イーサリアム は再び勢いを増しています。静かな時期を経て、最近の価格上昇が再び暗号通貨業界の注目を集めています。しかし、このラリーは単なる ETH に関するものではありません。分散型金融（DeFi） とステーキングインフラストラクチャのバックボーンとして、イーサリアムの動きはその上に構築されたすべてのもののペースを設定する傾向があります。
この再燃は、広範な市場感情が変化しつつある時期に起こっています。米国の暗号通貨ウィーク は、デジタル資産を国家的な舞台に持ち込み、政策立案者や業界のリーダーたちがより建設的な対話を行っています。暗号イノベーションの法的枠組みを明確にすることを目的としたジーニアス法案の導入は、再び楽観的なムードを高めています。
ETHが上昇すると、ネットワーク全体が加速し始めます。貸付市場が活発になり、ステーキングが成長し、オラクルやステーブルコインの需要が高まります。これらのパターンは価格の共鳴を超えています。イーサリアムが分散型アプリケーションの実行層として果たす構造的役割を反映しており、この層の活動は、その上に構築されたプロトコルに直接的な影響を与えます。多くの場合、イーサリアムの上昇は、エコシステム全体での使用量、資本流入、およびガバナンス価値の増加を示唆しています。
イーサリアムのラリーは勢いを増しており、それはDeFiエコシステム全体を引き上げています。ETH以外のトークンを探索したい場合は、BingX現物市場でこれらのトップトークンを見つけることができます。
イーサリアムの急騰がDeFiとステーキングトークンを引き上げる理由
イーサリアムの最近の急騰は、7月16日から約3,140ドルから7月18日には3,600ドルを超えるまでの14％以上の上昇を見せ、DeFiとステーキングの分野に新たなエネルギーをもたらしました。この急上昇は、孤立した価格の動きではなく、イーサリアムエコシステム全体を活性化する触媒となっています。
ETHが価値を上げると、ネットワーク上に構築されたプロトコルは即座に影響を受けます。取引量が増加し、資本がDeFiプラットフォームに流入し、ステーキングへの参加が増え、ステーブルコインやオラクルサービスの需要が高まります。これは単なる相関関係ではありません。イーサリアムがWeb3の多くの部分の実行層として位置していることを反映しており、ネットワーク活動が拡大するにつれて、それに依存するツールやシステムもより重要になり、実用性とガバナンスの面で価値を高めることがよくあります。
1. ETH価格の上昇がオンチェーン活動とプロトコル使用を促進
DEX 取引量はETH上昇とともに急増 | 参照：CoinGecko
多くのDeFi活動の基盤として、イーサリアムは取引量と流動性を推進する上で重要な役割を果たしています。ETHが上昇すると、ユーザーの関与が増加します。トレーダーは価格の変動を活用し、貸付市場はより活発になり、資本は分散型プラットフォームに流入します。
イーサリアム（Ethereum）のTVL成長が貸付プロトコルの活動に影響を与える | 出典: DeFiLlama
ここ数日、分散型取引所の取引量が急増しました。貸付プロトコルでは、ユーザーが価値が上昇したETHを使ってより多くの価値をアンロックすることで、参加者が増加しました。この活動は、手数料収入の増加、ガバナンス参加の需要の強化、プロトコルトークンへの注目の高まりを引き起こします。
2. ETHの上昇がステーキングをより魅力的にし、ステーキングインフラをサポート
ETH供給量のほぼ30％がステーキングされている | 出典: Dune Analytics
イーサリアムの Proof of Stake(POS) への移行は、ETHの価格とステーキング報酬の間に直接的なリンクを作りました。ETHがより価値を増すにつれて、ステーキングによるリターンがより魅力的になり、より多くのユーザーがトークンをロックするようになります。これにより、ステーキングを支援するプロトコルが恩恵を受けます。
流動的なステーキングプラットフォームでは、参加者の増加が続いています。2025年7月中旬の時点で、ETH供給量のほぼ30％がステーキングされており、受動的な収益機会に対する信頼と関心が高まっていることが反映されています。この活動を支えるインフラは使用量が増加しており、これらのシステムに関連するガバナンストークンはより活発で目立つようになります。
3. ETHのモメンタムがオラクル、ステーブルコイン、ガバナンスの需要を高める
イーサリアムが反発するにつれて、より多くの スマートコントラクト がトリガーされ、より多くの 担保 が預けられ、さらに ステーブルコイン が鋳造されます。分散型インフラの全体的なスタックは、オラクルやデータプロバイダーから、自動マーケットメーカーや担保付貸付システムまで、より多くの使用がなされます。
この需要の急増は、DeFiの主要機能を実現するシステムの価値を高めます。これらの機能に関連するトークンは、しばしばこの成長を反映します。データ検証、プロトコルガバナンス、または資本調整に使用されるこれらの資産は、イーサリアムのモメンタムが増すと、関連性と市場価値の両方で上昇します。
4. 未来の利用に対する期待が価格モメンタムを加速させる
イーサリアムの上昇に伴い、ほとんどのDeFiトークンが急騰 | 出典: CoinGecko
暗号市場では、投機が重要な役割を果たします。イーサリアムが反発すると、投資家は分散型金融やステーキングでの未来の活動の波を予期し始めます。実際の使用データが現れる前でも、高いプロトコル収益、ネットワークトラフィック、ガバナンス参加の期待がトークン価格を押し上げることがあります。
このフィードバックループは、イーサリアムのエコシステムの強気なサイクルに別のレイヤーを追加します。ETHの価格上昇は、上に構築されたアプリケーションやプロトコルへの関心を高め、さらに多くの利用が来るとの信念がさらに資本を引き寄せます。この投機的なレイヤーはリスクが高いものの、上昇市場では短期的な加速器としてしばしば機能します。
イーサリアムのラリーは、自身の価格を上昇させるだけでなく、より広範な分散型経済を活性化させます。取引活動の増加からステーキング需要の急増まで、ネットワークの成長はその上に構築されたプロトコルを直接強化します。以下のセクションでは、このエコシステムの中心に位置する5つの主要なトークンを詳しく見ていき、ETHが上昇し続ける中でなぜこれらのトークンが注目に値するのかを検証します。
注目すべきイーサリアムのトップ5トークン
イーサリアムが勢いを増すにつれて、そのインフラに密接に関連した少数のトークンは、しばしば成長が拡大します。これらのトークンは、イーサリアムの金融およびステーキングエコシステムのコア層を代表し、運用レバレッジとネットワーク内での組み込まれた役割により、ETHとともに価値が上昇する傾向があります。以下では、このサイクルで特に注目すべき5つのトークンを探ります。
1. Uniswap (UNI)
プロトコルタイプ： 分散型取引所 (DEX)
Uniswap(UNI) はイーサリアム上で最大の分散型取引所であり、取引量や 総ロック値 (TVL) において常にトップのDeFiプロトコルにランクインしています。Dune Analytics によると、2025年中期時点で、Uniswapは50億ドル以上のTVLを確保し、週次取引量は48.3億ドルを超えており、数千のトークンペアにわたって取引されています。それは依然としてイーサリアムエコシステムで最も統合されているDEXであり、主要なウォレット、アグリゲーター、DeFiプロトコルによってサポートされています。
Uniswapは分散型取引所として確固たるリーダーシップを確立しており、数十億ドルの取引量を促進し、イーサリアムエコシステム内でのトークンスワップの主要なゲートウェイとして機能しています。自動化マーケットメイカー (AMM) モデルの先駆者として、Uniswapは取引者がDeFiと相互作用する方法を革新し、オーダーブックの必要性を排除し、その革新的な定数積公式により許可不要の流動性提供を可能にしました。
ETHと共に上昇する理由： ETHが上昇すると、Uniswapでの取引活動は通常急増します。ユーザーがポートフォリオを再調整し、市場の勢いを追いかけるためです。この使用量の増加は、プロトコル手数料を増加させ、ETHに基づく流動性の成長と長期的な整合性を通じてUNIの価値を高めます。
2. Chainlink (LINK)
プロトコルタイプ：分散型オラクルネットワーク
Chainlink(LINK) は、ブロックチェーン業界で最も広く使用されている分散型 オラクル ネットワークです。1,000以上のプロジェクトと統合されており、Ethereum上のほぼすべての主要DeFiアプリケーション（Aave、Compound など）を含んでいます。また、ゲーム、保険、現実世界の資産（RWA） 検証などの新しい分野にも拡大しています。Chainlink は、信頼性が高く、改ざん不可能な外部データフィードの標準を維持しています。
Chainlink は、Ethereumエコシステム内で独自で不可欠な位置を占めており、分散型オラクルネットワークとして、スマートコントラクトを現実世界のデータ、API、および従来の支払いシステムに接続するための重要なインフラを提供しています。このオラクル機能は、ほとんどすべてのDeFiアプリケーションにとって不可欠であり、Chainlink はEthereumのDeFiエコシステムの基盤となるレイヤーです。
ETHと共に上昇する理由：ETH価格が上昇すると、スマートコントラクトの使用が増加し、それによりChainlinkのオラクルサービスへの需要も高まります。より多くのプロトコルが現実世界のデータに依存するようになると、LINKはユーティリティの向上とEthereumエコシステム内でのさらに深い統合の恩恵を受けます。
3. Aave (AAVE)
プロトコルタイプ：貸付および借入プラットフォーム
Aave(AAVE) は、Ethereumの最も著名な貸付プロトコルの一つで、常にDeFiアプリケーションの中で総ロック価値（TVL）でトップ3にランクインしています。2025年中旬時点で、AaveはEthereumメインネットおよび複数のLayer 2ソリューションにわたって300億ドル以上の資産を保有しています。DeFi貸付市場全体の約50％を占め、許可不要の貸付プールやAave Arcのような機関向け機能を備え、零細ユーザーと機関ユーザーの両方からの利用者を引き寄せています。
Aaveは、DeFi分野で最も洗練され、機能豊富な貸付プロトコルの一つとして登場しており、ユーザーが預金に対して利回りを得ることができ、借り手が暗号資産を担保に流動性を利用できるようにしています。フラッシュローン、利率の切り替え、信用委任などの特徴的な分散型貸付手法により、Ethereumの金融インフラの基盤として位置づけられています。
ETHと共に上昇する理由：ETHの価格が上昇すると、ユーザーの担保価値が増加し、借入能力が拡大し、より多くの貸付活動を引き寄せます。これにより、Aaveのプロトコル収益が強化され、AAVEの価値がガバナンスと安全層の資産としてさらに強化されます。
4. Maker (MKR)
プロトコルタイプ：ステーブルコインガバナンス (DAI)
MakerDAO(MKR)、現在ブランド再構築とロードマップの進化を行い、Sky (SKY)という名前で運営されています。これは、最も広く採用され、流通している最大の分散型ステーブルコインである DAI のプロトコルです。DAIは、Ethereum上のほぼすべての主要なDeFiプロトコルに統合されており、依然として分散型流動性の中心的な源です。MakerDAOは2017年から運営されており、Ethereumエコシステムの中でも最も古く、最も戦闘テストされたコンポーネントの一つです。
Makerプロトコルは、最も古く、最も確立されたDeFiプロトコルの一つで、DAIのガバナンスを担当しており、暗号資産エコシステムで最も広く採用されている分散型ステーブルコインの一つです。このプロトコルの重要性は、単なるステーブルコインの作成を超えており、DAIは無数のDeFiアプリケーションの基本的な構成要素となり、集中型ステーブルコインの代わりに分散型の選択肢を提供しています。
ETHとともに上昇する可能性がある理由：ETHの価格が上昇すると、DAIの保管庫担保比率が改善され、新たな発行が促進されます。これにより、DAIの採用が進み、MKRはプロトコルガバナンス、リスク管理、手数料参加において重要な役割を果たします。
5. Lido (LDO)
プロトコルタイプ：流動的なステーキング
Lido(LDO)は、Ethereumの支配的な流動的なステーキングプロバイダーで、2025年の中頃時点でネットワーク上でステークされているETHの30%以上を担当しています。これはDeFiにおける最大の総価値ロック（TVL）の一つを保持しており、貸付プロトコル、利回りプラットフォーム、アグリゲーターと深く統合されています。stETHトークンは、EthereumのDeFiエコシステム全体で最も利用されている資産の一つです。
Lidoは、従来のプルーフ・オブ・ステークネットワークにおける流動性の問題を解決することでEthereumのステーキングに革命をもたらしました。その流動的なステーキングプロトコルにより、ユーザーは任意の量のETHをステーキングし、ステークされたポジションを表すstETHトークンを受け取ることができ、流動性を保ちながらDeFiアプリケーションで利用することができます。この革新により、LidoはEthereumのステーキングエコシステムで支配的な存在となり、すべてのステーキングETHの重要な部分を管理しています。
ETHとともに上昇する可能性がある理由：ETHの上昇により、ステーキングがより財務的に魅力的になり、Lidoへの預け入れが増加します。stETHの採用が増加すると、LDOの成長が促進され、ガバナンストークンとして、また流動的なステーキングの需要を反映するものとしての役割が強化されます。
Ethereum関連トークンへの投資におけるリスクと考慮事項
Ethereumエコシステムのトークンは強い上昇潜力を提供しますが、投資家はその独自のリスクに注意を払う必要があります。投資前に考慮すべき主な点を以下に示します：
1. 高いボラティリティ：暗号資産は極端な価格変動で知られており、これらの変動はレバレッジ、投機、感情によって増幅されることがあります。トークンの価値は短期間で急激に上昇または下降することがあります。
2. スマートコントラクトのリスク：よく監査されたプロトコルであっても脆弱性から免れることはありません。バグや悪用によって重大なユーザーの損失を引き起こし、トークンの価格や信頼に即座に影響を与えることがあります。
3. 規制の不確実性：DeFiプロトコルは、地域の法律に基づいた将来の制限に直面する可能性があります。規制の変更により、特にトークンの発行やステーキングに関する機能やアクセスが制限される可能性があります。
4. プロトコル固有のリスク：各トークンは独自の課題に直面しています。例えば、UNIは他のDEXと競争しており、Ethereumの手数料モデルの影響を受ける可能性がある一方で、LDOはEthereumのステーキングの優位性に依存しており、スラッシングなどのリスクにさらされています。
5. 市場の感受性：DeFiトークンはその投機的性質と小規模な市場キャップのため、伝統的な資産よりもマクロ経済のトレンドに対して鋭敏に反応することがよくあります。リスク回避の感情は、急速で深い修正を引き起こす可能性があります。
6. デューデリジェンスの重要性：投資家は適切なリスク管理を行い、プロトコルの進展や規制の変化について情報を得て、意思決定を行う前に自分自身で調査（DYOR）を行うべきです。
結論
UNI、LINK、AAVE、MKR、LDOは、ETHの継続的な上昇から利益を得る可能性が高い、最も有望なEthereumトークンの一部を代表しています。これらは、エコシステムのDeFiおよびステーキングインフラにおいて重要な役割を果たしています。強力な基盤、市場でのリーダーシップ、Ethereumの成功との直接的な相関関係により、ETH自体を超えてEthereumエコシステムへのエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な候補となっています。
Ethereumが進化し成熟し続ける中で、これらのトークンはネットワークの成長、採用の増加、および用途の拡大から価値を獲得する立場にあります。公式プロジェクトチャンネル、Xなどのソーシャルメディアプラットフォーム、および信頼できる暗号通貨ニュースソースを通じて最新情報を得ることは、この急速に変化する市場で情報に基づいた投資判断を下すために重要です。
これらの機会をさらに探索したい場合は、各プロジェクトの基本的な要素を深く調査し、トークノミクスを理解し、Ethereumエコシステム全体での進展を監視することで、長期的な潜在能力に関する貴重な洞察を得ることができ、動的な市場での最適なエントリーポイントとエグジットポイントを特定するのに役立ちます。