A settembre 2025, gli RWA si sono saldamente affermati nella produzione: CoinGecko tiene traccia di quasi 650 progetti crypto RWA con una capitalizzazione di mercato combinata di 66,9 miliardi di dollari. All'interno di tale cifra, i protocolli RWA rappresentano 21,1 miliardi di dollari, mentre gli asset tokenizzati rappresentano 4,92 miliardi di dollari. Secondo i dati di Bitwise Investments e Security Token Market, gli esperti prevedono che questo settore si gonfierà fino a 600 miliardi di dollari entro il 2030 e raggiungerà i 30 trilioni di dollari entro la fine del decennio.
Scopri i principali progetti di tokenizzazione RWA che guidano l'innovazione nel settore immobiliare, obbligazionario e delle materie prime nel 2025. Scopri come queste piattaforme combinano la conformità normativa, la sicurezza on-chain e le opportunità di rendimento per sbloccare nuove frontiere di investimento.
Che cos'è la tokenizzazione di asset del mondo reale e come funziona?
La tokenizzazione di asset del mondo reale converte asset fisici o off-chain in token digitali su una blockchain. Ogni token rappresenta una quota dell'asset sottostante. Gli smart contract automatizzano il conio, i trasferimenti e i controlli di conformità. Gli investitori possono quindi acquistare, vendere o scambiare questi token come qualsiasi asset crypto.
Come funziona l'emissione di asset tokenizzati | Fonte: Briccken e Cointelegraph
Il processo si svolge in quattro passaggi chiari:
1. Identificazione dell'asset: Scegli un asset tangibile o finanziario (ad esempio, una proprietà commerciale, un titolo del Tesoro degli Stati Uniti o un lingotto d'oro).
2. Struttura legale: Crea un veicolo per scopi speciali (SPV) o un trust per detenere l'asset in un quadro legale definito. Ciò garantisce una chiara proprietà e la conformità normativa.
3. Emissione di token: Implementa uno smart contract che conia token digitali che rappresentano la proprietà frazionata nella SPV. Ogni token si collega direttamente a una porzione dell'asset del mondo reale.
4. Trading on-chain: Elenca i token su piattaforme di trading conformi o DEX. Il codice integrato applica le regole KYC/AML e la prova di riserva, permettendoti di fare trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con fiducia.
Quali sono i principali vantaggi della tokenizzazione degli RWA?
La tokenizzazione degli RWA trasforma gli asset tradizionali in token digitali liquidi, conformi e accessibili, offrendo:
• Proprietà frazionata: Dividi gli asset costosi in token piccoli e accessibili per abbassare le barriere d'ingresso per gli investitori al dettaglio.
• Liquidità migliorata: Abilita il trading globale 24 ore su 24, 7 giorni su 7, di asset che altrimenti rimarrebbero illiquidi.
• Conformità automatizzata: Integra i controlli KYC/AML e gli audit di prova di riserva direttamente negli smart contract per ridurre gli errori e costruire fiducia.
• Accesso istituzionale: Apri i mercati on-chain per obbligazioni, immobili, arte e altro ancora, dando alle istituzioni un accesso senza interruzioni agli asset un tempo confinati nella finanza tradizionale.
Perché la tokenizzazione degli asset sta guadagnando slancio nel 2025?
Valore totale bloccato (TVL) degli RWA senza stablecoin | Fonte: RWA.xyz
Il mercato degli RWA ha superato di gran lunga la sua fase sperimentale. Secondo RWA.xyz, il valore degli asset del mondo reale tokenizzati sulla catena ammonta a oltre 29 miliardi di dollari a settembre 2025, con 274 emittenti e più di 385.000 detentori di asset. Le stablecoin dominano il panorama, con un valore totale di 278,14 miliardi di dollari e 191,3 milioni di detentori in tutto il mondo. Gli esperti prevedono che questo valore potrebbe salire a 600 miliardi di dollari entro la fine del 2025, un salto di quasi 12 volte, prima di salire verso i 30 trilioni di dollari entro il 2030, secondo un rapporto di Security Token Market.
Questa crescita riflette la crescente fiducia istituzionale. I token RWA forniscono flussi di reddito stabili da affitti, cedole di obbligazioni o dividendi, combinando l'efficienza della DeFi con la stabilità degli asset del mondo reale. Allo stesso tempo, i regolatori stanno passando dal silenzio al supporto strutturato.
Negli Stati Uniti, il GENIUS Act ha stabilito regole federali per gli asset tokenizzati, mentre l'ordinanza di Hong Kong sulle stablecoin dell'agosto 2025 ha introdotto requisiti di licenza e riserva per gli emittenti conformi. Insieme, questi quadri aprono la strada a un'adozione istituzionale su scala più ampia, posizionando la tokenizzazione degli RWA come uno dei ponti più credibili tra la finanza tradizionale e la blockchain.
I token RWA offrono un reddito stabile da affitti, dividendi e cedole di obbligazioni. Inoltre, distribuiscono il rischio oltre le sole criptovalute, mescolando la velocità della DeFi con il valore del mondo reale del TradFi. Nel frattempo, i protocolli DeFi e le piattaforme blockchain hanno rafforzato la sicurezza, l'interoperabilità e l'audit on-chain, rendendo gli asset tokenizzati più affidabili e scalabili che mai.
I 10 principali progetti di tokenizzazione di RWA nel 2025
Scopri i principali progetti di tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA) che stanno plasmando il mercato nel 2025. Queste dieci piattaforme si distinguono per la loro conformità normativa, l'attività on-chain e i casi d'uso comprovati nel settore immobiliare, obbligazionario, delle materie prime e altro ancora.
1. Ondo (ONDO)
AUM di OUSG su varie blockchain | Fonte: RWA.xyz
Ondo (ONDO) è un servizio monetario regolamentato negli Stati Uniti (MSB) specializzato nella tokenizzazione di buoni del tesoro statunitensi a breve termine e obbligazioni di alta qualità. Il suo fondo di punta OUSG ha un TVL di oltre 446,9 milioni di dollari su Ethereum, Solana e Polygon e offre un APY di circa il 4% con commissioni basse. Sostenuto 1:1 da titoli e verificato tramite audit mensili, OUSG offre agli investitori on-chain un'esposizione conforme ai mercati del debito tradizionali.
Nel settembre 2025, Ondo si è espanso alle azioni tokenizzate con Ondo Global Markets, una piattaforma che offre oltre 100 azioni ed ETF statunitensi on-chain (in crescita fino a oltre 1000 entro la fine dell'anno) attraverso una partnership con Alpaca. Questi asset vengono scambiati 24 ore su 24, 7 giorni su 7, liquidati istantaneamente e possono essere utilizzati in DeFi come le stablecoin, aprendo l'accesso alle azioni statunitensi agli investitori non statunitensi in Asia, Africa e America Latina. Questa mossa posiziona Ondo come uno dei fornitori di RWA più completi, collegando titoli del tesoro, obbligazioni e ora azioni ed ETF tokenizzati all'economia della blockchain.
2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
AUM di BlackRock BUIDL su varie blockchain | Fonte: RWA.xyz
Il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) è il più grande prodotto del Tesoro tokenizzato fino ad oggi, con un AUM di 2,3-2,9 miliardi di dollari e un NAV stabile di 1,00 $. Progettato per investitori istituzionali e accreditati statunitensi, investe esclusivamente in buoni del tesoro statunitensi, contanti e accordi di riacquisto, distribuendo il rendimento sotto forma di nuovi token BUIDL. Le sottoscrizioni richiedono in genere un minimo di 5 milioni di dollari o più, controlli KYC/AML e wallet in whitelist, il che lo rende un'opzione di livello istituzionale per ottenere rendimenti on-chain sicuri.
Costruito su Securitize e operante su Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos e Solana, BUIDL offre liquidità 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con regolamento quasi istantaneo. La custodia è gestita da BNY Mellon con audit di PwC, mentre le integrazioni con Anchorage Digital, BitGo, Coinbase e Fireblocks forniscono trasferimenti e collaterizzazione sicuri. Già accettato come collaterale sulle principali piattaforme crypto, BUIDL combina la scalabilità e il rigore normativo di BlackRock con l'efficienza della blockchain, stabilendo lo standard per i fondi del mercato monetario tokenizzati.
3. Stellar (XLM)
Valore degli asset tokenizzati sulla rete Stellar | Fonte: RWA.xyz
Stellar (XLM) è una blockchain creata per la tokenizzazione di asset del mondo reale e per i pagamenti globali, che consente alle istituzioni di emettere titoli di Stato, obbligazioni, stablecoin e altri asset tokenizzati con controlli di conformità integrati. Apprezzata da oltre un decennio, Stellar supporta i pagamenti 24/7 in oltre 180 Paesi, connettendo banche, fintech e organizzazioni umanitarie attraverso una rete trasparente e a basso costo. Con funzionalità come gli strumenti nativi di gestione degli asset (approvazione, revoca, congelamento), l'interoperabilità tramite i connettori Hyperledger Cacti e le partnership con attori importanti come Circle, Paxos e SG-FORGE, Stellar offre un modo pratico per portare gli RWA On-Chain, garantendo al contempo la conformità normativa e l'accessibilità globale.
4. Chainlink (LINK)
Panoramica di NAVLink di Chainlink per la tokenizzazione RWA | Fonte: Chainlink
Chainlink (LINK) è diventato la spina dorsale della tokenizzazione di asset del mondo reale fornendo l'infrastruttura di dati che fa funzionare la finanza tokenizzata. I suoi feed Proof of Reserve verificano che i titoli di Stato, le materie prime e i fondi tokenizzati siano completamente coperti, mentre NAVLink assicura che i valori patrimoniali netti vengano trasmessi On-Chain in tempo reale. Questa infrastruttura alimenta i flussi di lavoro, come i progetti pilota inter-catena delivery-versus-payment con J.P. Morgan e Ondo Finance, ed è già apprezzata da istituzioni globali, tra cui Swift, Euroclear, Fidelity International, UBS e Mastercard. Con un valore di transazione abilitato di oltre 25 trilioni di dollari, Chainlink fornisce il livello di fiducia necessario per scalare in modo sicuro gli RWA.
In pratica, gli oracoli di Chainlink danno agli investitori la certezza che gli asset tokenizzati siano legittimi e conformi. Ad esempio, BUIDL di BlackRock e BENJI di Franklin Templeton si affidano ai moduli Chainlink per pubblicare i dati di prova di riserva, mentre le piattaforme DeFi come Aave e Pendle utilizzano i feed di prezzo di Chainlink per integrare gli RWA nei mercati di prestito e di rendimento. Automatizzando i pagamenti, i controlli di conformità e la messaggistica inter-catena, Chainlink colma il divario tra TradFi e DeFi, garantendo che gli RWA possano essere scambiati 24/7 con la stessa affidabilità dei mercati tradizionali, ma con l'efficienza e la componibilità della blockchain.
Per saperne di più: Cos'è Chainlink: la rete oracle che alimenta la DeFi, gli RWA e il futuro della finanza?
5. Plume (PLUME)
La catena RWA di Plume | Fonte: Plume
Plume (PLUME) è una blockchain compatibile con l'EVM creata appositamente per gli asset del mondo reale (RWA), in grado di supportare la tokenizzazione di immobili, crediti privati, ETF, materie prime e persino nuove categorie come le GPU. Con oltre 200 partner nell'ecosistema, più di 392 milioni di dollari in TVL e 5 miliardi di dollari di asset nella sua pipeline, Plume consente agli utenti di ottenere rendimento, prendere in prestito liquidità o investire in vault diversificati con il supporto di RWA. La piattaforma introduce strumenti come Plume USD (pUSD), una stablecoin sostenuta da USDC, e Plume ETH (pETH), un derivato di staking liquido, rendendola pratica per le strategie DeFi di tutti i giorni.
Al di là dell'infrastruttura, Plume sta crescendo rapidamente con oltre 3 milioni di membri della community e importanti partnership, tra cui Apollo, Mercado Bitcoin e Superstate. La sua conformità integrata, come lo screening AML a livello di sequenziatore, garantisce la fiducia delle istituzioni pur mantenendo l'accessibilità per gli utenti al dettaglio.
6. XDC Network (XDC)
Fonte: XDC Network
XDC Network (XDC) è una blockchain ibrida Layer 1 compatibile con l'EVM, creata su misura per la finanza commerciale aziendale e la tokenizzazione di asset del mondo reale. Elabora oltre 2.000 transazioni al secondo con commissioni sul gas quasi nulle, circa 0,00013 $, il che la rende pratica per la tokenizzazione su larga scala di buoni del Tesoro statunitensi, crediti commerciali e materie prime. Con canali di pagamento conformi a ISO 20022 e ponti di interoperabilità verso Corda e Wanchain, XDC si connette senza soluzione di continuità ai sistemi bancari. I suoi moduli di escrow on-chain integrati mettono in sicurezza le garanzie nei contratti intelligenti, consentendo liquidazioni automatiche che riducono il rischio di controparte. Questa combinazione di basso costo, alto throughput e infrastruttura pronta per la regolamentazione posiziona XDC come una rete di riferimento per la finanza RWA.
7. Tether Gold (XAUT)
Fonte: Tether Gold
Tether Gold (XAUT) è una stablecoin con sottostante in oro che conferisce la proprietà diretta dell'oro fisico. Ogni token è supportato 1:1 da lingotti accreditati LBMA e conservati in caveau svizzeri. A settembre 2025, rappresenta oltre 1,36 miliardi di dollari in capitalizzazione di mercato, pari a 966 lingotti o 11.693,4 kg di oro puro. È possibile scambiare XAUT 24 ore su 24, 7 giorni su 7 su Ethereum, BNB Chain e Tron, o persino riscattare i token per ottenere la consegna fisica in Svizzera. Il token è divisibile fino a 0,000001 once troy, viene regolarmente sottoposto ad audit per la trasparenza ed è ampiamente utilizzato come copertura contro l'inflazione, combinando l'affidabilità dell'oro con la portabilità e l'accessibilità delle criptovalute.
Per saperne di più: Le 5 principali stablecoin con sottostante in materie prime da conoscere nel 2025
8. Pendle (PENDLE)
Come funziona Pendle | Fonte: Pendle Finance
Pendle (PENDLE) è il principale protocollo DeFi per la tokenizzazione del rendimento, che consente di dividere le obbligazioni del mondo reale in due asset negoziabili: **Principal Token (PT)** che assicurano il valore nominale dell'obbligazione e **Yield Token (YT)** che catturano i futuri pagamenti di interessi. Questa configurazione rende facile bloccare un reddito fisso con i PT o speculare sui rendimenti variabili scambiando gli YT sui mercati secondari di Pendle. Con un TVL di oltre 12 miliardi di dollari, strumenti di leverage integrati e il supporto per Ethereum, Arbitrum, BNB Chain e Optimism, Pendle offre agli investitori un modo pratico per ottimizzare i rendimenti e gestire i rischi quando guadagnano da asset tokenizzati del mondo reale.
Per saperne di più: Cos'è Pendle Finance? Guida per principianti sulla tokenizzazione del rendimento V2 e la piattaforma di trading di rendimento Boros
9. Ethena USDe (USDE)
Panoramica di Ethena USDe | Fonte: Ethena
Ethena USDe (USDE) è un dollaro sintetico supportato da titoli del Tesoro USA a breve termine e riserve di stablecoin, con un rapporto di copertura del protocollo superiore al 100% per garantire la stabilità. A settembre 2025, ha una capitalizzazione di mercato di circa 13,2 miliardi di dollari e oltre 795.000 utenti, il che lo rende uno dei maggiori asset stabili con sottostante RWA. Gli utenti possono coniare USDe con un peg di 1 $ e metterlo in stake in sUSDe per guadagnare fino a circa l'8% di APY, con audit settimanali della prova di riserva e attestazioni mensili del custode che garantiscono la trasparenza. Integrato con piattaforme come Binance, Aave e TON, l'USDe viene utilizzato per i risparmi, come collaterale di trading e per le strategie DeFi, offrendo agli investitori un modo pratico per ottenere rendimenti pur detenendo un asset stabile in dollari.
10. Polymesh (POLYX)
Tokenizzazione RWA su Polymesh | Fonte: Polymesh
Polymesh (POLYX) è una blockchain pubblica con permessi creata appositamente per asset regolamentati come azioni, debito, immobili e materie prime. Con i suoi layer nativi per la conformità KYC/AML, la verifica dell'identità, la governance e il regolamento, elimina la necessità di smart contract di terzi, riducendo i costi e semplificando i flussi di lavoro. Oltre 40 aziende stanno già sviluppando su Polymesh, supportate da 93 nodi operatori, e gli utenti possono fare staking di POLYX (guadagnando circa il 22% di premi) per mettere in sicurezza la rete. Le sue API e il suo SDK rendono pratico per le istituzioni finanziarie emettere, gestire e scambiare security token direttamente all'interno dei quadri legali esistenti, garantendo la conformità normativa fin dal primo giorno.
Come fare trading di token RWA su BingX
Coppia di trading ONDO/USDT sul mercato spot, potenziata da BingX AI
Ecco una guida rapida per acquistare e vendere token RWA sul mercato spot di BingX. BingX AI migliora il processo offrendo insight di trading in tempo reale, segnali basati sull'intelligenza artificiale e consigli sulla gestione del rischio, aiutandoti a fare trading in modo più intelligente.
1. Registrati e Verifica: Crea il tuo account BingX gratuito con un'e-mail o un numero di telefono. Completa la procedura KYC caricando un documento d'identità e un selfie. Abilita l'autenticazione a due fattori (2FA) per una maggiore sicurezza e imposta una whitelist per i prelievi per proteggere i tuoi asset.
2. Deposita USDT o ETH: Vai su Asset → Deposito e seleziona USDT o ETH. Scegli una rete con commissioni basse come TRON (TRC20) o Polygon (ERC-20 con gas MATIC). Copia l'indirizzo di deposito e trasferisci i fondi dal tuo wallet o exchange esterno. Il tuo saldo si aggiornerà in pochi minuti.
3. Trova la coppia: Naviga su Trading → Trading Spot. Usa la barra di ricerca per trovare la coppia di token RWA che desideri, ad es. ONDO/USDT, XAUT/USDT o LINK/USDT. BingX AI può aiutarti ad analizzare i grafici dei prezzi e i book degli ordini per identificare i migliori punti di ingresso.
4. Invia il tuo ordine: Seleziona il tipo di ordine:
• Ordine a mercato per l'esecuzione istantanea al miglior prezzo attuale.
• Ordine a limite per acquistare o vendere a un prezzo prestabilito.
• Ordine OCO (One-Cancels-the-Other) per automatizzare lo stop-loss e il take-profit.
Inserisci l'importo e conferma. L'IA di BingX ti assiste monitorando le performance di trading e fornendo insight su misura per una gestione efficace del rischio.
Considerazioni chiave prima di investire in RWA
Prima di investire in token RWA, valuta attentamente questi fattori chiave per proteggere il tuo capitale e gestire il rischio.
1. Conformità normativa: Verifica sempre che il fornitore del token detenga le licenze appropriate, come l'approvazione della SFC a Hong Kong, la registrazione MSB negli Stati Uniti o le dichiarazioni alla SEC. Gli emittenti autorizzati seguono regole rigorose per proteggere gli investitori.
2. Trasparenza dell'audit: Cerca report di prova di riserva di terze parti e audit di smart contract on-chain. Audit regolari dimostrano che gli asset sottostanti supportano realmente i token e che il codice è sicuro.
3. Verifica dell'asset sottostante: Controlla come viene detenuto l'asset. Gli immobili dovrebbero trovarsi in una SPV o in un trust legalmente riconosciuti. Le obbligazioni dovrebbero elencare un custode chiaro. I metalli preziosi necessitano di ricevute di caveau da istituzioni accreditate.
4. Rendimento vs. Rischio: Comprendi la fonte di rendimento di ogni token - affitto, dividendi o pagamenti di cedole. Esamina i periodi di lock-up, le finestre di prelievo e le strutture tariffarie. Rendimenti più elevati possono comportare lock-up più lunghi o liquidità inferiore.
Considerazioni finali
La tokenizzazione degli RWA unisce la stabilità della finanza tradizionale (TradFi) con la flessibilità della finanza decentralizzata (DeFi) e apre nuove opportunità di rendimento e diversificazione. Tuttavia, comporta rischi come bug negli smart contract, cambiamenti normativi e potenziali vincoli di liquidità. Esegui sempre una due diligence approfondita: verifica gli audit, conferma le strutture legali e comprendi i termini di lock-up prima di investire. Resta informato, diversifica le tue partecipazioni e usa chiare strategie di uscita man mano che questo mercato in evoluzione si sviluppa.