Minat global terhadap cryptocurrency kembali meningkat pada 2025, didorong oleh peluncuran sukses ETF Bitcoin dan Ether ETFs di AS pada awal 2024. Persetujuan bersejarah ini membuka jalur yang diatur bagi investor untuk mengakses pasar kripto, menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan aset digital. Mengambil momentum ini dan di tengah buzz berkelanjutan tentang kemungkinan persetujuan ETF altcoin, peluncuran pertama kalinya staking Solana ETF pada Juli 2025 di AS sedang menetapkan preseden baru untuk produk investasi kripto yang menghasilkan imbal hasil.
Minat yang Meningkat pada ETF yang Mendukung Staking
Setelah kesuksesan ETF Bitcoin dan Ether di AS pada 2024, permintaan institusional untuk dana berbasis altcoin telah tumbuh dengan pesat. Solana (SOL), yang dikenal dengan transaksi berkecepatan tinggi dan biaya rendah, telah muncul sebagai pesaing kuat.
Peluncuran ETF REX-Osprey Solana + Staking ETF (SSK) pada 2 Juli 2025 di Cboe BZX Exchange menandai tonggak penting. Pada hari pertama, SSK mencatat aliran dana sebesar 12 juta dolar dan volume perdagangan 33 juta dolar, menyoroti antusiasme investor terhadap eksposur SOL yang dipadukan dengan imbal hasil staking.
Kinerja debut ETF Rex Osprey SOL Staking | Sumber: X
Pasar prediksi seperti Polymarket memperkirakan kemungkinan persetujuan ETF Solana spot akan lebih dari 99% pada akhir 2025, sementara analis Bloomberg Eric Balchunas dan James Seyffart memberikannya probabilitas 95%. Momentum ini mencerminkan tidak hanya peningkatan minat institusional, tetapi juga kepercayaan pada ekosistem Solana yang berkembang.
Apa itu Solana (SOL)?
Solana adalah blockchain Layer 1 berkinerja tinggi yang dirancang untuk skalabilitas, kecepatan, dan transaksi biaya rendah. Sering disebut sebagai “pembunuh Ethereum”, Solana mendukung keuangan terdesentralisasi (DeFi), NFT, game Web3, dan tokenisasi aset dunia nyata (RWA).
Hingga Juli 2025, Solana adalah ekosistem blockchain terbesar kedua untuk dApps setelah Ethereum, dengan ekosistem DeFi-nya yang bernilai lebih dari 8,6 miliar dolar AS. Jaringan ini juga telah merebut kembali posisinya sebagai pemain terbesar kedua dalam volume pertukaran terdesentralisasi (DEX), melampaui Ethereum dengan 64,1 miliar dolar AS dalam aktivitas 30 hari, menurut DefiLlama. Ekosistem DeFi Solana berkembang pesat pada 2025, dengan platform seperti Raydium, Jupiter, dan Magic Eden yang mendorong aktivitas di blockchain, bahkan ketika aktivitas memecoin terus meningkat, didorong oleh platform peluncuran memecoin seperti Pump.fun dan LetsBONK.fun.
Solana DeFi TVL | Sumber: DefiLlama
Dengan pembaruan seperti Firedancer dan Alpenglow di depan mata, Solana bertujuan untuk mencapai finalitas transaksi di bawah satu detik dan meningkatkan throughput jaringan. Kemajuan ini menempatkannya sebagai pemain kunci dalam industri blockchain dan kandidat yang logis untuk produk ETF.
Setelah peluncuran REX-Osprey Solana Staking ETF pada 2 Juli 2025, token asli Solana (SOL) mengalami lonjakan singkat sebesar 6%, mencapai sekitar $158, sebelum sedikit menyesuaikan diri karena kondisi pasar yang lebih luas mempengaruhi sentimen. Pergerakan harga awal ini menyoroti baik kegembiraan seputar ETF yang mendukung staking maupun volatilitas pasar crypto yang berkelanjutan.
Apa itu Solana Staking ETF?
Solana staking ETF adalah jenis dana yang diperdagangkan di bursa khusus yang tidak hanya memberi investor paparan terhadap pergerakan harga Solana, tetapi juga mentransfer hadiah yang diperoleh dari staking token SOL.
REX-Osprey SSK ETF yang diluncurkan pada 2 Juli 2025 adalah produk investasi pertama semacam itu di AS, yang memungkinkan investor untuk membeli saham melalui akun pialang tradisional, menghilangkan kebutuhan untuk mengelola dompet crypto atau validator. Di belakang layar, REX-Osprey memegang token SOL yang sebenarnya dan men-stake-nya melalui Anchorage Digital, kustodian yang terdaftar secara federal dan mitra staking.
Pengaturan ini memungkinkan dana untuk menghasilkan hadiah staking (yang saat ini memberikan hasil sekitar 7,3% per tahun) dan mendistribusikannya ke investor. Bagi individu, ini setara dengan mendapatkan bunga dari akun tabungan berisiko tinggi, hanya dalam konteks crypto.
Selain membeli Solana Staking ETF, Anda juga dapat membeli SOL spot langsung di bursa terpusat seperti BingX. Ini memberi Anda kepemilikan penuh atas token Anda dan fleksibilitas untuk men-stake atau memperdagangkannya kapan saja.
Bagaimana Cara Kerja Solana Staking ETF?
Solana Staking ETF menyederhanakan investasi crypto dengan memungkinkan Anda untuk mendapatkan hadiah staking tanpa perlu mengelola dompet, validator, atau kunci pribadi. Berikut adalah cara kerjanya langkah demi langkah:
1. Pembuatan ETF – Manajer dana, REX-Osprey, membeli token Solana (SOL) yang sebenarnya untuk mendukung ETF. Token ini membentuk aset inti dari dana tersebut, yang diperdagangkan dengan simbol SSK.
2. Integrasi Staking – Alih-alih hanya memegang SOL secara pasif, ETF men-stake token ini di jaringan Solana melalui Anchorage Digital, kustodian crypto yang terdaftar. Ini berarti SOL yang dimiliki oleh dana tersebut berpartisipasi aktif dalam validasi transaksi dan menjaga keamanan blockchain.
3. Distribusi Hadiah – Ketika SOL yang di-stake menghasilkan hadiah dari jaringan (sekitar 7,3% per tahun), hadiah ini dikumpulkan dan diberikan kepada investor. Ini menciptakan aliran pendapatan pasif yang mirip dengan menerima dividen dari saham atau bunga dari obligasi.
4. Akses Investor – Investor dapat membeli atau menjual saham ETF di Bursa Cboe BZX sama seperti mereka membeli saham atau ETF tradisional, menggunakan akun pialang reguler.
Struktur inovatif ini mematuhi peraturan AS karena ETF beroperasi di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi 1940 dan menggunakan format C-Corporation. Pendekatan ini memastikan bahwa hadiah staking dapat didistribusikan secara sah dan aman, menjadikannya cara yang nyaman dan teratur bagi investor ritel dan institusional untuk mengakses pertumbuhan harga Solana dan pendapatan staking.
Mengapa SOL Staking ETF adalah Game Changer bagi Investor?
Solana Staking ETF menawarkan investor kombinasi kuat antara potensi pertumbuhan dan pendapatan, yang membedakannya dari ETF crypto tradisional. Dengan memegang dan men-stake token SOL, dana ini memberikan paparan terhadap pergerakan harga Solana sambil juga menghasilkan hadiah staking, yang saat ini memberikan hasil sekitar 7,3% per tahun. Pendekatan pendapatan ganda ini berarti investor dapat memperoleh keuntungan dari apresiasi modal ketika harga SOL naik dan mendapatkan pendapatan pasif bahkan selama periode kestabilan harga.
Bagi investor ritel, ETF menyederhanakan akses ke Solana dengan menghilangkan kebutuhan untuk mengelola kunci pribadi, mengatur dompet crypto, atau menavigasi protokol staking. Sebagai gantinya, mereka dapat membeli saham melalui akun pialang standar, menjadikan partisipasi dalam crypto semudah berinvestasi di saham. Bagi investor institusional, struktur yang diatur di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi 1940 dan penggunaan layanan kustodian federal dari Anchorage Digital memastikan kepatuhan terhadap standar tata kelola dan keamanan yang ketat.
Penting untuk dicatat bahwa hasil staking Solana secara historis melampaui Ethereum, yang rata-rata sekitar 3,5% hingga 4,5% setelah penggabungan. Ini membuat SOL Staking ETF sangat menarik bagi investor yang mencari hasil. Ditambah dengan peningkatan aktivitas on-chain Solana yang didorong oleh DeFi, NFT, dan aset dunia nyata yang ditokenisasi, ETF ini menawarkan cara yang nyaman dan aman untuk mengakses pengembalian blockchain tanpa hambatan operasional dan regulasi dari kepemilikan crypto langsung.
Melampaui Pasar AS: ETF Staking SOL di Kanada dan Eropa
Kanada memimpin pada April 2025 dengan meluncurkan ETF Solana spot pertama dengan fitur staking di Bursa Efek Toronto. Empat penerbit, 3iQ, Purpose Investments, Evolve, dan CI Galaxy, memperkenalkan dana yang memungkinkan staking yang masing-masing mengalokasikan hingga 50% dari aset untuk staking on-chain, menghasilkan imbal hasil antara 2% hingga 3,5% per tahun. Produk-produk ini menarik perhatian dengan cepat, menarik lebih dari CAD 191 juta dalam aset pada pertengahan Juni 2025, dengan 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) menyumbang sekitar 87,6% dari total tersebut. Secara khusus, SOLQ diluncurkan tanpa biaya manajemen pada tahun pertama, sebuah langkah strategis untuk menarik investor awal.
Kinerja Solana Staking ETF 3iQ | Sumber: 3iQ
Di Eropa, Solana Staking ETP (BSOL) milik Bitwise, yang terdaftar di Xetra, menawarkan imbal hasil bruto yang lebih tinggi, yaitu 6,48% APY dengan biaya manajemen yang kompetitif sebesar 0,85%, jauh mengungguli pesaing seperti 21Shares yang memiliki imbal hasil rata-rata 5,49% dengan biaya yang jauh lebih tinggi. BSOL menggunakan penyimpanan dingin kelas institusional dan pengindeksan transparan (Compass Solana Total Return Monthly Index), memberikan imbal hasil staking yang dapat diandalkan dan perlindungan aset yang lengkap kepada para investor.
Solana Staking ETF vs. Spot Solana ETF: Apa Bedanya?
Seiring dengan perkembangan produk investasi kripto, para investor mulai bertanya-tanya apakah Spot Solana ETF akan segera bergabung dengan pasar bersama dengan Solana Staking ETF yang baru diluncurkan. Berikut adalah perbedaan antara keduanya:
Solana Staking ETF menawarkan keuntungan unik bagi investor dengan menggabungkan eksposur terhadap pergerakan harga SOL dengan manfaat tambahan berupa penghasilan dari staking. Ini berarti pemegang saham tidak hanya mendapatkan keuntungan dari potensi kenaikan harga, tetapi juga menerima pendapatan pasif yang dihasilkan oleh mekanisme staking jaringan, yang saat ini memberikan hasil sekitar 7,3% per tahun. Dengan staking token SOL yang dimilikinya, ETF ini berkontribusi untuk mengamankan blockchain Solana dan mendistribusikan hadiah langsung ke investor. Pendekatan pendapatan ganda ini menjadikan ETF staking sangat menarik bagi mereka yang mencari imbal hasil selain pertumbuhan modal, semuanya dalam kerangka pasar keuangan tradisional yang familiar dan teratur.
Baca lebih lanjut: Apa itu Solana ETF dan kapan akan diluncurkan?
Polymarket memprediksi kemungkinan persetujuan Spot Solana ETF pada 31 Juli mencapai hampir 100% | Sumber: Polymarket
Sebaliknya, Spot Solana ETF akan berfokus hanya pada pelacakan harga pasar SOL, mirip dengan Spot Bitcoin dan Ether ETFs yang disetujui pada 2024. Investor dalam dana seperti itu akan mendapatkan manfaat dari apresiasi harga Solana tetapi tidak akan menerima imbal hasil dari staking. Meskipun ada keterbatasan ini, analis pasar sangat optimis tentang persetujuan Spot Solana ETFs di AS. Eric Balchunas dan James Seyffart dari Bloomberg memperkirakan probabilitas persetujuan pada kuartal keempat 2025 sebesar 95%, sementara peserta Polymarket memperkirakan peluang ini bahkan lebih tinggi, lebih dari 99% pada 31 Juli 2025. Penerimaan staking oleh SEC dalam struktur ETF, seperti yang ditunjukkan dengan peluncuran SSK oleh REX-Osprey, semakin memperkuat keyakinan bahwa gelombang ETF altcoin, termasuk Solana, akan segera memasuki pasar AS, yang dapat memulai apa yang disebut analis sebagai "musim panas ETF altcoin".
Apakah Anda harus berinvestasi di Solana Staking ETF?
Meskipun Solana Staking ETF menawarkan kombinasi menarik antara eksposur harga dan pendapatan pasif, investor harus mempertimbangkan risiko potensial dengan hati-hati. Seperti semua cryptocurrency, Solana (SOL) dikenal karena volatilitasnya, dengan harga yang dapat berfluktuasi tajam akibat sentimen pasar, perubahan regulasi, dan perubahan teknologi. Selain itu, imbal hasil staking, meskipun saat ini menghasilkan sekitar 7,3% per tahun, bergantung pada kinerja validator dan stabilitas umum jaringan Solana. Masalah apa pun seperti perilaku buruk validator, downtime jaringan, atau peristiwa slashing dapat mempengaruhi aliran imbal hasil.
Juga penting untuk mempertimbangkan biaya. Biaya manajemen dan biaya layanan staking, meskipun biasanya lebih rendah daripada solusi penyimpanan kripto langsung, dapat mengurangi hasil bersih seiring berjalannya waktu. Namun, bagi banyak investor, manfaatnya lebih besar daripada tantangan tersebut. Struktur teratur ETF, akses yang disederhanakan melalui akun pialang tradisional, dan potensi penghasilan ganda membuatnya menjadi pilihan menarik untuk diversifikasi portofolio dan memanfaatkan hasil asli dari blockchain tanpa kerumitan teknis untuk berpartisipasi secara langsung.