Mari kita jujur; tujuan utama trading adalah menghasilkan keuntungan. Namun, penting untuk mengakui bahwa kerugian adalah bagian yang melekat dalam trading, terutama di pasar yang volatil. Jadi, bagaimana jika ada metode untuk mengurangi risiko ini?

Anda mungkin sedang memikirkan perintah stop-loss, dan Anda benar sekali. Faktanya, ini adalah salah satu teknik manajemen risiko yang paling banyak digunakan untuk membatasi potensi kerugian. Tapi apa sebenarnya stop-loss?

Secara sederhana, stop-loss adalah jenis perintah yang digunakan oleh trader untuk memicu penutupan posisi secara otomatis ketika harga bergerak berlawanan dengan mereka dan mencapai level yang telah ditentukan. Setelah harga melewati ambang batas ini, platform trading secara otomatis menutup posisi untuk mencegah kerugian lebih lanjut.

Memahami Pentingnya Perintah Stop-Loss dalam Trading

Perintah stop-loss merupakan strategi manajemen risiko yang banyak digunakan dalam dunia trading saham dan kripto, yang dirancang untuk secara efektif mengurangi potensi kerugian sekaligus memberikan kepercayaan diri kepada trader untuk terlibat dalam transaksi mereka. Dalam kebanyakan kasus, trader menggunakan jenis perintah ini untuk menetapkan ambang batas harga tertentu di mana perintah yang ada akan secara otomatis ditutup jika harga mencapai level tersebut.

Salah satu atributnya yang paling menarik adalah otomatisasinya.

Pada dasarnya, stop-loss berfungsi sebagai arahan bersyarat yang dikeluarkan oleh trader kepada bursa kripto. Setelah harga kripto menyentuh level yang telah ditentukan, perintah tersebut secara otomatis berubah menjadi perintah pasar, segera dieksekusi pada harga yang tersedia berikutnya. Stop-loss ini dapat dikonfigurasi pada titik harga mana pun, mengeluarkan instruksi kepada bursa kripto untuk membeli atau menjual kripto, tergantung pada sifat posisi yang ada.

Untuk ilustrasi praktis, lihat grafik di bawah ini:

Seperti yang digambarkan, pola candlestick "Shooting Star", yang sering menunjukkan pembalikan bearish, telah muncul. 

Mari kita asumsikan Anda telah memilih untuk memulai posisi short dan ingin menempatkan Perintah Jual untuk Bitcoin. Namun, keselarasan harga dengan ekspektasi Anda tetap tidak pasti—tidak ada pola trading yang dapat menjamin pergerakan harga tertentu. Akibatnya, Anda memutuskan untuk menerapkan perintah stop-loss, memposisikannya tepat di atas candle Shooting Star jika harga terus dalam lintasan bullishnya.

Jika skenario seperti itu terjadi, perintah stop akan terpicu, mengakibatkan kerugian. Namun, penting untuk dicatat bahwa kerugian tersebut terbatas, memberikan Anda kendali atas situasi tersebut. Untungnya, dalam contoh di atas, harga terus menurun seperti yang diantisipasi, dan stop-loss tidak teraktivasi.

Secara keseluruhan, perintah stop-loss berfungsi sebagai alat yang tak ternilai untuk menghemat waktu dan mengamankan keuntungan. Mereka melengkapi proses dengan memfasilitasi keluar dari posisi yang menguntungkan.

Pertimbangkan skenario ini: dengan menggunakan perintah ini, Anda dapat menghindari rutinitas melelahkan untuk terus-menerus memantau posisi Anda. Perintah stop terbukti sangat bermanfaat bagi trader jangka pendek yang ingin mengotomatiskan sebagian besar upaya trading mereka. Bahkan untuk swing trader yang mempertahankan posisi untuk jangka waktu yang lebih lama, memeriksa harga setiap hari, mengintegrasikan perintah stop-loss tetap mudah dan menguntungkan, membutuhkan sedikit usaha dan menawarkan lapisan keamanan tambahan.

Perintah Sell Stop

Merasa bingung? Tidak perlu!

Alasan di balik pendekatan ini cukup sederhana. Jika terjadi pembalikan bearish yang tidak terduga, penting untuk memahami bahwa perintah sell-stop berfungsi sebagai pelindung untuk posisi long di dalam pasar bullish. Pada dasarnya, perintah ini secara otomatis memulai perintah jual ketika harga jatuh di bawah level spesifik yang telah ditentukan oleh trader.

Jadi, jika harga telah turun sampai batas tertentu, ada kemungkinan harga akan terus menurun. Oleh karena itu, trader lebih memilih untuk membatasi potensi kerugian, dan di sinilah perintah sell-stop berperan, menyederhanakan proses manajemen risiko.

Misalnya, bayangkan seorang momentum trader yang telah mengidentifikasi tren bullish dengan potensi untuk berlanjut. Seperti yang diilustrasikan dalam contoh di atas, mereka memulai posisi long ketika candle bullish menembus resistance lokal. Selanjutnya, mereka secara strategis menempatkan perintah sell stop-loss tepat di bawah level support lokal sebelumnya untuk melindungi posisi mereka. Akibatnya, bahkan jika harga mengalami penurunan tiba-tiba dan tajam, memicu level stop-loss, kerugian mereka akan terbatas dalam batas yang telah ditentukan.

Perintah Buy Stop

Sebaliknya, perintah buy-stop berfungsi sebagai lawan dari perintah sell-stop, digunakan untuk melindungi posisi short. Faktanya, perintah stop yang dibahas dalam contoh awal kita pada dasarnya berfungsi sebagai perintah buy-stop. Fungsi utamanya adalah secara otomatis memicu keluar dengan menutup posisi short ketika harga mulai naik.

Bisakah Anda Menggunakan Perintah Stop-Loss dalam Trading Kripto?

Tentu saja, bisa!

Faktanya, Anda tidak hanya dapat menggunakan perintah stop-loss dalam trading kripto, tetapi ini adalah praktik yang harus Anda pertimbangkan dengan serius jika Anda ingin unggul dalam upaya trading Anda.

Perintah stop-loss memiliki signifikansi khusus dalam dunia trading kripto, terutama karena volatilitas ekstrem yang melekat di pasar kripto, yang belum mencapai tingkat kematangan yang sebanding dengan pasar keuangan tradisional. Bayangkan skenario di mana harga Bitcoin bergerak tidak menentu, menentang logika analisis teknikal; dalam situasi seperti itu, dana yang Anda peroleh dengan susah payah dapat dengan cepat berkurang dalam hitungan menit.

Dalam konteks ini, menerapkan perintah stop-loss adalah pendekatan yang bijaksana untuk menavigasi pasar dengan keamanan yang lebih besar. Selain itu, perlu dicatat bahwa sebagian besar bursa kripto menawarkan fitur penting ini, membuat trader tidak memiliki alasan yang valid untuk tidak menggunakannya, terutama jika mereka terlibat dalam day trading.

Cara Menggunakan Perintah Stop-Loss dengan Benar

Tujuan utama perintah stop-loss adalah untuk mengurangi potensi kerugian. Namun, menempatkan perintah sell-stop-loss secara sembarangan di bawah harga pasar saat ini mungkin tidak secara efektif melindungi posisi long Anda, dan sebaliknya.

Untuk memaksimalkan efektivitasnya, Anda harus mempelajari seni menerapkan perintah stop-loss dengan benar.

Jadi, di mana Anda harus memposisikannya?

Begini caranya:

Ini tergantung pada keadaan, tetapi sebagai pedoman umum, Anda biasanya ingin menempatkan perintah stop-loss di dekat level support atau resistance sebelumnya. Misalnya, jika Anda berada dalam uptrend atau channel horizontal, disarankan untuk menempatkan sell stop-loss tepat di bawah level support terbaru.

Dalam kasus contoh sell stop-loss kami sebelumnya, kami memposisikan perintah tersebut sangat dekat dengan level support yang telah ditetapkan. Mengidentifikasi support dari suatu tren dapat dicapai dengan mengamati di mana harga secara konsisten memantul setelah bertemu dengan garis imajiner.

Meskipun demikian, jika Anda menggunakan strategi trading tertentu atau mengandalkan pola grafik (yang sangat kami rekomendasikan), Anda harus mematuhi aturan yang tepat untuk menempatkan perintah stop-loss Anda. Misalnya, saat trading pola Head and Shoulders, buy stop-loss harus dihitung berdasarkan jarak antara neckline pola dan puncaknya, menawarkan pendekatan yang lebih strategis untuk manajemen risiko.

Menjelajahi Fungsionalitas Perintah Stop-Limit dalam Trading

Perintah stop-limit adalah perintah trading yang lebih rumit yang dirancang untuk melindungi posisi trader secara efektif. Jenis perintah ini menggabungkan perintah stop dan perintah limit. Ketika kripto mencapai harga stop yang ditetapkan oleh trader, secara otomatis akan mengaktifkan perintah limit. Selanjutnya, perintah limit dieksekusi pada harga limit yang ditentukan atau pada tingkat yang bahkan lebih menguntungkan.

Masih belum yakin bagaimana perintah stop-limit berfungsi?

Untuk memahaminya sepenuhnya, penting untuk terlebih dahulu memahami apa itu perintah limit. Tidak seperti perintah pasar, yang dieksekusi segera pada harga pasar yang berlaku, perintah limit hanya terpicu ketika kripto mencapai level spesifik yang telah ditentukan oleh trader.

Oleh karena itu, perintah stop-limit mencakup dua titik harga penting yang harus dikonfigurasi oleh trader:

1. Harga stop: Pada ambang batas ini, harga akan memicu perintah limit terkait, dieksekusi hanya jika nilai kripto menyentuh harga limit yang ditentukan oleh trader. Jika tidak, perintah tetap tidak aktif.
2. Harga limit: Ini adalah harga sekunder yang ditetapkan trader untuk perintah stop-limit. Setelah harga stop mengaktifkan perintah limit, perintah tersebut hanya akan dieksekusi ketika nilai kripto mencapai limit yang ditentukan ini.

Pada dasarnya, perintah stop-limit merupakan alat manajemen risiko yang canggih, memberikan trader presisi yang lebih besar dalam menentukan harga di mana perintah mereka harus dieksekusi. Jenis perintah ini terbukti sangat berharga dalam menavigasi pasar yang volatil, menjadikannya sangat relevan bagi trader kripto.

Anda mungkin bertanya-tanya mengapa Anda membutuhkan perintah stop-limit ketika perintah stop-loss tersedia.

Jawabannya terletak pada keterbatasan perintah stop-loss, terutama dalam kasus di mana kondisi pasar menjadi bergejolak, mengakibatkan gap, flash crash, atau penurunan pasar rutin, yang dapat sering terjadi dalam dunia trading kripto.

Misalnya, jika Anda menetapkan perintah stop-loss untuk Bitcoin dalam uptrend pada $30.000, harga bisa tiba-tiba anjlok ke $29.900, menyebabkan stop-loss Anda teraktivasi pada titik harga yang kurang menguntungkan ini, mengakibatkan kerugian $100 lebih besar dari yang diantisipasi semula.

Sebaliknya, jika Anda menggunakan perintah stop-limit dengan harga pemicu di $30.050 dan harga limit di $30.000, perintah akan terpicu ketika Bitcoin turun ke $30.050, dan posisi akan secara otomatis ditutup hanya jika harga menyentuh $30.000.

Misalnya, jika harga tiba-tiba menurun ke $29.900, perintah tetap tertunda sampai harga Bitcoin berpotensi memantul kembali ke $30.000, pada saat itu perintah akan akhirnya dieksekusi, mengurangi risiko penjualan pada titik harga yang tidak menguntungkan.

Cara Menggunakan Perintah Stop-Limit dengan Efektif

Menggunakan perintah stop-limit harus menjadi praktik standar, tetapi efektivitasnya benar-benar bersinar selama periode volatilitas pasar ketika Anda bertujuan untuk mengendalikan keuntungan dan kerugian Anda secara tepat.

Sebagai ilustrasi, pertimbangkan grafik di bawah ini:

Misalkan Anda telah memutuskan untuk short Bitcoin seperti yang ditunjukkan oleh candle merah yang menembus di bawah support sebelumnya (1). Dalam skenario ini, Anda menggunakan perintah buy-stop-limit yang menampilkan harga stop dan harga limit.

Dalam contoh kami, pemantulan harga yang tidak terduga membuat Anda lengah. Ini menyentuh harga stop (2), sehingga mengaktifkan perintah limit. Namun, penting untuk dicatat bahwa perintah tidak akan dieksekusi sampai harga limit tercapai dan penjual yang bersedia di sisi lain menawarkan harga persis yang Anda tentukan (3).

Sekarang, mari kita jelajahi situasi di mana skenario pada poin ketiga tidak terwujud. Di tengah volatilitas pasar, harga dengan cepat melampaui harga limit tanpa dieksekusi karena tidak adanya penjual yang bersedia di sisi berlawanan, membuat kondisi harga tidak terpenuhi. Akibatnya, perintah tetap terbuka dan tertunda sampai Bitcoin mencapai harga spesifik yang ditetapkan oleh trader dalam perintah limit.

Dalam contoh kami, Bitcoin akhirnya retraces dan sekali lagi melewati harga limit (4). Pada titik ini, harga yang cocok tersedia, mendorong eksekusi perintah dan penutupan posisi short berikutnya. Keindahan perintah stop-limit terletak pada kemampuannya untuk memungkinkan Anda dengan sabar menunggu retracement harga.

Singkatnya, perintah stop-limit memberdayakan Anda untuk mempertahankan posisi Anda dan dengan sabar menunggu kondisi pasar yang menguntungkan, memberikan Anda kendali yang tepat atas strategi trading Anda, terutama di lingkungan pasar yang volatil.

Perintah Stop vs. Stop-Limit: Analisis Komparatif

Baik perintah stop-loss dan stop-limit memiliki tujuan yang sama: melindungi posisi terbuka. Namun, perbedaan mereka menjadi jelas ketika harga memicu ambang batas yang ditentukan.

Dalam ranah perintah stop-loss, setelah harga menyentuh level stop yang telah ditentukan, posisi akan ditutup secara otomatis. Kekurangannya di sini adalah penutupan mungkin tidak selalu terjadi pada harga yang ditetapkan dalam perintah stop-loss. Keterbatasan ini menjadi sangat jelas selama fenomena pasar mendadak seperti flash crash atau gap.

Sebaliknya, dalam kasus perintah stop-limit, ketika harga berpotongan dengan titik stop, itu hanya mengaktifkan perintah limit terkait, yang secara eksklusif dieksekusi jika harga kemudian mencapai limit yang ditentukan.

Perintah stop-limit memberikan trader otoritas yang lebih besar atas posisi mereka, terutama mengenai harga yang bertindak sebagai pemicu untuk keluar dari pasar. Meskipun demikian, perlu dicatat bahwa stop-loss lebih sederhana untuk digunakan dan berfungsi sebagai sarana yang efektif untuk mengurangi kerugian.

Manfaat dan Jebakan Perintah Stop-Loss dan Stop-Limit

Kedua jenis perintah ini berfungsi sebagai alat yang berharga untuk meningkatkan efisiensi manajemen posisi. Selain itu, mereka menawarkan kenyamanan mengotomatiskan aspek-aspek proses trading, sehingga memungkinkan trader untuk mengalihkan perhatian mereka ke tugas-tugas penting lainnya sambil secara bersamaan menganalisis pasar untuk peluang trading potensial.

Namun, penting untuk menyadari bahwa menggunakan salah satu dari kedua perintah ini tidak menjamin kekebalan penuh dari kerugian besar. Stop-loss mungkin terbukti kurang efektif dalam menghadapi fluktuasi pasar yang cepat, seperti flash crash dan gap harga, berpotensi mengakibatkan kerugian yang lebih besar dari yang diantisipasi. Di sisi lain, perintah stop-limit mungkin tetap tidak aktif jika harga gagal melampaui ambang batas limit. Akibatnya, bahkan ketika menggunakan strategi otomatis, kewaspadaan tetap menjadi komponen yang diperlukan dalam manajemen risiko.

Kesimpulan

Baik stop-loss maupun perintah stop-limit merupakan alat yang berharga untuk mengurangi kerugian ketika dihadapkan pada pergerakan harga yang merugikan. Mengikuti pepatah lama bahwa "latihan membuat sempurna," disarankan untuk membiasakan diri dengan seluk-beluk perintah ini melalui akun trading demo sebelum terjun ke pasar live. Memahami cara kerjanya dan memilih salah satunya sebagai teknik manajemen risiko utama Anda akan sangat meningkatkan kemahiran trading Anda.