先物グリッド取引における損益の計算方法とコンセプトを理解することは、取引戦略の最適化において非常に重要です。本ガイドでは、確定損益、未確定損益、実現損益、未実現損益について、実例を交えてわかりやすく解説します。

I. コンセプト

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1. 確定損益

確定損益(またはアービトラージ利益)は、ショートポジション(またはロングポジション)が対応する購入(または売却)注文と一致することで発生し、売買のアービトラージ取引が成立します。この損益は、グリッド取引戦略における特定の売買一致から得られる実現損益を示します。

2. 未確定損益

未確定損益は、まだ対抗注文と一致していないポジションから生じる利益または損失です。グリッド取引では、これらのポジションは反対の取引で決済されるまで未決済のままとなり、その後、利益または損失として反映されます。

3. 実現損益

グリッド戦略では、各ポジション注文とポジション決済が1つの無期限先物ポジションに統合されます。実現損益は、戦略内で決済されたすべてのポジションから生じる総利益または損失を意味します。計算方法はポジションの方向により異なります。

ロング：実現損益 = ポジション数 × (平均決済価格 − 平均注文価格)。

ショート：実現損益 = ポジション数 × (平均注文価格 − 平均決済価格)。

4. 未実現損益

未実現損益は、未決済のすべてのポジション注文からの累計利益または損失を指します。計算方法は、ポジションの方向によって異なります：

ロング：未実現損益 = ポジション数 × (マーク価格 − 平均注文価格)。

ショート：未実現損益 = ポジション数 × (平均注文価格 − マーク価格)。


II. 各事例

BTCUSDTペアを例に考えます。価格95,000でニュートラルグリッド戦略を設定し、91,000、92,000、93,000、94,000の価格でロング注文をそれぞれ1BTCずつ注文したとします。

価格が95,000から91,000に下落し、その後92,500まで上昇した場合、グリッドボットは4つの価格帯でロングポジションを注文します。そして、92,000では、91,000のロング注文と対応する形で1BTCのポジションが決済されます。

平均注文価格 = (91,000 + 92,000 + 93,000 + 94,000) / 4 = 92,500。 これは複数のポジションを注文した際の平均価格であり、その後の損益計算の基準となるものです。

実現損益 = ポジション数 × (平均決済価格 − 平均注文価格) = 1 × (92,000 − 92,500) = −500。 決済価格が平均注文価格よりも低いため、500の損失が発生します。

未実現損益 = ポジション数 × (マーク価格 − 平均注文価格) = 3 × (92,500 − 92,500) = 0。 残りのポジションが3 BTCで、マーク価格が平均注文価格と等しい場合、未実現損益は0です。

総利益 = 実現損益 + 未実現損益 + 取引手数料 + 資金調達費用 = −500(取引手数料および資金調達費用が0の場合) 取引全体の結果、純損失は500となります。

確定損益 = ポジション数 × (決済価格 − 注文価格) = 1 × (92,000 − 91,000) = 1,000。 確定損益は、91,000の注文と92,000の決済の価格差をポジション数で掛けた結果です。

未確定損益 = 総利益 − 確定損益 − 資金調達費用 = −500 − 1,000 − 0 = −1,500。 総利益から確定損益と資金調達費用(この場合は0)を引いた結果が、未決済ポジションから生じる未実現損益となります。
この詳細な説明と例を通じて、先物グリッドの損益計算方法およびそれに関連する利益のご理解にお役立てくださいますと幸いです。 実際の取引では、市場の動向やポジションの変動を注意深くモニタリングして、より良い取引判断を見極めることが重要です。

III. 取引判断に及ぼす影響

損益に基づくポジションの調整：実現損益が大きな損失を示す場合、リスクを軽減するためにポジション数を縮小することを検討します。 逆に、実現損益がプラスで市場の動向が好ましい場合、ポジションを増やすことが有効な場合もあります。未実現損益が大きな損失を示しており、市場におけるリバースの兆候がない場合は、さらなる悪化を防ぐためにストップロスを検討することが重要です。

利益構成に基づく戦略の最適化：確定損益の割合が高ければ、それはアービトラージ戦略が成功していることを意味します。アービトラージ機会をさらに多く捉えるために、グリッド設定を最適化しましょう。 逆に、未確定損益が高いボラティリティを示す場合、未確定ポジションのリスクを減らすために、グリッドの価格設定、間隔、注文数の見直しを検討します。