L'oro non è più solo un tradizionale bene rifugio, ma è diventato anche uno dei più forti macro-trade del decennio. Nel 2025, l'oro è salito di oltre il 69% e ha raggiunto un nuovo massimo storico sopra i 4.440 dollari l'oncia il 22 dicembre 2025, spinto dall'escalation delle tensioni geopolitiche, dal calo dei tassi di interesse statunitensi, da un dollaro più debole e da una domanda record da parte delle banche centrali e degli ETF, secondo Reuters e J.P. Morgan Global Research. Con acquirenti istituzionali e sovrani che continuano a riallocare in oro, J.P. Morgan prevede che i prezzi raggiungeranno una media di 5.055 dollari/oz entro il quarto trimestre del 2026, rafforzando il ruolo dell'oro sia come copertura macro che come asset di diversificazione fondamentale in un ambiente globale sempre più incerto.
Previsioni del prezzo dell'oro | Fonte: JP Morgan
Ora, i trader di criptovalute possono speculare sulla volatilità dell'oro con il trading di futures, sfruttando al massimo questo superciclo dell'oro senza detenere lingotti fisici o fare trading su borse di materie prime tradizionali. Su BingX, puoi fare trading di oro utilizzando criptovalute come collaterale in due modi flessibili: sotto forma di contratti perpetui legati ai futures sull'oro sul mercato BingX Futures, e tramite contratti perpetui XAUT/USDT, che tracciano i prezzi dell'oro tokenizzato e offrono un'esposizione 24/7, nativa delle criptovalute, ai movimenti di prezzo dell'oro.
Questa guida spiega come funzionano i futures sull'oro, quali sono i diversi modi per fare trading di futures sull'oro con le criptovalute, come fare trading su BingX e quando scegliere i futures sull'oro o i perpetui XAUT, specialmente per i trader nativi delle criptovalute.
Prospettive del Mercato dei Futures sull'Oro per il 2026: Cosa Aspettarsi
Le prospettive per i futures sull'oro nel 2026 rimangono strutturalmente rialziste, con l'azione dei prezzi sempre più guidata dai flussi istituzionali e dalla speculazione a breve termine. J.P. Morgan Global Research prevede che i prezzi dell'oro si aggireranno intorno ai 5.055 dollari l'oncia entro il quarto trimestre del 2026, sostenuti da acquisti continui delle banche centrali, dalla continua diversificazione degli investitori e da un contesto macro di rallentamento della crescita e tassi di interesse reali più bassi.
AUM dell'oro | Fonte: JP Morgan
I futures sull'oro si avviano al 2026 influenzati da rischi geopolitici, incertezze commerciali e tariffarie e continua volatilità del dollaro statunitense. Le banche centrali, incluse quelle di Brasile, Corea del Sud, Polonia e Indonesia, dovrebbero continuare ad acquistare oro a un ritmo medio di circa 585 tonnellate per trimestre, ben al di sopra dei livelli pre-2022, rafforzando il ruolo dell'oro come asset di riserva strategico piuttosto che come trade a breve termine.
Sul fronte degli investimenti, gli afflussi di ETF e futures sono previsti a circa 250 tonnellate all'anno, poiché le allocazioni in oro aumentano da circa il 2,8% dell'AUM totale verso un potenziale intervallo a lungo termine del 4-5%. Questa domanda strutturale aiuta a sostenere i prezzi durante i ritracciamenti, mentre i futures sull'oro rimangono altamente sensibili ai catalizzatori macro come i cambiamenti di politica della Federal Reserve, i movimenti valutari e gli sviluppi geopolitici in vista del 2026.
Cosa Sono i Futures sull'Oro e Come Funzionano?
I futures sull'oro sono contratti derivati standardizzati che ti consentono di concordare oggi un prezzo per acquistare o vendere oro a una data futura specifica. Invece di possedere lingotti d'oro fisici, stai negoziando i movimenti di prezzo, il che rende i futures più veloci, più economici e più facili da gestire per la maggior parte dei trader.
Ecco le basi dei futures sull'oro che dovresti conoscere prima di iniziare a fare trading:
• Dimensione del contratto: Un contratto future sull'oro standard rappresenta tipicamente 100 once troy d'oro, il contratto di riferimento sul COMEX.
• Long vs. short:
- Vai long se ti aspetti che i prezzi dell'oro aumentino.
- Vai short se ti aspetti che i prezzi diminuiscano.
• Margine e leva finanziaria: Non paghi l'intero valore in anticipo. I futures utilizzano il margine, il che significa che un piccolo deposito controlla una posizione molto più grande, amplificando sia i guadagni che le perdite.
• Regolamento: La maggior parte dei trader chiude le posizioni prima della scadenza per evitare la consegna fisica; profitti o perdite vengono regolati in contanti.
Perché gli Investitori Fanno Trading di Futures sull'Oro con le Criptovalute rispetto ai Futures sull'Oro Tradizionali
Il trading di oro con le criptovalute combina il ruolo di lunga data dell'oro come bene rifugio con la flessibilità, la leva finanziaria e gli strumenti di gestione del rischio di una moderna piattaforma di futures crypto.
1. Nessun rischio di stoccaggio fisico o purezza: Ottieni esposizione ai movimenti di prezzo dell'oro senza preoccuparti di stoccaggio in caveau, assicurazione, trasporto o verifica della purezza dell'oro.
2. Requisiti di capitale inferiori tramite leva finanziaria: Il trading di futures ti consente di controllare una posizione sull'oro più grande con un margine iniziale inferiore, migliorando l'efficienza del capitale rispetto all'investimento in oro spot.
3. Accesso 24/7 ai mercati globali dell'oro: A differenza delle borse di materie prime tradizionali con orari di trading fissi, BingX ti consente di fare trading di contratti legati all'oro 24 ore su 24, reagendo istantaneamente alle notizie macro e geopolitiche.
4. Copertura efficace per i portafogli crypto: L'oro spesso sovraperforma durante i periodi di avversione al rischio, rendendolo una copertura pratica quando i mercati crypto affrontano volatilità, drawdown o stress di liquidità.
5. Controlli del rischio di livello professionale: BingX offre ordini take-profit e stop-loss, insieme a modalità di margine cross e isolato, aiutando i trader a gestire il rischio di ribasso e l'esposizione della posizione in modo più preciso.
Poiché l'oro si comporta tipicamente in modo diverso dalle azioni e dalle criptovalute durante lo stress di mercato, il trading di oro su BingX può migliorare la diversificazione del portafoglio fornendo al contempo opportunità di trading tattico.
Quali Sono i Diversi Modi per Fare Trading di Futures sull'Oro Utilizzando le Criptovalute?
I trader di criptovalute possono accedere ai movimenti di prezzo dell'oro attraverso diverse vie, a seconda che desiderino leva finanziaria, semplicità o auto-custodia. Queste opzioni spaziano tra exchange centralizzati, protocolli decentralizzati e mercati spot.
1. Puoi fare trading di futures perpetui sull'oro su exchange di criptovalute centralizzati come BingX, dove i contratti legati all'oro ti consentono di andare long o short utilizzando USDT come collaterale, applicare leva finanziaria e gestire il rischio con ordini take-profit e stop-loss, senza consegna fisica o scadenza del contratto. Questo è adatto per i trader attivi che si posizionano in base a eventi macro come dati sull'inflazione, tagli dei tassi o shock geopolitici.
2. Puoi fare trading di contratti future sull'oro tokenizzato, che tracciano i prezzi dell'oro tokenizzato e offrono un'esposizione continua, 24 ore su 24, 7 giorni su 7, in un formato completamente nativo delle criptovalute. Questi contratti eliminano la complessità delle scadenze dei futures pur supportando la leva finanziaria e la vendita allo scoperto.
3. Per un'esposizione a basso rischio, puoi anche fare trading spot di token garantiti dall'oro come Tether Gold (XAUT) su exchange centralizzati. Il trading spot evita la leva finanziaria, il rischio di liquidazione e le commissioni di finanziamento, rendendolo più adatto per la copertura a lungo termine e la diversificazione del portafoglio.
4. Alcuni trader utilizzano exchange decentralizzati (DEX) come Hyperliquid e dYdX per accedere all'esposizione all'oro tramite asset d'oro tokenizzati o prodotti d'oro sintetici, consentendo l'auto-custodia e il trading on-chain senza intermediari. Sebbene i DEX offrano maggiore trasparenza e controllo, possono comportare una liquidità inferiore, uno slippage più elevato e un rischio di smart-contract, rendendoli più adatti per utenti DeFi esperti.
Insieme, questi approcci consentono ai trader di scegliere tra futures con leva, contratti perpetui, esposizione spot o trading completamente decentralizzato, il tutto utilizzando l'infrastruttura crypto piuttosto che i mercati tradizionali delle materie prime.
Come Fare Trading di Futures sull'Oro su BingX Futures: Guida Passo-Passo
Fare trading di futures sull'oro su BingX ti consente di ottenere un'esposizione diretta ai movimenti di prezzo dell'oro utilizzando criptovalute come collaterale, combinando la profondità dei mercati tradizionali dell'oro con la velocità, la leva finanziaria e i controlli del rischio di una moderna piattaforma di futures crypto.
Trading di futures sull'oro con criptovalute sul mercato futures di BingX
Come Funziona il Trading di Futures sull'Oro su BingX
Tradizionalmente, i futures sull'oro vengono scambiati su borse come COMEX o MCX tramite broker di materie prime specializzati. BingX elimina questa frizione permettendoti di fare trading sui movimenti di prezzo dell'oro direttamente utilizzando futures crypto con margine USDT, nello stesso modo in cui fai trading di BTC o ETH.
In breve, i futures sull'oro ti consentono di fare trading sull'asset rifugio più affidabile al mondo, ora con velocità e flessibilità native delle criptovalute su BingX. Invece di possedere oro o di rinnovare tu stesso i contratti future in scadenza, tu:
• Fai trading solo sui movimenti di prezzo
• Usi la leva finanziaria
• Imposti posizioni long o short
• Imposti controlli del rischio TP/SL
Questo rende il trading di futures sull'oro più veloce, più flessibile e accessibile per i trader di criptovalute.
Passo 1: Crea e Finanzia il Tuo Conto BingX Futures
Registrati su BingX e completa la verifica dell'identità. Deposita USDT nel tuo conto e trasferisci i tuoi fondi nel tuo Portafoglio Futures.
Passo 2: Apri l'Interfaccia di Trading Futures
Naviga su Futures → Contratti USDT-M. Seleziona il prodotto futures legato all'oro disponibile su BingX.
Passo 3: Scegli Long o Short
• Vai long se ti aspetti che i prezzi dell'oro aumentino, a causa di inflazione, tagli dei tassi, rischio geopolitico, ecc.
• Vai short se ti aspetti che i prezzi dell'oro diminuiscano a causa di aumenti dei tassi, USD più forte, ecc.
Passo 4: Imposta Leva Finanziaria e Tipo di Ordine
Regola la leva finanziaria in base alla tua tolleranza al rischio. Scegli l'ordine di mercato per l'esecuzione istantanea o l'ordine limite per un'entrata a un prezzo specifico.
Passo 5: Gestisci il Rischio
Usa sempre stop-loss (SL) e take-profit (TP). Monitora i livelli di margine per evitare la liquidazione.
Questo approccio rispecchia il trading tradizionale di futures sull'oro, ma con velocità, leva finanziaria e flessibilità native delle criptovalute.
Come Fare Trading di Contratti Perpetui XAUT/USDT su BingX
Contratto perpetuo XAUT/USDT sul mercato futures alimentato da BingX AI
Per molti trader di criptovalute, i futures perpetui XAUT/USDT offrono un modo più semplice e intuitivo per fare trading di oro.
Cos'è Tether Gold (XAUT)?
XAUT (Tether Gold) è una rappresentazione tokenizzata di oro fisico, dove 1 XAUT è garantito 1:1 da un'oncia troy di lingotti d'oro allocati detenuti in caveau professionali, consentendo agli investitori di ottenere un'esposizione diretta all'oro senza la complessità di stoccaggio o custodia. A fine dicembre 2025, XAUT scambia intorno ai 4.480 dollari, riflettendo il rally macro dell'oro, con una capitalizzazione di mercato di 1,7 miliardi di dollari, un volume di trading di 24 ore superiore a 150 milioni di dollari e una fornitura totale di 520.000 token, rendendolo uno dei più grandi e liquidi token di asset del mondo reale (RWA) garantiti dall'oro.
La sua recente performance, in aumento dell'11% in 30 giorni e del 19% in 90 giorni, è stata guidata dai prezzi record dell'oro, dalla crescente adozione istituzionale dell'oro tokenizzato e dall'aumento dell'avversione al rischio del mercato crypto, posizionando XAUT come alternativa nativa delle criptovalute, scambiata 24 ore su 24, 7 giorni su 7, ai futures sull'oro tradizionali.
Trading di Futures sull'Oro Tokenizzato (Perpetui XAUT-USDT) su BingX
Per fare trading di contratti perpetui XAUT/USDT su BingX, inizia finanziando il tuo wallet Futures con USDT, quindi naviga nell'interfaccia di trading Futures e seleziona la coppia perpetua XAUT/USDT. Puoi andare long o short sui movimenti di prezzo dell'oro, regolare la leva finanziaria in base alla tua tolleranza al rischio e piazzare ordini di mercato o limite impostando livelli di take-profit e stop-loss per gestire il rischio.
Poiché i perpetui XAUT non scadono e sono scambiati 24 ore su 24, 7 giorni su 7, offrono un modo semplice e nativo delle criptovalute per ottenere un'esposizione continua all'oro senza rollover di contratti o regolamento fisico.
Perché Fare Trading di XAUT/USDT Invece dei Futures sull'Oro Tradizionali?
I perpetui XAUT eliminano la complessità della scadenza dei contratti e sono ideali per i trader di criptovalute che coprono i portafogli, ottengono esposizione all'oro durante la volatilità macro e mantengono posizioni direzionali a lungo termine senza rischio di rollover.
1. Nessuna scadenza o rollover di contratto: I contratti perpetui XAUT/USDT non scadono, eliminando la necessità di gestire le date di regolamento o di rinnovare le posizioni.
2. Esposizione all'oro completamente nativa delle criptovalute: XAUT traccia l'oro fisico tokenizzato mentre viene scambiato come una coppia crypto standard, rendendolo più facile da capire e gestire per i trader di criptovalute.
3. Trading globale 24/7: A differenza dei futures sull'oro tradizionali con orari di scambio fissi, XAUT/USDT viene scambiato 24 ore su 24, consentendo una reazione istantanea alle notizie macro e geopolitiche.
4. Gestione della posizione più semplice: Non c'è rischio di consegna fisica, specifiche complesse del contratto o meccanismi di regolamento dei futures.
5. Leva finanziaria e vendita allo scoperto: I trader possono andare long o short sui prezzi dell'oro utilizzando la leva finanziaria, in modo simile ad altri contratti perpetui crypto.
6. Copertura del portafoglio senza interruzioni: XAUT/USDT fornisce un modo pratico per coprire i portafogli crypto durante i mercati di avversione al rischio senza lasciare l'ecosistema crypto.
Quando Dovresti Fare Trading di Futures sull'Oro vs. Perpetui XAUT?
La scelta tra futures sull'oro e perpetui XAUT dipende dal fatto che tu voglia un'esposizione all'oro tradizionale guidata da fattori macro con trading in stile futures o un modo più semplice e nativo delle criptovalute per tracciare continuamente i prezzi dell'oro senza scadenze di contratto.
Fai Trading di Futures sull'Oro su BingX Se Tu
• Desideri un'esposizione simile ai mercati istituzionali dell'oro
• Fai trading su eventi macro come CPI, riunioni della Fed o shock geopolitici
• Preferisci un trading strutturato in stile futures
Fai Trading di Perpetui XAUT/USDT Se Tu
• Desideri un'esposizione continua all'oro senza scadenza
• Sei già a tuo agio con il trading di perpetui crypto
• Preferisci una gestione della posizione più semplice e liquidità 24/7
Entrambi gli strumenti consentono posizioni long e short, leva finanziaria e strumenti di rischio avanzati su BingX.
Quali Sono i Principali Fattori che Muovono i Prezzi dei Futures sull'Oro?
I prezzi dei futures sull'oro sono guidati meno dai pattern grafici a breve termine e più dalle condizioni di liquidità macro, dalla politica monetaria e dai grandi flussi istituzionali. Il rally dell'oro del 2025 e le prospettive per il 2026 mostrano chiaramente come queste forze interagiscono.
1. Inflazione e tassi di interesse: L'oro non genera rendimento, quindi il suo appeal relativo aumenta quando i tassi di interesse reali diminuiscono. Nel 2025, le aspettative di tagli dei tassi statunitensi e condizioni finanziarie più facili hanno contribuito a spingere l'oro a nuovi massimi storici sopra i 4.400 dollari/oz, poiché gli investitori si sono spostati da contanti, titoli del Tesoro e fondi del mercato monetario verso asset reali. Guardando al 2026, J.P. Morgan si aspetta un ulteriore supporto da tassi reali più bassi, rafforzando il ruolo dell'oro sia come copertura dall'inflazione che come riserva di valore.
2. Forza del dollaro USA: L'oro è quotato globalmente in dollari USA, creando una forte relazione inversa. L'ambiente di dollaro più debole nel 2025 ha reso l'oro più economico per gli acquirenti non statunitensi e ha amplificato la domanda di futures. La continua volatilità valutaria nel 2026, specialmente se i tagli dei tassi statunitensi si materializzeranno, potrebbe rimanere un fattore chiave di spinta per i prezzi dei futures sull'oro.
3. Domanda delle banche centrali: Le banche centrali sono diventate uno dei motori più potenti dei prezzi dell'oro. Secondo J.P. Morgan Global Research, la domanda degli investitori e delle banche centrali ha totalizzato 980 tonnellate nel terzo trimestre del 2025, oltre il 50% in più rispetto alla media dei trimestri precedenti, equivalente a circa 109 miliardi di dollari di afflussi trimestrali ai prezzi prevalenti. Per il 2026, gli acquisti delle banche centrali sono previsti rimanere elevati a 585 tonnellate per trimestre, ben al di sopra delle norme pre-2022, fornendo un pavimento strutturale sotto i futures sull'oro.
4. Rischio geopolitico e macro: I futures sull'oro reagiscono rapidamente a guerre, tensioni commerciali, instabilità fiscale e rischio politico. Alla fine del 2025, le rinnovate tensioni geopolitiche hanno contribuito a innescare breakout di momentum a nuovi massimi record, poiché i flussi di beni rifugio sono accelerati nei futures sull'oro e negli ETF. J.P. Morgan osserva che questi flussi possono aumentare rapidamente se combinati con il posizionamento dei futures e gli afflussi di ETF, portando a forti movimenti di prezzo.
Quali Sono i Rischi Chiave da Conoscere Prima di Fare Trading di Futures sull'Oro?
I futures sull'oro possono essere strumenti potenti per fare trading sulle tendenze macro, ma comportano anche rischi significativi, specialmente quando scambiati con leva finanziaria. Comprendere questi rischi e gestirli proattivamente è essenziale.
1. La leva finanziaria può amplificare le perdite. La leva aumenta l'esposizione, il che significa che anche piccoli movimenti di prezzo contro la tua posizione possono causare grandi perdite.
Suggerimento: Usa una leva conservativa, dimensiona le posizioni in modo appropriato e imposta sempre ordini stop-loss e take-profit prima di entrare in un trade.
2. Rapide oscillazioni di prezzo durante eventi macro: I futures sull'oro spesso reagiscono bruscamente ai dati sull'inflazione, agli annunci delle banche centrali, alle decisioni sui tassi di interesse o ai titoli geopolitici.
Suggerimento: Evita di fare trading puramente sull'emozione o sul FOMO durante i principali eventi di notizie e considera di ridurre la dimensione della posizione o di aspettare che la volatilità si stabilizzi.
3. Rischio di liquidazione da una cattiva gestione del margine: Se i livelli di margine scendono al di sotto dei requisiti di mantenimento, le posizioni possono essere liquidate automaticamente in mercati in rapido movimento.
Suggerimento: Monitora attentamente il margine, usa il margine isolato quando appropriato e mantieni un capitale cuscinetto sufficiente per assorbire la volatilità a breve termine.
4. Costi di finanziamento sui contratti perpetui: Mantenere futures perpetui legati all'oro nel tempo può comportare commissioni di finanziamento che possono lentamente erodere i profitti, specialmente nei mercati a intervalli.
Suggerimento: Includi i tassi di finanziamento nella tua strategia ed evita di mantenere posizioni altamente leva per lunghi periodi senza una chiara direzione.
A causa di questi rischi, i futures sull'oro dovrebbero essere scambiati con una gestione del rischio disciplinata, aspettative realistiche e un piano di trading chiaro, piuttosto che con posizionamenti impulsivi o leva eccessiva.
Considerazioni Finali
L'oro continua a svolgere un ruolo critico come bene rifugio globale, in particolare durante periodi di inflazione, allentamento monetario e incertezza geopolitica. BingX ti consente di accedere ai movimenti di prezzo dell'oro utilizzando le criptovalute, senza custodia fisica, preoccupazioni di stoccaggio o dipendenza dalle borse di materie prime tradizionali.
A seconda della tua strategia, puoi fare trading di futures sull'oro sul mercato BingX Futures per un posizionamento guidato da fattori macro, utilizzare contratti perpetui XAUT/USDT per un'esposizione continua e nativa delle criptovalute, o considerare il trading spot di token garantiti dall'oro come XAUT come alternativa a basso rischio senza leva finanziaria. Come per tutti i trading di derivati, i futures sull'oro comportano rischi significativi, quindi è essenziale utilizzare una leva prudente, controlli del rischio chiari e fare trading solo con importi che puoi permetterti di perdere.
Domande Frequenti sul Trading di Futures sull'Oro con le Criptovalute
1. Posso fare trading di futures sull'oro usando le criptovalute?
Sì. BingX consente l'esposizione all'oro utilizzando futures con margine USDT e contratti perpetui XAUT.
2. XAUT è garantito da oro reale?
Sì. XAUT è garantito da lingotti d'oro fisico allocati detenuti in caveau professionali.
3. I futures sull'oro su BingX scadono?
Su BingX, l'esposizione all'oro è offerta tramite futures perpetui sull'oro, che non hanno una data di scadenza, consentendoti di mantenere le posizioni finché i requisiti di margine sono soddisfatti. Allo stesso modo, anche i contratti perpetui XAUT non scadono, rendendo entrambe le opzioni adatte per il trading continuo di oro senza rollover di contratto.
4. Il trading di oro è adatto ai principianti?
L'oro è spesso meno volatile delle criptovalute, ma la leva finanziaria comporta comunque rischi. I principianti dovrebbero usare una leva bassa e stop-loss rigorosi.
5. L'oro può coprire il mio portafoglio crypto?
Sì. L'oro spesso si comporta bene durante i periodi di avversione al rischio quando i mercati crypto diminuiscono, rendendolo una copertura popolare.