貸借は常に金融の一部でしたが、暗号通貨ではまったく異なる方法で機能します。Aave はこのプロセスを再定義するプロトコルの1つであり、銀行口座、信用スコア、仲介者を必要とせずに、誰でも利息を獲得したりローンを組んだりすることを可能にします。
2025年には、DeFiが提供する貸付、リキッドステーキング、その他のオンチェーン戦略を含む追加の利回り機会に牽引され、イーサリアムの財務を構築することへの機関投資家の関心が高まっています。Aave はこの変化の中心に位置しており、深い流動性、マルチチェーンアクセス、そして個人投資家と機関投資家の両方にアピールする透明性の高いオンチェーン市場を提供しています。この組み合わせにより、Aave は今日の DeFi エコシステムの要となっています。
Aave とは何か、どのように機能するのか？
Aave は、オープンソースの非カストディアル型分散型貸付プロトコルであり、従来の仲介者を必要とせずに、ユーザーが暗号通貨を貸し借りしたり、利息を得たりすることを可能にします。「Aave」という名前はフィンランド語で「幽霊」を意味し、透明で国境のない金融システムを構築するというプロトコルの使命を象徴しています。
2017年に ETHLend としてローンチされ、2018年に Aave にブランド変更されたこのプラットフォームは、2025年現在、複数のブロックチェーンネットワーク全体で 401億7700万ドルの総ロック値 (TVL) を持ち、最大かつ最も信頼されている DeFi プロトコルの1つに成長しました。Aave は、イーサリアム、Polygon、Arbitrum、Optimism、Avalanche、およびその他のチェーン上のスマートコントラクトを通じて動作し、市場への透明性、セキュリティ、パーミッションレスアクセスを保証しています。
Aave プロトコルの主要機能
• 稼ぎ手向けの aTokens：預金者は、リアルタイムで利息が発生する利息付きトークン（例：aUSDC、aETH）を受け取ります。
• 柔軟な金利：借り手は市場状況に応じて、安定金利（例：5～15%）または変動金利（例：2～8%）を選択できます。
• フラッシュローン：Aave が先駆けた機能で、単一のブロックチェーン取引内で即座に担保なしでローンを借りることができます。
• 幅広い資産対応：ETH やステーブルコイン以外にも、Aave は複数のチェーンで50種類以上のトークンをサポートしており、それぞれに合わせたリスクパラメータが設定されています。
深い流動性、革新的な機能、そして強固なセキュリティ記録を組み合わせることで、Aave は分散型金融 (DeFi) エコシステムにおける中心的なインフラ層となっています。
Aave が2025年 DeFi ブームの中心となる理由
Aave は2025年に前例のない注目を集め、預金、市場支配力、機関投資家の採用において新記録を樹立しています。Aave は、個人投資家と機関投資家の両方にとって、利回り生成、流動性管理、イーサリアムの効率的な運用を行う主要な場となっています。新しい DeFi 製品を統合し、複数のチェーンにスケーリングし、強力なセキュリティ基準を維持する能力により、Aave はオンチェーン金融の中核的な柱へと進化しました。
1. Aave の 400億ドル TVL、貸付市場シェア 66%、そして急速な成長
AAVE TVL | 出典: DefiLlama
Aave は、917 億ドル規模の DeFi レンディング市場で 66.7% のシェアを占め、イーサリアムにおける未返済債務の約 80% を管理しています。現在の総ロックアップ額は 401 億 7,700 万ドルで、過去 1 か月で 35.07%、過去 1 週間で 16.47% 増加しており、2025 年に最も急速に成長している主要な DeFi プロトコルの一つとなっています。創設者の Stani Kulechov 氏は、預金が年末までに 1,000 億ドルを超える可能性があると予測しており、その流入の加速によりこの目標はより現実味を帯びています。
この規模は、Aave の預金ベースを Barclays を超え、Deutsche Bank の規模にまで近づけており、DeFi が従来の銀行業に対抗できる能力があることを示しています。イーサリアムの財務を構築している機関にとって、Aave はレンディング、ステーキング、その他の DeFi 戦略を通じて追加の利回りを提供します。Nasdaq 上場の Blockchain Technology Consensus Solutions (BTCS) を含むフィンテック企業や伝統的な金融企業は、Aave に積極的に資産を投入し、その財務運用の一環として、Aave の機関向けインフラとしての地位を確固たるものにしています。
2. 「Pendaavethena」が2025年のDeFi空間における成長を牽引：Pendle、Aave、Ethena
Aave の 2025 年の成長の主要な原動力は、「Pendaavethena」の台頭です。これは、Pendle の固定利回り市場、Ethena の USDe ステーブルコイン、そして Aave の深いレンディングプールを組み合わせることで生まれる強力な利回りループです。
Ethena の Aave への預金は、Ethena Liquid Leverage Effect に後押しされ、わずか 10 日間で 46 億ドルから 64 億ドルに増加しました。これには、Pendle PT が 40 億ドル、USDe が 14 億ドル、sUSDe が 10 億ドル含まれます。8 月 13 日、Aave は PT-USDe の上限を 6 億ドル引き上げましたが、これは 1 時間以内に埋まり、担保としての Pendle PT の TVL は過去最高の 46 億ドルに達しました。
USDe の供給量は 100 億ドルを超え、時価総額で 3 番目に大きなステーブルコインとなり、全体的なステーブルコイン市場は 2640 億ドルに達しました。固定利回り製品に対する需要の急増により、Aave はこれらの資産の主要な展開場所として位置付けられ、このサイクルの DeFi エコシステムにおける主要な利回りエンジンとしての役割を確固たるものにしています。
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3. WLFIがAaveを機関向け財務戦略に統合
トランプ家が支援するDeFiプロジェクトであるWorld Liberty Financial (WLFI)は、Aaveにとって最も重要な機関との関係を構築しています。WLFIはAave V3インスタンスをデプロイしており、AaveDAOはWLFIの流通トークン供給量の7%と、生成される全手数料の20%を受け取ります。同時に、WLFIは主要なAaveユーザーであり、プロトコルに直接5700万ドルを預け入れており、これは3億5000万ドルの財務資産の約16%を占めています。これには、Wrapped Ethereum (WETH)、Wrapped Bitcoin (WBTC)、およびLido ステーキングEthereum (stETH)を担保としてUSDTを借り入れた5200万ドル、およびUSDCの500万ドルが含まれます。
2025年6月10日現在、WLFIは資産の16%をAaveに保管 | 出典: X (Twitter) @OnchainLens
借り入れた資金はWLFIのUSD1ステーブルコインに変換され、洗練された財務管理と活発なプラットフォーム利用を示しています。WLFIの財務の16%が、単にAAVEトークンを保有するだけでなく、Aaveに展開され借入と貸付に使用されているという事実は、高名な機関投資家がAaveのインフラストラクチャに強い信頼を置いていることを示しています。
ユーザーがAaveから受動的収入を得る方法
Aaveは、ブロックチェーンベースのスマートコントラクト上で動作し、仲介者なしで貸付、借入、利払いなどを自動化します。ユーザーは資産を流動性プールに預け入れ、他のユーザーはそこから借り入れることができ、プロトコルは24時間365日、完全に透明性とセキュリティを保って稼働しています。
預金者が得る利息は、借り手から直接支払われます。各ローンの金利は、特定の資産の流動性プールにおける需給によって決定されます。この利息のほとんどは流動性プロバイダーに支払われ、少額はリスク管理のためにAaveの準備金に充てられます。借入需要が増加すると、預金者の利回りは増加し、収益はプラットフォーム上の市場活動と密接に連動します。
Aaveでできること：貸付、借入、フラッシュローンなど
Aaveは、ユーザーがブロックチェーンを離れることなく利回りを得たり、流動性にアクセスしたり、資産を管理したりできる幅広いツールを提供しています。イーサリアムメインネット、Arbitrum、Optimism、Polygonのようなレイヤー2ネットワーク、さらにはAvalancheのような他のチェーンでも利用可能で、Aaveはユーザーに高速で安価な取引環境を選択する柔軟性を提供します。個人で資産を増やしたい方、イーサリアムの財務を管理する機関投資家の方、Aaveのサービスはチェーン間でシームレスに機能するように設計されています。
1. 貸付：流動性を提供して受動的利息を獲得
サポートされている暗号通貨をAaveの流動性プールに預け入れると、引き換えにaTokens（aUSDCやaETHなど）を受け取ります。これらのトークンは、利息が累積するにつれて残高が自動的に増加するため、あなたのWeb3ウォレットはリアルタイムで収益を反映します。金利は、各資産の需給に基づいてアルゴリズムで決定され、透明で予測可能な方法で利回りを得ることができます。
2. 借入：資産を売却せずに流動性を解放
ETH、USDC、またはその他のサポートされているトークンを担保として預け入れ、他の暗号通貨を借り入れます。LTV（Loan-to-Value）比率が借入限度額を決定し、予測可能性のために安定した金利、または市場状況によって変動する変動金利を選択できます。担保の価値が清算閾値を下回った場合、借入を返済するために一部が自動的に売却されます。
3. フラッシュローン：即座に、担保なしで借り入れ
ユーザーはフラッシュローンを利用して、ETH、ステーブルコイン、その他のトークンなどの担保を事前に提供することなく、即座に資産を借り入れることができます。ただし、その全額は同じブロックチェーントランザクション内で返済する必要があります。アービトラージ、債務再編、担保スワップなどで人気のあるフラッシュローンは、高度なDeFi戦略のための柔軟なツールです。Aaveのマルチチェーンサポートとレイヤー2統合により、これらのトランザクションはより速く、より低コストで実行できます。
4. GHOステーブルコイン：担保をアクティブに保ちながら安定した資産を借りる
Aaveは、独自の過剰担保型ガバナンス管理ステーブルコインであるGHOを立ち上げました。プロトコルに担保を預け入れることでGHOをミントでき、担保資産をバックグラウンドで機能させながら、安定したオンチェーン通貨を手に入れることができます。GHOは決済、DeFi戦略、および収益機会のために設計されており、保有資産を売却することなく流動性を解放する追加的な方法となります。
もっと読む：6種類のステーブルコインを理解する：2025年版
AAVEトークンとは？
AAVEは、Aaveプロトコルのネイティブガバナンスおよびユーティリティトークンであり、1600万の固定供給量で、将来の追加発行はありません。2025年8月現在、約1520万が流通しており、そのほとんどは2020年のLENDからの移行時に配布され、残りは開発とインセンティブ資金のためにAaveエコシステムリザーブに保有されています。
AAVEは、DeFiの中で最も分散化されており、構造化されたトークノミクスモデルの一つです。創設チームや投資家の集中はなく、ガバナンスは2020年に正式にコミュニティに移管されました。投票力は支配を防ぐために上限が設けられており、真に民主的なガバナンスプロセスを保証しています。保有者はAAVEを使用して、プロトコルの変更、資産の上場、リスクパラメータを提案および投票し、エコシステムの中心的な調整ツールとして機能します。
このトークンは、ステーカーが不足に対する保険準備金を提供し、見返りに報酬を獲得する安全モジュールを通じてプラットフォームを保護します。現在、約290万AAVE、または供給量の19.12%が4.63%のAPYでステーキングされています。明確なユーティリティ、潜在的な買い戻しとバーンによるデフレ圧力、そしてガバナンス、セキュリティ、成長の間の連携により、AAVEはプロトコルの長期的な持続可能性の礎であり続けています。
Aave は安全に使用できますか？
Aaveは2017年にETHLendとして最初にローンチされた後、2020年1月から運用されており、現在110億ドル以上のTVL（ロックされた合計価値）を確保しています。コアプロトコルはこれまでに大きな損失を被ったことはありませんが、周辺システムでは軽微なインシデントが発生しています。2025年6月には、報酬エクスプロイトにより攻撃者がゼロトークン預金を通じて48.9 AAVEを請求し、2024年8月には、非コアアダプター契約から5.6万ドルが奪われました。
セキュリティは複数の保護層によって強化されています。
• 3.82億ドルの安全モジュール（AAVE、GHO、ABPTで構成）があり、不足分を補うためにスラッシュされる可能性があります。
• アンブレラシステム（2025年）：不良債権発生時にオンチェーンスラッシングを即座に有効にします。
• プロアクティブなリスクコントロール：監査、バグ報奨金、Chainlinkオラクル、Aave V3の機能（供給上限、借り入れ上限、隔離された担保など）。
長年の運用実績、分散型ガバナンス、そして強力な保険準備金により、Aaveは最も安全なDeFiレンディングプロトコルの一つとされています。ただし、すべてのDeFiと同様に、完全にリスクがないわけではありません。
BingX で Aave (AAVE) トークンを取引する方法
Aave (AAVE) は、最大のDeFiレンディングプラットフォームの1つであるAaveプロトコルのガバナンスおよびユーティリティトークンであり、そのマルチチェーンレンディング市場、フラッシュローンイノベーション、GHOステーブルコインで知られています。AAVEは、BingX現物市場と無期限先物市場の両方で利用可能であり、トレーダーに長期的なポジションを構築したり、短期的な市場の動きを捉えたりする柔軟性を提供します。BingXはまた、より良い取引設定を特定するのに役立つBingX AIを通じてリアルタイム分析を提供しています。
ステップ1：現物または無期限先物でAAVE/USDTを検索する
AAVE 現物取引
BingXの現物市場にアクセスし、AAVE/USDTを検索します。成行注文で即座に購入するか、指値注文でお好みのエントリー価格を設定します。現物取引は、AAVEを長期保有したい方、ガバナンスに参加したい方、またはDeFiの成長に触れたい方に最適です。
出典：BingX AAVE/USDT 現物市場
AAVE 無期限先物
無期限先物市場でAAVE/USDTを検索して、有効期限なしでロングまたはショートを行います。これにより、強気市場と弱気市場の両方に対応する戦略が可能になります。レバレッジを使用すると、潜在的なリターンが増加しますが、リスクも高まるため、慎重に管理してください。
出典：BingX AAVE/USDT 無期限先物
ステップ2：BingX AI を使ってリアルタイムの市場インサイトを得る
取引チャート上の AI アイコンをクリックすると、BingX AIが起動します。このツールは、主要なサポートラインとレジスタンスラインを強調表示し、トレンドの方向を特定し、AaveのTVLの成長や主要なパートナーシップなどの最近の市場を動かすイベントを浮上させます。これらのインサイトは、戦略とタイミングを洗練するのに役立ちます。
ステップ3：取引を実行し、監視する
成行注文で即時執行するか、指値注文で理想的な参入価格を狙います。市場状況に基づいてポジションと戦略を調整するために、引き続き BingX AI を監視してください。
最後に
Aave は、深い流動性、革新的な機能、強力なコミュニティ ガバナンスを組み合わせることで、DeFi における最も影響力のあるプロトコルの 1 つとしての地位を確立しました。その機関投資家による採用の増加、Pendaavethena のような新興 DeFi トレンドとの統合、そしてよく設計されたトークノミクスは、2025 年の仮想通貨市場において独自の地位を与えています。
流動性を提供する場合でも、担保に対して借り入れを行う場合でも、フラッシュローンを探索する場合でも、AAVE 自体を取引する場合でも、このプロトコルは個人ユーザーと機関ユーザーの両方に多用途なツールセットを提供します。GHO ステーブルコインのようなチェーンや製品全体での継続的な拡大により、Aave は今後何年にもわたってオンチェーン金融の主要な柱であり続けることができるでしょう。
