主要なマクロ経済の触媒を控え、暗号資産市場は慎重な取引が続いています。米国の消費者物価指数（CPI）はUTC13:30に発表予定で、発表に向けてボラティリティが高まることが予想されます。ビットコインはトレーダーが方向性のある賭けを避ける中、86,700ドル付近を維持しています。一方、イーサリアムはリスク資産全体の流動性が低下する中で2,850ドルを下回りました。ソラナ、XRP、BNBなどの高ベータ主要銘柄は、資金が低ボラティリティのポジションに移動するにつれて、引き続き圧力を受けています。
センチメントは依然として脆弱です。恐怖と貪欲指数は22で守勢的な姿勢を反映しており、アルトコインシーズン指数は18で明確なビットコイン優位の環境を示しています。それでも、12月17日のETFフローは+3億4470万ドルとプラスに転じ、現物市場でのリスク回避にもかかわらず、機関投資家が引き続き蓄積していることを示しています。
CMC暗号資産恐怖と貪欲指数 - 出典：Coinmarketcap
CPIによって、現在の統合が維持されるのか、それともより深いボラティリティが出現するのかが決定される舞台が整いました。
暗号資産市場のファンダメンタルズ要因とニュースサイクル
本日のサンドマークフィードからのマクロ経済イベントを、関連するファンダメンタルズにのみ焦点を当てて関連付けます。
1. 米国CPIが注目の的となる（UTC 13:30）
本日発表される米国労働統計局（BLS）の消費者物価指数（CPI）報告は、世界の市場を動かす主要なイベントです。インフレ率は3%付近を維持しており、最新の数値は2.9%から3.0%に上昇しました。一方、エネルギーと食料のコストは依然として堅調です。コアインフレ率はわずかに緩和しましたが、連邦準備制度理事会が急速な利下げを示唆するには不十分です。同時に成長が鈍化しているため、FRBは政策調整の余地が限られています。
消費者物価指数12ヶ月変化率 - 出典：米国労働統計局
新規の暗号資産トレーダーにとって、CPIは金利の期待を形成するため重要です。
• インフレ率の上昇は通常、米ドルを強化し流動性を低下させ、ビットコイン、イーサリアム、高ベータ版アルトコインに圧力をかける傾向があります。
• 一方、インフレ率の軟化は、トレーダーが金融緩和を期待するため、リスク資産を押し上げる可能性があります。
本日の予測が3.1%を示しているため、それよりも高いか低いかのいずれかの乖離は、BingX上のBTC取引ペア全体で即座のボラティリティを引き起こす可能性があります。
2. 日銀の政策転換が次のマクロ経済の焦点に
CPIが消化されると、次に日本の動向に注目が集まります。日本銀行は次の主要な金利決定を控えています。日銀は前回、10月の会合で7対2の投票により、ベンチマークとなる短期金利を2008年以来最高となる0.5%に据え置きました。2人の政策委員は再び金利を0.75%に引き上げることを主張し、数十年にわたる超金融緩和政策の後も引き締めを継続する内部的な圧力を示唆しました。
日本は世界最大の対外債権国であるため、世界の市場にとって重要です。わずかな金利調整でも世界の流動性に影響を与えます。日本の金利が上昇すると、円建て資産に資金が還流し、通貨が強化され、世界中の安価な資金調達へのアクセスが減少する傾向があります。
暗号資産トレーダー向け：
• 日本の金利上昇は世界の流動性を引き締める可能性があります。
• 流動性の引き締めは一般的に、BTC、ETH、およびSOL、AVAX、XRPなどの高ベータ資産に圧力をかけます。
• 日銀のサプライズは、歴史的にリスクオフ期間中のボラティリティを増幅させてきました。
日銀の最新の予測では、2025年度のコアインフレ率は2.7%、GDP成長率は0.7%に上昇するとされており、状況が維持されれば政策当局者がさらなる利上げを正当化する余地を与えています。
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3. 英国、政治資金における暗号資産の役割に関する調査を開始
英国は、暗号資産の使用を含む政治献金への外国からの干渉に関する独立した調査を開始しました。この動きは、親モスクワの立場を促進するためにロシア関連の支払いとして4万ポンドを受け取ったことを認めた元改革党欧州議会議員ネイサン・ギルの投獄に続くものです。ブルームバーグは、この調査がデジタル資産が秘密資金調達の新たな経路を作り出すかどうか、および現在の選挙保護策が十分であるかどうかを評価すると報じました。この調査は、規制当局の監視強化を示唆しており、不安定なマクロ経済状況下で暗号資産のセンチメントに重くのしかかる可能性があります。
4. ナスダック、暗号資産に対抗するため24時間取引へ移行
ナスダックは、暗号資産の24時間年中無休の市場構造により密接に合わせることを目指し、平日の株式取引時間を1日23時間に延長するようSECに申請しました。ロイターは、昨年の米国株式の外国人保有額が17兆ドルに達し、夜間アクセスへの需要の高まりを裏付けていると報じました。
同取引所は、2026年から東部時間04:00～20:00に運営し、1時間の休止後、21:00～04:00に再開する計画です。株式取引時間の延長は市場間の相関を高め、マクロ経済イベントや株式のボラティリティがビットコインやアルトコインに、より迅速に波及する可能性があることを意味します。
5. DTCC、カントンネットワーク上で米国債のトークン化を開始
米国株式および債券の主要なバックエンド決済ユーティリティである預託信託決済機関（DTCC）は、カントンネットワーク上で少数の米国債のトークン化を開始しました。パイロット版は2026年に予定されています。米国債は世界で最も広く使用されている担保であるため、これらをオンチェーンに移行することは、ブロックチェーンの機関投資家による採用が増加していることを示唆しています。暗号資産トレーダーにとっては、規制されたトークン化の長期的な根拠を強化するものです。
12月18日のBTC、ETHテクニカル分析
ビットコイン価格予測：弱気フラッグのブレイクダウンにより8万ドル～8.3万ドルが焦点に
ビットコインは、4時間足チャートで主要なトレンド指標の下に価格が抑えられているため、決定的なテクニカル局面を迎えています。BTCは88,600ドル付近の50-EMAと89,600ドル付近の100-EMAを下回って取引されており、短期的なモメンタムが弱気であることを確認しています。これらの移動平均線は回復の試みを繰り返し拒否し、売り手の支配を強固にしています。
ビットコイン価格チャート - 出典：BingX
構造的に見ると、ビットコインは94,000ドルのトリプルトップレジスタンスゾーンからの急激な拒否に続き、明確な弱気フラッグからブレイクダウンしました。その後の89,800ドルのピボットエリアの再テストは失敗し、下降トレンドラインと一致し、反転ではなく継続を示唆しています。この種の再テストは、しばしば新たな方向性のある動きに先行します。
モメンタムは慎重な姿勢を支持しています。40付近の相対力指数（RSI）は、弱い強気の確信を示唆しており、最近のローソク足は蓄積ではなく優柔不断を示しています。BTCが85,300ドルを失う場合、下値目標は83,100ドルおよび80,600ドルに向かって開かれ、フラッグの測定された動きを完了します。強気シナリオでは90,000ドルを超える回復が必要であり、それが94,000ドルへのリリーフラリーを引き起こす可能性があります。
イーサリアム価格予測：ETHは2,500ドルに向かうのか、それとも反発を準備しているのか？
イーサリアムは4時間足チャートで依然として強いテクニカルな圧力を受けていますが、2,500ドルへの一直線の動きはまだ確定していません。ETHは、3,450ドルのサイクル高値を拒否した後、3,020ドル付近の50-EMAや3,055ドル付近の100-EMAなどの指数移動平均線を決定的に下回っており、短期的な弱気トレンドへの転換を確認しています。この拒否はより低い高値を形成し、より広範な下降構造を強化しています。
価格はまた、以前2,600ドルの底からの反発を支えていた上昇トレンドラインを下回ってブレイクしており、強気継続の失敗を示唆しています。モメンタムは下落を支持しています。RSIが28付近であることはETHが売られすぎであることを示していますが、最近のローソク足は、明確な枯渇ではなく、依然として活発な売りを反映しています。
イーサリアム価格チャート - 出典：BingX
テクニカル的には、2,720ドルへの動きが可能性として高く、より深い下落は2,500ドル～2,490ドルのサポートゾーンを開くでしょう。売られすぎの状態は2,970ドルへの短期的な反発を引き起こす可能性がありますが、3,000ドルを超える持続的な回復のみが弱気の見通しを意味のある形で弱めるでしょう。
今後の見通し：今日の暗号資産市場の取引方法
短期的な方向性は、市場が米国のCPIをどのように消化するか、そしてインフレのサプライズが金利期待の再評価を強制するかどうかにかかっています。軟調な数値はリスクセンチメントを安定させ、短期的なリリーフラリーを引き起こす可能性がありますが、より強い数値は暗号資産全体の下落ボラティリティを加速させる可能性があります。CPIを超えて、日銀の政策スタンスは依然として重要な流動性変数です。インフレが説得力のある形で冷え込むか、中央銀行がより明確な緩和を示唆するまで、暗号資産市場はトレンド主導ではなく、レンジ相場、反応的、ヘッドライン主導で推移する可能性が高いでしょう。