Liquid staking sedang berkembang pesat di tahun 2025, dengan lebih dari $66,86 miliar terkunci di berbagai protokol dan kapitalisasi pasar gabungan sebesar $86,4 miliar untuk Liquid Staking Tokens (LSTs). Hanya dalam tujuh hari terakhir, platform telah menghasilkan $39,36 juta dalam biaya dan $2,86 juta dalam pendapatan, mencerminkan peran sentral mereka dalam ekosistem DeFi yang berkembang. Seiring dengan jaringan Proof-of-Stake (PoS) seperti Ethereum, Solana, dan Polygon yang terus berkembang, liquid staking menawarkan pengguna kemampuan untuk memperoleh imbal hasil tanpa mengunci modal. Sebagai gantinya, mereka menerima token tanda terima, seperti stETH, mSOL, atau rETH, yang tetap dapat digunakan dalam strategi DeFi seperti pinjam-meminjam, perdagangan, dan yield farming.
Total Value Locked (TVL) dari Liquid Staking | Sumber: DefiLlama
Menambah momentum tren ini, SEC AS mengeluarkan panduan bersejarah pada Agustus 2025, yang menjelaskan bahwa beberapa aktivitas staking cair dan token tanda terima tidak dianggap sebagai penawaran sekuritas. Lampu hijau regulasi ini dipandang sebagai kemenangan besar bagi DeFi dan adopsi institusional. Pemimpin industri percaya bahwa ini akan membuka produk baru, memperluas partisipasi investor, dan membuka jalan untuk pasar sekunder di sekitar LST. Dengan kerangka kepatuhan yang jelas kini muncul, baik institusi maupun platform ritel siap untuk mengintegrasikan staking cair lebih dalam ke dalam penawaran mereka, mendorong inovasi, likuiditas, dan aksesibilitas utama dalam ekosistem aset digital.
Dalam panduan ini, kami menyoroti tujuh protokol staking cair teratas di tahun 2025 berdasarkan TVL, inovasi, dan integrasi di seluruh ekosistem DeFi.
Apa itu Liquid Staking dan bagaimana cara kerjanya?
Cara Kerja Staking Cair | Sumber: Chainlink
Staking cair adalah cara modern untuk mendapatkan imbalan dari blockchain Proof-of-Stake (PoS) tanpa kehilangan kontrol atas kripto Anda. Alih-alih mengunci aset Anda selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan, staking cair mengeluarkan Token Staking Cair (LST), produk turunan yang dapat diperdagangkan dan menghasilkan imbal hasil seperti stETH, rETH, atau mSOL, yang dapat Anda gunakan di DeFi.
Saat Anda melakukan staking kripto seperti ETH atau SOL melalui protokol staking cair, aset Anda didelegasikan ke validator, dan sebagai gantinya, Anda menerima LST. Token ini mewakili aset yang telah Anda staking dan secara otomatis mengumpulkan imbalan staking. Anda dapat meminjamkannya, menukarnya, atau menyimpannya di ladang hasil, membuka peluang baru tanpa mengorbankan pendapatan staking Anda.
Anda dapat memegang token-token ini untuk mengumpulkan hasil staking, atau menggunakannya di aplikasi DeFi, seperti Aave, Uniswap, atau Curve, untuk peminjaman, perdagangan, atau penyediaan likuiditas, semua sambil tetap mendapatkan imbalan staking.
Bagaimana Staking Cair Berbeda dari Staking Native?
Tidak seperti staking tradisional, yang sering kali mengharuskan Anda mengunci aset selama berhari-hari atau bahkan berbulan-bulan, staking cair menjaga aset Anda tetap dapat diakses melalui token staking cair (LST). Anda tidak perlu menjalankan node validator atau memenuhi syarat minimum tinggi seperti 32 ETH; sebagian besar protokol memiliki hambatan masuk yang rendah atau tidak ada sama sekali. Yang lebih penting lagi, sementara staking tradisional membatasi Anda untuk menggunakan aset yang sudah Anda staking di tempat lain, staking cair memungkinkan Anda untuk menghasilkan imbalan sekaligus menggunakan token Anda di aplikasi DeFi seperti peminjaman, perdagangan, atau penyediaan likuiditas.
Mengapa Staking Cair Penting di Tahun 2025
Staking cair menjembatani kesenjangan antara imbalan staking dan likuiditas DeFi. Ini memungkinkan pengguna untuk staking jumlah kecil, mendapatkan hasil, dan berdagang dengan token turunan seperti stETH, mSOL, atau rETH di platform peminjaman, DEX, dan ladang hasil, semua pada saat yang sama. Kemampuan untuk digabungkan ini menjadikan staking cair sebagai alat yang kuat di lanskap DeFi yang bergerak cepat saat ini.
Penting untuk dicatat bahwa kejelasan regulasi dari SEC pada tahun 2025 telah menambah kepercayaan di pasar. Panduan tersebut mengonfirmasi bahwa beberapa aktivitas staking cair dan token yang dihasilkan tidak memenuhi syarat sebagai sekuritas, membuka jalan bagi adopsi institusional, layanan DeFi baru, dan integrasi mainstream.
• Likuiditas Terbuka: Token yang di-stake tetap dapat digunakan di DeFi.
• Pendapatan yang Dapat Digabungkan: Dapatkan imbalan staking plus hasil DeFi.
• Pengurangan Hambatan: Tidak perlu menjalankan node validator atau memenuhi syarat minimum yang tinggi.
Protokol Staking Cair Terbaik di 2025
Dengan lebih dari $66 miliar terkunci di platform, berikut adalah protokol staking cair terkemuka yang mengubah cara pengguna mendapatkan pendapatan pasif sambil tetap aktif di DeFi.
1. Lido (LDO) – Pemimpin Ethereum & Multi-Chain
Lido TVL | Sumber: DefiLlama
Lido adalah protokol staking cair terbesar dan paling terpercaya dalam ekosistem kripto, mengamankan lebih dari $32,3 miliar dalam Total Value Locked (TVL) di Ethereum, Solana, dan Polygon. Pengguna melakukan staking ETH, POL, atau SOL dan menerima token staking cair seperti stETH, stMATIC, atau stSOL, yang secara otomatis mengakumulasi hadiah staking dan dapat digunakan di lebih dari 100 platform DeFi. Sejak diluncurkan pada tahun 2020, Lido telah membayar lebih dari $3,5 miliar dalam hadiah staking, menawarkan APR kompetitif sebesar 2,7% hanya untuk staking Ethereum.
Apa yang membedakan Lido adalah kombinasi desain non-kustodian, jaringan validator global dengan lebih dari 800 operator node, dan integrasi DeFi yang mulus dengan aplikasi seperti Aave, Curve, Uniswap, dan Balancer. Pemerintahannya dikelola oleh Lido DAO, yang menegakkan pengambilan keputusan yang transparan melalui pemungutan suara publik di blockchain. Meskipun ada perdebatan yang sedang berlangsung tentang desentralisasi, Lido terus memimpin ruang staking cair dengan keamanan terbaik, likuiditas yang dalam, dan kasus penggunaan restaking aktif serta staking terleverase di ekosistem DeFi Ethereum yang terus berkembang.
Baca selengkapnya: Apa itu Lido DAO (LDO) Liquid Staking dan bagaimana cara kerjanya?
2. Jito (JTO) – Mesin Staking MEV yang Ditingkatkan di Solana
Jito TVL | Sumber: DefiLlama
Jito adalah protokol staking cair terkemuka di blockchain Solana, dengan lebih dari 15,1 juta SOL yang dipertaruhkan, setara dengan sekitar $2,6 miliar dalam TVL pada pertengahan tahun 2025. Ketika pengguna melakukan staking SOL melalui Jito, mereka menerima JitoSOL, token staking cair yang menghasilkan hasil sembari tetap dapat digunakan di seluruh ekosistem DeFi Solana. JitoSOL telah terintegrasi dengan luas ke platform seperti Jupiter, Meteora, dan MarginFi, menjadikannya aset kolateral dan perdagangan yang lebih disukai oleh pengguna Solana.
Apa yang membuat Jito unik adalah integrasi optimasi MEV (Maximal Extractable Value), yang menangkap nilai tambahan dari urutan transaksi dan meningkatkan hadiah staking di luar validator Solana biasa. Fitur canggih ini memberi keuntungan pada staker Jito dalam menghasilkan hasil. Namun, ketergantungannya pada strategi MEV juga memperkenalkan kompleksitas kontrak pintar dan risiko terkait, yang memerlukan audit yang ketat dan pemantauan terus-menerus untuk memastikan keamanan platform. Meskipun demikian, Jito tetap menjadi pemain inti dalam infrastruktur DeFi Solana, menyeimbangkan inovasi dengan efisiensi modal.
3. Rocket Pool (RPL) – Staking ETH Terdesentralisasi
Rocket Pool | Source: DefiLlama
Rocket Pool adalah protokol staking likuid Ethereum yang paling terdesentralisasi, yang memungkinkan pengguna untuk melakukan staking dengan hanya 0,01 ETH dan mendapatkan imbalan melalui token staking likuid rETH. Dengan lebih dari 666.000 ETH yang di-stake dan hampir 4.000 operator node di lebih dari 150 wilayah, Rocket Pool memungkinkan staking yang meminimalkan kepercayaan melalui “minipools,” validator yang hanya membutuhkan 8 ETH dari pengguna (atau 4 ETH dalam beberapa kasus), menjadikan staking lebih mudah diakses dan terdesentralisasi. Protokol ini saat ini menawarkan sekitar 2,39% APR untuk staking likuid dan hingga 3,34% APR bagi mereka yang menjalankan node, ditambah insentif RPL tambahan.
Apa yang membuat Rocket Pool menonjol adalah infrastrukturnya yang dikelola oleh komunitas, desain non-kustodian, dan integrasi DeFi yang mulus dengan platform seperti Uniswap, Curve, 1inch, dan Base App. Tidak seperti alternatif terpusat, ini memungkinkan siapa saja untuk membuat validator tanpa memerlukan 32 ETH standar. Meskipun struktur biayanya sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan Lido, Rocket Pool mengimbangi dengan transparansi yang lebih besar, keragaman validator geografis, dan otonomi pengguna, memperkuat posisinya sebagai protokol yang dibangun di atas etos desentralisasi Ethereum.
4. Jupiter Staked SOL (JUP) – Staking Likuid SOL oleh Jupiter
Jupiter TVL | Source: DefiLlama
Jupiter Staked SOL adalah produk staking likuid yang dikembangkan oleh tim validator Jupiter, salah satu penyedia infrastruktur yang paling dikenal di Solana. Dengan Total Value Locked (TVL) sekitar 736 juta dolar AS, produk ini menawarkan APY yang kompetitif antara 6% hingga 8% dan memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbalan staking sambil mempertahankan fleksibilitas untuk menggunakan SOL yang telah distake (JUPSOL) di berbagai platform DeFi Solana. Token ini dirancang untuk integrasi yang mulus dengan rangkaian produk Jupiter yang lebih luas, termasuk pertukaran, pinjaman, dan kontrak perpetual, menjadikannya titik masuk yang mudah diakses bagi pengguna yang sudah aktif di ekosistem DeFi Solana.
Meskipun lebih kecil skalanya dibandingkan dengan Jito, Jupiter Staked SOL mendapatkan keuntungan dari reputasi Jupiter dalam hal eksekusi cepat, likuiditas yang dalam, dan pengembangan produk yang berfokus pada produk. Fokus utamanya lebih pada kesederhanaan dan kegunaan ekosistem daripada ekstraksi MEV (maksimal nilai yang dapat diekstrak). Meskipun tidak memiliki strategi hasil lanjutan dari Jito, JUPSOL menawarkan pilihan staking yang andal dan minim gesekan bagi pengguna yang mengutamakan kemudahan penggunaan dan kompatibilitas DeFi yang kuat di dalam ekosistem Superapp Solana yang berkembang.
Baca lebih lanjut: Apa itu Jupiter (JUP) DEX Aggregator di Solana?
5. Marinade Finance (MNDE) – Pelopor Solana
Marinade TVL | Sumber: DefiLlama
Marinade Finance adalah salah satu protokol staking likuid pertama dan paling terpercaya di Solana, dengan lebih dari 154.000 pemegang SOL dan integrasi mendalam di ekosistem DeFi Solana. Token staking likuidnya, mSOL, menawarkan pengguna imbalan staking sambil tetap sepenuhnya dapat digunakan di aplikasi-aplikasi utama seperti Jupiter, Solend, dan Orca. Fitur unggulan Marinade adalah Pasar Lelang Staking (SAM), sebuah sistem lelang validator terbuka yang meningkatkan hasil bagi pengguna, dengan hasil persentase tahunan yang biasanya berkisar antara 6% hingga 8%, tergantung pada kondisi pasar.
Selain staking likuid, Marinade juga menawarkan staking asli dan memungkinkan pengguna untuk staking melalui sistem delegasi non-kustodian yang secara otomatis mengalokasikan SOL ke validator dengan kinerja tinggi. Keamanan adalah prioritas, didukung oleh enam audit sejak 2021, mekanisme asuransi on-chain untuk downtime validator, dan struktur pemerintahan yang sepenuhnya terdesentralisasi melalui MNDE DAO. Meskipun protokol baru seperti Jito yang menggunakan MEV sekarang menawarkan hasil yang lebih tinggi, Marinade tetap menjadi pemain fundamental dalam ekosistem staking Solana, terutama bagi pengguna yang menghargai keberagaman validator, transparansi protokol, dan infrastruktur staking tingkat institusional.
6. StakeWise (SWISE) – Maximizer Hasil untuk Staker ETH
StakeWise TVL | Sumber: DefiLlama
StakeWise adalah protokol staking likuid yang dibangun di atas Ethereum yang fokus pada memaksimalkan hasil melalui sistem dua token inovatifnya. Token utamanya, osETH, adalah aset rebasing yang mengakumulasi imbalan staking secara real-time, memberikan pengguna penghasilan terus menerus tanpa perlu melakukan staking ulang secara manual. Platform ini menawarkan jaringan Vault terdesentralisasi, yang memungkinkan pengguna untuk staking dengan operator node yang terkurasi dan mendapat manfaat dari penggabungan otomatis, biaya rendah, dan perlindungan terhadap pemotongan, semuanya sambil mempertahankan kontrol penuh atas modal mereka. StakeWise juga mendukung staking solo likuid, memungkinkan validator rumahan untuk mengeluarkan token likuid dan mendapatkan imbalan delegasi tanpa mengunci jaminan.
Meskipun StakeWise memiliki TVL yang lebih kecil dibandingkan dengan Lido dan Rocket Pool, protokol ini menonjol berkat model biaya transparan, syarat staking yang dapat disesuaikan, dan penekanan kuat pada efisiensi modal serta pilihan pengguna. Platform ini non-kustodian dan telah diaudit oleh firma-firma terkemuka seperti Sigma Prime dan Halborn, menjamin keamanan dan kepercayaan. Dengan model pasar unik dan integrasi DeFi yang kuat, StakeWise adalah pilihan menarik bagi pemegang ETH yang mencari staking berkinerja tinggi yang disesuaikan tanpa kerumitan dalam pengaturan validator.
7. Frax Ether (FXS) – Staking dengan Stablecoin Hybrid
Frax Finance TVL | Sumber: DefiLlama
Frax Ether adalah solusi staking cair di dalam ekosistem Frax Finance, yang dirancang untuk menggabungkan hadiah staking dengan infrastruktur stablecoin. Produk utamanya, sfrxETH, mewakili ETH yang di-stake dan secara otomatis mendapatkan hadiah seiring waktu, menjadikannya ideal bagi pengguna yang mencari pendapatan pasif dan integrasi mendalam dengan DeFi. Apa yang membedakan Frax adalah desain hibridanya, di mana sfrxETH sangat terkait dengan ekosistem stablecoin Frax, termasuk frxUSD, dolar digital yang sepenuhnya didukung oleh aset kelas institusional seperti obligasi AS yang tokenisasi. Sinergi ini menawarkan tingkat utilitas dan efisiensi modal yang unik di seluruh protokol asli Frax seperti FraxLend, FraxNet, dan Fraxtal.
Meskipun masih merupakan pemain relatif baru di ruang staking cair Ethereum, Frax Ether telah mendapatkan perhatian karena imbal hasilnya yang kompetitif, integrasi mulus dengan rangkaian alat DeFi Frax, dan dukungan kuat dari komunitas yang berfokus pada stabilitas dan skalabilitas. Namun, Total Value Locked (TVL) nya tetap lebih kecil dibandingkan dengan pemimpin industri seperti Lido dan Rocket Pool. Bagi pengguna yang sudah aktif dalam ekosistem DeFi Frax, atau mereka yang mencari token pembuat hasil yang menghubungkan staking dengan keuangan yang didukung stablecoin, sfrxETH menawarkan opsi yang menarik dengan komposabilitas yang kuat dan potensi jangka panjang.
Apakah Staking Cair Aman?
Sebelum melakukan staking cair melalui protokol apa pun, pertimbangkan hal-hal berikut:
1. Risiko pihak ketiga dan tata kelola: Protokol desentralisasi seperti Lido dan Rocket Pool menawarkan pemeriksaan tata kelola yang lebih kuat, sementara layanan terpusat atau hibrida mungkin memiliki risiko kustodian.
2. Keamanan kontrak pintar: Cari audit eksternal, program bounty, dan transparansi open-source.
3. Dinamik biaya: Biaya nominal yang lebih rendah tidak selalu berarti hasil bersih yang lebih tinggi; pertimbangkan hadiah staking setelah biaya.
4. Likuiditas dan volatilitas: Protokol dengan TVL tinggi dan volume perdagangan (seperti Lido atau Jito) biasanya menawarkan perdagangan pasar sekunder yang lebih mulus. Token dengan TVL rendah mungkin diperdagangkan dengan diskon atau mengalami slippage.
5. Risiko Slashing: Validator yang melakukan kesalahan karena downtime atau double-signing dapat menghadapi peristiwa slashing. Staking terdesentralisasi mengurangi risiko ini melalui keberagaman operator; beberapa protokol menawarkan asuransi atau biaya buffer.
Pemikiran Akhir
Pada tahun 2025, staking cair menjadi landasan penting dalam lanskap DeFi. Lido terus memimpin di berbagai chain, sementara Jito mendominasi Solana berkat hadiah yang didorong oleh MEV. Rocket Pool mendorong desentralisasi melalui aksesibilitas node, dan pemain lainnya seperti Jupiter, Marinade, StakeWise, dan Frax menawarkan berbagai keuntungan dalam optimasi hasil, integrasi DeFi, dan struktur tata kelola.
Panduan terbaru dari SEC tentang token staking cair telah memberikan kejelasan regulasi, membuka pintu untuk keterlibatan institusional yang lebih besar dan produk keuangan baru. Namun, pengguna tetap harus berhati-hati dalam melakukan staking cair; risiko protokol, kerentanannya dalam kontrak pintar, dan volatilitas pasar tetap menjadi perhatian yang nyata. Pemilihan platform yang tepat pada akhirnya bergantung pada keselarasan dengan chain Anda, kebutuhan likuiditas, dan profil risiko Anda. Staking cair menawarkan alat yang kuat, namun partisipasi yang terinformasi sangat penting.