暗号市場は非常に変動性が高いことで知られていますが、価格の変動の背後には、今後の 暗号ブルラン を示唆するパターンが潜んでいます。これらのサインを早期に認識することで、トレーダーや投資家はモメンタムが高まる前にポジションを取ることができます。
この記事では、暗号通貨のラリーを示す 10 の重要な指標を分解していきます。これらは二つのカテゴリに分かれます：
• オンチェーンデータ、例えばネットワークの活動や ウォレット の挙動は、市場での資本の動き方を明らかにします。
• テクニカル指標とチャートパターン、移動平均のクロスオーバーや出来高の突破など、価格のモメンタムの変化を示す指標です。
これらの視点を組み合わせることで、市場がラリーに向けて準備をしている時期を見極める包括的な方法を得ることができます。さらに、歴史的な例として、MVRV Z-Score が 2020–2021 年における ビットコイン が 60,000 ドルを超えた際の増加や、RSI のダイバージェンスやゴールデンクロスといったテクニカル指標がどのようにそのトレンドをサポートしたかも紹介します。
あなたがアクティブな暗号通貨トレーダーであろうと、長期投資家であろうと、これらの指標は動的な暗号市場をナビゲートするための実用的な洞察を提供します。
1. MVRV Z-Score と実現価値
市場価値と実現価値（MVRV）Z-Score は、投資家がビットコインが過大評価されているか、過小評価されているかを評価するための重要なオンチェーン分析ツールです。
MVRV Z-Score の理解：
• 市場価値（MV）： これはビットコインの現在の時価総額を示し、現在の価格を総流通供給量で掛け算することによって計算されます。
• 実現価値（RV）： MV と異なり、RV は各ビットコインが最後にチェーン上で移動した価格を考慮しており、ネットワークの評価について、すべてのコインの平均コスト基盤を反映させることで、より現実的な視点を提供します。
• MVRV Z-Score： Z-Score はこれらの数値がどれほど異なるかを示します。市場価値が実現価値よりはるかに高い場合、ビットコインは過大評価されており、引き戻しや修正が起こる可能性があることを意味します。Z-Score が低い場合（市場価値が実現価値に近いまたはそれ以下の場合）、ビットコインは過小評価されている可能性があり、買いシグナルとなります。
MVRV Z-Score の解釈方法：
• 高 Z-Score（>7）： ビットコインの市場価値が実現価値よりも大幅に高いことを示しており、過剰に買われた市場を意味し、価格の修正の可能性があります。
• 低 Z-Score（<0）： ビットコインの市場価値が実現価値より低いことを示しており、過剰に売られた市場を意味し、買いの機会があることを示唆しています。
ビットコイン MVRV Z - スコア | 参照元: Coinglass
Coinglassのグラフによると、2025年5月26日時点で、ビットコインのMVRV Z-スコアは2.63で、BTCの価格は109,372ドルでした。この値は中立的な範囲にあり、ビットコインが過大評価または過小評価されていないことを示しています。これは、市場が安定しており、投機的な行動がバランスを保っていることを意味します。
MVRV Z-スコアが低いレベル（たとえば<0から約3～4）から安定的に上昇すると、通常、市場の信頼が高まり、需要が増加することを示します。この変化は、加熱した加密市場の初期兆候となることがあります。なぜなら、より多くの投資家が過小評価を認識し、購入を始め、価格が上昇するからです。
2. 暗号資産の先物未決済建玉とETF
暗号資産市場は、先物未決済建玉の増加とETFへの資金流入の増加から、機関投資家の関心が高まっていることが反映されています。これらの二つの要因は、デジタル資産の全体的な市場動向に関する貴重な洞察を提供します。
暗号資産先物未決済建玉とは?
未決済建玉は、暗号資産市場全体でのアクティブな先物契約の総数を指します。これには、ビットコイン、イーサリアム、およびソラナやXRPなどのアルトコインが含まれます。未決済建玉の増加は、市場に新たに参入するトレーダーや機関が増えており、将来の価格動向に自信を持っていることを示唆します。
ビットコイン 未決済建玉 & 取引高 | 参照元: Coinglass
2025年5月現在、主要な取引所での暗号資産先物未決済建玉は1580億ドルを超え、前月と比較して顕著な増加を示しています。この成長は、市場への参加と投機活動の高まりを反映しています。
先物契約は市場にどのように影響を与えるか?
先物契約は、取引者が暗号資産を直接所有することなく、将来の価格を予測して投機を行うことを可能にします。未決済建玉が増加することは、より多くのトレーダーが投資を行っていることを示し、それが価格の変動を強化する可能性があります。
例えば、多くのトレーダーがロングポジションを取ると、価格が上昇する可能性があります。しかし、価格が予想外に下落した場合、レバレッジポジションが清算され、市場のボラティリティが増すことがあります。
ビットコインと暗号資産ETFの資金流入と流出
米国のSECが2024年1月にビットコインETFを承認して以来、暗号資産ETFは投資家に規制されたアクセス可能な方法を提供し、デジタル資産に触れる手段として重要な指標となっています。資金流入の増加は投資家の信頼と需要の増加を示し、通常は強気市場の傾向を示唆しています。逆に、市場の下落時に大規模な資金流出が発生することは、リスク回避の感情が高まっていることを示し、弱気な市場を示唆することがあります。CoinMarketCapのデータによると：
• 総運用資産（2025年5月）：1,434.8億ドル、うち1,333.0億ドルはBTC、101.8億ドルはETH。
• 市場時価総額に占める資産運用比率：BTC 6.16%、ETH 3.17%、総暗号資産（BTC+ETH）5.77%。
• ETF純資金流入（2025年5月27日）：+2,241万ドル（全てBTC）、引き続き資金流入が続いています。
• 最強の月（2024年12月）：+80.9億ドル；最弱の月（2025年2月）：-33億ドル。
これらの資金流入は、機関投資家の信頼の高まりと市場の深さの拡大を示しており、強気の見通しを示唆しています。
ビットコイン MVRV Z - スコア | 出典：Coinglass
例えば、暗号通貨に投資しようとする年金基金を考えてみましょう。直接コインを購入して保管するのではなく、多様化された暗号通貨ETFに投資します。これらの製品の需要が増加するにつれて、市場に流入する資本が増え、価格が上昇します。
同時に、この傾向を予測するトレーダーが先物のポジションを増加させ、未決済建玉が増加し、強気市場のフェーズを示します。
オンチェーン指標を使用して市場動向を予測する
主要な指標、未決済建玉、取引量、AUM、ETF純流入は、市場のセンチメントに対する実行可能な洞察を提供します。
1. 未決済建玉 & 取引量 - 参加度の測定
• 未決済建玉：総先物契約数を追跡します。増加する未決済建玉は、参加と投機の増加を示唆します。
• 取引量：総資産取引額を測定します。取引量が多いと価格変動が正当化されます。
インサイト：未決済建玉と取引量の増加とともに価格が上昇している場合、強気のトレンドを示唆しています。逆に、高い未決済建玉と価格の下落は、過剰なレバレッジと潜在的な修正を示す可能性があります。
2. AUM - 機関の関与の追跡
• AUMはETF内の総資金を反映しています。上昇する傾向は、機関投資家の関与の増加を示します。
• AUMの市場規模に対する割合は、ETFが保有する総資産のシェアを示し、長期的な支援を意味します。
インサイト：AUMとAUM%の上昇は、デジタル資産に対する強い機関支援を確認します。
3. ETF純流入 - 新規投資の追跡
• ETFネットフローは、ETFへの日々の資金の流入/流出を測定します。
• ポジティブなフローは信頼の上昇と新たな資本を示し、ネガティブなフローは慎重さを示唆します。
洞察： 持続的なポジティブなフローは、市場の上昇トレンドの前兆となることが多く、CoinMarketCapのデータによれば、2025年5月のBTC ETFには一貫したネットインフローが見られました。
3. クジラの蓄積と大規模ウォレットの成長
次に来る可能性のある暗号市場のブルランの最も明白な兆候の一つは、クジラ（数千ビットコインまたは他の暗号通貨を所有する大規模なホルダー）による静かな資産の蓄積です。これらの主要プレーヤーが購入を始めると、通常は市場への信頼の高まりを示し、価格の上昇を予兆します。
例えば、IntoTheBlockのデータによると、最近数ヶ月で大規模なビットコイン取引が急増しました。2025年5月22日、$100,000以上の大規模取引の数は30,840件に達し、これはクジラの活動が活発であることを示す明確なサインです。
このパターンは過去のブルマーケットでも観察されています。例えば、2020年から2021年の初期段階では、大規模ウォレットの数が着実に増加しており、市場が動き出す前にすでに蓄積が始まっていたことが示されています。
ビットコイン大規模取引 | 來源：Intotheblock
これは単なる数字の問題ではなく、その背後にある行動に関するものです。クジラが蓄積を進めると、市場で販売されるビットコインや他のトークンの供給が減少します。これにより価格上昇の圧力が生まれ、特に取引所の準備金が減少したり、オンチェーン活動が増加するなど、他の強気な指標と組み合わさることでその影響が顕著になります。
クジラデータの見つけ方：
この種の市場の動きに早く気づくために注目すべきもの：
• IntoTheBlock: 大規模取引やウォレットの動きを追跡する詳細なチャートを提供します。
• Glassnode: 1,000+ BTCを保持するウォレットなど、ウォレットサイズのデータを提供します。
• CryptoQuant: 取引所のフローや大規模ホルダーの割合を監視して蓄積傾向を測定します。
• Santiment:ウォレットの挙動やネットワークの参加状況を強調し、リアルタイムのシグナルを提供します。
クジラのウォレットの成長と取引の急増を監視することで、市場のセンチメントを把握し、主要な価格の動きに先んじてポジショニングすることができます。これはデータと直感を組み合わせて活用する賢い方法であり、加速する暗号の世界で先手を打つ助けとなります。
4. DeFiにおける総ロック価値 (TVL)
総ロック資産額 (TVL) は、分散型金融 (DeFi) プロトコルに預けられた資産の総額を測定します。DeFiにおけるどれだけの資金が稼働しているかを示すスナップショットと考えてください。これは、貸付プラットフォーム、流動性プール、またはステーキングプロトコルにロックされている資金です。
TVLの上昇は、より多くの投資家がこれらのプラットフォームに資金を投入していることを示しており、これにはDeFiおよび広範な暗号市場への信頼の高まりが反映されていることが多いです。TVLが増加すると、ユーザーが資産をロックアップし、将来のリターンと市場の評価を期待していることを示唆しています。
DeFi TVL, 2025年5月 | 出典：DeFillama
例えば、DeFiLlamaのチャートによると、2025年5月時点で、総TVLは1191億ドルに達し、最近の900億ドル程度の低水準から上昇しています。これは、最近の市場のボラティリティにもかかわらず、投資家が市場に留まり、DeFiに積極的に資金を投入していることを示す強いサインです。
• より多くの資本のロック = 売り圧力の低減：ユーザーが資産をDeFiプラットフォームにロックすると、そのトークンは流通しないか、即座に売却できません。これにより供給が制限され、需要が増加すれば価格が上昇する可能性があります。
• DeFiへの信頼の増加：TVLの上昇は、ユーザーがDeFiプロトコルを信頼し、市場が下落している間でも将来の成長を信じていることを示唆しています。この信頼は、しばしば価格回復の前兆となります。
• 過去の前例：過去の市場サイクルでは、総ロック資産額（TVL）の上昇期が、しばしばブル市場の初期段階と一致することが示されています。
イーサリアム TVL (Defillama) と ETH/USD チャート (BingX)
この例では、TVLが2021年末に1000億ドルを超えた時、イーサリアムの価格も5000ドル近くに急騰しました。この同時増加は、より多くの資金がDeFiプラットフォームに流入し、暗号市場全体への信頼が高まったことを示唆しており、価格のラリーに貢献しました。
TVLデータの追跡方法
• DefiLlama: さまざまなDeFiプラットフォームとブロックチェーンのTVLを詳細かつ最新のチャートで提供します。
• Dune Analytics: 特定のDeFiプロトコルやトレンドを追跡するカスタマイズ可能なダッシュボードを提供します。
• IntoTheBlock: TVLデータと共に、より広範なオンチェーン指標も提供し、マーケットの完全なビューを提供します。
TVLのトレンドに注目することで、特に市場の修正期間中に回復の初期兆候を見つけ、潜在的なブルランの前にポジショニングを行うことができます。
5. アクティブアドレス：暗号通貨におけるユーザーエンゲージメントの追跡
最も示唆に富んだオンチェーン指標の1つは、アクティブアドレスの数です。これは、指定された期間に取引に関与したユニークなブロックチェーンアドレスの数です。これは、どれだけ多くの人やウォレットがネットワークを積極的に使用しているかを測る指標と考えてください。
アクティブなビットコインアドレス数 | 出典：Glassnode
上のグラフでは、オレンジ色の線がアクティブなビットコインアドレス数を表し、黒い線がビットコインのUSD価格を示しています。これら二つのデータポイントが時間とともにどのように相互作用するかを見ることができます：
• アクティブアドレスが増加すると、ネットワークへのユーザーの関与と信頼が高まっていることを示すことがよくあります。
• アクティブアドレスの急激な上昇は、大きな価格変動が来る前兆となることがありますが、突然の低下は、関心や参加の低下を示す場合があります。
アクティブアドレスの重要性
1. ユーザーの関心の代理：より多くのアドレスがアクティブになることで、より多くの人々がネットワークを利用して資産の送受信や取引を行っていることが示されます。この参加の増加は、市場の強気な感情と相関することがよくあります。
2. 信頼できる早期信号：歴史的に見て、市場の低迷期でもアクティブアドレスが徐々に増加することは、最悪の時期が過ぎたことを示しています。たとえば、2017年のブルマーケット後のクラッシュでは、ビットコインのアクティブアドレスが価格が完全に回復する前から上昇し始め、再び関与が高まったことを示し、市場の底が近いことを示唆しました。
アクティブなビットコインアドレス数 | 出典：Glassnode
例えば、グラフは、価格の調整が行われるとき（最近の2024年～2025年など）、アクティブアドレスの数がしばしば安定しているか、さらには増加し始めることを示しています。これにより、価格が下落する中で、より多くの参加者がアクティブになり、資産を積み上げたり、潜在的な回復に備えたりしていることがわかります。
この行動は、下降局面での関与の増加を反映しており、市場の反転と強気な勢いの再燃を予示しています。
アクティブアドレスが牛市を示す方法
1. 参加の増加：アクティブアドレスの数が増加すると、より多くのユーザーが ブロックチェーン と関わっており、将来的な価格上昇のための強固な基盤を築いていることを意味します。
アクティブなビットコインアドレス数 | 出典：Glassnode
上のグラフでは、オレンジ色の線がアクティブなビットコインアドレス数を表し、黒い線がビットコインのUSD価格を示しています。これら二つのデータポイントが時間とともにどのように相互作用するかを見ることができます：
• アクティブアドレスが増加すると、ネットワークへのユーザーの関与と信頼が高まっていることを示すことがよくあります。
• アクティブアドレスの急激な上昇は、大きな価格変動が来る前兆となることがありますが、突然の低下は、関心や参加の低下を示す場合があります。
アクティブアドレスの重要性
1. ユーザーの関心の代理：より多くのアドレスがアクティブになることで、より多くの人々がネットワークを利用して資産の送受信や取引を行っていることが示されます。この参加の増加は、市場の強気な感情と相関することがよくあります。
2. 信頼できる早期信号：歴史的に見て、市場の低迷期でもアクティブアドレスが徐々に増加することは、最悪の時期が過ぎたことを示しています。たとえば、2017年のブルマーケット後のクラッシュでは、ビットコインのアクティブアドレスが価格が完全に回復する前から上昇し始め、再び関与が高まったことを示し、市場の底が近いことを示唆しました。
アクティブなビットコインアドレス数 | 出典：Glassnode
例えば、グラフは、価格の調整が行われるとき（最近の2024年～2025年など）、アクティブアドレスの数がしばしば安定しているか、さらには増加し始めることを示しています。これにより、価格が下落する中で、より多くの参加者がアクティブになり、資産を積み上げたり、潜在的な回復に備えたりしていることがわかります。
この行動は、下降局面での関与の増加を反映しており、市場の反転と強気な勢いの再燃を予示しています。
アクティブアドレスが牛市を示す方法
1. 参加の増加：アクティブアドレスの数が増加すると、より多くのユーザーが ブロックチェーン と関わっており、将来的な価格上昇のための強固な基盤を築いていることを意味します。
2. ネットワーク効果： より多くの人々がネットワークを使用することで、その有用性と認識される価値が高まり、これがしばしば資産価格の上昇につながります。
3. 市場の回復力： 市場が下降している場合でも、安定または上昇するアクティブアドレスは、ユーザーが保持または蓄積していることを示唆しており、回復の初期段階を示している可能性があります。
アクティブアドレスデータの追跡方法
• Glassnode：ビットコインやその他の主要なブロックチェーンのアクティブアドレスに関する詳細な指標を提供します。
• CoinMetrics：アクティブアドレスを含むさまざまなブロックチェーンのアクティビティデータを提供します。
• IntoTheBlock：アクティブアドレスのトレンドを価格やその他のオンチェーン指標と共に追跡します。
オンチェーンデータを組み合わせる：市場のより明確なビジョン
MVRV Z-Score、先物の未決済建玉、鯨の蓄積、DeFiのロック総額、またはアクティブアドレスなど、各オンチェーン指標は市場行動に対するユニークな視点を提供します。これらのデータポイントを組み合わせることにより、市場の基礎的な強さとセンチメントについて包括的な見方を構築できます。
例えば、価格の下落時における鯨の蓄積の増加と安定したアクティブアドレスは、主要なプレーヤーや長期保有者が自信を持っていることを示唆しており、価格が下がっている場合でもその信頼を失っていないことを意味します。
同時に、増加する未決済建玉と成長するDeFi TVLは、エコシステムを推進している機関投資家と個人投資家の役割を強調しています。
これらの指標を一歩一歩追跡することで、孤立した信号を提供するだけでなく、資本の流れ、ユーザーの関与、そしてネットワークに対する信頼のストーリーを編み上げることができます。
これらが一緒に、次の暗号市場の牛市を予示する基盤を形成します。ただし、オンチェーンデータは裏側で何が起きているのかを明らかにする一方で、価格チャートと技術的なシグナルも同様に重要であり、市場行動の表面的な反映を示しています。
オンチェーン指標からテクニカルインディケーターへのシグナル
オンチェーン指標は市場の基本的な面に関する深い洞察を提供しますが、テクニカル分析はこの基盤となる活動を視覚的な価格の動きやチャートパターンに変換します。
次に、暗号の牛市の間にトレーダーがエントリーとエグジットのタイミングを見極めるために役立つテクニカルインディケーターに焦点を当てましょう。
1. 50日と200日移動平均線（ゴールデンクロス）
暗号取引で潜在的なブルマーケットを見つけるためのシンプルで強力なツールはゴールデンクロスです。このシグナルは、50日 移動平均線（MA）が200日移動平均線（MA）を価格チャートで上回った時に発生します。
これが重要な理由は次の通りです：
• 50日MAは、過去50日間の資産（例：BTC）の平均価格を示し、短期的なモメンタムを反映しています。
• 200日MAは、より長期間の価格平均を示し、市場の全体的なトレンドを明らかにします。
• 50日MAが200日MAを上回ると、上昇するモメンタムが強まっていることを示唆し、しばしばブルマーケットの始まりのシグナルと見なされます。
出典：BTC/USDT のBingXでの取引チャート
BingXのBTC/USDTの例を見てみましょう。2025年4月17日、BTCはゴールデンクロスを形成し、50日移動平均線（赤線）が200日移動平均線（白線）を約86,550ドルで上抜けました。
このシグナルに続いて、BTCは旧抵抗線の上でサポートを確認し、上昇を続け、強力な上昇トレンドの開始を示しました。
このクロスオーバーは、チャートに2つの移動平均線を追加するだけで簡単に確認できます。価格の動きとトレンドのモメンタムが一致して、潜在的な強気市場に備えることができます。
2. 相対力指数（RSI）とリスク選好
相対力指数（RSI）は、価格の変動の速度と強さを測るモメンタム指標で、0から100の範囲で示されます。RSIが70を超えると過剰買い状態を示し、30を下回ると過剰売り状態を示すことが多いです。しかし、これらの閾値にのみ依存するのは誤解を招くことがあります。
出典：BTC/USDT のBingXでの取引チャート
2025年4月から5月のBTC/USDTチャートでは、RSIが4月11日に50を超えて、モメンタムが中立から強気に転換しました。これと同時に価格は83,493ドル付近で統合されており、蓄積の可能性を示唆しています。このセットアップを観察することで、トレーダーは価格が着実に上昇を始める前にブレイクアウトを予測できました。
高いRSI値、特に上昇する取引量を伴う場合、リスク選好の高まりを示しており、市場の反発の初期段階を示唆することがあります。
トレーダーへの重要なポイント：
• RSIが50を超えると、強気のモメンタムが強化されたことを示します。
• 高いRSIと上昇する取引量が続くと、市場の自信を確認できます。
• 価格とRSIの乖離は、トレンドの弱まりを示唆することがあります。
RSIを価格アクションと取引量と組み合わせることで、トレーダーは市場の変化をより効果的に識別し、リスクを管理することができます。
3. ボリューム指標：市場の強さを測る
ボリューム は、特定の期間中に取引された資産の数を測定し、市場の参加度と信念に関する洞察を提供します。暗号市場では、価格が上昇するだけではトレンドの強さを確認できません。ボリュームが提供するのはその文脈です。価格が十分なボリュームで上昇すると、その動きは真の買い興味に支えられていることを示し、単なる投機ではないことを示します。
ボリュームインジケーター | 出典：BingXのBTC/USDT取引チャート
2025年4月から5月のBTC/USDTチャートにおいて、ビットコインの価格は83,493ドル付近で横ばい推移しました。この期間中、ボリュームは安定しており、買い手と売り手のバランスが保たれていたことを示しています。4月22日、ボリュームに顕著なスパイクが見られ、横ばいゾーンを上抜ける動きがありました。このボリュームの上昇とブレイクアウトの組み合わせは、市場の信念の変化を示し、強気の動きの初期段階を示唆していました。このセットアップを観察していたトレーダーは、持続的な上昇トレンドの始まりを予測できたでしょう。
ボリュームを使って強気のトレンドを見つけるための重要なポイント：
• ブレイクアウトレベルでのボリュームスパイクは、市場の本物の関心を示し、強気トレンドの始まりを示すことがあります。
• 上昇時の低ボリュームは、参加者が少なく、逆転の可能性が高いことを示唆するかもしれません。
• ボリュームパターンは、価格アクション（例：横ばいまたは抵抗レベル突破）と組み合わせることで、トレンドの強さを確認し、より明確なトレードセットアップを提供します。
ボリューム分析をRSIや価格構造といった他のインジケーターと組み合わせることで、トレーダーは市場が横ばいから強気トレンドに転換するタイミングをより良く識別し、より自信を持ってトレードを開始できます。
4. ボリンジャーバンド：強気トレンドの始まりを見つける
ボリンジャーバンドは、1980年代にジョン・ボリンジャーによって作成された、暗号通貨取引で最も人気のあるテクニカル指標の一つです。これにより、買われ過ぎや売られ過ぎの状態を識別できます。ボリンジャーバンドは、初期の上昇トレンドを見つけるための素晴らしいテクニカル指標であり、3本のラインで構成されています：
• 中間線は、価格の単純移動平均（SMA）で、通常20期間に設定されます。
• 上帯は通常、SMAの2つの標準偏差の上にあり、下帯はSMAの2つの標準偏差の下にあります。
• これらの外帯は市場のボラティリティに基づいて拡張・収縮し、価格を囲む「チャネル」を形成します。
ボリンジャーバンドインジケーター | 出典：BingXのBTC/USDT取引チャート
上帯と下帯の説明
上部および下部のバンドは、ほとんどの価格の動きを含む境界を作成します。価格が上部のバンドに触れるか、またはそれを超えると、強い買い圧力を示唆します。逆に、価格が下部のバンドに触れるか、またはそれを超えると、強い売り圧力を示します。
スクイーズとは何ですか？
スクイーズは、バンドが収束して近づくときに発生します。このバンドの収束は、価格が強い動きをする前の「コイル」状態である低ボラティリティの期間を示しています。
Bollinger Bands 指標 | 参照：BingX の BTC/USDT 取引チャート
Bollinger Bands で強気トレンドを識別する方法：
• バンドのスクイーズ：バンドが収縮すると、市場がブレイクアウトに備えていることを示します。
• 価格が上部バンドを超えて閉じる：価格が強く上昇して上部バンドを越えると、買い圧力の急増を示唆します。これは通常、強気のブレイクアウトの始まりを意味します。
• スクイーズブレイクアウトと出来高：ブレイクアウトが取引量の増加を伴う場合、より多くの参加者が市場に参入しており、上昇トレンドの持続可能性が高まることを示します。
• トレンドの確認：ブレイクアウト後、価格が上部バンドを「乗り越え」てバンドが広がり続ける場合、強気トレンドの開始が確認されます。
Bollinger Bands 指標 | 参照：BingX の BTC/USDT 取引チャート
BTC/USDT の例では、価格が上部のバンドを超えて突破した後、約73,000ドルから107,000ドル以上に上昇し、明確な強気の動きが示されました。
トレーダーのための重要なポイント
• バンドの圧縮に注意し、ブレイクアウトの早期警告として活用する。
• 上部バンドを超えて高い出来高でのクローズは、ブル市場の開始を示すことが多い。
• 上部バンドに沿って価格が動き続け、バンドが広がることで強い上昇トレンドが確認される。
ボリンジャーバンドを出来高や価格アクション分析と組み合わせて使用することで、トレーダーはブル市場の開始をより効果的に識別し、それに応じたポジショニングを行うことができる。
5. フィボナッチリトレースメントとエクステンション：ブル市場の反転とターゲットゾーンの特定
フィボナッチリトレースメントとエクステンションレベルは、トレーダーがブル市場や修正局面で潜在的なサポート、レジスタンス、価格ターゲットを特定するために使用する強力なツールです。これらのレベルは、価格の動きから導き出された主要なフィボナッチ比率に基づいています。
フィボナッチリトレースメントレベル（例：38.2%、50%、61.8%）は、価格の調整がどの程度進むかを測定するために使用され、その後、上昇トレンドに戻る可能性を評価します。フィボナッチエクステンションレベル（例：1.0、1.618）は、トレンドが続く場合に価格が到達する可能性のある位置を予測するために使用されます。
フィボナッチリトレースメントとエクステンションインジケーター | 出典：BingXのBTC/USDT取引チャート
2024-2025年のBTC/USDTチャートでは：
• リトレースメントは、約$16,000の重要なスイングローから、$73,370近くのスイングハイまで描かれています。
• 重要なリトレースメントレベルは次の通りです：
- 38.2%で$51,455 – 価格がサポートを見つけるためによく使われるリトレースメントポイント。
- 50%で$44,686 と 61.8%で$37,916 – より深い調整ゾーンで、強い反転の可能性がある。
BTCの価格が調整したとき、38.2%のリトレースメントレベル付近でサポートを見つけ、ブル市場の反転の可能性を示唆しています。このレベルは、過去の回復段階で見られるように「サンドライン」として機能し、買い手が入ってくる場所となることがよくあります。
上昇ターゲットとして、エクステンションレベルは上昇トレンドが続く場合に価格が達する可能性のある場所を予測します：
• 1.0 (100%)エクステンションで$109,612 – トレーダーが利益確定を行ったり、レジスタンスを予想したりする重要なターゲット。
• 1.618エクステンションで$145,490 – トレンドが強く続く場合、次の主要なレジスタンスとなる。
トレーダーのための重要なポイント：
• リトレースメントレベル（38.2%、50%、61.8%）を使用して、修正中の潜在的なサポートを特定する。
• これらのレベルでの価格反応を監視し、特に出来高での確認を行う。
• 価格が上昇トレンドを再開した後、拡張レベル（1.0および1.618）を使用して上昇ターゲットを予測します。
• フィボナッチレベルを価格行動やボリンジャーバンド、RSIなどの指標と組み合わせることで、精度が向上します。
結論
オンチェーン指標とテクニカル指標を組み合わせることで、トレーダーは暗号市場のダイナミクスを包括的に理解し、より自信を持って強気なトレンドを予測できます。オンチェーンシグナル（例：鯨の積み増し、安定したアクティブアドレス、DeFiにおける総ロック額（TVL）の増加）は、投資家の関与と長期的なコミットメントの増加を反映しています。
これらの基本的な洞察は、ゴールデンクロス、RSIモメンタムの変化、ボリンジャーバンドの突破、フィボナッチリトレースメントおよび拡張レベルなどのテクニカルツールと組み合わせることで、市場の強さを確認し、実行可能なエントリーポイントを特定するのに役立ちます。
この統合的アプローチは、タイミングと意思決定を改善するだけでなく、偽のシグナルのリスクも減らします。暗号市場のような急速に動き、変動の大きい市場では、複数の指標を組み合わせることで、感情と価格行動に対するバランスの取れた視点を提供し、トレーダーと投資家に潜在的な強気相場を見つけて乗りこなすための優位性を与えます。
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よくある質問（FAQ）
Q1: 暗号市場の強気相場を予測するために最も信頼できる指標は何ですか？
単一の「最も信頼できる」指標はありませんが、MVRV Zスコアの上昇、鯨の累積、ゴールデンクロスやボリンジャーバンドの突破などの複数のシグナルを組み合わせることで、強気相場の可能性をより強く示唆します。
Q2: 鏈上データは強気相場の兆しをどれくらい前に示唆しますか？
鯨の累積やアクティブアドレスの増加などのオンチェーン指標は、価格チャートに現れる前に感情の変化を示すことが多く、トレーダーに貴重な先行優位性を与えます。
Q3: 暗号取引において取引量分析はなぜ重要なのですか？
取引量は価格変動の強さを確認します。ブレイクアウト時の高い取引量は本物の買いの関心を示し、低い取引量は弱いまたは偽の動きを示唆する場合があります。
Q4: ゴールデンクロスはどのように強気市場を示唆しますか？
ゴールデンクロスは、50日移動平均線が200日移動平均線を上回る時に発生します。これは短期的なモメンタムが長期トレンドを上回っていることを示しており、通常は強気のシグナルです。
Q5: ボリンジャーバンドは暗号の価格ブレイクアウトを予測できますか？
はい。バンドの収縮（スクイーズ）の後、上バンドを突破する場合、特に取引量が増加している場合は、強気のトレンドの開始を示唆する可能性があります。
Q6: フィボナッチレベルは暗号取引でどのような役割を果たしますか？
フィボナッチリトレースメントレベルは、価格がどこで反発し支援を見つけるかを特定するのに役立ち、拡張レベルは強気相場中の潜在的な上昇ターゲットを示唆します。
Q7: 強気市場を予測するためにテクニカル指標だけに頼るべきですか？
いいえ。テクニカル指標をオンチェーンデータと組み合わせることで、市場の動向に対するより包括的な理解が得られ、予測の精度が向上しリスクが軽減されます。