Ondo Finance (ONDO) telah dengan cepat naik menjadi pemain dominan dalam membawa aset keuangan dunia nyata ke dalam blockchain. Pada pertengahan 2025, platform ini membanggakan $1,39 miliar dalam Total Value Locked (TVL), sebuah bukti adopsi cepatnya di pasar treasury yang ditokenisasi.
Pada 2025-09-03, perusahaan memperluas bisnis di luar treasury dengan meluncurkan Ondo Global Markets, memperkenalkan lebih dari 100 saham AS yang ditokenisasi dan ETF di Ethereum. Peluncuran ini mencakup nama-nama besar seperti Apple (AAPL), Tesla (TSLA), dan ETF dari Fidelity dan BlackRock, dengan rencana untuk meningkatkan ke 1.000+ aset yang ditokenisasi pada akhir 2025 di seluruh Ethereum, Solana, dan BNB Chain.
Artikel ini mengeksplorasi ekosistem Ondo, apa itu ekuitas yang ditokenisasi Ondo Global Markets dan bagaimana cara kerjanya, serta bagaimana pemula dapat secara praktis berpartisipasi dalam perbatasan baru DeFi ini.
Apa Itu Ondo Finance (ONDO) dan Bagaimana Cara Kerjanya?
Ondo Finance adalah platform blockchain yang dirancang untuk membawa aset keuangan tradisional, seperti Treasury AS dan saham, ke dalam ekonomi digital melalui tokenisasi. Dengan mengubah aset-aset ini menjadi token yang berbasis blockchain, Ondo memberikan investor akses sepanjang waktu ke produk yang menghasilkan yield dan fleksibilitas untuk menggunakannya dalam decentralized finance (DeFi). Ini membuat instrumen yang sebelumnya terbatas pada institusi besar menjadi lebih mudah diakses oleh pengguna ritel dan institusional global.
TVL ekosistem Ondo | Sumber: RWA.xyz
Platform ini telah berkembang pesat, dengan TVL-nya melampaui $1,3 miliar pada September 2025, sebuah indikator kuat dari kepercayaan pasar dan adopsi. Ekosistem Ondo menggabungkan produk aset, protokol DeFi, dan infrastruktur blockchain Layer 1 miliknya sendiri, menciptakan tumpukan lengkap untuk aset dunia nyata (RWAs) yang ditokenisasi untuk berkembang dengan aman dan efisien.
Baca lebih lanjut: Top 10 Blockchain untuk Proyek Tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA) di 2025
Produk dan Mekanisme Utama dalam Ekosistem Ondo
Ekosistem Ondo dibangun di atas produk, protokol, dan infrastruktur yang bersama-sama membuat aset dunia nyata dapat digunakan on-chain, memberikan investor baik peluang yield maupun fungsi DeFi.
1. USDY (U.S. Dollar Yield Token): USDY adalah stablecoin yang menghasilkan yield yang didukung oleh Treasury AS jangka pendek dan deposito bank. Ini berfungsi seperti stablecoin dengan yield tambahan, mengakumulasi bunga harian untuk pengguna non-AS. Investor dapat memilih antara versi akumulasi, di mana harga token naik seiring yield yang terbentuk, dan versi rebasing (rUSDY), di mana pasokan token meningkat sementara harga tetap terikat di $1.
2. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries): OUSG memberikan investor institusional eksposur yang ditokenisasi ke portofolio terkelola Treasury AS dan sekuritas yang didukung pemerintah, sering bersumber melalui manajer aset seperti BlackRock dan Fidelity. Seperti USDY, OUSG hadir dalam versi akumulasi dan rebasing, memberikan fleksibilitas untuk berbagai jenis investor.
3. Flux Finance: Flux Finance adalah protokol lending terdesentralisasi Ondo, yang dimodelkan berdasarkan Compound V2. Ini memungkinkan pengguna untuk meminjam dan meminjamkan terhadap token akses terbuka seperti USDC dan aset yang memiliki izin seperti OUSG. Tata kelola ditangani oleh Ondo DAO, yang memberdayakan komunitas untuk memilih peningkatan, model risiko, dan aset yang didukung.
4. Ondo Chain: Ondo Chain adalah blockchain Layer 1 khusus, yang dibangun dengan Cosmos SDK, yang dirancang untuk keuangan yang ditokenisasi. Ini menampilkan validator yang memiliki izin, proof-of-reserves, dan staking yang didukung RWA, memastikan kepatuhan dan keamanan. Ondo Chain juga menyediakan penjembatan cross-chain yang mulus dan infrastruktur tingkat institusional untuk meningkatkan aset yang ditokenisasi di pasar global.
Apa Itu Ekuitas AS yang Ditokenisasi dari Ondo Global Markets dan Mengapa Penting?
Diluncurkan pada September 2025, Ondo Global Markets memperkenalkan lebih dari 100 saham AS yang ditokenisasi dan ETF di Ethereum, memberikan investor non-AS yang memenuhi syarat akses berbasis blockchain ke ekuitas seperti Apple (AAPL), Tesla (TSLA), dan dana dari BlackRock dan Fidelity. Setiap token didukung 1:1 oleh sekuritas yang mendasarinya yang dipegang dengan broker-dealer yang diatur, memastikan bahwa itu melacak harga, dividen, dan tindakan korporat aset riil.
Berbeda dengan saham tradisional yang diselesaikan dalam dua hari bisnis, ekuitas yang ditokenisasi Ondo dapat di-mint, diperdagangkan, atau ditransfer on-chain 24/5, dengan transfer peer-to-peer tersedia kapan saja. Ini membuka penyelesaian yang lebih cepat, kepemilikan fraksional, dan integrasi DeFi, membuat ekuitas AS dapat diakses oleh audiens global yang lebih luas. Platform ini didukung oleh Alpaca untuk pialang, Chainlink untuk oracle harga, dan LayerZero untuk interoperabilitas cross-chain, sementara dompet seperti Trust Wallet dan Ledger sudah mendukung aset-aset ini. Ondo berencana untuk memperluas dari 100 menjadi 1.000 aset yang ditokenisasi pada akhir 2025, termasuk saham, ETF, dan obligasi di seluruh Ethereum, Solana, dan BNB Chain.
Baca lebih lanjut: Apa Itu TSLAx dan Apakah Saham Tesla yang Ditokenisasi adalah Saham Tesla yang Nyata?
Bagaimana Cara Kerja Saham yang Ditokenisasi?
Saham yang ditokenisasi adalah token digital yang mewakili saham perusahaan nyata. Mereka diterbitkan di blockchain tetapi didukung oleh saham aktual yang disimpan dengan kustodian berlisensi. Ini berarti memiliki saham Apple yang ditokenisasi memberikan Anda eksposur harga yang sama seperti saham riil, tetapi dengan manfaat tambahan seperti penyelesaian on-chain instan, kemampuan transfer 24/7, dan akses fraksional. Misalnya, alih-alih membeli satu saham Tesla penuh melalui pialang, Anda bisa memiliki sebagiannya sebagai token, disimpan dalam dompet self-custody dan bahkan digunakan sebagai jaminan dalam protokol DeFi.
Baca lebih lanjut: Top 10 Saham yang Ditokenisasi (xStocks) untuk Diperdagangkan di 2025
Cara Memulai dengan Saham yang Ditokenisasi Ondo
Memulai dengan Ondo Global Markets dirancang untuk sederhana dan mudah diakses, bahkan untuk pengguna pertama kali dari aset yang ditokenisasi.
1. Pertama, periksa kelayakan Anda. Saat diluncurkan pada September 2025, platform ini terbuka untuk investor yang memenuhi syarat di seluruh wilayah seperti Asia-Pasifik, Afrika, Amerika Latin, dan bagian dari Eropa, sementara pengguna di AS, Inggris, dan EEA tetap dikecualikan karena pembatasan regulasi.
2. Selanjutnya, lengkapi proses onboarding. Ini mungkin termasuk memverifikasi identitas Anda, menghubungkan alamat dompet Anda, dan menandatangani perjanjian dasar untuk mematuhi regulasi lokal. Setelah disetujui, Anda dapat menyetor stablecoin seperti USDC untuk mint saham AS yang ditokenisasi dan ETF.
3. Dari sana, ekuitas yang ditokenisasi dapat diperdagangkan on-chain selama jam pasar AS dan ditransfer peer-to-peer kapan saja. Investor juga dapat mengintegrasikan token ini ke dalam strategi decentralized finance, seperti lending atau menggunakannya sebagai jaminan, membuka peluang yang melampaui perdagangan saham tradisional.
Pertimbangan Utama dan Risiko Berinvestasi dalam Ekuitas yang Ditokenisasi
Sementara Ondo Global Markets membuka peluang baru yang menarik bagi investor, penting untuk memahami keterbatasan dan risiko sebelum memulai.
1. Keterbatasan regulasi: Ekuitas AS yang ditokenisasi saat ini terbatas di pasar seperti AS, Inggris, dan EEA, dan pemegang tidak mendapatkan hak pemegang saham seperti voting atau kepemilikan langsung.
2. Risiko smart contract: Seperti produk DeFi lainnya, kerentanan dalam kode yang mendasarinya dapat membuat pengguna terpapar hack atau kegagalan teknis jika tidak diaudit dengan hati-hati.
3. Risiko kustodial dan backing: Meskipun aset dipegang oleh broker-dealer yang diatur, investor harus mempercayai kustodian untuk mengelola dan melindungi sekuritas yang mendasarinya dengan benar.
4. Keterbatasan likuiditas: Volume perdagangan untuk aset yang ditokenisasi mungkin lebih rendah daripada bursa tradisional, yang dapat mempengaruhi harga dan eksekusi.
5. Lanskap kepatuhan yang berkembang: Kerangka kerja regulasi untuk sekuritas yang ditokenisasi masih berkembang, dan aturan masa depan dapat mempengaruhi ketersediaan, kemampuan transfer, atau perpajakan.
Pemikiran Akhir
Ondo Finance menciptakan jalur baru antara keuangan tradisional dan blockchain dengan mendigitalkan ekuitas AS dan membuatnya dapat diakses on-chain dengan dukungan tingkat institusional. Untuk investor global, Ondo Global Markets menawarkan cara praktis untuk mendiversifikasi portofolio, bereksperimen dengan strategi DeFi, dan mendapatkan eksposur ke aset bernilai tinggi tanpa mengandalkan broker tradisional.
Meskipun demikian, sekuritas yang ditokenisasi tetap merupakan pasar yang berkembang. Pembatasan regulasi, risiko smart contract, dan standar kepatuhan yang berkembang berarti investor harus berhati-hati dan tidak pernah menginvestasikan lebih dari yang mereka mampu untuk kehilangan.
Bacaan Terkait
FAQ tentang Ondo Global Markets dan Saham yang Ditokenisasi
1. Siapa yang dapat mengakses Ondo Global Markets?
Platform ini tersedia untuk investor yang memenuhi syarat di wilayah seperti Asia-Pasifik, Afrika, Amerika Latin, dan Eropa, tetapi saat ini mengecualikan pengguna di AS, Inggris, dan EEA.
2. Bagaimana cara membeli saham AS yang ditokenisasi di Ondo?
Pengguna yang memenuhi syarat dapat menyelesaikan onboarding, menyetor stablecoin seperti USDC, dan mint versi yang ditokenisasi dari ekuitas AS langsung on-chain.
3. Apa risiko utama berinvestasi dalam ekuitas yang ditokenisasi?
Risiko termasuk likuiditas terbatas, regulasi yang berkembang, tidak adanya hak pemegang saham, dan eksposur terhadap kerentanan smart contract.
4. Berapa banyak aset yang ditokenisasi yang akan ditawarkan Ondo pada akhir 2025?
Ondo berencana untuk memperluas dari 100+ saham AS yang ditokenisasi dan ETF awalnya menjadi lebih dari 1.000 aset, termasuk obligasi dan ekuitas internasional.
5. Bisakah saya memperdagangkan ekuitas yang ditokenisasi Ondo 24/7?
Mereka dapat di-mint dan ditransfer on-chain kapan saja, tetapi aktivitas perdagangan saat ini diselaraskan dengan jam pasar AS (24/5), dengan perdagangan 24/7 penuh diharapkan di masa depan.