Ondo Finance (ONDO) si è rapidamente posizionato come un attore dominante nel portare gli asset finanziari del mondo reale sulla blockchain. Entro la metà del 2025, la piattaforma ha accumulato un Valore Totale Bloccato (TVL) di 1,39 miliardi di dollari, a dimostrazione della sua rapida adozione nel mercato dei titoli di stato tokenizzati.
Il 3 settembre 2025, l'azienda si è espansa oltre i titoli di stato con il lancio di Ondo Global Markets, debuttando con oltre 100 azioni statunitensi ed ETF tokenizzati su Ethereum. Il lancio include nomi importanti come Apple (AAPL), Tesla (TSLA) ed ETF di Fidelity e BlackRock, con piani di scalare a oltre 1.000 asset tokenizzati entro la fine del 2025 tramite Ethereum, Solana e BNB Chain.
Questo articolo esplora l'ecosistema Ondo, cosa sono e come funzionano le azioni tokenizzate di Ondo Global Markets, e come i principianti possono partecipare attivamente a questa nuova frontiera della DeFi.
Che cos'è Ondo Finance (ONDO) e come funziona?
Ondo Finance è una piattaforma blockchain progettata per portare gli asset finanziari tradizionali, come i titoli di Stato statunitensi e le azioni, nell'economia digitale attraverso la tokenizzazione. Convertendo questi asset in token nativi della blockchain, Ondo offre agli investitori un accesso 24 ore su 24 e 7 giorni su 7 a prodotti che generano rendimento e la flessibilità di utilizzarli nella finanza decentralizzata (DeFi). In questo modo, gli strumenti che un tempo erano limitati alle grandi istituzioni diventano più accessibili agli utenti al dettaglio e istituzionali di tutto il mondo.
TVL dell'ecosistema Ondo | Fonte: RWA.xyz
La piattaforma è cresciuta rapidamente, con il suo TVL che ha superato 1,3 miliardi di dollari nel settembre 2025, un forte indicatore della fiducia e dell'adozione del mercato. L'ecosistema di Ondo combina prodotti di asset, protocolli DeFi e la sua infrastruttura blockchain Layer 1, creando uno stack completo per la prosperità sicura ed efficiente degli asset del mondo reale tokenizzati (RWA).
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Prodotti e meccanismi chiave nell'ecosistema Ondo
L'ecosistema di Ondo è costruito attorno a prodotti, protocolli e infrastrutture che, insieme, rendono gli asset del mondo reale utilizzabili on-chain, offrendo agli investitori sia opportunità di rendimento che funzionalità DeFi.
1. USDY (U.S. Dollar Yield Token): USDY è una stablecoin che genera rendimento, garantita da titoli di stato statunitensi a breve termine e depositi bancari. Funziona come una stablecoin con un rendimento aggiunto, che accumula interessi giornalieri per gli utenti non statunitensi. Gli investitori possono scegliere tra una versione cumulativa, in cui il prezzo del token sale man mano che il rendimento si accumula, e una versione rebase (rUSDY), in cui l'offerta del token aumenta mentre il prezzo rimane ancorato a 1 dollaro.
2. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries): OUSG offre agli investitori istituzionali un'esposizione tokenizzata a un portafoglio gestito di titoli di stato statunitensi e titoli garantiti dal governo, spesso ottenuti tramite gestori di asset come BlackRock e Fidelity. Come USDY, OUSG è disponibile in versioni cumulative e rebase, consentendo flessibilità per diversi tipi di investitori.
3. Flux Finance: Flux Finance è il protocollo di prestito decentralizzato di Ondo, modellato su Compound V2. Permette agli utenti di prestare e prendere in prestito utilizzando sia token ad accesso aperto come USDC sia asset autorizzati come OUSG. La governance è gestita dalla Ondo DAO, che dà alla community il potere di votare su aggiornamenti, modelli di rischio e asset supportati.
4. Ondo Chain: Ondo Chain è una blockchain di Layer 1 dedicata, costruita con l'SDK di Cosmos, e progettata per la finanza tokenizzata. È dotata di validatori autorizzati, di una prova di riserva e di uno staking supportato da RWA, garantendo conformità e sicurezza. Ondo Chain fornisce anche ponti cross-chain senza soluzione di continuità e un'infrastruttura di livello istituzionale per scalare gli asset tokenizzati nei mercati globali.
Cosa sono le azioni tokenizzate statunitensi di Ondo Global Markets e perché sono importanti?
Lanciato a settembre 2025, Ondo Global Markets introduce oltre 100 azioni ed ETF statunitensi tokenizzati su Ethereum, offrendo agli investitori qualificati non americani l'accesso basato su blockchain a titoli come Apple (AAPL), Tesla (TSLA) e fondi di BlackRock e Fidelity. Ogni token è garantito 1:1 dal titolo sottostante detenuto da broker-dealer regolamentati, il che garantisce che segua il prezzo, i dividendi e le azioni aziendali dell'asset reale.
A differenza delle azioni tradizionali che impiegano due giorni lavorativi per essere liquidate, i titoli tokenizzati di Ondo possono essere coniati, scambiati o trasferiti on-chain 24 ore su 24, 5 giorni su 7, con trasferimenti peer-to-peer disponibili in qualsiasi momento. Ciò sblocca una liquidazione più rapida, la proprietà frazionata e l'integrazione con la DeFi, rendendo i titoli statunitensi accessibili a un pubblico globale più ampio. La piattaforma è supportata da Alpaca per il brokerage, Chainlink per gli oracoli dei prezzi e LayerZero per l'interoperabilità cross-chain, mentre i wallet come Trust Wallet e Ledger supportano già questi asset. Ondo prevede di espandersi da 100 a 1000 asset tokenizzati entro la fine del 2025, includendo azioni, ETF e obbligazioni su Ethereum, Solana e BNB Chain.
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Come funzionano le azioni tokenizzate?
Le azioni tokenizzate sono token digitali che rappresentano le azioni di una società reale. Sono emesse su una blockchain, ma sono garantite dalle azioni reali detenute da un custode autorizzato. Ciò significa che possedere un'azione Apple tokenizzata ti dà la stessa esposizione al prezzo dell'azione reale, ma con vantaggi aggiuntivi come la liquidazione istantanea on-chain, la trasferibilità 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e l'accesso frazionato. Ad esempio, invece di acquistare un'intera azione Tesla tramite un broker, puoi possederne una frazione come token, archiviato in un wallet auto-custodito e persino utilizzato come garanzia nei protocolli DeFi.
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Come iniziare con le azioni tokenizzate di Ondo
Iniziare con Ondo Global Markets è stato pensato per essere semplice e accessibile, anche per gli utenti alle prime armi con gli asset tokenizzati.
1. Per prima cosa, verifica la tua idoneità. Al momento del lancio, a settembre 2025, la piattaforma è aperta agli investitori qualificati in regioni come l'Asia-Pacifico, l'Africa, l'America Latina e alcune parti dell'Europa, mentre gli utenti negli Stati Uniti, nel Regno Unito e nel SEE (Spazio Economico Europeo) rimangono esclusi a causa delle restrizioni normative.
2. Successivamente, completa la procedura di onboarding. Questa può includere la verifica della tua identità, la connessione del tuo indirizzo di wallet e la firma degli accordi di base per conformarti alle normative locali. Una volta approvato, puoi depositare stablecoin come USDC per coniare azioni ed ETF tokenizzati statunitensi.
3. Da lì, le azioni tokenizzate possono essere scambiate on-chain durante l'orario di mercato degli Stati Uniti e trasferite peer-to-peer in qualsiasi momento. Gli investitori possono anche integrare questi token nelle strategie di finanza decentralizzata (DeFi), ad esempio per prestiti o usarli come garanzia, aprendo opportunità che vanno oltre il trading azionario tradizionale.
Considerazioni chiave e rischi dell'investimento in azioni tokenizzate
Mentre Ondo Global Markets apre nuove ed entusiasmanti opportunità per gli investitori, è importante capirne i limiti e i rischi prima di iniziare.
1. Limitazioni normative: Le azioni tokenizzate statunitensi sono attualmente limitate in mercati come Stati Uniti, Regno Unito e SEE e i titolari non ottengono i diritti di azionista come il diritto di voto o la proprietà diretta.
2. Rischi dello smart contract: Come con qualsiasi prodotto DeFi, le vulnerabilità nel codice sottostante potrebbero esporre gli utenti a hacking o guasti tecnici se non vengono accuratamente controllate.
3. Rischi di custodia e sostegno: Anche se gli asset sono detenuti da broker-dealer regolamentati, gli investitori devono fidarsi dei custodi che gestiscono e salvaguardano correttamente i titoli sottostanti.
4. Vincoli di liquidità: I volumi di trading per gli asset tokenizzati possono essere inferiori rispetto alle borse tradizionali, il che potrebbe influire sui prezzi e sull'esecuzione.
5. Panorama di conformità in evoluzione: I quadri normativi per i titoli tokenizzati sono ancora in fase di sviluppo e le regole future potrebbero influire sulla disponibilità, sulla trasferibilità o sulla tassazione.
Considerazioni finali
Ondo Finance sta creando nuovi percorsi tra la finanza tradizionale e la blockchain digitalizzando le azioni statunitensi e rendendole accessibili on-chain con un sostegno di livello istituzionale. Per gli investitori globali, Ondo Global Markets offre un modo pratico per diversificare i portafogli, sperimentare strategie DeFi e ottenere esposizione a beni di alto valore senza fare affidamento sui broker tradizionali.
Detto questo, i titoli tokenizzati rimangono un mercato emergente. Le restrizioni normative, i rischi dello smart contract e gli standard di conformità in evoluzione significano che gli investitori dovrebbero procedere con cautela e non investire mai più di quanto possono permettersi di perdere.
Letture correlate
Domande frequenti su Ondo Global Markets e sulle azioni tokenizzate
1. Chi può accedere a Ondo Global Markets?
La piattaforma è disponibile per gli investitori qualificati in regioni come l'Asia-Pacifico, l'Africa, l'America Latina e l'Europa, ma attualmente esclude gli utenti negli Stati Uniti, nel Regno Unito e nel SEE.
2. Come acquisto azioni statunitensi tokenizzate su Ondo?
Gli utenti idonei possono completare l'onboarding, depositare stablecoin come USDC e coniare versioni tokenizzate di azioni statunitensi direttamente on-chain.
3. Quali sono i principali rischi dell'investimento in azioni tokenizzate?
I rischi includono liquidità limitata, normative in evoluzione, mancanza di diritti di azionista ed esposizione alle vulnerabilità dello smart contract.
4. Quanti asset tokenizzati offrirà Ondo entro la fine del 2025?
Ondo prevede di espandersi dagli iniziali oltre 100 azioni ed ETF tokenizzati statunitensi a oltre 1.000 asset, inclusi titoli e azioni internazionali.
5. Posso scambiare le azioni tokenizzate di Ondo 24 ore su 24, 7 giorni su 7?
Possono essere coniati e trasferiti on-chain in qualsiasi momento, ma l'attività di trading è attualmente allineata con l'orario di mercato statunitense (24/5), con l'aspettativa di un trading completo 24 ore su 24, 7 giorni su 7 in futuro.
