Spot Ethereum ETFs telah membuka lebih dari 7,9 miliar dolar AS dalam aset per Juli 2025 sejak debut mereka di AS pada tahun 2024, memberikan investor cara yang teratur untuk mendapatkan paparan terhadap ETH tanpa repot dengan dompet atau kunci pribadi. Dengan musim altcoin 2025 yang sedang berjalan dan adopsi Ethereum oleh perusahaan yang semakin cepat di DeFi, NFT, dan aset tokenisasi, minat terhadap produk staking ETH meningkat pesat. Sekarang, gelombang baru ETF yang mendukung staking sedang meningkatkan taruhan, secara harfiah.
Pada Juli 2025, BlackRock mengajukan permohonan amandemen 19b-4 melalui Nasdaq untuk memungkinkan staking di iShares Ethereum Trust (ETHA). Jika disetujui, ETHA akan menjadi ETF Ethereum pertama di AS yang melakukan staking aset melalui kustodian seperti Coinbase, memungkinkan dana tersebut menghasilkan hadiah staking selain paparan harga ETH. Permohonan ini mengusulkan untuk melakukan staking "seluruh atau sebagian" dari ETH dana tersebut sambil mengelola likuiditas dan risiko pemotongan dengan hati-hati.
Aliran dana ke ETF Ethereum Spot | Sumber: TheBlock
Produk ini tidak hanya melacak harga ETH, tetapi juga menghasilkan imbal hasil dengan berpartisipasi dalam sistem proof-of-stake Ethereum. Kegembiraan sudah terasa, dengan ETF staking Solana pertama di AS (SSK) melewati 100 juta dolar AS dalam AUM (aset yang dikelola) hanya dalam 12 hari perdagangan pertama.
Dalam panduan ini, Anda akan mempelajari bagaimana ETF staking Ethereum menggabungkan paparan harga ETH dengan imbal hasil staking, menawarkan cara teratur untuk menghasilkan pendapatan pasif dari sistem proof-of-stake (PoS) Ethereum. Anda juga dapat menjelajahi apa itu ETF staking Ethereum, dan kapan ETF ini bisa diluncurkan di pasar AS.
Permintaan ETF yang Mendukung Staking Meningkat pada 2025
Peluncuran ETF Bitcoin dan Ethereum spot di AS pada awal tahun 2024 membuka jalan untuk adopsi yang lebih luas dari dana yang didukung oleh kripto. Pada tahun 2025, perhatian pasar beralih ke ETF yang mendukung staking, dengan manajer aset seperti BlackRock, Grayscale, dan Franklin Templeton yang mengusulkan Ethereum ETF yang menempatkan sebagian dari kepemilikan mereka dalam staking.
ETF staking menggabungkan struktur ETF tradisional dengan mekanisme konsensus PoS Ethereum, memungkinkan investor untuk mendapatkan hadiah staking sambil menikmati akses ke pasar yang teratur. 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH), yang diluncurkan pada tahun 2019 di Eropa, memelopori pendekatan ini, sementara investor AS kini sedang memantau fitur staking yang diusulkan oleh BlackRock untuk iShares Ethereum Trust (ETHA).
Apa itu Ethereum (ETH)?
Ethereum adalah platform blockchain terdesentralisasi yang memungkinkan kontrak pintar, aplikasi terdesentralisasi (dApps), dan aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA). Sejak beralih ke konsensus proof-of-stake (PoS) pada September 2022 (The Merge), Ethereum memungkinkan pemegang ETH untuk melakukan staking untuk membantu mengamankan jaringan dan mendapatkan hadiah.
Ethereum TVL | Sumber: DefiLlama
Pada Agustus 2025, Ethereum tetap menjadi platform utama untuk kontrak pintar, dengan lebih dari 82 miliar dolar AS dalam total nilai terkunci (TVL) di protokol DeFi, NFT, dan aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA). Ekosistem yang berkembang ini menjadikan Ethereum sebagai aset yang menarik baik untuk apresiasi modal maupun pendapatan pasif melalui staking.
Apa itu Ethereum Staking ETF?
Ethereum staking ETF adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang memegang ETH fisik dan menempatkannya dalam staking di jaringan Ethereum untuk mendapatkan hadiah. Pendekatan ini memberikan investor paparan terhadap pergerakan harga ETH dan manfaat tambahan dari hasil staking, semuanya dalam kerangka ETF yang sudah familiar.
Misalnya, 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) di Eropa menginvestasikan kembali hadiah staking ke dalam dana, meningkatkan nilai aset bersihnya (NAV). Di AS, fitur staking yang diusulkan oleh BlackRock untuk ETHA akan memungkinkan dana tersebut untuk mendelegasikan ETH kepada validator melalui kustodian terpercaya seperti Coinbase Custody, menghasilkan pendapatan staking bagi investor.
Struktur ini menghilangkan kebutuhan bagi investor untuk mengelola dompet kripto atau mengatur validator mereka sendiri.
Alih-alih membeli Ethereum Staking ETF, Anda juga dapat membeli ETH spot langsung di bursa terpusat seperti BingX. Ini memberi Anda kepemilikan penuh atas token ETH Anda dan fleksibilitas untuk melakukan staking atau perdagangan kapan saja, dengan potensi mendapatkan hasil yang lebih tinggi dengan memilih validator dan strategi staking Anda sendiri.
Bagaimana cara kerja Ethereum Staking ETF?
Nilai total Ethereum yang di-stake dibandingkan dengan harga | Sumber: CryptoQuant
Ethereum Staking ETF menyederhanakan akses ke staking dengan mengintegrasikannya langsung ke dalam dana. Berikut cara kerjanya:
1. Komposisi Dana – ETF menyimpan token ETH nyata, yang membentuk aset inti dari dana tersebut. Sebagai contoh, ETHA didukung 100% oleh ETH yang disimpan di cold storage.
2. Proses Staking – Dana melakukan staking sebagian dari aset ETH-nya melalui custodian yang diatur dan operator validator seperti Coinbase Custody, Figment, atau Anchorage Digital.
3. Mendapatkan Reward – ETH yang di-stake mendapatkan reward dari partisipasi jaringan (saat ini, sebagian besar ETF memberikan hasil tahunan 1,7% hingga 2,2% setelah biaya).
4. Distribusi Reward – Reward ini dapat diinvestasikan kembali ke dalam ETF (menambah NAV) atau didistribusikan sebagai dividen, tergantung pada struktur dana.
5. Akses Investor – Investor membeli saham ETF melalui akun pialang tradisional, mendapatkan eksposur harga ETH dan hasil staking tanpa harus mengelola cryptocurrency secara langsung.
Pengaturan ini dirancang untuk mematuhi hukum sekuritas, dengan produk-produk AS seperti ETHA yang beroperasi di bawah Aturan SEC 19b-4 dan memanfaatkan Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 untuk memastikan kepatuhan staking.
Mengapa ETF Staking ETH Penting bagi Investor?
ETF staking Ethereum menawarkan kombinasi unik antara pertumbuhan modal dan pendapatan pasif. Dengan staking ETH, ETF mendapatkan hadiah yang meningkatkan hasil investasi bahkan selama periode stabilitas harga. Model pendapatan ganda ini membedakannya dari ETF spot yang hanya melacak harga ETH.
Bagi investor ritel, ini menghilangkan hambatan teknis dalam mengatur validator atau mengelola dompet. Bagi institusi, kerangka regulasi dan layanan kustodi profesional menyediakan titik masuk yang aman ke ekonomi staking Ethereum.
Dengan kemungkinan persetujuan regulasi AS yang akan datang pada akhir 2025, ETF staking Ethereum mungkin segera bergabung dengan jajaran dana crypto yang menghasilkan hasil, seperti REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), yang menarik lebih dari 100 juta USD dalam aset yang dikelola (AUM) dalam beberapa minggu setelah peluncurannya.
Ethereum Staking ETF vs. Spot Ethereum ETF: Perbedaan Utama
Spot Ethereum ETF memberikan investor eksposur terhadap pergerakan harga ETH dengan menyimpan ETH fisik dalam kustodi. Ini melacak harga pasar Ethereum, memungkinkan investor untuk membeli dan menjual saham seperti saham biasa tanpa perlu mengelola kunci pribadi atau dompet. Sejak peluncurannya di AS pada tahun 2024, spot ETH ETF tumbuh pesat, dengan ETHA dari BlackRock saja menarik lebih dari 7,9 miliar USD dalam aset yang dikelola (AUM). Namun, mereka tidak menghasilkan pendapatan tambahan selain apresiasi harga.
Baca lebih lanjut: Apa saja ETF Spot Ethereum Terbaik untuk Dibeli pada 2025?
Sebaliknya, Ethereum Staking ETF menambahkan komponen hasil dengan staking sebagian ETH yang dimilikinya di jaringan. Misalnya, produk Eropa seperti 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) menawarkan hasil bersih sekitar 1,7%–2,2% per tahun setelah biaya. Pengaturan ini berarti investor mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga ETH serta hadiah staking. Namun, staking membawa sedikit kompromi likuiditas karena periode pembatalan di jaringan Ethereum (berkisar antara 9 hingga 50 hari) dan potensi risiko slashing, meskipun ini jarang terjadi dan dikelola oleh kustodian profesional.
ETF Staking Ethereum Terbaik yang Tersedia di Luar AS
Untuk investor yang mencari eksposur staking Ethereum pada Juli 2025, beberapa ETF/ETP staking yang sudah mapan sudah tersedia di Eropa dan Kanada, menawarkan hasil, kenyamanan, dan kejelasan regulasi jauh sebelum ETF staking AS disetujui. Berikut adalah beberapa pilihan yang menonjol:
1. 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) – Eropa
Kinerja 21Shares' AETH | Sumber: 21Shares
21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) adalah produk staking Ethereum yang paling lama beroperasi di Eropa, diluncurkan pada 2019. Produk ini didukung sepenuhnya oleh ETH, memberikan hasil bersih sekitar 1,7% per tahun setelah biaya, dan menginvestasikan kembali hadiah staking ke dalam dana untuk meningkatkan kinerja. Dengan total aset yang dikelola lebih dari 483 juta EUR, produk ini memberikan eksposur terhadap ETH dan pendapatan staking melalui akun pialang yang sederhana.
2. 3iQ Ether Staking ETF (ETHQ) – Kanada
Nilai aset bersih (NAV) per unit ETHQ & harga pasar | Sumber: 3iq
3iQ Ether Staking ETF (ETHQ) di Kanada menggabungkan eksposur harga ETH dengan akumulasi harian dari hadiah staking, yang saat ini menghasilkan sekitar 1,81%. Dengan total aset sekitar 130 juta CAD, menggunakan penyimpanan dingin terpisah dan memenuhi syarat untuk akun terdaftar seperti TFSA dan RRSP, menjadikannya pilihan menarik bagi investor Kanada yang mencari pendapatan staking yang teratur.
3. Purpose Ether Staking Corp. ETF – Kanada
Purpose ETF staking Ethereum NAV per unit vs ETH return | Sumber: Purpose
Purpose Ether Staking Corp. ETF, yang juga berbasis di Kanada, memberikan akses kepada investor untuk mendapatkan hadiah staking ETH tanpa memenuhi ambang batas 32 ETH. Ini menyimpan ETH yang diselesaikan secara fisik di penyimpanan dingin dan memenuhi syarat TFSA/RRSP, menjadikannya opsi penghasilan pasif ETH yang rendah hambatan dan efisien secara pajak.
Produk-produk ini menggambarkan permintaan nyata untuk ETF yang mendukung staking. Dengan hasil antara ~1,7% hingga ~1,8%, mereka menawarkan peningkatan yang nyata dibandingkan dengan eksposur harga spot ETH, sambil menghilangkan kerumitan teknis bagi sebagian besar investor. Mereka juga menetapkan tolok ukur untuk saat ETF staking di AS seperti ETHA dari BlackRock disetujui: harapkan struktur, hasil, dan pengamanan operasional yang serupa.
Apakah Anda Harus Berinvestasi dalam Ethereum Staking ETF?
Meskipun ETF yang mendukung staking menawarkan potensi pengembalian yang lebih tinggi, mereka datang dengan pertimbangan tambahan. Hadiah staking tidak dijamin dan bergantung pada kinerja validator dan kondisi jaringan. Periode unstaking (dari 9 hingga 50 hari) juga dapat memengaruhi likuiditas dana.
Biaya manajemen dan biaya layanan validator dapat mengurangi hasil bersih. Namun, bagi banyak investor, manfaat dari akses yang diatur, partisipasi staking yang disederhanakan, dan potensi pendapatan ganda lebih besar daripada risiko ini.
Seiring dengan pertumbuhan adopsi staking Ethereum dan peningkatan kejelasan regulasi, ETF staking dapat menjadi komponen kunci dalam portofolio kripto yang terdiversifikasi.
Pemikiran Akhir
Ethereum staking ETFs mewakili langkah penting dalam evolusi produk investasi kripto, menggabungkan kesederhanaan ETF tradisional dengan hadiah staking Ethereum. Seiring dengan perusahaan-perusahaan besar seperti BlackRock yang bekerja untuk mendapatkan persetujuan, investor mungkin segera dapat mengakses pertumbuhan harga ETH dan pendapatan pasif dalam struktur yang diatur.
Namun, staking melibatkan risiko seperti penalti validator, periode unbonding, dan perubahan regulasi yang dapat memengaruhi hasil. Bagi mereka yang mencari eksposur langsung hari ini, membeli dan staking ETH di platform seperti BingX memberikan kontrol penuh dan kemungkinan hasil yang lebih tinggi, meskipun juga membutuhkan manajemen yang lebih aktif dan kesadaran terhadap risiko.