MeteoraはSolana上でDeFiのプレイブックを再編成しています。エコシステムで最も成長しているプロトコルの一つとして、流動性の提供、二重利回りの獲得、公平なトークン発行を支援する強力なツールを提供しています。数字は無視できません：2025年1月の取引量は399億ドルで、12月から40倍の急増を遂げ、2025年7月時点でのTVL（ロックされた総額）は7.5億ドルを超えており、SolanaベースのDeFiプロトコルとしての地位を確固たるものにしています。
Meteora TVLとDEX取引量 | 参照元：DefiLlama
このガイドでは、Solanaの急成長するDeFiハブであるMeteoraについて、動的流動性プール、二重利回り戦略、公平なトークン発行を提供する方法、安全に始める方法を学びます。
Meteora DEXとは？
MeteoraはSolana上で強力な流動性レイヤーとして機能し、JupiterやRaydiumといった主要なアグリゲーター間で取引をサポートしています。単なるスワッププラットフォームではなく、MeteoraはSolanaの高速DeFiエコシステムを活用するための深い流動性と効率的な資本運用のインフラを提供しています。
そのパフォーマンスはこの役割を反映しています。取引量は2024年12月の9.87億ドルから2025年1月には399億ドルに急増し、約40倍の増加を記録しました。この成長により、MeteoraはSolanaのDEX取引量の15%以上を占め、RaydiumやOrcaと並ぶSolanaのトップ3プラットフォームに確実に名を連ねました。金庫には7.5億ドルから16億ドルを保有し、Solana DeFi TVLの5〜7%をコントロールしています。世界規模では、MeteoraはDEX取引量の9〜15%を占め、世界で5本の指に入る去中心化取引所（DEXs）の一つとなっています。これらのマイルストーンは、DeFiにおけるMeteoraの急成長を強調しています。
Meteoraの主要機能
Meteoraの動的金庫の仕組み | 参照元：Meteoraドキュメント
以下はMeteoraの際立った特徴です：
• 動的AMMプール: クラシックな定常積プールにアップグレードを加えたもの。未使用のトークンは自動的に貸し出され、スワップ手数料と貸付利回りの両方を獲得できます。
• DLMMプール: 動的流動性市場メイカーの略で、これらのプールは集中型の「ビン」を使用して価格範囲をターゲットにします。市場のボラティリティが高まると、動的手数料が報酬を増加させます。
• 動的金庫: 最先端の貸付プロトコルで毎分自動的に資産を再調整。手動介入なしで、休眠資本からの利回りを最大化します。
• Alpha金庫とMemecoinプール: Memecoin発行に特化。流動性をロックし、ボット対策ツールを含んでおり、公平な分配とコミュニティの信頼を確保します。
• M3M3 ステーキング: Memecoin保有者向けのステーキングシステム。長期的なステーキング者にロックされた流動性からの収益のシェアを報酬として提供します。
MeteoraがSolanaのMemecoin市場にとって重要な理由
Meteora は、Solana の急成長するミームコインシーン の基盤としてすぐに登場し、エコシステムの最大の流動性課題を解決しました。そのダイナミック・リクイディティ・マーケット・メーカー（DLMM）とダイナミック・AMMプールは、資本効率の低さと流動性の断片化という、新しいトークンのローンチ時にしばしば発生する問題に対処します。これにより、Meteora 上のミームコインは、より深い流動性と低いスリッページで取引できるようになり、トレーダーや流動性提供者にとって魅力的なものとなります。その結果、プロジェクトはより安定し、コミュニティは新しいトークンに参加する際により安全と感じます。
Meteora のプール、金庫、ユーザー数 | 出典：Dune Analytics
数字が物語っています。2025年5月、Meteora は Solana 上で最も多くの手数料を生み出すプラットフォームとなり、1日の手数料は537万ドルに達し、Pump.fun や Solana 自体をも超えました。これらのマイルストーンは、Solana のミームコインのローンチと取引活動における Meteora の重要な役割を浮き彫りにし、これらの活動はネットワーク上での新しいトークンのローンチの96%以上を占めています。
Jupiter や Raydium などの集約サービスと直接統合することで、Meteora は新しいミームコインが即座に可視化され、深い流動性にアクセスできることを保証します。その公平なローンチツールである Alpha Vault はスナイパーボットを防ぎ、さらに M3M3 のステーク・トゥ・アーンプログラムは長期保有を促進します。これらのイノベーションは、ミームコイン市場をより健全に保ち、しばしば小口投資家に損失をもたらす急激なポンプ・アンド・ダンプサイクルを回避するのに役立ちます。パートナーシップや v2 のリリースによる動的ボンディング曲線（DBC）メカニズムの導入により、Meteora は Solana 上でのミームコインの作成と取引方法を再定義しました。
Meteora の使い方：ステップバイステップ初心者ガイド
Meteora を使い始めるのは簡単で、DeFi が初めての方でも問題ありません。このプラットフォームは、初心者と上級者の両方に対応しており、流動性提供、利回りの獲得、Solana の成長するミームコインエコシステムへの参加をサポートするツールを提供しています。以下は、Meteora を始めるためのステップです：
ステップ 1：Solana ウォレットを設定する
Meteora を使い始める前に、Solana 互換ウォレット が必要です。例えば Phantom や Solflare などです。ウォレットをブラウザ拡張機能やモバイルアプリとしてダウンロードしてインストールし、新しいウォレットを作成して 復元フレーズ を安全にバックアップしてください。
さらに詳しく読む: Phantom Web3 ウォレットとは何か、そしてその設定方法
設定が完了したら、ネットワーク料金を支払うために必要な SOL をウォレットに入金し、流動性を提供する予定であれば、USDC などのトークンをオプションで追加します。BingX でSOL を購入するには、クイック購入機能を使用して、クレジットカードやデビットカードで、または現物市場で購入して、ウォレットに転送して始めることができます。
ステップ 2: 動的 AMM プールを使用して流動性を提供
動的 AMM プールを使用すると、2つの方法で収益を得ることができます: スワップ手数料と貸付利息。
• app.meteora.ag にアクセスして、ウォレットを接続します。
• 「動的 AMM」を選択し、取引ペア（例：SOL/USDC）を選びます。
• 両方のトークンを同じ価値でプールに預けます。
• あなたの余剰トークンは自動的に Solana の主要な貸付プラットフォームに貸し出され、追加の利息を得ます。
• 資金と獲得した報酬をいつでも引き出すことができます。
これは初心者にとって素晴らしいスタートポイントです。最小限の管理で済むからです。
ステップ 3: 高度な戦略のために DLMM プールを使用
DLMM（動的流動性市場メイカー）プールは、流動性に対してより多くの制御を希望するユーザー向けです。
• 流動性をアクティブにしたい価格範囲（「ビン」と呼ばれる）を選択します。
• 戦略を選択:
- 現物: 範囲内に均等に資金を分配。
- 曲線: 現在の価格周辺に流動性を集中させ、より頻繁な取引を促進。
- 指値: 外縁に資金を配置し、DCA（ドルコスト平均法）で進出または退出。
• ダイナミック料金は自動的に調整され、ボラティリティが高い期間により多くの報酬を得ることができます。
注：DLMMプールは監視が必要です。非アクティブなビンは報酬を獲得しません。
ステップ4：ダイナミックボールトで利回りを向上させる
ダイナミックボールトを使うと、スワッププールに流動性を提供せずに、純粋な貸付利回りを得ることができます。
• SOL、USDC、USDTなどのトークンを直接ボールトに預ける。
• あなたの資産は毎分自動的に再バランスされ、Solanaの主要な貸付プロトコルに分配されて、最良のリターンを得ることができます。
• ロックアップ期間なしでいつでも引き出せます。
これは最小限の労力で受動的な収入を得たい人々に最適です。
ステップ5：LPポイントを獲得し、Meteoraエアドロップに備える
Meteoraの刺激プログラムは流動性提供者にポイントを報酬として提供します：
• 1ドルのTVLを保持するごとに1ポイントを毎日獲得。
• 毎日1ドルの手数料が生成されるごとに1,000ポイントを獲得。
• 早期提供者は最初の3ヶ月間1.3倍の倍率を享受します。
これらのポイントは、Meteoraの将来のエアドロップで配布される可能性がある、将来のトークン配分に転換されるかもしれません。
ステップ6：ツールを使って先を行く
Meteoraは、あなたの旅をよりスムーズにするためのいくつかのアップグレードを実施しています：
• P&Lトラッカー：利益と損失をリアルタイムで確認できます。
• DLMMモニタリングツール：ビンのパフォーマンスと手数料生成のインサイトを取得できます。
• Telegramアラート：市場の動きやプールのパフォーマンスを把握できます。
• ユーザーダッシュボード：新しい初心者向けダッシュボードでは、TVL、利回り統計、エアドロップ資格を表示します。
• クロスチェーン計画：BNB Chainとの統合予定で、選択肢が広がります。
リスクと安全のヒント
Meteoraを使用する際は、DeFiに共通する潜在的なリスクに注意してください。流動性を提供することで、インパーマネント・ロス（無常損失）のリスクが生じ、単にトークンを保持するよりもリターンが低くなる場合があります。Meteoraの スマートコントラクトは監査済み ですが、スマートコントラクトのリスクは残っているため、失っても問題ない額を預けることをお勧めします。ダイナミック・ボールトは外部の貸し出しプラットフォームに依存しており、制限や監視システムがあるものの、独自のリスクを抱えています。最後に、ステーブルコインのプールにいる場合は、稀ではありますが、ステーブルコインのペッグ解除イベントに注意してください。これにより、資金に影響を与える可能性があります。常に情報を得て、プールの指標を定期的に確認しましょう。
Meteoraは他のSolana DEXとどう違うのか？
Meteoraは、資本効率、二重収益生成、公平なトークンローンチに焦点を当てた次世代の流動性ハブとして、Solana DEXの枠を超えています。RaydiumやOrcaなどのプラットフォームはスワップや基本的なAMM機能に優れていますが、Meteoraはダイナミック・リクイディティ・マーケット・メーカー（DLMM）やダイナミック・ボールトを導入し、流動性提供者（LP）に資本を運用し、管理する新しい方法を提供しています。
従来のAMMとは異なり、MeteoraはDLMMプールを使用して、特定の価格範囲内で流動性を集中させることを可能にします。これにより、資金は取引が最も活発に行われる場所に正確に投入され、少ない資本で高い手数料を得ることができます。また、AMMプール内のアイドル資産は自動的にSolanaの貸し出しプラットフォームに貸し出され、追加の収益を得ることができる機能は、SolanaのDeFiエコシステムでは珍しいものです。
Meteora vs. Raydium と Jupiter
Meteoraは、集中流動性、二重収益、そして高度な発行ツールを提供することで、RaydiumやJupiterなどの他のSolana DEXと差別化されています。RaydiumはAMMとSerumのオーダーブック統合の組み合わせで深い流動性とファーミングインセンティブを提供しているため、引き続き人気がありますが、収益最適化のための自動化機能はありません。Raydiumを使用すると、スワップ手数料を得ることができますが、再バランスや流動性の配分を手動で管理する必要があります。それに対して、Meteoraのダイナミック・ボールトは、主要な貸し出しプラットフォームに毎分自動で預金を再バランスし、アイドル資産が手動で操作せずに最適なリターンを得ることができます。
一方、JupiterはSolana上の主要なルーティングアグリゲーターであり、DEX間で最良のスワップ価格を提供します。ただし、Jupiterは流動性をホストしておらず、Meteoraなどのプラットフォームに依存しています。実際、トークンの発行後、Jupiterはその「インスタント・ルーティング」機能を使用して新しいMeteora DLMMプールにすぐにルーティングします。これは、これらのプールが提供する深い流動性と費用効率のためです。つまり、Jupiterで取引する際は、Meteoraの最適化されたインフラストラクチャを通じてスワップが実行される可能性が高く、競争力のある価格を提供し、深く効率的な市場をサポートします。
まとめ：2025年以降のMeteoraに期待すること
MeteoraはSolanaのDeFiエコシステムにおいて大きな力となることが期待されています。Meteora v2の登場により、ユーザーは刷新されたインターフェース、強化された分析ツール、そして流動性管理を簡素化するためにデザインされたユーザーフレンドリーな機能を期待できます。チームはまた、Solana以外の他のブロックチェーンエコシステムへのMeteoraの動的流動性ソリューションを拡張するためのクロスチェーン統合に取り組んでいます。
さらに、Meteora Capital Markets Fundという100万ドルの新しいイニシアチブが発表され、Solana上でインターネット資本市場を構築するチームへの資金、インフラ、実践的なサポートが提供されます。この動きは、Meteoraがイノベーションを促進し、エコシステム内での無許可資産作成を拡大することに対する強い意志を示しています。ガバナンスダッシュボードやトークン割り当てに関するコミュニティの透明性向上に関する計画は、去中心化とユーザー参加の促進を示唆しています。
どのDeFiプラットフォームでもそうであるように、慎重に取り組むことが重要です。インパーマネント・ロス、スマートコントラクトの脆弱性、貸し出しプラットフォームへの依存などのリスクは、これらのシステムに固有のリスクとして存在します。少額から始め、プラットフォームの使い方を学び、ポジションを定期的に監視しましょう。もしMeteoraが引き続きイノベーションを進め、ロードマップを実現すれば、今後数年でブロックチェーン間での流動性管理において重要な役割を果たすことができるでしょう。