EthereumのProof-of-Stake（PoS）への移行は、投資家が暗号資産からパッシブインカムを得る方法を革新しました。ステーキングは現在、ネットワークのセキュリティ確保と参加者への報酬において中心的な役割を果たしていますが、従来のステーキングには大きな欠点があります。それは、ETHが一定期間ロックされ、柔軟性や資金へのアクセスが制限されることです。
最大規模のEthereumリキッドステーキングプラットフォームであるLido は、資産を流動性のあるままステーキング報酬を得られる方法を提供します。このアプローチにより、日常の投資家から機関投資家まで、資金の管理権を手放すことなくEthereumステーキングに参加しやすくなりました。
2025年には、Ethereumステーキング参加率が過去最高を記録し、DeFi活動が回復する中で、Lidoは流動性を犠牲にせずステーキング報酬を得たい人々にとって定番の選択肢となっています。ETHを長期保有する場合でも、その活用度を最大化したい場合でも、Lidoの仕組みを理解することで資産を最大限に活用できます。
Lido Financeとは？その仕組み
出典：lido.fi
2022年9月、Ethereumは「マージ（The Merge）」を完了し、Proof-of-WorkからProof-of-Stake（PoS）へ移行しました。PoSでは、バリデーターがETHをステーキングしてネットワークを保護し、報酬を得ます。従来のステーキング（ソロステーキングやカストディ・取引所を通じたもの）は、バリデーターノードを運用するために最低32ETHが必要です。DeFiにおいても、同様の非流動型モデルを採用する選択肢は限られています。いずれの場合も、ステーキング資産は一定期間ロックされ、引き出しには退出キューや遅延が伴います。これはネットワークの安定性を支えますが、流動性を制限し、ロック期間中にステークしたETHを他で利用できなくします。
Lidoは、この問題を解決するために作られた分散型リキッドステーキングプロトコルです。ETHを直接バリデーターにロックするのではなく、Lidoを通じてステーキングすると、預けた量と1:1で対応するstETH（ステークドイーサ）が発行されます。stETH残高は、報酬の追加に伴って自動的に増加します。
stETHは流動性トークンであり、取引や担保としての利用、さらにはDeFiプロトコルへの統合が可能で、報酬を得続けることができます。LidoはステークされたETHを複数のプロフェッショナルなバリデーターに分散し、分散性を高め、単一のオペレーターへの依存を減らします。
Lido FinanceがETHステーキングでユニークな理由
• 流動性の維持： ETHをステークしてstETHを受け取り、報酬を得ながら取引やDeFiで活用可能。
• 柔軟な参加： Lido は、バリデーターを運営するために必要な 32 ETH の最低要件を撤廃し、任意の金額をステーキングできるようにすると同時に、stETH を通じて流動性を維持します。
• 報酬の複利化： stETH の残高は、自動的に更新され、蓄積された報酬を反映します。
• 広範なバリデーターネットワーク： ステークは複数のプロフェッショナルなバリデーターに分散され、セキュリティと分散化を強化します。
• DeFi との統合： stETH は、レンディング、流動性プール、その他の DeFi アプリケーションで広く受け入れられており、追加の利回り機会を提供します。
Lido のリキッドステーキング優位性と Lido トークンの注目を集める理由
Lido の今年の台頭は、市場の勢い、機関投資家の関与、戦略的実行の組み合わせによって推進されています。
1. 最大のイーサリアム・リキッドステーキングプラットフォーム — TVL 380億ドル超、LDO 価格78%上昇
LDO 価格は1か月で70%急騰 | 出典：BingX Lido (LDO) 価格
2025年、Lido は引き続きイーサリアムのリキッドステーキング市場を支配しています。DefiLlama によると、現在、総ロックアップ価値（TVL）はイーサリアム上の全 DeFi プロジェクトの中で最大であり、全チェーンでも第2位にランクされています。この優位性は、プロトコルを通じてステーキングされた380億ドル超の資産によって支えられています。イーサリアム価格の回復がステーキングへの関心を高め、Lido の DeFi エコシステム全体への統合により、この活動の大部分を獲得しています。機関投資家の参加拡大や、市場状況の変化に適応するプロトコルの能力が、その地位をさらに強化しました。これらの要因により、LDO は過去1か月で70%以上上昇し、市場の信頼回復を反映しています。
2. イーサリアム ETF、ステーキング ETF、企業財務利用による機関投資家の成長
イーサリアム・ステーキングに対する機関投資家の関心は加速しており、現物イーサリアム ETF の承認、ETH ステーキング ETF の議論、そして企業財務戦略における ETH の採用によって後押しされています。Lido の規模、分散型バリデーターネットワーク、コンプライアンス重視の技術的アップグレードにより、流動性を犠牲にせずステーキング利回りを得たい機関にとって有力な選択肢となっています。プロトコルの stETH トークンは、主要なカストディおよび取引プラットフォームで既にサポートされており、機関ワークフローへの統合が容易です。利回りを生み出すと同時に、企業財務管理において戦略的役割を果たせるデジタル資産を求める機関が増えるにつれ、Lido の市場シェアと知名度はさらに高まるでしょう。
3. スリム化された運営とコスト最適化が長期的なポジショニングを強化
2025年8月初旬、Lido は戦略的コスト最適化計画の一環として従業員を15%削減し、長期的な持続可能性と運営効率に焦点を当てる姿勢を示しました。共同創設者 Vasiliy Shapovalov 氏は、この決定は業績ではなくコストに関するものであり、LDO トークン保有者の優先事項に運営を合わせることを目的としていると強調しました。削減にもかかわらず、Lido は今年 4,468 万ドルの収益を上げ、予算を147%上回り、320億ドルの TVL と約9,000万ドルの年間収益を維持しています。強固な基盤と、分散型バリデータ技術（DVT）の拡張やトリガー可能な引き出しフレームワークといった継続的な取り組みに支えられ、Lido は財務規律を保ちながら革新を続ける能力を示しています。
Lido Finance を使って ETH をステーキングする方法：ステップバイステップガイド
Lido を通じて ETH をステーキングすると、stETH を介して資産の流動性を維持しながら報酬を得ることができます。手順は簡単で、数ステップで完了します。
ステップ 1：Web3 対応ウォレットを準備し Lido にアクセス
安全な イーサリアム対応ウォレット（MetaMask、Ledger、Trust Wallet など）をセットアップします。ステーキングに使う ETH のほか、ガス代用の少額を確保してください。準備が整ったら、Lido ステーキングページにアクセスし、プラットフォームのインターフェースからウォレットを接続し、続行する前にサイトの真正性を確認します。
出典：stake.lido.fi
ステップ 2：ステーキング金額を選択
ステーキングする ETH の数量を入力します。プラットフォームは、受け取る等価の stETH と、予想される潜在的な報酬の見積もりを表示します。
出典：stake.lido.fi
ステップ 3：取引を確認
ウォレット内でステーキング取引を承認します。Ethereum ネットワーク上で確認されると、stETH が発行され、接続されたウォレットに表示されます。
出典：BingX
ステップ 4：DeFi で stETH を活用（任意）
stETH は、レンディング、流動性プール、リステーキング、その他の DeFi プロトコル（例：Eigenlayer）で利用でき、ステーキング報酬を継続的に獲得しながら追加の利回りを得ることが可能です。
出典：Eigenlayer
BingX で Lido ガバナンストークン LDO を取引する方法
Lido（LDO）は、Ethereum 上で最大級の DeFi プロジェクトのひとつである Lido リキッドステーキングプロトコルのガバナンストークンです。LDO は BingX の現物市場と無期限先物市場の両方で取引可能で、長期ポジションの構築や短期的な値動きを活用した取引など、柔軟な選択肢を提供します。BingX は、BingX AI を通じてリアルタイムの市場分析も提供し、より良い取引機会の特定を支援します。
ステップ 1：現物市場または無期限先物市場で LDO/USDT を検索
現物取引の場合
BingX の現物市場にアクセスし、検索バーに LDO/USDT と入力します。現在の価格で即時購入する場合は成行注文、希望する価格で購入する場合は指値注文を設定します。現物取引は、LDO を長期的に蓄積するか、分散型暗号資産ポートフォリオの一部として保有することを目的とする投資家に適しています。
詳しい手順については、BingX LDO 購入ガイドをご覧ください。
出典：LDO/USDT 現物市場（BingX）
無期限先物取引の場合
経験豊富なトレーダーは、無期限先物市場で LDO/USDT を検索して利用できます。無期限先物は有効期限なしで LDO をロングまたはショートでき、強気および弱気両方の市場戦略に対応可能です。レバレッジは潜在的な利益を拡大できますが、同時にリスクも増大するため、慎重なリスク管理が不可欠です。
出典：LDO/USDT 永久先物市場（BingX）
ステップ2：リアルタイム市場分析のためにBingX AI を有効化
取引チャート上で AI アイコンをクリックし、BingX AI を起動します。このツールは価格推移をスキャンし、主要なサポート・レジスタンスゾーンをマーキングし、トレンド方向を特定して最適なエントリーポイントを見つけ、衝動的な取引を避けるのに役立ちます。Lido（LDO）の場合、BingX AI は米国 SEC による流動ステーキングに関する明確化など、最近の価格上昇の主要要因となった市場動向も強調します。
ステップ3：AI インサイトと市場調査で取引計画を立てる
BingX AI のインサイトを活用してエントリーを洗練し、利確レベルを設定し、損切りを調整します。さらに、Lido 関連のプロトコルアップグレード、ステーキング採用率、Ethereum 市場パフォーマンスなどの最新情報を追跡することも重要です。これらは LDO 価格に大きな影響を与える可能性があります。AI 主導のテクニカル分析と十分なファンダメンタル分析を組み合わせることで、取引判断の精度を向上できます。
Lido にステーキングする前のリスクと考慮事項
Lido は柔軟に Ethereum ステーキング報酬を得る手段を提供しますが、資金を投入する前に次のリスクを評価する必要があります：
• スマートコントラクトの脆弱性：Lido は完全に スマートコントラクト に依存して運営されています。重大なバグや悪用が発生すれば資金を失う可能性があります。
• stETH 価格乖離：stETH は ETH と 1:1 のペッグを目指していますが、市場の高いボラティリティや流動性の逼迫時には価格が一時的に乖離することがあります。
• バリデータのスラッシングリスク：バリデータのパフォーマンス不良や不正行為によりスラッシング（罰則）を受け、ステーキング報酬が減少する可能性があります。
• 規制の不確実性：規制の変化により、一部地域でのステーキングサービスの提供条件や可用性に影響が出る可能性があります。
• DeFi 連携リスク：stETH を他の DeFi プロトコルで使用する場合、そのプラットフォームのスマートコントラクト障害や流動性問題など、追加のリスクが発生します。
これらの要因を慎重に評価し、ステーキング戦略を分散し、公式の Lido プラットフォームのみを利用することで、潜在的なリスクを軽減できます。
まとめ
Lido は資産をロックせずに報酬を得られる方法を提供し、流動性とネットワーク参加を両立させることで Ethereum ステーキングの在り方を変えました。2025 年には、最大規模の流動ステーキングプラットフォームとして、深い DeFi 統合と機関投資家の採用拡大により、Ethereum エコシステムの中核的存在となっています。
ETH の有効活用とステーキング参加を同時に望む投資家にとって、Lido は実績ある広く利用されているソリューションです。しかし、すべての DeFi プロトコルと同様にリスクも存在するため、参加前に十分な検討が必要です。利点と潜在的な欠点のバランスを理解することで、より賢明で持続可能なステーキング戦略を構築できます。