イーサリアム は再び勢いを増しています。静かな期間の後、最近の価格急騰が暗号通貨界で再び注目を集めています。しかし、この上昇はETHだけに留まりません。分散型金融（DeFi）とステーキングインフラの基盤として、イーサリアムの動きはその上に構築されたすべてのもののペースを決定する傾向があります。
この復活は、市場全体のセンチメントが変化している時期に起こっています。米国クリプトウィークは、デジタル資産に対して国全体で注目を集め、政策立案者や業界リーダーたちがより建設的な対話を行っています。加えて、暗号イノベーションの法的枠組みを明確にすることを目的としたジーニアス法案の導入は、新たな楽観的な期待を生み出しました。
ETHが上昇すると、ネットワーク全体が加速し始めます。貸し出し市場が活発になり、ステーキングが増加し、オラクルやステーブルコインなどのコアインフラの需要が増加します。これらのパターンは単なる価格の相関を超えています。それは、イーサリアムが分散型アプリケーションの実行層として果たす構造的役割を反映しており、この層の活動はその上で動作するプロトコルに直接影響を与えます。多くの場合、イーサリアムの上昇トレンドは、生態系全体での使用量、資本流入、ガバナンスの価値の増加を示しています。
イーサリアムの上昇は勢いを増しており、それがDeFiエコシステム全体を押し上げています。ETHを超えて探索を考えている場合、BingX現物市場でこれらのトップトークンを見つけることができます。
なぜイーサリアムの急上昇がDeFiおよびステーキングトークンを押し上げるのか
イーサリアムの最近の急上昇は、7月16日の約3,140ドルから7月18日には3,600ドルを超え、14％以上の増加を見せ、DeFiとステーキング分野に新たなエネルギーを注ぎました。この急上昇は単なる価格の変動ではなく、イーサリアムエコシステム全体を活性化させる触媒となっています。
ETHが価値を増すと、ネットワーク上に構築されたプロトコルは即座に影響を受けることが多いです。取引量が増加し、資金がDeFiプラットフォームに流入し、ステーキングの参加が増加し、ステーブルコインやオラクルサービスの需要が高まります。これは単なる相関関係の問題ではありません。それは、イーサリアムがWeb3の多くの実行層としての位置づけを反映しており、ネットワーク活動が拡大すると、それに依存するツールやシステムもより関連性を増し、しばしば実用性とガバナンスの重要性が増すことを示しています。
1. ETH価格の上昇がオンチェーン活動とプロトコルの利用を促進
DEX 取引量はETHの上昇に伴い急増 | 出典: CoinGecko
多くのDeFi活動の基盤となるEthereumは、取引量と流動性の推進において重要な役割を果たしています。ETHが上昇すると、ユーザーのエンゲージメントが増加します。トレーダーは価格のボラティリティを利用し、貸し出し市場はより活発になり、資本は分散型プラットフォームに流れ込みます。
EthereumのTVL成長が貸出プロトコルの活動に影響を与える | 出典: DeFiLlama
ここ数日、分散型取引所での取引量が急増しました。貸出プロトコルでは、ユーザーが評価額の上昇したETHを解放することで、参加者が増加しました。この活動は手数料収入の増加、ガバナンス参加の需要増、そしてプロトコルトークンへの関心の高まりをもたらしました。
2. ETHの上昇がステーキングをより魅力的にし、ステーキングインフラをサポート
ETH供給量の約30%がステーキングされている | 出典: Dune Analytics
EthereumのProof of Stake (POS)への移行は、ETH価格とステーキングインセンティブの間に直接的な関係を生み出しました。ETHがより価値を持つようになると、ステーキングのリターンが魅力的になり、より多くのユーザーがトークンをロックすることを促進します。これにより、ステーキングを促進するプロトコルが恩恵を受けることになります。
流動的なステーキングプラットフォームは、参加の増加を続けています。2025年7月中旬時点で、ETH供給量のほぼ30％がステーキングされており、受動的な利回り機会に対する信頼と関心の高まりを反映しています。この活動を支えるインフラは使用量が増加しており、これらのシステムに関連するガバナンストークンはより活発で見えるようになっています。
3. ETHの勢いがオラクル、ステーブルコイン、ガバナンスへの需要を高める
イーサリアムの上昇に伴い、より多くのスマートコントラクトがトリガーされ、より多くの担保が預けられ、より多くのステーブルコインが鋳造されます。この分散型インフラストラクチャ全体がより多く使用され、オラクルやデータ提供者から自動化されたマーケットメーカーや担保付き貸出システムまでが含まれます。
この需要の急増は、DeFiの中核的な機能を可能にするシステムの価値を高めます。これらの機能に関連するトークンはしばしばこの成長を反映します。データ検証、プロトコルのガバナンス、または資本の調整に使用される場合でも、イーサリアムが勢いを増すと、これらの資産は関連性と市場価値の両方で上昇します。
4. 将来の使用への期待が追加の価格上昇を促進する
イーサリアムが上昇すると、ほとんどのDeFiトークンも上昇 | 出典: CoinGecko
暗号市場では、投機が重要な役割を果たします。イーサリアムが上昇すると、投資家は去中心化金融とステーキングの分野で未来の活動の波を予測し始めます。実際の使用指標が現れる前でも、より高いプロトコル収益、ネットワークトラフィック、およびガバナンス参加への期待がトークン価格を押し上げることがあります。
このフィードバックループは、イーサリアムエコシステムの強気サイクルにもう1つの層を追加します。ETHの価格上昇は、その上に構築されたアプリケーションやプロトコルへの関心を高め、より多くの使用が予測されることがさらに多くの資本を引き寄せます。この投機的な層はリスクが高いものの、上昇市場での短期的な加速器として機能することがよくあります。
イーサリアムの上昇は、その価格を引き上げるだけでなく、広範な去中心化経済を活性化させます。取引活動の増加からステーキング需要の急増に至るまで、ネットワークの成長はその上に構築されたプロトコルを直接強化します。次のセクションでは、このエコシステムの中心に位置する5つの重要なトークンを詳しく見て、ETHが上昇し続ける中でなぜそれらに注目すべきかを検討します。
注目すべき5つのイーサリアムトークン
イーサリアムが勢いを増す中、そのインフラに密接に関連した選ばれたトークンは、しばしば増幅された成長を経験します。これらのトークンは、イーサリアムの金融およびステーキングエコシステムのコアレイヤーを表し、ネットワーク内での運営のレバレッジと組み込まれた役割により、ETHとともに価値が上昇する傾向があります。以下では、このサイクルで特に注目すべき5つのトークンを見ていきます。
1. Uniswap (UNI)
プロトコルタイプ： 分散型取引所 (DEX)
Uniswap(UNI) はイーサリアム上で最大の分散型取引所で、取引量と 総ロック価値 (TVL) において常にトップのDeFiプロトコルにランクインしています。Dune Analytics によると、2025年中旬時点で、TVLは50億ドルを超え、毎週48.3億ドルの取引量を処理しており、何千ものトークンペアに対応しています。Uniswapはイーサリアムエコシステムで最も統合されているDEXであり、主要なウォレット、アグリゲーター、DeFiプロトコルに対応しています。
Uniswapは分散型取引所の中で揺るぎないリーダーとしての地位を確立しており、数十億ドルの取引量を支え、イーサリアムエコシステム内でのトークンスワップの主要なゲートウェイとして機能しています。自動化されたマーケットメイカー（AMM） モデルの先駆者として、UniswapはDeFiとのインタラクション方法を革新し、オーダーブック の必要性を排除し、革新的な定常積算公式を使用して許可のいらない流動性提供を可能にしました。
ETHとともに上昇する可能性： ETHが上昇すると、Uniswapでの取引活動は通常増加します。ユーザーはポートフォリオをリバランスし、市場の勢いを追いかけます。この増加した利用により、プロトコル手数料が増加し、ガバナンスの効用やイーサリアムベースの流動性成長との長期的な調整によりUNIの価値が高まります。
2. Chainlink (LINK)
プロトコルタイプ： 分散型オラクルネットワーク
Chainlink(LINK) はブロックチェーン業界で最も広く使用されている分散型 オラクル ネットワークです。Aave、Compound など、イーサリアム上のほぼすべての主要DeFiアプリケーションと統合されています。ゲーム、保険、現実世界の資産(RWA)検証などの新しい分野にも拡大しています。Chainlinkは信頼性の高い、改ざん防止された外部データフィードの標準を維持しています。
Chainlink は、Ethereum エコシステム内でユニークで不可欠な位置を占める、リーディングな分散型オラクルネットワークであり、スマートコントラクトを現実世界のデータ、API、および従来の支払いシステムに接続する重要なインフラストラクチャを提供しています。このオラクル機能は、ほとんどの DeFi アプリケーションにとって不可欠であり、Chainlink は Ethereum の DeFi エコシステムの基盤となるレイヤーです。
ETH と共に上昇する理由： ETH の価格が上昇すると、スマートコントラクトの使用が増加し、それにより Chainlink のオラクルサービスの需要が高まります。より多くのプロトコルが現実世界のデータに依存するようになると、LINK は Ethereum エコシステム全体でのユーティリティの増加と統合の深化により恩恵を受けます。
3. Aave (AAVE)
プロトコルタイプ： 借入および貸付プラットフォーム
Aave(AAVE) は、Ethereum で最も重要な貸付プロトコルの一つで、総ロック価値において常に DeFi アプリケーションのトップ 3 にランクインしています。2025 年中旬現在、Aave は Ethereum メインネットおよび複数の Layer 2 ソリューションにおいて 300 億ドル以上の資産を保有しています。Aave は DeFi 貸付市場の約 50% を占め、無許可の貸付プールや Aave Arc などの機関レベルの機能を通じて、リテールおよび機関のユーザーを引き付けています。
Aave は、DeFi 分野で最も洗練され、機能が豊富な貸付プロトコルの一つとして登場し、ユーザーに預金で収益を得る能力を提供するとともに、借り手には暗号資産を担保に流動性を得ることを可能にしています。このプロトコルの分散型貸付に対する革新的なアプローチには、フラッシュローン、金利切り替え、信用委任などの機能があり、Ethereum の金融インフラの礎石となっています。
ETH と共に上昇する理由： ETH の価格が上昇すると、ユーザーの担保価値が増加し、借入能力が拡大し、より多くの貸付活動を引き寄せます。これにより Aave のプロトコル収益が強化され、AAVE はガバナンスおよびセーフティレイヤー資産としての価値を強化します。
4. Maker (MKR)
プロトコルタイプ： ステーブルコインガバナンス（DAI）
MakerDAO(MKR)は現在、Sky（SKY）という名前でブランド変更とロードマップの進化を遂げており、DAIの背後にあるプロトコルであり、採用と流通量で最大の分散型ステーブルコインであり、54億ドル以上のアクティブ供給量を誇ります。DAIは、イーサリアム上のほぼすべての主要なDeFiプロトコルで統合されており、分散型流動性の中核的な存在です。MakerDAOは2017年から運営されており、イーサリアムエコシステムの中でも最も古く、最も実績のあるコンポーネントの一つです。
Makerプロトコルは、最も古く、最も確立されたDeFiプロトコルの一つであり、DAIのガバナンスを担当しており、暗号通貨エコシステムで最も広く採用されている分散型ステーブルコインの一つです。このプロトコルの重要性は、単なるステーブルコインの作成にとどまらず、DAIが数え切れないほどのDeFiアプリケーションの基本的な構成要素であり、中央集権的なステーブルコインの代替となる分散型オプションを提供する点にあります。
ETHとともに価格が上昇する理由： ETH価格が上昇すると、DAI金庫の担保比率が改善され、新たな発行が促進されます。これにより、DAIの採用が増加し、MKRのプロトコルガバナンス、リスク管理、手数料への参加の関連性が高まります。
5. Lido (LDO)
プロトコルタイプ： 流動的なステーキング
Lido(LDO) はイーサリアム上で主導的な流動的ステーキングプロバイダーで、ネットワーク上でステーキングされた全ETHの30%以上を占めており、2025年半ば時点で900万ETH以上に相当します。DeFiの中で最大のロックされた総価値(TVL)を持ち、貸付プロトコル、利回りプラットフォーム、アグリゲーターと深く統合されています。そのstETHトークンは、イーサリアムの広範なDeFiエコシステムで最も利用されている資産の1つです。
Lidoは、従来のProof of Stake（PoS）ネットワークで問題だった流動性の問題を解決することで、イーサリアムのステーキングを革新しました。流動的ステーキングプロトコルを通じて、ユーザーは任意の量のETHをステーキングし、そのステーキングポジションを表すstETHトークンを受け取り、DeFiアプリケーション全体で流動的に利用することができます。この革新により、Lidoはイーサリアムのステーキングエコシステムにおいて支配的なプレイヤーとなり、全ステーキングETHの大部分を管理しています。
ETHと共に上昇する理由：ETHの上昇により、ステーキングが財務的に魅力的になり、Lidoへの預金が増加します。stETHの採用拡大は、LDOの成長を支援し、ガバナンストークンとしての役割と流動的ステーキング需要の反映として機能します。
イーサリアム関連トークンへの投資におけるリスクと考慮事項
イーサリアムエコシステムのトークンは強い上昇の可能性を提供しますが、投資家はその独特のリスクに留意する必要があります。以下は、投資前に考慮すべき重要なポイントです：
1. 高いボラティリティ： 暗号資産は、レバレッジ、投機、感情によって価格の変動が激しくなることで知られています。トークンの価値は短期間で急激に上昇または下降することがあります。
2. スマートコントラクトのリスク： 良好に監査されたプロトコルでも、脆弱性から免れることはありません。バグや脆弱性はユーザーに大きな損失をもたらし、トークンの価格や信頼性に急速に影響を与える可能性があります。
3. 規制の不確実性： DeFiプロトコルは、地域の法律によって今後制限される可能性があります。規制の変化は、特にトークン発行やステーキングに関して、プロトコルの機能やアクセスを制限する可能性があります。
4. プロトコル固有のリスク： 各トークンには固有の課題があります。例えば、UNIは他のDEXと競合しており、イーサリアムの手数料モデルに影響を受ける可能性がある一方で、LDOはイーサリアムのステーキング支配に依存しており、スラッシングのようなリスクにさらされています。
5. 市場感度： DeFiトークンは、その投機的性質と市場規模の小ささにより、伝統的な資産よりもマクロ経済トレンドに強く反応することがあります。リスク回避の感情は、急速で深い市場の修正を引き起こす可能性があります。
6. デューデリジェンスが重要： 投資家は適切なリスク管理を行い、プロトコルの進展や規制の変化について情報を収集し、意思決定を行う前に常に独自の調査を行うべきです (DYOR)。
結論
UNI、LINK、AAVE、MKR、LDOは、ETHの継続的な急騰から恩恵を受ける最も有望なEthereumトークンのいくつかを代表しており、それぞれがエコシステムのDeFiおよびステーキングインフラにおいて重要な役割を果たしています。これらの強固なファンダメンタル、マーケットリーダーとしての地位、Ethereumの成功との直接的な相関関係は、ETH自体を超えてEthereumエコシステムへの投資家の露出を求める投資家にとって魅力的な候補となっています。
Ethereumが進化し成熟する中で、これらのトークンは、ネットワークの成長、採用の増加、使用ケースの拡大から価値を獲得するために十分に位置付けられています。公式プロジェクトチャンネル、Xのようなソーシャルメディアプラットフォーム、信頼性のある暗号通貨ニュースソースを通じて最新の進展を追うことは、この急速に変化する市場で情報に基づいた投資判断を行うために非常に重要です。
これらの機会をさらに探求したいと考えている方々にとって、各プロジェクトのファンダメンタルズを深く調査し、トークンエコノミクスを理解し、より広範なEthereumエコシステム内での進展を監視することは、それらの長期的な潜在能力に関する貴重な洞察を提供し、このダイナミックな市場で最適なエントリーポイントとエグジットポイントを特定するのに役立ちます。