L'ascesa della Finanza dei Pagamenti (PayFi) sta ridefinendo il modo in cui il denaro si muove nell'economia globale. Con il settore PayFi ora valutato oltre 2,27 miliardi di dollari e che elabora più di 148 milioni di dollari in volume di transazioni giornaliere a dicembre 2025, le reti di pagamento basate su blockchain stanno rapidamente sostituendo i sistemi legacy lenti e frammentati con infrastrutture finanziarie in tempo reale e programmabili.
Capitalizzazione di mercato delle principali monete PayFi | Fonte: CoinGecko
Con l'accelerazione dell'adozione, PayFi sta emergendo come uno dei pilastri più importanti del Web3, collegando stablecoin, asset del mondo reale e liquidità on-chain. In questo articolo, analizziamo i principali progetti crypto PayFi da tenere d'occhio nel 2026, evidenziando le piattaforme che guidano l'adozione nel mondo reale, l'interesse istituzionale e il futuro dei pagamenti globali.
Cos'è PayFi e perché sta guadagnando slancio nel 2026?
La Finanza dei Pagamenti (PayFi) è un nuovo modello finanziario che utilizza la tecnologia blockchain per modernizzare il modo in cui il denaro si muove, si regola e genera valore. Invece di affidarsi a infrastrutture bancarie lente e frammentate, PayFi abilita pagamenti in tempo reale e programmabili, alimentati da stablecoin, smart contract e asset del mondo reale (RWA) tokenizzati.
Nella sua essenza, PayFi trasforma il denaro da una riserva di valore passiva in uno strumento finanziario attivo. I pagamenti che una volta richiedevano giorni possono ora essere regolati in pochi secondi. Il capitale che una volta rimaneva inattivo nei conti può essere impiegato istantaneamente per prestiti, scambi o generazione di rendimento, tutto on-chain e senza intermediari.
Questo cambiamento sta guadagnando rapidamente terreno. I volumi di pagamento globali superano ora 1,8 quadrilioni di dollari all'anno, eppure i sistemi tradizionali rimangono costosi, lenti e opachi. Al contrario, le reti di pagamento on-chain stanno crescendo rapidamente: la capitalizzazione di mercato delle stablecoin ha superato i 170 miliardi di dollari e i volumi di regolamento on-chain rivaleggiano sempre più con quelli delle principali reti di carte. Queste tendenze stanno spingendo imprese, fintech e istituzioni verso PayFi come una spina dorsale finanziaria più efficiente.
PayFi può competere con TradFi (Finanza Tradizionale) nel 2026?
PayFi sta guadagnando slancio perché risolve problemi strutturali che la finanza tradizionale non può affrontare:
• Regolamento istantaneo: I pagamenti si finalizzano in secondi anziché giorni, migliorando il flusso di cassa e riducendo il rischio di controparte.
• Efficienza del capitale: Gli asset tokenizzati e gli smart contract consentono al capitale di essere riutilizzato, collateralizzato o ridistribuito in tempo reale.
• Portata globale: Le aziende possono trasferire valore oltre confine senza banche corrispondenti, commissioni di cambio elevate o lunghi ritardi.
• Finanza programmabile: Pagamenti, prestiti e condivisione dei ricavi possono essere automatizzati tramite smart contract.
• Allineamento normativo: I moderni sistemi PayFi integrano conformità, identità e auditabilità a livello di protocollo.
Con l'accelerazione dell'adozione di stablecoin, della tokenizzazione degli asset del mondo reale e della blockchain istituzionale, PayFi si sta evolvendo da innovazione di nicchia a infrastruttura finanziaria fondamentale. Nel 2026, si trova all'intersezione tra pagamenti, DeFi e finanza globale, ridefinendo il modo in cui il denaro si muove, si regola e funziona nell'economia digitale.
I migliori progetti crypto PayFi da tenere d'occhio nel 2026
Con l'accelerazione dell'adozione di PayFi nei pagamenti, nei prestiti e nel regolamento degli asset del mondo reale, sta emergendo un nuovo gruppo di progetti blockchain per alimentare questa trasformazione, ognuno dei quali svolge un ruolo distinto nel plasmare il futuro della finanza on-chain. Ecco alcuni dei migliori progetti PayFi da tenere d'occhio:
1. Huma Finance (HUMA)
Categoria: Infrastruttura PayFi / Credito On-Chain
Huma Finance è uno dei protocolli PayFi più avanzati, progettato per portare il finanziamento dei pagamenti del mondo reale on-chain attraverso flussi di cassa tokenizzati e liquidità basata su stablecoin. Consente alle aziende di sbloccare liquidità immediata convertendo crediti futuri, come fatture o flussi di pagamento, in asset on-chain, eliminando la necessità di intermediari creditizi tradizionali.
A partire dal 2026, Huma ha elaborato oltre 8,8 miliardi di dollari in volume totale di transazioni, supporta più di 93.000 depositanti attivi e gestisce oltre 130 milioni di dollari in liquidità attiva. La sua infrastruttura alimenta il regolamento in tempo reale, i pagamenti transfrontalieri e il finanziamento efficiente del capitale utilizzando stablecoin, rendendola una delle implementazioni più mature di PayFi in produzione.
Perché Huma si distingue:
• Scala comprovata: Oltre 8,8 miliardi di dollari in volume di pagamenti cumulativo elaborato
• Rendimento nel mondo reale: Rendimento sostenibile del 12-18% generato da attività economiche reali
• Design di livello istituzionale: Conformità integrata, controlli del rischio e modelli di finanza strutturata
• Integrazioni profonde: Supporta liquidità basata su Solana, infrastrutture stablecoin e partner di pagamento aziendali
Combinando crediti del mondo reale, regolamento on-chain e strutture finanziarie regolamentate, Huma dimostra come PayFi possa andare oltre la sperimentazione per diventare un'infrastruttura finanziaria di livello produttivo, posizionandosi come uno dei progetti PayFi più credibili e di impatto in vista del 2026.
2. Stable (STABLE)
Categoria: Infrastruttura Stablecoin PayFi
Stable (STABLE) è un protocollo stablecoin di nuova generazione costruito per alimentare pagamenti nel mondo reale, regolamento on-chain e liquidità efficiente in termini di capitale su larga scala. Progettato specificamente per i casi d'uso PayFi, Stable consente a imprese e istituzioni di spostare, archiviare e impiegare capitale utilizzando un asset denominato in USD che combina stabilità dei prezzi con generazione di rendimento nativa.
Alla fine di dicembre 2025, l'ecosistema Stable supporta oltre 234 milioni di dollari di offerta circolante, con più di 33 milioni di dollari di volume di trading giornaliero e una valutazione completamente diluita che supera 1,3 miliardi di dollari. A differenza delle stablecoin tradizionali che rimangono inattive, STABLE integra il rendimento direttamente nel suo design, consentendo agli utenti di guadagnare rendimenti da flussi di pagamento del mondo reale, operazioni di tesoreria e attività finanziarie tokenizzate.
I principali fattori distintivi di Stable includono:
• Modello di stablecoin con rendimento: Guadagna rendimento generato dal protocollo da attività di pagamento reali anziché da emissioni speculative.
• Regolamento nativo in USD: Le transazioni si regolano direttamente in USD₮ con commissioni prevedibili e finalità inferiore al secondo.
• Infrastruttura di livello istituzionale: Costruita per un utilizzo ad alto volume con architettura pronta per la conformità e trasparenza delle riserve verificata.
• Integrazione PayFi componibile: Progettata per integrarsi senza soluzione di continuità in sistemi di pagamento on-chain, strumenti di gestione della tesoreria e protocolli DeFi.
Alimentato dalla sua rete appositamente costruita, StableChain, STABLE si posiziona come uno strato di regolamento fondamentale per PayFi, supportando tutto, dai pagamenti commerciali e rimesse transfrontaliere alle operazioni di tesoreria e alla gestione della liquidità on-chain. Con l'accelerazione dell'adozione del denaro programmabile, STABLE si distingue come un elemento costitutivo fondamentale per un'infrastruttura finanziaria scalabile e del mondo reale.
3. Alchemy Pay (ACH)
Categoria: Infrastruttura di Pagamento e Gateway Fiat–Crypto
Alchemy Pay è un fornitore globale di infrastrutture di pagamento che collega i sistemi fiat tradizionali con l'economia crypto, consentendo on-ramp e off-ramp senza soluzione di continuità per gli asset digitali. Essendo uno dei gateway di pagamento più ampiamente integrati nel Web3, svolge un ruolo critico in PayFi consentendo a utenti e commercianti di spostare valore tra fiat e crypto in tempo reale.
A partire dal 2026, Alchemy Pay supporta transazioni da fiat a crypto e da crypto a fiat in oltre 170 paesi, elaborando pagamenti tramite bonifici bancari, carte e metodi di pagamento locali. La rete supporta le principali blockchain e stablecoin, consentendo alle aziende di accettare crypto e di regolare in valuta locale, o viceversa, con attrito minimo.
I punti di forza di Alchemy Pay includono:
• Capitalizzazione di mercato: 37,6 milioni di dollari con oltre 6 milioni di dollari di volume di trading giornaliero
• Portata globale: Supporta pagamenti fiat in oltre 170 regioni
• Design orientato alla conformità: KYC/AML e framework normativi integrati
• Supporto multi-chain: Compatibile con le principali blockchain e stablecoin
• Adozione aziendale: Utilizzato dalle principali piattaforme per on/off-ramp fiat e pagamenti crypto
Alchemy Pay svolge un ruolo critico nello stack PayFi fungendo da ponte tra il denaro tradizionale e la liquidità on-chain. La sua infrastruttura consente al commercio del mondo reale, come pagamenti commerciali, rimesse e regolamento fiat, di fluire direttamente negli ecosistemi decentralizzati. Con l'accelerazione dell'adozione di PayFi, la capacità di Alchemy Pay di connettere infrastrutture fiat conformi con liquidità crypto programmabile lo posiziona come un gateway fondamentale per l'adozione di massa.
4. Canton Network (CC)
Categoria: Blockchain Istituzionale e Infrastruttura per Asset Regolamentati
Canton Network è una blockchain appositamente costruita per portare i mercati finanziari regolamentati on-chain, combinando la privacy dei sistemi finanziari tradizionali con l'efficienza dell'infrastruttura decentralizzata. A differenza delle blockchain pubbliche, Canton abilita l'interoperabilità permissioned, consentendo alle istituzioni finanziarie di effettuare transazioni in modo sicuro mantenendo la conformità normativa e la riservatezza dei dati.
A partire dal 2026, Canton è emersa come una delle reti blockchain più adottate a livello istituzionale, supportando asset del mondo reale (RWA) tokenizzati, infrastrutture di pagamento regolamentate e infrastrutture per i mercati dei capitali. Il token nativo della rete, CC, ha una capitalizzazione di mercato di circa 4,6 miliardi di dollari, con oltre 31 milioni di dollari di volume di trading giornaliero, riflettendo il crescente interesse istituzionale e l'attività on-chain.
I principali vantaggi offerti da Canton includono:
• Architettura che preserva la privacy: Consente alle istituzioni regolamentate di effettuare transazioni on-chain senza esporre pubblicamente dati sensibili.
• Tokenizzazione di livello istituzionale: Utilizzata per l'emissione e il regolamento di titoli del Tesoro statunitensi tokenizzati, fondi e strumenti finanziari.
• Regolamento ad alte prestazioni: Progettato per attività finanziarie su larga scala con esecuzione prevedibile e bassa latenza.
• Interoperabilità per design: Collega banche, gestori patrimoniali e fornitori di infrastrutture all'interno di una rete condivisa e conforme.
L'adozione nel mondo reale di Canton è accelerata dopo che importanti istituzioni, tra cui DTCC e le principali società finanziarie globali, hanno iniziato a utilizzare la rete per tokenizzare asset del Tesoro statunitense e flussi di lavoro di regolamento. Con oltre 4,6 miliardi di dollari in valore circolante e una crescente partecipazione istituzionale, Canton si è posizionata come uno strato fondamentale per la finanza on-chain regolamentata.
Man mano che PayFi matura, Canton svolge un ruolo critico abilitando flussi di capitale conformi e su larga scala tra la finanza tradizionale e l'infrastruttura blockchain, colmando il divario tra i mercati legacy e il futuro della finanza programmabile.
Leggi di più: Canton (CC) si mantiene a $0,13 mentre l'attività istituzionale cresce - È imminente un breakout a $0,17?
5. Stellar (XLM)
Categoria: Infrastruttura Blockchain / Pagamenti Transfrontalieri
Stellar è una delle reti blockchain più consolidate che alimenta i casi d'uso PayFi su scala globale. Progettata specificamente per il trasferimento di valore veloce e a basso costo, Stellar funge da strato di regolamento fondamentale per pagamenti transfrontalieri, emissione di stablecoin e movimento di asset tokenizzati.
A partire dal 2026, la rete Stellar elabora milioni di transazioni al giorno, supporta oltre 6,9 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato e regola i pagamenti in meno di 7,5 secondi con un costo medio inferiore a $0,001 per transazione. La sua architettura la rende particolarmente adatta per flussi di pagamento ad alto volume e a basso costo, un requisito essenziale per l'adozione di PayFi.
Perché Stellar è importante per PayFi:
• Regolamento in tempo reale: La finalità quasi istantanea delle transazioni consente pagamenti globali nello stesso giorno e operazioni di tesoreria.
• Conformità integrata: Il supporto nativo per KYC, AML e controlli degli asset rende Stellar adatto alle istituzioni finanziarie regolamentate.
• Design nativo per stablecoin: Ampiamente utilizzato per USDC e altri token garantiti da fiat, consentendo pagamenti on-chain e gestione della tesoreria senza soluzione di continuità.
• Scalabilità di livello aziendale: Supporta rimesse su larga scala, buste paga e regolamento transfrontaliero a costi minimi.
L'infrastruttura di Stellar è già utilizzata da istituzioni finanziarie, fintech e ONG per rimesse, gestione della tesoreria e emissione di asset tokenizzati. La sua combinazione di basse commissioni, compatibilità normativa e portata globale la posiziona come uno strato di regolamento fondamentale per PayFi, collegando la finanza tradizionale con i sistemi di pagamento nativi blockchain su larga scala.
6. Solana (SOL)
Categoria: Blockchain ad Alto Throughput
Solana è uno degli strati infrastrutturali più importanti che alimenta PayFi su larga scala. Progettata per transazioni ad alta velocità e a basso costo, Solana consente il regolamento in tempo reale per pagamenti, stablecoin e applicazioni finanziarie on-chain, rendendola una spina dorsale naturale per i sistemi PayFi che richiedono velocità, affidabilità e portata globale. Nel 2025, Solana è emersa anche come piattaforma leader per gli asset del mondo reale tokenizzati, incluse azioni e fondi tokenizzati. I progetti che emettono rappresentazioni on-chain di azioni ed ETF statunitensi scelgono sempre più Solana grazie al suo alto throughput, alle basse commissioni e alla capacità di supportare il regolamento di livello istituzionale. La crescita delle azioni tokenizzate su Solana che sfruttano la rete come strato di regolamento chiave non solo per i pagamenti, ma anche per i mercati dei capitali tokenizzati dove le transazioni ad alto volume e bassa latenza sono critiche.
A partire dal 2026, Solana elabora decine di milioni di transazioni al giorno, supporta una finalità inferiore al secondo di circa 400 ms e mantiene costi di transazione medi inferiori a $0,001, rendendola una delle blockchain più efficienti in termini di costi in produzione. Con una capitalizzazione di mercato di oltre 69 miliardi di dollari e volumi on-chain giornalieri che superano i 3,7 miliardi di dollari, Solana è diventata uno strato di regolamento preferito per i pagamenti in stablecoin, gli asset tokenizzati e le applicazioni finanziarie in tempo reale.
Perché Solana è importante per PayFi:
• Regolamento ad alto throughput: Capace di elaborare migliaia di transazioni al secondo, consentendo pagamenti in tempo reale e movimento di liquidità.
• Commissioni basse e prevedibili: Consente microtransazioni, regolamento ad alta frequenza e flussi di pagamento su scala aziendale.
• Supporto nativo per stablecoin: Alimenta grandi volumi di transazioni USDC e altre stablecoin utilizzate in pagamenti e rimesse.
• Adozione istituzionale: Utilizzata dai principali attori finanziari per asset tokenizzati, regolamento on-chain e infrastrutture di pagamento.
Con la sua combinazione di velocità, scalabilità e componibilità, Solana è diventata uno strato fondamentale per l'infrastruttura PayFi, supportando tutto, dai pagamenti dei consumatori e il regolamento dei commercianti alle operazioni di tesoreria on-chain e alla tokenizzazione degli asset del mondo reale.
Leggi di più: Le 10 migliori blockchain per progetti di tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA) nel 2026
7. Stablecoin come USDC, PYUSD, USDT
Capitalizzazione di mercato totale delle stablecoin | Fonte: DefiLlama
Le stablecoin sono lo strato di regolamento fondamentale di PayFi, consentendo un trasferimento di valore veloce, a basso costo e programmabile attraverso i sistemi finanziari globali. A differenza degli asset crypto volatili, le stablecoin mantengono un'unità di conto stabile, tipicamente ancorata al Dollaro statunitense, rendendole ideali per pagamenti, prestiti e operazioni di tesoreria.
Oggi, le stablecoin alimentano oltre 307 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato e regolano trilioni di dollari annualmente, rivaleggiando sempre più con le infrastrutture di pagamento tradizionali. Nei sistemi PayFi, le stablecoin fungono da mezzo primario per il regolamento in tempo reale, la collateralizzazione e la fornitura di liquidità.
Perché le stablecoin sono essenziali per PayFi:
• Regolamento istantaneo: Le stablecoin consentono pagamenti transfrontalieri quasi istantanei senza pre-finanziamento o banche corrispondenti.
• Efficienza del capitale: Le aziende possono impiegare stablecoin immediatamente invece di bloccare fondi in più conti locali.
• Unità di conto affidabile: Il valore ancorato riduce la volatilità per pagamenti, buste paga e operazioni di tesoreria.
• Liquidità programmabile: Gli smart contract consentono pagamenti automatizzati, linee di credito e logica di regolamento.
Stablecoin come USDC, PYUSD e USDT ora supportano i principali flussi di lavoro PayFi, inclusi rimesse, on/off-ramp e pagamenti B2B, fornendo liquidità sempre disponibile e regolamento prevedibile. Man mano che i volumi di pagamento globali continuano a spostarsi on-chain, le stablecoin stanno diventando lo strato monetario predefinito che alimenta l'infrastruttura finanziaria in tempo reale e programmabile di PayFi.
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PayFi è il futuro della finanza?
PayFi rappresenta un cambiamento strutturale nel modo in cui il valore si muove attraverso il sistema finanziario globale. Le infrastrutture di pagamento tradizionali come SWIFT e il correspondent banking si basano ancora su cicli di regolamento di più giorni e intermediari a strati, con trasferimenti transfrontalieri che spesso richiedono 2-5 giorni lavorativi e comportano commissioni medie del 6% o più, secondo i dati della Banca Mondiale e della BIS. Al contrario, l'infrastruttura PayFi consente un regolamento quasi istantaneo tramite esecuzione on-chain, logica programmabile e finalità atomica, riducendo attrito, costi e rischio operativo nei flussi di pagamento.
Combinando smart contract, regolamento in tempo reale e primitive finanziarie interoperabili, PayFi trasforma i pagamenti da un processo frammentato di back-office in una funzione programmabile e on-chain. Una ricerca di McKinsey stima che fino a 120 trilioni di dollari in pagamenti B2B globali potrebbero passare a infrastrutture tokenizzate e basate su blockchain nel prossimo decennio. Questo cambiamento consente una riconciliazione più rapida, una maggiore trasparenza e un uso più efficiente del capitale, supportando al contempo nuovi casi d'uso come la gestione della tesoreria on-chain, la conformità automatizzata e il routing della liquidità in tempo reale.
PayFi non è una tendenza a breve termine, ma uno strato infrastrutturale finanziario emergente che si allinea con la trasformazione digitale del commercio globale. Man mano che la chiarezza normativa migliora e la partecipazione istituzionale aumenta, i sistemi PayFi probabilmente giocheranno un ruolo crescente nei pagamenti transfrontalieri, nei mercati dei capitali on-chain e nella finanza aziendale. Tuttavia, l'adozione dipenderà da fattori come l'allineamento normativo, la resilienza tecnica e la fiducia degli utenti. Per i partecipanti al mercato, comprendere come opera PayFi e dove permangono i suoi rischi e limiti sarà essenziale man mano che questa nuova architettura finanziaria continuerà ad evolversi.