2025年7月17日に米国下院がGENIUS法案を可決したことで、米国は初めてのドル建てステーブルコインに関する連邦規制フレームワークを実施することになります。この画期的な立法は、発行者に対してトークンを1:1の比率で現金または短期国債で裏付け、毎月その準備金を開示することを要求しています。これはデジタル資産にとって転換点となり、ステーブルコインを規制の灰色ゾーンからアメリカの金融システムの中心へと引き上げます。
ステーブルコインの総市場規模 | 出典: DefiLlama
同時に、2025年7月中旬時点でステーブルコイン市場の総額は2600億ドルを超えており、これらが暗号取引、国際送金、そして分散型金融（DeFi）において重要な役割を果たしていることを反映しています。かつては暗号愛好者のためのニッチなツールと見なされていたステーブルコインは、今では世界中の企業、機関、そして一般のユーザーにとって不可欠なデジタルドルとなっています。
本ガイドでは、ステーブルコインとは何か、その仕組み、市場に出回っているさまざまな種類、そしてなぜそれらがあなたの暗号ポートフォリオに加える価値があるのかについて解説します。また、2025年に持つべき優れたステーブルコイン10種類も紹介し、各コインがあなたの財務目標に応じてどのようなユニークな利点を提供するのかを説明します。
ステーブルコインとは？その仕組みは？
ステーブルコインは、通常、米ドル、ユーロ、または金などの現実世界の資産に連動するように設計された特別な種類の暗号通貨です。ビットコインやイーサリアムのように価格が大きく変動することがある通貨とは異なり、ステーブルコインはボラティリティを最小限に抑えるように設計されており、日常的な取引、貯蓄、そして取引に最適です。ステーブルコインは、流通しているすべてのコインが同等の価値の裏付けを持つことで機能します。この裏付けにより、常に1ステーブルコインを1単位の基礎資産（例えば1ドルや1ユーロ）と交換できるという信頼が生まれます。
ステーブルコインにはいくつかの種類があり、それぞれ異なる方法で価値を維持しています。最も一般的なものは法定通貨で裏付けられたステーブルコインで、例えばUSDCやUSDTなどがあり、これらは現金または短期米国国債によって1:1で裏付けられています。暗号資産で担保されたステーブルコイン（例えばDAI）は、イーサリアム（ETH）などの暗号通貨を担保に使い、価格の変動に対応するために過剰担保が必要となることがよくあります。アルゴリズム型ステーブルコイン（例えば初期のUSDD）は、スマートコントラクトを利用して供給と需要を管理しますが、変動の激しい市場では脆弱性があることが証明されています。
商品担保型ステーブルコイン（例えばTether Gold (XAUT)）は金などの実物資産に連動しており、商品へのデジタルエクスポージャーを提供します。最後に、米ドル以外の法定通貨に連動したステーブルコイン（例えばEuro Coin (EURC)）は、他の国家の通貨に連動しており、クロスボーダー取引や米ドル以外の地域のユーザーに最適です。
2025年、ステーブルコインは単なる価格安定性を超えて進化しています。現在、ステーブルコインは即時グローバル支払いのためのデジタル現金として、DeFiプロトコルの中核となり、分散型金融プラットフォームに統合された場合には、収益を生み出す資産としても機能します。新規参入者にも経験豊富な投資家にも、ステーブルコインの仕組みを理解することは、成長するデジタル経済を乗りこなすための鍵となります。
2025年のトップ10ステーブルコイン
2025年のステーブルコイン市場はこれまで以上に多様化し、洗練されています。トレーダー、貯蓄者、さらには金愛好者にとって選択肢が広がっています。信頼のあるドル連動型の巨大コインから、革新的な利回り型や商品担保型のトークンまで、2025年に投資ポートフォリオに加える価値があるステーブルコイントップ10を紹介します。
1. Tether (USDT): “グローバル流動性の原動力”
Tether (USDT) は、約1590億ドルの時価総額を誇り、1日の取引量が800億ドルを超えることもしばしばある、ステーブルコインの分野で揺るぎないリーダーです。2014年に開始されたUSDTは、米ドルに1:1でペッグされており、現金、米国財務省証券、企業債券、さらには金など、さまざまな資産で裏付けされています。この深い流動性により、中央集権型取引所、DeFiプラットフォーム、P2P市場など、世界中のトレーダーにとってデフォルトのステーブルコインとなっています。USDTの支配力は、新興市場では特に強力で、地元通貨のボラティリティに対するヘッジ手段として機能し、また国際送金で広く使用されています。
複数のチェーンに対応しており、Ethereum、Tron、Solana、Polygon などをサポートしており、低コストの送金においてその多様性を加えています。しかし、USDTはその準備金の透明性や過去の規制上の罰金に関して批判を受けており、完全な独立監査を受けていません。これらの懸念にもかかわらず、Tetherは非常に強靭であり、市場の極端なボラティリティの中でもペッグを維持し、ビットコインや金の大規模な準備金を保持することでその財務的影響力を拡大しました。スピード、アクセス可能性、そしてグローバルな範囲を重視するユーザーにとって、USDTは依然として最適な選択肢です。
2. USD Coin (USDC): 「コンプライアンス基準」
USD Coin (USDC) は、約620億ドルの時価総額を持ち、市場で最も透明性が高く、規制に準拠したステーブルコインとして広く認識されています。米国のフィンテック企業であるCircleによって発行されるUSDCは、米ドルと米国財務省証券を1:1で完全に裏付けており、これらの資産はBNY MellonやBlackRockなどのトップの金融機関で隔離された口座に保管されています。Circleは、Deloitteによって検証された月次の準備金確認書を発行し、ユーザーにその裏付けに対する信頼を与えています。
2018年のローンチ以来、USDCは機関投資家、DeFiプロトコル、そしてクロスボーダー決済やブロックチェーンベースの金融アプリケーション向けに安定したデジタルドルを求める企業に人気があります。その規制順守は、Circleのグローバルなライセンスや最近のニューヨーク証券取引所でのIPOによって強化され、信頼をさらに固めています。USDCの取引量はUSDTに比べて少ないものの、新興市場での採用は限定的であるものの、コンプライアンス、透明性、セキュリティが重要な環境ではその強みを発揮しています。主要なブロックチェーンおよびDeFiエコシステムとの統合により、USDCは安心感と機関レベルの保証を重視するユーザーにとって最適な選択肢となっています。
3. Ethena USDe (USDE): 「高利回りの暗号合成ステーブルコイン」
EthenaのUSDe は、価格の安定性だけでなく、暗号ユーザーに新たな選択肢を提供する次世代の合成ステーブルコインです。従来の法定通貨に裏付けられたコインとは異なり、USDeは革新的なデルタニュートラル戦略を使用して1ドルのペッグを維持し、ETHやBTCなどの暗号資産のロングポジションとショートの永久先物契約を組み合わせてボラティリティを相殺します。このアプローチはその価値を安定させるだけでなく、利回りを生成し、USDeをステーブルコインとしてだけでなく、受動的収益ツールとしても機能させます。2025年中期の時点で、USDeは56億ドル以上の時価総額を持ち、70万人以上のユーザーを世界中から集めています。
より高いリターンを求めるユーザーにとって、USDeをステーキングすることで、sUSDeという利回りを生むバージョンに変換され、2024年には平均年利回り（APY）18%を達成し、現在の利回りは市場状況に応じて7%から30%の間で変動しています。これにより、EthenaはDeFiコミュニティの中で人気を博し、Aave、Morpho、Pendleなどのプラットフォームと統合されています。しかし、ユーザーはリスクにも注意すべきです：USDeはスマートコントラクト、取引所外のカストディアン、デリバティブプラットフォームに依存しており、相手方リスクや技術的リスクを伴います。それでも、スケーラブルで検閲耐性のあるドルの代替を求め、内蔵されたリワードを重視する暗号ネイティブ投資家にとって、USDeはステーブルコインエコシステムで大胆で革新的な選択肢として際立っています。
4. Dai (DAI): 「分散型オリジナル」
Dai は、DeFiを革命的に変えた最初の分散型暗号担保ステーブルコインであり、検閲耐性のある完全に透明なドルペッグ資産を提供しました。MakerDAOがそのMakerプロトコルを通じて発行し、DAIはMaker VaultsでETH、WBTC、stETHなどの資産を担保としてロックすることで、その1:1ドルペッグを維持しています。このシステムにより、DAIは常にその表す価値以上の裏付けを受けており、ボラティリティのある市場でも耐性があります。2025年7月現在、DAIの供給量は53億トークンを超え、時価総額は53億ドルを超え、世界中で数百万のホルダーを抱えています。
DeFiエコシステムに深く統合されており、貸出プラットフォーム、利回り農場、流動性プールで基盤通貨として使用されています。法定通貨に裏付けられたステーブルコインとは異なり、DAIは完全にスマートコントラクトで運用されており、ユーザーは自己保管、許可なしのアクセス、およびMKRトークン保有者を通じてプロトコル変更の投票権を持つガバナンス権を享受できます。ただし、暗号担保に依存しているため、市場の急激な下落時にペッグの安定性が危うくなる可能性があり、過去の流動性危機でその懸念が現実のものとなりました。その分散型設計と400を超えるdAppでの広範な採用により、DAIは金融主権を求めるDeFiネイティブユーザーにとって信頼され続けています。
5. Word Liberty Financial USD (USD1): 「アメリカ優先のステーブルコイン」
USD1 は、2025年3月にWorld Liberty Financial (WLFI)によって発売された完全な法定通貨支持のステーブルコインで、Donald Trump Jr.、Eric Trump Jr.、Zach Witkoffによって共同設立された暗号プラットフォームです。USD1は1:1で米ドルとペッグされており、米国財務省証券、保険付き現金預金、及びBitGo Trustという米国規制のカストディアンが保管する高流動性同等物で裏付けされています。それはEthereum、BNB Chain、TRONで運用されており、迅速な多チェーントランザクションを可能にし、鋳造および償還手数料はゼロです。これらの特徴は機関投資家をターゲットにしています。
ドナルド・トランプに公然と支持されているUSD1は、規制遵守、政治ブランド、ブロックチェーンインフラを融合させ、2025年の最も急成長しているステーブルコインの1つとなり、市場価値は21億ドルを超えました。月次の証明書で透明性を提供し、1〜2営業日でシームレスな決済を実現している一方で、USD1の中央集権モデルと政治的な関連性は、進化するステーブルコインエコシステムにおけるその役割について議論を呼んでいます。
6. PayPal USD（PYUSD）：「日常の利回りコイン」
PayPal USD（PYUSD）は、完全に規制された、米ドルにペッグされたステーブルコインで、暗号通貨を日常のユーザーの手に届けることを目的としています。Paxos Trustによって発行され、ニューヨーク金融サービス部（NYDFS）によって規制されており、PYUSDは米ドル準備金、国債、現金同等物によって1:1でバックされています。2025年7月時点で、市場価値は10億ドルを超え、世界で最も急成長しているステーブルコインの1つとなっています。PYUSDの特徴は、PayPalとVenmoにシームレスに統合されていることで、数百万のユーザーが好きなアプリを離れることなく、デジタルドルを購入、保持、送信、使用することができます。
また、PYUSDはEthereumとSolana上でも利用可能で、Stellar統合が計画されており、グローバルな送金とマイクロトランザクションを促進する予定です。暗号通貨に精通したユーザー向けに、PYUSDはDeFiプロトコルと互換性があり、外部ウォレットに転送することもできます。さらに魅力的な点は、PayPalが2025年に3.7%の年利プログラムを導入し、保有者がPYUSDをアカウントに保管するだけでパッシブにリワードを獲得できるようになったことです。強力な規制支援、増え続けるブロックチェーンサポート、そして実用性を備えたPYUSDは、初心者や主流消費者にとってのデジタルドルの選択肢として位置付けられています。
7. Ripple USD（RLUSD）：「企業向け決済ツール」
Ripple USD（RLUSD）は、Rippleの完全に規制された米ドルペッグのステーブルコインで、次世代の国際送金と機関決済を支えることを目的としています。2024年12月にRippleの子会社Standard Custody & Trust Company（SCTC）によって発行され、RLUSDは米ドル準備金、国債、現金同等物によって1:1でバックされています。2025年7月時点で、RLUSDの市場価値は4.13億ドルを超え、ニューヨーク金融サービス部（NYDFS）とドバイ金融サービス局（DFSA）から規制の承認を受けています。
これにより、RLUSDは、二重のグローバル規制監督を受ける数少ないステーブルコインの1つとなっています。RLUSDは、XRP Ledger（XRPL）とEthereumの両方で動作し、XRPLでは超高速で低料金の決済が可能で、EthereumではDeFiの完全な互換性を提供します。企業は、財務管理、外国為替決済、そしてドバイの不動産権利書などのトークン化された現実の資産にRLUSDを採用しています。毎月の第三者監査と厳格なKYC/AML手順により、その信頼性が高まり、RLUSDは規制環境におけるUSDTやUSDCの信頼できる代替手段として位置付けられています。ネットワーク流動性の面では他の大手競合に比べてまだ発展途上ですが、RLUSDの企業向けフォーカスとRippleのグローバル決済インフラがあれば、機関向けデジタル金融の主要なプレイヤーになる可能性があります。
8. Pax Gold（PAXG）：「実際に所有するデジタルゴールド」
Pax Gold（PAXG）は、伝統的な金の所有とブロックチェーンの利便性を橋渡しし、実物の金を規制された投資グレードのデジタル資産にトークン化しています。各PAXGトークンは、ロンドンの金庫に保管されたLBMA認定の金1トロイオンスを表しており、Paxos Trust Companyによって完全に保管され、ニューヨーク金融サービス部（NYDFS）の規制を受けています。金ETFや先物契約とは異なり、PAXGは即時決済、ゼロ保管料、そして0.01トロイオンス（約20ドル）単位での分割所有を提供し、金を小口投資家や機関投資家にアクセス可能にします。
市場価値は約9.38億ドルで、日々の取引量は1億ドルを超えており、暗号市場で最も流動性の高い金支持トークンの1つとなっています。投資家は、PAXGを実物のGood Delivery金バー、未割り当て金、またはドルにいつでも交換できますが、交換には手数料がかかります。PAXGはEthereum、BSC、Solana、Arbitrumで利用可能で、ブロックチェーンの速度と金の不変の価値を組み合わせて、インフレや市場のボラティリティに対するコスト効率の良いヘッジ手段を提供します。毎月のKPMG監査とユニークな照会ツールにより、保有者は自分の金のシリアル番号と物理的特性を確認でき、デジタルゴールドの所有における信頼と透明性が強化されます。
9. Euro Coin（EURC）：「ヨーロッパのデジタルユーロ」
Euro Coin（EURC）は、Circleのユーロ支持ステーブルコインで、USDCと同じ信頼性、透明性、実用性をユーロ圏にもたらすことを目的としています。EURCは、受監査の欧州銀行に保管されたユーロによって1:1で完全に支えられており、全準備モデルで運用され、毎月の監査証明書は主要な監査会社によって検証されており、ユーザーはいつでも物理的なユーロに交換できます。EUのMiCAフレームワークに準拠しており、EURCは2025年の最も規制に優しいユーロステーブルコインの1つとして際立っています。
これは、Ethereum、Solana、Avalanche、Base、Stellarを含む複数のブロックチェーンでサポートされており、開発者とユーザーにDeFi、FX取引、クロスボーダー決済への柔軟なアクセスを提供します。企業はCircle MintとAPIを活用してEURCを財務運営や決済インフラに統合し、個人はドルのボラティリティに対するヘッジや、世界中でユーロで取引するために使用します。市場規模（約2.12億ユーロ）はUSDCより小さいですが、EURCのマルチチェーン対応、即時決済機能、およびエンタープライズグレードのインフラにより、Web3におけるユーロ安定性を求める零細および機関投資家向けの主要なユーロペッグ型ステーブルコインとなっています。
10. USDD (USDD)：「TRONのハイブリッドステーブルコイン」
USDDは、TRON DAOによって2022年に導入され、最初はアルゴリズム型ステーブルコインでしたが、ドルペッグを強化し、ボラティリティリスクを減らすために、現在では準備金に裏打ちされたモデルに進化しています。完全に分散化されており、スマートコントラクトによって管理されています。USDDは、TRX、BTC、USDTなどの暗号資産によってサポートされた過剰担保システムを使用して、1ドルの価値を維持するよう設計されています。現在、流通量は5.54億USDDを超え、市場規模は約5.55億ドルです。TRONエコシステムに深く統合されており、DeFiアプリケーション（貸付、借入、利回り農業など）の主要な流動性層として機能しています。
ユーザーは、TRONに担保をステーキングすることによってUSDDを発行でき、資産を売却することなく安定したコインの流動性にアクセスできる効率的な方法を提供します。また、USDDを直接ステーキングすることで、TRONのDeFiプロトコルで最大20％のAPYの利回りを歴史的に得ることができます。TRONベースのプラットフォームでは人気がありますが、ネットワーク外での採用は限られています。さらに、アルゴリズム要素と暗号資産準備金を組み合わせたハイブリッド設計により、極端な市場条件下では依然としてペッグ安定性のリスクが存在します。しかし、改ざん防止設計、オンチェーン準備金監査による透明性、およびJSTトークンを介したコミュニティガバナンスにより、USDDは伝統的な中央集権型ステーブルコインに代わる分散型オプションとして自らを位置づけています。
これらのステーブルコインを選ぶ理由
これらのステーブルコインはそれぞれ、暗号エコシステムにおいて独自の目的を果たしており、さまざまなタイプのユーザーや戦略に役立ちます：
• 日常的な使用に必須：信頼性と広範な受け入れを求めている場合、USDCはその透明性と規制遵守により、機関投資家やDeFiプラットフォームで好まれています。一方、USDTは世界的な取引量を支配し、急速に取引するトレーダーに対して比類のない流動性を提供します。ユーロ圏の居住者や企業にとって、EURCは安全でMiCAに準拠したユーロペッグ型オプションを提供し、クロスチェーン対応しています。
• 利回りを求める投資家向け：もし目標が受動的な収入を得ることであれば、PYUSDとUSDYは米国債および銀行預金に裏打ちされた安全で安定したリターンを提供し、年率3％〜5％程度の利回りを提供します。これらは低リスクで成長を目指す投資家に最適です。その一方で、USDEは冒険的なDeFiユーザー向けに設計されており、デルタニュートラルの暗号戦略を通じて高いが変動する利回りを提供します。
• 代替のヘッジとニッチな利用ケース：法定通貨に対してヘッジしたり、ポートフォリオを分散したい場合、PAXGおよびTether Gold (XAUT)は、保管の手間なしで金に直接投資する手段を提供します。RLUSDは企業やクロスボーダー決済向けに規制の強さと機関採用に焦点を当てています。USDDは、TRONネイティブのDeFi愛好者向けの分散型ソリューションを提供しますが、アルゴリズムリスクは高めです。
ステーブルコインに投資する前の重要な考慮点
ステーブルコインをポートフォリオに追加する前に、そのリスクを慎重に評価することが重要です。準備金の透明性を確認し、発行者がどの頻度で監査を公開し、バック資産の質をチェックしてください。GENIUS法案など、米国での規制変更に注目してください。アルゴリズム型や商品バック型トークンは、極端な市場環境下でペッグのボラティリティに直面する可能性があるため、これらのリスクにも留意する必要があります。USDEのようなDeFi向けのコインに関しては、スマートコントラクトのリスク（潜在的な攻撃など）を考慮してください。最後に、中央集権型ステーブルコインに関しては、発行者のリスクを評価し、カウンターパーティの失敗が償還や信頼に影響を与える可能性があることを理解してください。
安定コインを BingX で保有または取引する方法
BingXは、USDT、USDC、DAI、TUSD などの主要なステーブルコインを幅広くサポートしており、これにより、マーケットキャピタル化で上位10位にランクインした最も信頼され、流動性の高いステーブルコインをすべて1つのプラットフォームで利用できます。
BingXでステーブルコインを使ってできること：
1. 即時交換： BingX現物市場を使って、ステーブルコインを他の暗号通貨や法定通貨ペアに交換できます。深い流動性と競争力のある手数料で、BTC/USDTやETH/USDCなどの人気ペアを取引できます。また、BingX AIを使って市場の動向を分析し、取引のエントリーポイントと出口ポイントを特定できます。
2. 永続的な契約取引： 安定したコインを担保として使用し、永続的な先物取引 を行い、レバレッジを使用します。BingXでは、主要な暗号資産を使ってロングまたはショートのポジションを開き、安定したコインの残高を使ってリスクを管理できます。
3. 資産運用商品： BingXの資産運用ツール を使用して、安定したコイン資産を増やすことができます。フレキシブル貯蓄、デュアルインベストメント、およびステーキングプランに参加して、USDT、USDC、その他サポートされている安定したコインで受動的収入を得ることができます。
安定性を維持したり、積極的に取引を行ったり、収益を得ることを目指す場合でも、BingXは安定したコイン投資ポートフォリオを管理するための安全で多機能な環境を提供します。
最終結論
包括的な安定したコインの投資ポートフォリオは、安定性、流動性、収益、分散をバランスよく調整できます。USDCは強力なコンプライアンスと透明性を提供し、USDTは比類のない取引流動性を提供します。収益を追求するなら、PYUSDやUSDYを検討する価値があります。DeFi戦略には、USDEやDAIが革新的な選択肢を提供します。XAUT、RLUSD、EURCのような多様な資産は、金、企業の支払い、ユーロ市場へのエクスポージャーを増加させることができます。ただし、安定したコインにはリスクが伴うことを忘れないでください。準備金の透明性、規制の変更、スマートコントラクトの脆弱性は、パフォーマンスに影響を与える可能性があります。常に徹底的な調査を行い、リスク耐性や投資目標に応じた選択を行いましょう。