta daripada kebisingan.
Terakhir, membedakan antara arus institusional dan ritel menambah konteks. Institusi membawa likuiditas tetapi dapat menarik diri dengan cepat ketika risiko meningkat, sementara aktivitas ritel seringkali memicu momentum tahap akhir. Memantau data futures, tingkat pendanaan, dan open interest memberikan wawasan berharga tentang siapa yang menggerakkan pasar dan berapa lama pergerakan tersebut dapat berlangsung.
Kesimpulan
Pasar bearish bukan hanya tentang harga yang jatuh, tetapi juga menguji disiplin dan perencanaan. Dengan tujuan yang jelas, manajemen risiko yang tepat, dan fokus pada fundamental, investor dapat mengubah volatilitas menjadi peluang.
Setiap penurunan adalah kesempatan untuk menyempurnakan strategi Anda. Dengan tetap sabar, terinformasi, dan berhati-hati, Anda akan siap tidak hanya untuk bertahan di pasar bearish tetapi juga untuk berkembang ketika bull run berikutnya dimulai. Tetaplah terbarui dengan BingX untuk alat, wawasan, dan strategi untuk memandu perjalanan kripto Anda.
Artikel Terkait
FAQ tentang Pasar Bearish Kripto
1. Berapa lama pasar bearish kripto biasanya berlangsung?
Pasar bearish kripto biasanya lebih pendek daripada di keuangan tradisional, seringkali berlangsung 12–24 bulan. Misalnya, Bitcoin jatuh dari akhir 2021 hingga November 2022 dan mulai pulih pada tahun 2023.
2. Apa strategi terbaik untuk bertahan di pasar bearish?
Strategi paling efektif adalah berfokus pada disiplin: gunakan rata-rata biaya dolar untuk membangun posisi, diversifikasi kepemilikan, dan hindari panic selling. Manajemen risiko dan kesabaran lebih penting daripada mengejar keuntungan cepat.
3. Haruskah saya menjual kripto saya di pasar bearish?
Menjual murni karena ketakutan seringkali merugikan. Kecuali fundamental proyek telah berubah, menahan atau menyeimbangkan kembali mungkin lebih bijaksana. Banyak investor jangka panjang melihat penurunan sebagai peluang untuk mengakumulasi.
4. Bagaimana saya bisa mendapatkan pendapatan pasif selama pasar bearish?
Staking koin proof-of-stake yang sudah mapan seperti Ethereum dapat memberikan imbal hasil tahunan 3–6%. Peminjaman pada platform yang aman dan dijamin secara berlebihan adalah pilihan lain. Hindari mengejar imbal hasil tinggi yang tidak berkelanjutan yang tidak didukung oleh pendapatan nyata.
5. Bagaimana saya tahu kapan pemulihan pasar telah dimulai?
Tanda-tanda awal meliputi Bitcoin membentuk titik terendah yang lebih tinggi, tingkat pendanaan netral atau positif, dan volume perdagangan yang meningkat. Arus masuk institusional, seperti investasi ETF pada tahun 2024–2025, juga sering menandakan kepercayaan yang diperbarui.
6. Mengapa penyimpanan mandiri penting selama pasar bearish?
Bursa menghadapi risiko yang lebih tinggi selama penurunan. Peretasan dan keruntuhan, seperti peretasan Bybit pada tahun 2025 atau FTX pada tahun 2022, menunjukkan mengapa menyimpan dana di dompet perangkat keras atau dompet aman lebih aman.