Ondo Finance (ONDO) telah dengan cepat menjadi pemain dominan dalam membawa aset keuangan dunia nyata on-chain. Pada pertengahan tahun 2025, platform ini telah mengumpulkan Total Value Locked (TVL) senilai $1,39 miliar, menunjukkan adopsi yang cepat di pasar obligasi negara yang ditokenisasi.
Pada 3 September 2025, perusahaan ini memperluas jangkauannya di luar obligasi negara dengan meluncurkan Ondo Global Markets, yang memulai debutnya dengan lebih dari 100 saham AS dan ETF yang ditokenisasi di Ethereum. Peluncuran ini mencakup nama-nama besar seperti Apple (AAPL), Tesla (TSLA), dan ETF dari Fidelity serta BlackRock, dengan rencana untuk meningkatkan jumlah aset yang ditokenisasi menjadi lebih dari 1.000 pada akhir tahun 2025 di Ethereum, Solana, dan BNB Chain.
Artikel ini akan mengulas ekosistem Ondo, apa itu saham Ondo Global Markets yang ditokenisasi dan cara kerjanya, serta bagaimana pemula dapat berpartisipasi secara praktis dalam perbatasan DeFi yang baru ini.
Apa itu Ondo Finance (ONDO) dan bagaimana cara kerjanya?
Ondo Finance adalah platform blockchain yang dirancang untuk membawa aset keuangan tradisional, seperti obligasi negara AS dan saham, ke dalam ekonomi digital melalui tokenisasi. Dengan mengubah aset-aset ini menjadi token yang bersifat on-chain, Ondo memberikan investor akses 24/7 ke produk penghasil imbal hasil dan fleksibilitas untuk menggunakannya dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi). Hal ini membuat instrumen yang dulunya hanya terbatas pada institusi besar menjadi lebih mudah diakses oleh pengguna ritel dan institusi di seluruh dunia.
TVL Ekosistem Ondo | Sumber: RWA.xyz
Platform ini telah berkembang pesat, dengan TVL-nya melampaui $1,3 miliar per September 2025, yang merupakan indikator kuat kepercayaan dan adopsi pasar. Ekosistem Ondo menggabungkan produk aset, protokol DeFi, dan infrastruktur blockchain Layer 1 miliknya sendiri, menciptakan tumpukan lengkap untuk aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA) agar dapat berkembang dengan aman dan efisien.
Baca selengkapnya: 10 Blockchain Terbaik untuk Proyek Tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA) di Tahun 2025
Produk dan Mekanisme Utama dalam Ekosistem Ondo
Ekosistem Ondo dibangun di sekitar produk, protokol, dan infrastruktur yang secara kolektif membuat aset dunia nyata dapat digunakan on-chain, memberikan investor peluang imbal hasil dan fungsionalitas DeFi.
1. USDY (U.S. Dollar Yield Token): USDY adalah stablecoin penghasil imbal hasil yang didukung oleh obligasi negara AS jangka pendek dan deposito bank. Ini berfungsi sebagai stablecoin dengan imbal hasil tambahan, yang mengakumulasi bunga harian untuk pengguna non-AS. Investor dapat memilih antara versi kumulatif, di mana harga token naik saat imbal hasil terakumulasi, dan versi rebase (rUSDY), di mana pasokan token meningkat sementara harga tetap dipatok pada $1.
2. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries): OUSG memberi investor institusi eksposur yang ditokenisasi ke portofolio terkelola dari obligasi negara AS dan sekuritas yang didukung pemerintah, sering kali diperoleh melalui manajer aset seperti BlackRock dan Fidelity. Mirip dengan USDY, OUSG hadir dalam versi kumulatif dan rebase, memungkinkan fleksibilitas untuk berbagai jenis investor.
3. Flux Finance: Flux Finance adalah protokol pinjaman terdesentralisasi Ondo, yang dimodelkan dari Compound V2. Ini memungkinkan pengguna untuk meminjamkan dan meminjam menggunakan token akses terbuka seperti USDC dan aset berizin seperti OUSG. Tata kelola dikelola oleh Ondo DAO, yang memberdayakan komunitas untuk memilih pembaruan, model risiko, dan aset yang didukung.
4. Ondo Chain: Ondo Chain adalah blockchain Layer 1 khusus, dibangun dengan Cosmos SDK, yang dirancang untuk keuangan yang ditokenisasi. Ini memiliki validator yang diizinkan, bukti cadangan, dan staking yang didukung RWA, memastikan kepatuhan dan keamanan. Ondo Chain juga menyediakan jembatan cross-chain yang mulus dan infrastruktur tingkat institusi untuk menskalakan aset yang ditokenisasi di seluruh pasar global.
Apa itu Ekuitas AS yang Di-Tokenisasi oleh Ondo Global Markets dan Mengapa Penting?
Diluncurkan pada September 2025, Ondo Global Markets memperkenalkan lebih dari 100 saham AS dan ETF yang di-tokenisasi di Ethereum, memberikan akses berbasis blockchain kepada investor non-AS yang memenuhi syarat untuk ekuitas seperti Apple (AAPL), Tesla (TSLA), dan dana dari BlackRock dan Fidelity. Setiap token didukung 1:1 oleh sekuritas dasar yang dipegang dengan broker-dealer yang diatur, memastikan bahwa token tersebut melacak harga, dividen, dan tindakan korporasi aset riil.
Tidak seperti saham tradisional yang diselesaikan dalam dua hari kerja, ekuitas Ondo yang di-tokenisasi dapat dicetak, diperdagangkan, atau ditransfer on-chain 24/5, dengan transfer peer-to-peer tersedia kapan saja. Ini membuka penyelesaian yang lebih cepat, kepemilikan fraksional, dan integrasi DeFi, membuat ekuitas AS dapat diakses oleh audiens global yang lebih luas. Platform ini didukung oleh Alpaca untuk broker, Chainlink untuk oracle harga, dan LayerZero untuk interoperabilitas cross-chain, sementara dompet seperti Trust Wallet dan Ledger sudah mendukung aset-aset ini. Ondo berencana untuk memperluas dari 100 menjadi 1.000 aset yang di-tokenisasi pada akhir 2025, termasuk saham, ETF, dan obligasi di seluruh Ethereum, Solana, dan BNB Chain.
Bagaimana Saham yang Di-Tokenisasi Bekerja?
Saham yang di-tokenisasi adalah token digital yang mewakili saham perusahaan riil. Mereka dikeluarkan di blockchain tetapi didukung oleh saham aktual yang dipegang oleh kustodian berlisensi. Ini berarti memiliki saham Apple yang di-tokenisasi memberi Anda eksposur harga yang sama dengan saham riil, tetapi dengan manfaat tambahan seperti penyelesaian on-chain instan, transferabilitas 24/7, dan akses fraksional. Misalnya, alih-alih membeli satu saham Tesla penuh melalui broker, Anda dapat memiliki sebagian kecil darinya sebagai token, disimpan di dompet self-custody dan bahkan digunakan sebagai jaminan dalam protokol DeFi.
Baca selengkapnya: 10 Saham Teratas yang Di-Tokenisasi (xStocks) untuk Diperdagangkan pada tahun 2025
Cara Memulai dengan Saham yang Di-Tokenisasi Ondo
Memulai dengan Ondo Global Markets dirancang agar sederhana dan dapat diakses, bahkan untuk pengguna aset yang di-tokenisasi untuk pertama kalinya.
1. Pertama, periksa kelayakan Anda. Saat diluncurkan pada September 2025, platform ini terbuka untuk investor yang memenuhi syarat di seluruh wilayah seperti Asia-Pasifik, Afrika, Amerika Latin, dan sebagian Eropa, sementara pengguna di AS, Inggris, dan EEA tetap dikecualikan karena pembatasan regulasi.
2. Selanjutnya, selesaikan proses onboarding. Ini mungkin termasuk verifikasi identitas Anda, menghubungkan alamat dompet Anda, dan menandatangani perjanjian dasar untuk mematuhi peraturan setempat. Setelah disetujui, Anda dapat menyetor stablecoin seperti USDC untuk mencetak saham dan ETF AS yang ditokenisasi.
3. Setelah itu, ekuitas yang ditokenisasi dapat diperdagangkan on-chain selama jam pasar AS dan ditransfer peer-to-peer kapan saja. Investor juga dapat mengintegrasikan token ini ke dalam strategi keuangan terdesentralisasi (DeFi), seperti meminjamkan atau menggunakannya sebagai jaminan, membuka peluang yang melampaui perdagangan saham tradisional.
Pertimbangan Utama dan Risiko Berinvestasi dalam Ekuitas yang Ditokenisasi
Meskipun Ondo Global Markets membuka peluang baru yang menarik bagi investor, penting untuk memahami keterbatasan dan risikonya sebelum memulai.
1. Batasan regulasi: Ekuitas AS yang ditokenisasi saat ini dibatasi di pasar seperti AS, Inggris, dan EEA, dan pemegangnya tidak mendapatkan hak pemegang saham seperti hak suara atau kepemilikan langsung.
2. Risiko smart contract: Seperti halnya produk DeFi lainnya, kerentanan dalam kode yang mendasarinya dapat membuat pengguna rentan terhadap peretasan atau kegagalan teknis jika tidak diaudit dengan cermat.
3. Risiko kustodian dan dukungan: Meskipun aset dipegang oleh broker-dealer yang diatur, investor harus memercayai kustodian untuk mengelola dan menjaga sekuritas yang mendasarinya dengan benar.
4. Kendala likuiditas: Volume perdagangan untuk aset yang ditokenisasi mungkin lebih rendah daripada bursa tradisional, yang dapat memengaruhi penetapan harga dan eksekusi.
5. Lanskap kepatuhan yang terus berkembang: Kerangka kerja regulasi untuk sekuritas yang ditokenisasi masih berkembang, dan aturan di masa depan dapat memengaruhi ketersediaan, transferabilitas, atau perpajakan.
Pemikiran Akhir
Ondo Finance menciptakan jalur baru antara keuangan tradisional dan blockchain dengan mendigitalkan ekuitas AS dan membuatnya dapat diakses on-chain dengan dukungan tingkat institusional. Bagi investor global, Ondo Global Markets menawarkan cara praktis untuk mendiversifikasi portofolio, bereksperimen dengan strategi DeFi, dan mendapatkan eksposur ke aset bernilai tinggi tanpa bergantung pada broker tradisional.
Meski begitu, sekuritas yang ditokenisasi tetap menjadi pasar yang baru muncul. Pembatasan regulasi, risiko smart contract, dan standar kepatuhan yang terus berkembang berarti investor harus berhati-hati dan tidak pernah menginvestasikan lebih dari yang mereka mampu untuk kehilangan.
Bacaan Terkait
Pertanyaan Umum tentang Ondo Global Markets dan Saham yang Ditokenisasi
1. Siapa yang dapat mengakses Ondo Global Markets?
Platform ini tersedia untuk investor yang memenuhi syarat di wilayah seperti Asia-Pasifik, Afrika, Amerika Latin, dan Eropa, tetapi saat ini tidak termasuk pengguna di AS, Inggris, dan EEA.
2. Bagaimana cara membeli saham AS yang ditokenisasi di Ondo?
Pengguna yang memenuhi syarat dapat menyelesaikan onboarding, menyetor stablecoin seperti USDC, dan mencetak versi tokenisasi saham AS secara langsung on-chain.
3. Apa risiko utama berinvestasi dalam ekuitas yang ditokenisasi?
Risiko termasuk likuiditas yang terbatas, peraturan yang terus berkembang, kurangnya hak pemegang saham, dan paparan kerentanan smart contract.
4. Berapa banyak aset yang ditokenisasi yang akan ditawarkan Ondo pada akhir tahun 2025?
Ondo berencana untuk memperluas dari 100+ saham dan ETF AS yang ditokenisasi awalnya menjadi lebih dari 1.000 aset, termasuk obligasi dan ekuitas internasional.
5. Dapatkah saya memperdagangkan ekuitas yang ditokenisasi Ondo 24/7?
Mereka dapat dicetak dan ditransfer on-chain kapan saja, tetapi aktivitas perdagangan saat ini disesuaikan dengan jam pasar AS (24/5), dengan perdagangan penuh 24/7 diharapkan di masa depan.
