Jika Anda memegang stablecoin seperti USDT, USDC, atau DAI tanpa memanfaatkannya, Anda mungkin kehilangan kesempatan untuk meningkatkan kepemilikan Anda. Meskipun stablecoin tradisional memberikan stabilitas harga, mereka tidak menghasilkan hasil sendiri, yang berarti modal Anda bisa kehilangan nilainya seiring waktu akibat inflasi.
Di sinilah stablecoin yang menghasilkan hasil berperan. Token-token ini menggabungkan stabilitas harga dari stablecoin tradisional dengan kemampuan untuk menghasilkan pendapatan. Cukup dengan memegangnya, Anda mulai mendapatkan penghasilan pasif, tanpa staking, tanpa penguncian, atau membutuhkan DeFi farming.
Baca lebih lanjut Panduan Pemula untuk Stablecoins dan Cara Kerjanya (2025)
Kapitalisasi pasar stablecoin yang menghasilkan hasil | Sumber: Pendle
Dalam waktu kurang dari setahun, kapitalisasi pasar stablecoin yang menghasilkan hasil melonjak dari sekitar $1,5 miliar menjadi lebih dari $11 miliar, sekarang menyumbang lebih dari 4% dari total pasar stablecoin.
Dalam panduan ini, Anda akan mempelajari apa itu stablecoin yang menghasilkan hasil, bagaimana mereka menghasilkan pengembalian melalui DeFi, derivatif, dan aset dunia nyata, mana yang harus diperhatikan pada tahun 2025, dan risiko utama yang harus dipertimbangkan sebelum berinvestasi. Apakah Anda baru mengenal cryptocurrency atau ingin membuat stablecoin Anda bekerja lebih cerdas, artikel ini akan membantu Anda memahami evolusi yang paling menarik di sektor stablecoin.
Apa itu Stablecoin yang Menghasilkan Hasil?
Stablecoin yang menghasilkan hasil adalah aset kripto yang mempertahankan nilai stabil, biasanya terikat dengan dolar AS, sementara secara pasif menghasilkan pendapatan untuk pemegangnya. Berbeda dengan stablecoin tradisional seperti USDC atau USDT, yang tetap diam di dompet Anda, stablecoin yang menghasilkan hasil dirancang untuk tumbuh dalam nilai dari waktu ke waktu.
Yang penting, penghasilan datang dari stablecoin itu sendiri. Anda tidak perlu melakukan staking, meminjamkan, atau mengunci dana untuk mendapatkan APY. Ini membuat mereka menjadi kelas aset yang sangat berbeda di DeFi, menawarkan pengembalian bawaan tanpa kerumitan protokol tambahan.
Stablecoin ini didukung oleh cadangan yang menghasilkan pendapatan seperti obligasi pemerintah AS yang ditokenisasi, aset dunia nyata (RWA), atau strategi DeFi seperti pinjaman dan pendanaan derivatif. Penghasilan didistribusikan melalui mekanisme seperti rebasing, penskalaan saldo, atau model dua token, sehingga saldo Anda tumbuh secara otomatis sementara Anda tetap memiliki kontrol penuh atas dana Anda.
Pikirkan mereka sebagai rekening tabungan yang didorong oleh blockchain. Mereka menggabungkan stabilitas harga dari aset yang terikat fiat tradisional dengan hasil on-chain, menjadikannya ideal untuk individu maupun lembaga. Persetujuan YLDS pada tahun 2025 sebagai stablecoin pertama yang menghasilkan hasil yang terdaftar di SEC menandai langkah besar menuju pengakuan regulasi. Saat inflasi menggerus nilai aset yang tidak aktif, stablecoin ini muncul sebagai alat penting untuk menghasilkan pengembalian yang dapat diprediksi dengan cara terdesentralisasi dan dapat diakses secara global.
Bagaimana Stablecoin yang Menghasilkan Hasil Menghasilkan Pendapatan?
Bagaimana cara kerja stablecoin yang menghasilkan hasil | Sumber: SoluLab
Stablecoin yang menghasilkan hasil mendapatkan pendapatan dari tiga sumber utama. Masing-masing menggunakan strategi yang berbeda, tetapi semuanya bertujuan untuk menjaga token tetap stabil sambil memberikan hasil kepada Anda.
1. Pinjaman DeFi dan Rebasing
Beberapa stablecoin menghasilkan bunga dengan meminjamkan aset di platform DeFi seperti Aave atau MakerDAO. Token ini tidak memerlukan manajemen aktif. Cukup dengan memegangnya, dan protokol akan menangani sisanya.
• sDAI adalah versi DAI yang menghasilkan hasil yang diterbitkan ketika Anda menyetorkan DAI ke DAI Savings Rate (DSR) milik MakerDAO. Ini secara otomatis melakukan rebasing, yang berarti saldo sDAI Anda meningkat seiring waktu ketika bunga bertambah. Ini membuatnya menjadi cara yang sederhana dan hemat gas untuk menghasilkan pendapatan pasif sambil memegang stablecoin.
• aUSDC adalah token penghasil bunga yang Anda terima ketika Anda meminjamkan USDC di Aave, sebuah platform pinjaman DeFi yang populer. Saat peminjam membayar bunga ke dalam pool, saldo aUSDC Anda mencerminkan bagian Anda dari hasil tersebut. Hasilnya bervariasi berdasarkan penawaran dan permintaan di pasar pinjaman Aave.
2. RWA / Dukungan Keuangan Tradisional (TradFi)
Stablecoin ini menghasilkan hasil dari aset dunia nyata seperti surat utang Pemerintah AS, dana pasar uang, atau utang perusahaan jangka pendek. Mereka menghubungkan pengguna crypto dengan hasil keuangan tradisional tanpa memerlukan akun broker. Contohnya termasuk:
• USDY (Ondo Finance) adalah stablecoin penghasil hasil yang didukung oleh surat utang Pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank. Ini menawarkan hasil tahunan antara 4% hingga 5% dan dirancang khusus untuk investor non-AS yang mencari eksposur dolar dengan pendapatan pasif. Ini menggabungkan stabilitas fiat dengan hasil dari keuangan tradisional.
• USDM (Mountain Protocol) adalah stablecoin yang sepenuhnya diatur di Bermuda yang menghasilkan hasil dari surat utang Pemerintah AS yang ditokenisasi. Ini membayar hasil setiap hari menggunakan model rebasing, yang berarti saldo USDM Anda berkembang secara otomatis seiring waktu. Ini menyasar pengguna yang mencari aset penghasil hasil yang transparan dan mematuhi peraturan.
• YLDS (Figure Markets) adalah stablecoin pertama yang terdaftar di SEC dengan penghasilan, dipatok ke dolar AS, dan didukung oleh aset yang terkait dengan SOFR. Ini menawarkan hasil tetap sekitar 3,85% per tahun. YLDS mewakili langkah besar menuju kejelasan regulasi dan adopsi institusional di ruang stablecoin.
• USDe (Ethena) adalah stablecoin sintetis yang menghasilkan hasil dari jaminan yang terhubung dengan fiat melalui strategi delta-neutral. Meskipun tidak sepenuhnya didukung oleh dolar dunia nyata, ia menggunakan kombinasi derivatif dan hedging untuk mempertahankan nilai tukarnya dan menghasilkan pendapatan. Ini adalah pendekatan yang lebih kompleks namun inovatif untuk mendapatkan hasil yang stabil di crypto.
Baca lebih lanjut:Top Proyek Tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA) 2025
3. Model yang Didorong oleh Derivatif
Beberapa stablecoin menghasilkan hasil melalui strategi perdagangan lanjutan menggunakan derivatif crypto. Sebagai contoh, stablecoin Ethena USDe (USDE) menggunakan strategi futures perpetual delta-neutral. Itu menyeimbangkan posisi long ETH dengan posisi futures pendek. Ketika tingkat pendanaan pasar positif, Ethena menghasilkan hasil dan memberikannya kepada pemegang USDe.
Model ini lebih kompleks tetapi dapat memberikan pengembalian yang lebih tinggi. Ini juga mengurangi volatilitas dengan melakukan hedging risiko pasar.
Top Stablecoins Penghasil Hasil untuk Dipantau pada 2025
Pasar stablecoin penghasil hasil berkembang pesat, dengan beberapa proyek menonjol yang akan memimpin pada tahun 2025. Berikut adalah stablecoin terbaik untuk dipantau, masing-masing menawarkan cara unik untuk menghasilkan pendapatan pasif sambil mempertahankan nilai tukar dolar yang stabil.
Ethena USDe (USDE)
Ethena USDe vs. Surat Utang Pemerintah AS vs. USDT/USDC hasil | Sumber: Ethena
USDe dari Ethena adalah stablecoin sintetis yang menghasilkan imbal hasil yang dirancang untuk berfungsi seperti dolar digital untuk ekonomi internet. Berbeda dengan koin yang didukung oleh fiat seperti USDC, USDe didukung oleh campuran aset kripto, terutama ETH yang dipertaruhkan, BTC, dan USDT/USDC, dipasangkan dengan kontrak berjangka permanen pendek untuk mempertahankan posisi delta-netral. Strategi ini membantu USDe mempertahankan kaitan stabil dengan dolar AS sambil menghasilkan imbal hasil tinggi melalui suku bunga pembiayaan derivatif. Pada tahun 2024, protokol ini mencapai rata-rata imbal hasil 19% pada sUSDe, varian yang dipertaruhkan, dengan APY saat ini berkisar antara 7% hingga 7,4% tergantung pada kondisi pasar. USDe kini memiliki lebih dari 5,8 miliar USD dalam pasokan, menjadikannya salah satu stablecoin terbesar dan berkembang paling cepat di pasar kripto.
Anda dapat menggunakan USDe di berbagai platform DeFi dan CeFi utama termasuk Aave, Pendle, Morpho, BingX, dan Deribit. Untuk menghasilkan imbal hasil, cukup pertaruhkan USDe untuk menerima sUSDe, dan saldo Anda akan berkembang secara otomatis seiring waktu. Ethena memprioritaskan transparansi dengan data dukungan waktu nyata, konfirmasi cadangan mingguan, dan solusi penyimpanan di luar bursa yang mengurangi risiko pihak lawan. Dengan dukungan dari mitra institusional seperti Wintermute dan integrasi dengan TON blockchain, USDe dengan cepat menjadi aset utama yang menghasilkan imbal hasil di keuangan terdesentralisasi.
sUSDS (SUSDS)
sUSDS adalah versi USDS yang menghasilkan imbal hasil, yang merupakan stablecoin asli dari protokol Sky terdesentralisasi, sebuah evolusi dari sistem MakerDAO asli. Seperti sDAI sebelumnya, sUSDS menghasilkan imbal hasil seiring waktu hanya dengan menyimpannya di dompet Anda, dengan Sky Savings Rate (SSR) saat ini sekitar 4,5% per tahun. Anda tidak perlu mengunci atau mempertaruhkan dana Anda untuk mulai menghasilkan. Sebaliknya, sUSDS akan melakukan rebasing di dompet Anda, yang berarti saldo Anda akan meningkat secara otomatis saat imbal hasil terakumulasi. Ini adalah solusi non-kustodian dan transparan yang dibangun untuk pengguna sehari-hari, memungkinkan Anda untuk menabung tanpa kehilangan kontrol atas dana Anda.
Protokol Sky juga memperluas utilitasnya dengan Sky Token Rewards, memberikan pengguna insentif lebih untuk menyimpan dan menggunakan sUSDS. Dengan total nilai yang terkunci (TVL) lebih dari 14 miliar USD dan ratusan ribu pengguna, protokol ini terbukti menjadi pembaruan utama untuk infrastruktur DeFi tradisional. Anda dapat membuat USDS dengan meningkatkan DAI dengan rasio 1:1, dan kemudian mulai menabung melalui Sky.money, antarmuka utama ekosistem. SkyLink juga mendukung penghubung sUSDS melalui Ethereum dan jaringan Layer 2 seperti Base, Optimism, dan Arbitrum, yang menawarkan biaya lebih rendah dan transaksi lebih cepat.
Ondo US Dollar Yield (USDY)
USDY TVL | Sumber: RWA.xyz
Ondo US Dollar Yield (USDY) adalah token yang menghasilkan imbal hasil yang memungkinkan pengguna, terutama non-penduduk AS, untuk mendapatkan pendapatan pasif dengan meminjamkan USDC ke surat utang negara AS jangka pendek dan deposito bank yang ditokenkan. Dengan imbal hasil tahunan sekitar 4,29%, USDY memberikan alternatif menarik untuk stablecoin tradisional dengan menggabungkan akumulasi imbal hasil harian dengan akses on-chain. Ini tersedia di blockchain utama seperti Ethereum, Solana, Arbitrum, dan Aptos, dan mendukung pencetakan dan penebusan 24/7. Investor dapat memilih antara dua format, akumulasi (USDY) atau rebasing (rUSDY), berdasarkan preferensi imbal hasil dan kebutuhan akuntansi mereka.
USDY adalah bagian dari ekosistem Ondo Finance yang lebih luas, yang membangun infrastruktur kelas institusional untuk aset dunia nyata (RWA). Ondo Chain, jaringan Layer 1 berbasis bukti kepemilikan Layer 1, memungkinkan interoperabilitas omnicain dan komposabilitas, memungkinkan produk keuangan tradisional seperti surat utang negara AS untuk terintegrasi dengan mulus ke dalam DeFi. Dengan lebih dari 680 juta USD dalam total nilai yang terkunci (TVL), cadangan yang diaudit, dan dukungan dari kustodian terkemuka dan institusi keuangan, USDY menawarkan cara yang aman, transparan, dan sesuai untuk menghasilkan pendapatan tetap dalam kripto. Namun, akses dibatasi hanya untuk individu dan entitas non-AS, dan seperti semua instrumen keuangan, kepemilikan USDY membawa risiko, termasuk potensi kerugian modal.
Solayer sUSD (SUSD)
sUSD TVL | Source: DefiLlama
Solayer’s sUSD adalah stablecoin pertama yang menghasilkan imbal hasil di blockchain Solana, menawarkan pendapatan pasif yang didukung oleh surat utang AS yang dipatok. sUSD dipatok 1:1 dengan dolar AS, menghasilkan sekitar 4% APY, menjadikannya peningkatan menarik dibandingkan stablecoin tradisional seperti USDC atau USDT. Dibangun menggunakan ekstensi Token 2022 yang menghasilkan bunga, sUSD secara otomatis meningkatkan nilai dompet melalui skala saldo, memungkinkan bunga terkumpul tanpa memerlukan klaim aktif. Dengan lebih dari 25.000 deposan dan deposit sebesar $13 juta, sUSD menyediakan imbal hasil harian yang aman langsung kepada pengguna, terintegrasi secara native dalam infrastruktur Solana yang cepat dan murah.
Selain hanya menabung, sUSD dirancang untuk adopsi yang lebih luas di DeFi dan keuangan dunia nyata. Jaminan berkualitas tinggi yang didukung oleh surat utang AS yang dipatok dan dinilai oleh Moody's menempatkannya sebagai aset stabil untuk peminjaman, pembayaran, manajemen kas, dan bahkan mengamankan sistem desentralisasi seperti orakel dan rollup. sUSD menawarkan likuiditas penuh, transparansi tingkat institusional, dan kompatibilitas dengan protokol DeFi utama, menjadikannya ideal untuk pengguna ritel dan investor institusional. Seiring dengan pertumbuhan ekosistem stablecoin Solana, sUSD bertujuan untuk menjadi lapisan likuiditas utama dari jaringan, mendorong efisiensi modal dan adopsi jangka panjang.
Baca lebih lanjut: Apa itu Protokol Restaking Solayer di Solana?
Figure Markets (YLDS)
YLDS TVL | Source: DefiLlama
YLDS adalah aset digital yang menghasilkan imbal hasil yang diluncurkan oleh Figure Markets dan terdaftar di Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), menjadikannya stablecoin pertama yang disetujui SEC dari jenisnya. Dipatok 1:1 dengan dolar AS, YLDS memberikan imbal hasil sekitar 3,79% per tahun, yang berasal dari aset dunia nyata yang terkait dengan SOFR. Berbeda dengan stablecoin tradisional seperti USDC atau USDT, YLDS disusun sebagai sekuritas dan mengakumulasi bunga setiap hari, dengan pembayaran bulanan. Dibangun di atas Provenance Blockchain, YLDS menawarkan transfer P2P yang mulus, likuiditas 24/7, dan kemampuan untuk menukarnya langsung dengan aset lain seperti Bitcoin di Figure Markets. Pengguna dapat membeli YLDS menggunakan transfer bank atau stablecoin dan langsung mulai menghasilkan imbal hasil sambil tetap mempertahankan akses ke infrastruktur pasar modal yang teratur dan transparan.
Meskipun YLDS menawarkan pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan stablecoin konvensional, ia memiliki profil risiko yang berbeda. Aset ini tidak diasuransikan oleh FDIC dan hanya didukung oleh Figure Certificate Company (FCC), tanpa cadangan yang terpisah, yang berarti jika penerbit bangkrut, perlindungan bagi investor mungkin terbatas. Cadangannya diinvestasikan dalam sekuritas yang serupa dengan yang dimiliki oleh dana pasar uang utama, yang mungkin mencakup instrumen berbasis aset dan non-pemerintah, yang memperkenalkan lebih banyak risiko daripada dana pasar uang yang hanya berfokus pada instrumen pemerintah. Namun, YLDS merupakan langkah berani dalam menggabungkan keuangan tradisional dengan infrastruktur desentralisasi, yang dapat membuka jalan bagi adopsi lebih luas dari aset yang menghasilkan imbal hasil yang diatur di blockchain.
Ekosistem Stablecoin Pendapatan Pendle
Pendle Share of Yield-Bearing Stablecoins | Source: Spartan Group
Pendle memainkan peran kunci dalam ekosistem stablecoin yang menghasilkan pendapatan yang sedang berkembang dengan menawarkan pasar unik yang memungkinkan pengguna memisahkan pokok dari hasil, memungkinkan strategi pendapatan tetap dan variabel. Meskipun Pendle bukan stablecoin itu sendiri, Pendle mendukung stablecoin seperti sDAI dan USDe, dan menangkap sekitar 30% dari semua TVL stablecoin yang menghasilkan pendapatan, yang saat ini lebih dari 3 miliar dolar. Melalui infrastrukturnya, pengguna dapat mengunci pengembalian tetap atau berspekulasi tentang fluktuasi pengembalian dengan memperdagangkan token pokok (PT) dan token hasil (YT). Model ini menjadikan Pendle menarik bagi pengguna DeFi tingkat lanjut yang mencari pengembalian yang dapat diprediksi atau eksposur arah terhadap suku bunga, serta bagi protokol yang mencari efisiensi modal dalam membangun likuiditas dan penemuan.
Pertumbuhan Pendle mencerminkan ekspansi yang lebih luas dari stablecoin yang menghasilkan hasil, yang telah melonjak dari $1,5 miliar menjadi lebih dari $11 miliar dalam 18 bulan terakhir. TVL stablecoin di Pendle telah melonjak lebih dari 60 kali selama periode yang sama, awalnya didorong oleh spekulasi airdrop dengan proyek seperti Eigenlayer, dan lebih baru-baru ini oleh adopsi yang stabil dari penerbit baru seperti Ethena, Open Eden, dan Reserve. Saat ini, 83% TVL Pendle ada dalam aset stabil, dan platform ini mendukung campuran stablecoin dengan ekor panjang di luar Ethena. Dengan inovasi produk yang terus berlanjut, integrasi protokol (misalnya, Aave v3), dan ekspansi ke rantai baru seperti Solana dan TON, Pendle sedang memposisikan dirinya sebagai pasar hasil terkemuka dan lapisan infrastruktur DeFi inti di era baru keuangan berbasis dolar di blockchain ini.
Beli Pendle
Cara Mendapatkan Pendapatan Pasif dengan Stablecoin yang Menghasilkan Hasil
Stablecoin yang menghasilkan hasil memberikan Anda kontrol, pendapatan pasif, dan cara untuk tetap unggul dalam menghadapi inflasi, semua itu dari dompet Anda. Memulai sangat mudah, bahkan jika Anda baru mengenal crypto. Ikuti langkah-langkah sederhana ini:
1. Pilih Stablecoin yang Sesuai dengan Tujuan Anda
Pilih stablecoin berdasarkan apa yang paling penting bagi Anda. Jika Anda menginginkan hasil yang lebih tinggi, opsi seperti USDe atau USDY dapat menawarkan pengembalian yang lebih baik. Untuk ketenangan pikiran dan pengawasan regulasi, YLDS atau sDAI adalah pilihan yang lebih aman dengan kerangka kepatuhan yang lebih jelas.
2. Siapkan Dompet yang Kompatibel
Pasang dompet yang kompatibel dengan stablecoin yang akan Anda gunakan. Untuk aset berbasis Ethereum seperti sDAI, aUSDC, atau USDY, MetaMask adalah pilihan yang populer dan ramah pemula yang berfungsi sebagai ekstensi browser atau aplikasi seluler. Jika Anda menggunakan YLDS, Provenance Wallet adalah pilihan terbaik, dibangun khusus untuk ekosistem Figure.
Apapun dompet yang Anda pilih, pastikan untuk mencadangkan dengan aman frase pemulihan Anda. Frase pemulihan ini adalah satu-satunya cara untuk mengembalikan akses ke dompet Anda jika Anda kehilangan akses, jadi simpanlah secara offline dan jangan pernah membagikannya dengan orang lain.
3. Beli atau Tukar ke Koin Penghasil Hasil
Mulailah dengan membeli stablecoin dasar seperti USDC atau DAI langsung di BingX. Setelah dana berada di akun Anda, transfer ke dompet pribadi Anda yang mendukung versi yang menghasilkan hasil.
Kemudian, kunjungi protokol resmi yang menerbitkan koin hasil, seperti Ondo Finance untuk USDY atau portal DSR MakerDAO untuk sDAI. Di sana, Anda dapat menyetor stablecoin Anda dan menerima versi yang lebih baik yang menghasilkan hasil sebagai gantinya. Langkah ini mengaktifkan fitur pendapatan pasif sambil menjaga aset Anda tetap stabil dan di blockchain.
4. Tahan atau Stake untuk Mendapatkan Hasil
Setelah Anda menerima stablecoin penghasil hasil, yang perlu Anda lakukan hanyalah menyimpannya di dompet Anda. Token seperti sDAI, USDe, dan USDM secara otomatis mengakumulasi hasil. Saldo Anda akan tumbuh seiring waktu tanpa perlu melakukan staking atau mengunci aset secara manual. Beberapa koin mungkin memerlukan delegasi atau langkah tambahan, tetapi sebagian besar dirancang untuk pendapatan pasif tanpa perlu campur tangan.
5. Tarik atau Investasikan Kembali Ketika Siap
Ketika Anda siap untuk mencairkan, Anda dapat menukarkan token penghasil hasil Anda kembali ke USDC, DAI, atau bahkan fiat melalui protokol asli atau pertukaran yang didukung. Sebagai alternatif, Anda dapat menyimpan dana Anda di ekosistem dan menginvestasikannya kembali ke strategi DeFi lainnya seperti peminjaman, kolam likuiditas, atau obligasi yang ditokenisasi seiring bertambahnya kepercayaan dan pengalaman Anda.
Stablecoin Penghasil Hasil vs. Stablecoin Tradisional: Perbedaan Utama
Berikut adalah perbandingan antara stablecoin penghasil hasil dan opsi tradisional seperti USDT dan USDC:
Stablecoin penghasil hasil memungkinkan Anda menghasilkan pendapatan pasif sambil menjaga aset Anda tetap stabil. Token-token ini dirancang untuk menghasilkan hasil secara otomatis, seringkali melalui pinjaman DeFi, eksposur aset dunia nyata, atau strategi delta-netral. Mereka sangat ideal untuk pengguna yang ingin memaksimalkan hasil dari stablecoin yang tidak aktif, terutama dalam lingkungan suku bunga tinggi. Namun, mereka mungkin melibatkan risiko kontrak pintar, volatilitas peg, atau ketidakpastian regulasi. Mereka paling cocok untuk tabungan, staking, atau penyimpanan jangka panjang.
Stablecoin tradisional seperti USDT dan USDC, di sisi lain, sederhana, cair, dan didukung secara luas di bursa dan dompet. Mereka tidak menawarkan hasil terintegrasi, tetapi sangat andal untuk transaksi sehari-hari, perdagangan jangka pendek, dan transfer lintas batas. Jika Anda lebih mengutamakan kemudahan penggunaan dan keamanan daripada pendapatan pasif, stablecoin tradisional tetap menjadi pilihan yang solid.
Pertimbangan Utama Sebelum Menggunakan Stablecoin Penghasil Hasil
Stablecoin penghasil hasil memungkinkan Anda untuk mendapatkan pendapatan pasif sambil menjaga aset Anda tetap stabil, tetapi mereka tidak tanpa risiko. Sebelum Anda berinvestasi, berikut adalah hal-hal yang perlu Anda ketahui.
Risiko dari Stablecoin Penghasil Hasil
• Kerentanannya pada Kontrak Pintar: Sebagian besar stablecoin penghasil hasil beroperasi di atas kontrak pintar. Jika ada bug atau eksploitasi, dana Anda bisa berisiko. Pilih proyek yang sudah diaudit dengan baik dan memiliki rekam jejak keamanan yang kuat.
• Risiko Despeg dan Krisis Likuiditas: Meskipun koin-koin ini bertujuan untuk tetap dekat dengan 1 dolar, volatilitas pasar dapat menyebabkan mereka sementara tidak terkendali. Dalam kondisi yang penuh tekanan, likuiditas rendah juga dapat membuat penukaran atau perdagangan lebih sulit tanpa kerugian.
• Variabilitas Hasil: Hasil dapat berubah tergantung pada kondisi pasar. Jika suku bunga DeFi atau hasil obligasi Treasury turun, penghasilan Anda juga akan menurun. Beberapa strategi, seperti lindung nilai delta-netral, juga membawa kompleksitas dan risiko.
• Ketidakpastian Regulasi: Stablecoin yang menghasilkan hasil dapat menghadapi pengawasan yang lebih ketat. Undang-undang yang diusulkan seperti STABLE Act dan GENIUS Act di AS dapat mengklasifikasikan kembali token-token ini sebagai sekuritas, yang mempengaruhi cara dan tempat mereka ditawarkan.
Lanskap Regulasi Sektor Stablecoin
Pada tahun 2025, regulasi akhirnya mengejar inovasi kripto, terutama di sektor stablecoin. YLDS, yang diterbitkan oleh Figure Markets, menjadi stablecoin pertama yang menghasilkan hasil dan mendapat persetujuan dari SEC AS. Tonggak ini menetapkan standar baru untuk aset digital yang mematuhi peraturan yang menghasilkan pendapatan pasif. Sementara itu, Circle, perusahaan di balik USDC, mengajukan permohonan untuk pencatatan publik, yang menandakan penerimaan arus utama dan integrasi yang lebih erat antara stablecoin yang didukung fiat dan keuangan tradisional.
Baca lebih lanjut:Circle IPO (2025) Semua yang Perlu Anda Ketahui Tentang CRCL, Penilaian, dan Apa Artinya untuk Pasar Kripto
Eropa juga semakin memperketat pengaturan. Kerangka MiCA (Markets in Crypto-Assets), yang diluncurkan pada pertengahan 2024, menawarkan aturan yang distandarisasi untuk penerbit stablecoin di seluruh UE. Ini memberi pengguna dan institusi lebih banyak kepercayaan saat berinteraksi dengan aset digital yang diatur. Di tingkat global, permintaan institusional semakin mempercepat. Pemimpin seperti CEO Polygon dan bank-bank besar mendorong tokenisasi aset dunia nyata, terutama Treasury AS, sebagai cara yang sesuai dengan peraturan untuk menghasilkan hasil di blockchain.
Perubahan ini menunjukkan pasar yang semakin matang, di mana transparansi dan kepatuhan terhadap peraturan lebih penting daripada sebelumnya. Sebagai pengguna, penting untuk memilih stablecoin yang menghasilkan hasil dengan status hukum yang jelas, jaminan yang dapat diandalkan, dan protokol yang diaudit. Tetap terinformasi akan membantu Anda menavigasi lanskap yang cepat berubah ini sambil meminimalkan risiko.
Kesimpulan: Haruskah Anda Berinvestasi dalam Stablecoin yang Menghasilkan Hasil?
Stablecoin yang menghasilkan hasil menawarkan cara baru untuk menumbuhkan tabungan kripto Anda. Mereka menggabungkan stabilitas stablecoin tradisional dengan kemampuan untuk menghasilkan pendapatan pasif. Baik melalui pinjaman DeFi, aset dunia nyata, atau derivatif, token-token ini membuat dana Anda yang tidak aktif bekerja untuk Anda.
Namun, imbalan datang dengan risiko. Kelemahan kontrak pintar, volatilitas pasar, dan regulasi yang berkembang dapat memengaruhi aset Anda. Itulah mengapa penting untuk melakukan riset Anda sendiri (DYOR) sebelum terjun ke dalamnya.
Bacaan Terkait
FAQ tentang Stablecoin yang Menghasilkan Hasil
1. Apa itu stablecoin yang menghasilkan hasil?
Stablecoin yang menghasilkan hasil adalah aset digital yang tetap terikat dengan mata uang fiat (seperti dolar AS) tetapi menghasilkan pendapatan pasif seiring waktu. Mereka menghasilkan hasil melalui mekanisme terintegrasi seperti pinjaman DeFi, staking, atau investasi dalam aset dunia nyata seperti Treasury AS.
2. Bagaimana stablecoin yang menghasilkan hasil berbeda dari stablecoin biasa?
Stablecoin biasa seperti USDC atau USDT mempertahankan nilai yang stabil tetapi tidak menghasilkan bunga. Sementara itu, stablecoin yang menghasilkan hasil secara otomatis menghasilkan pengembalian saat Anda menyimpannya, menjadikannya lebih mirip dengan rekening tabungan di dunia kripto.
3. Stablecoin yang menghasilkan hasil mana yang paling aman untuk digunakan di 2025?
Pilihan yang lebih aman termasuk sDAI (didukung oleh DSR dari MakerDAO), USDY (didukung oleh Treasury AS melalui Ondo), dan YLDS (stablecoin yang terdaftar di SEC di Provenance). Proyek-proyek ini fokus pada transparansi, dukungan aset yang kuat, dan kepatuhan regulasi.
4. Bagaimana saya mulai menghasilkan pendapatan pasif dengan stablecoin yang menghasilkan hasil?
Pilih stablecoin yang menghasilkan hasil yang sesuai dengan kebutuhan Anda, atur dompet yang kompatibel (seperti MetaMask), dan beli USDC atau DAI di BingX. Kemudian, konversikan aset tersebut menjadi token yang menghasilkan hasil melalui platform resmi seperti Maker, Ondo, atau Figure Markets. Pegang token tersebut dan hasilnya akan mulai terkumpul secara otomatis.
5. Apakah ada risiko dengan stablecoin yang menghasilkan hasil?
Waspadai bug dalam kontrak pintar, ketidakstabilan peg, krisis likuiditas, dan perubahan regulasi. Hasil dapat bervariasi, dan beberapa strategi (seperti derivatif atau re-staking) mungkin lebih sulit dipahami. Selalu teliti pengungkapan risiko proyek sebelum berinvestasi.