Bitcoin i złoto są coraz częściej porównywane jako alternatywne magazyny wartości w świecie kształtowanym przez rekordowy dług publiczny, konflikty geopolityczne i utrzymującą się niepewność monetarną. Jednak w 2025 roku te dwa aktywa przyniosły inwestorom bardzo różne rezultaty.
Złoto okazało się jednym z najlepiej radzących sobie globalnych aktywów, wzrastając o około 70% od początku roku i ustanawiając nowy rekord wszech czasów na poziomie 4523 USD za uncję 24 grudnia 2025 roku. Rajd był napędzany agresywnymi zakupami banków centralnych, popytem na bezpieczne przystanie i oczekiwaniami niższych stóp procentowych. W ciągu ostatnich 12 miesięcy samo złoto zyskało ponad 1800 USD za uncję, wzmacniając swoją rolę aktywa do zachowania kapitału w okresach makroekonomicznego stresu.
Wykres cen Bitcoin vs. Złoto od początku roku do grudnia 2025 | Źródło: TradingView
Bitcoin, w przeciwieństwie do złota, doświadczył znacznie bardziej zmiennego roku. Po osiągnięciu szczytu cyklu i rekordu wszech czasów na poziomie 126 240 USD 6 października 2025 roku, BTC cofnął się o ponad 30%, kończąc rok w przedziale 85 000–90 000 USD. W ujęciu rocznym Bitcoin spadł o około 8–12%, osiągając gorsze wyniki niż złoto, akcje i kilka benchmarków towarowych, pomimo utrzymania kapitalizacji rynkowej na poziomie 1,7 biliona USD, największej w kryptowalutach.
Patrząc w stronę 2026 roku, debata nie dotyczy już tego, czy Bitcoin „zastąpi” złoto. Zamiast tego, prawdziwe pytanie brzmi, jak każde aktywo zachowuje się w różnych reżimach makroekonomicznych i jaką rolę Bitcoin i złoto powinny odgrywać w nowoczesnym, zdywersyfikowanym portfelu.
Ten przewodnik analizuje, jak Bitcoin i złoto radziły sobie w 2025 roku, wyjaśnia wskaźnik Bitcoin do złota, podkreśla kluczowe czynniki makroekonomiczne i instytucjonalne na 2026 rok oraz przedstawia praktyczne sposoby handlu kontraktami futures na złoto i Bitcoinem na BingX, gdy rynek wchodzi w swój kolejny cykl rynkowy.
Dlaczego Bitcoin jest uważany za cyfrowe złoto: Kluczowe podobieństwa
Bitcoin jest często opisywany jako cyfrowe złoto, ale ta etykieta może być myląca, jeśli potraktuje się ją dosłownie. Porównanie wynika ze wspólnej roli ekonomicznej, a nie z identycznego zachowania czy profilu ryzyka. Aby zrozumieć, dlaczego inwestorzy dokonują tego porównania i gdzie ono się załamuje, warto przyjrzeć się rzadkości, suwerenności i funkcji portfela.
1. Rzadkość: Ograniczona podaż w świecie rosnącej ilości pieniądza
Rzadkość jest najsilniejszym ogniwem między Bitcoinem a złotem, ponieważ oba aktywa mają ograniczenia podaży, które limitują ich rozcieńczenie w czasie. Globalna podaż złota rośnie powoli, o około 1,5–2% rocznie, z powodu kosztownego i coraz bardziej marginalnego wydobycia, podczas gdy podaż Bitcoina jest ściśle ograniczona do 21 milionów monet, a roczna emisja spada poniżej 0,8% po halvingu w 2024 roku. W erze rosnącej podaży pieniądza napędzanej deficytami, wojnami i stymulacją, ta przewidywalna rzadkość jest powodem, dla którego instytucje coraz częściej postrzegają Bitcoin jako cyfrowy odpowiednik złota do długoterminowego zachowania wartości.
2. Aktywa niesuwerenne: Poza kontrolą rządu
Zarówno Bitcoin, jak i złoto są aktywami niesuwerennymi, co oznacza, że istnieją poza bezpośrednią emisją i kontrolą rządową. Złota nie można drukować ani dewaluować decyzjami politycznymi, podczas gdy Bitcoin działa w zdecentralizowanej sieci bez banku centralnego ani władzy państwowej kontrolującej jego podaż. Gdy zaufanie do walut fiducjarnych słabnie z powodu inflacji, rosnącego zadłużenia lub sankcji, inwestorzy często zwracają się do aktywów takich jak złoto, a coraz częściej Bitcoin, które nie zależą od zaufania do jednego emitenta.
3. Dywersyfikacja portfela: Aktywa alternatywne z odrębnymi cyklami
Złoto i Bitcoin są coraz częściej wykorzystywane do dywersyfikacji portfeli, odchodząc od tradycyjnych akcji i obligacji, ale odgrywają różne role. Według danych cytowanych przez World Gold Council, złoto historycznie zmniejszało zmienność portfela i zapewniało dodatnie realne stopy zwrotu w okresach kryzysu, inflacji i stresu geopolitycznego, wzmacniając swoją rolę jako defensywnego zabezpieczenia. Bitcoin natomiast wykazywał najsilniejsze względne wyniki podczas ekspansji płynności i cykli ryzyka (risk-on), co podkreśliło Fidelity Digital Assets, czyniąc go uzupełniającym aktywem, które dodaje asymetryczny potencjał wzrostu, podczas gdy złoto zapewnia stabilność.
Bitcoin kontra złoto: Kluczowe różnice – gdzie etykieta „cyfrowe złoto” się załamuje
Pomimo wspólnych cech, Bitcoin i złoto zachowują się w praktyce bardzo różnie.
| Czynnik | Złoto | Bitcoin |
| Historia | Ponad 5000 lat | Około 15 lat |
| Zmienność | Niska–umiarkowana | Bardzo wysoka |
| Rola na rynku | Defensywne zabezpieczenie | Hybryda: aktywo ryzyka + magazyn wartości |
| Regulacje | Powszechnie akceptowane | Wciąż ewoluujące |
| Zachowanie płynności | Stabilne | Wysoce cykliczne |
1. Zmienność i profil ryzyka
Złoto jest aktywem o stosunkowo niskiej zmienności, z roczną zmiennością typowo w okolicach 10–15%, według długoterminowych danych World Gold Council. Bitcoin natomiast historycznie wykazywał roczną zmienność na poziomie 50–80%, chociaż ta tendencja spadła wraz ze wzrostem udziału instytucjonalnego.
Co to oznacza dla początkujących: Złoto jest używane głównie do zachowania kapitału, podczas gdy Bitcoin jest podatny na szybkie zmiany cen, oferując wyższy potencjał wzrostu, ale także głębsze spadki.
2. Dojrzałość rynkowa i historia
Złoto służyło jako aktywo monetarne i rezerwowe przez tysiące lat i jest nadal szeroko posiadane przez banki centralne, które łącznie posiadają ponad 35 000 ton złota na całym świecie. Bitcoin, z zaledwie ponad 15-letnią historią, wciąż integruje się z głównym nurtem finansów poprzez ETF-y, platformy depozytowe i skarbce korporacyjne. Ta luka w dojrzałości wyjaśnia, dlaczego złoto zazwyczaj przyciąga konserwatywny, instytucjonalny kapitał, podczas gdy Bitcoin bardziej przemawia do inwestorów zorientowanych na wzrost i tolerujących ryzyko.
3. Zachowanie w cyklach rynkowych
Wyniki rynkowe złota vs. Bitcoin w IV kwartale 2025 | Źródło: TradingView
Złoto zazwyczaj radzi sobie najlepiej w środowiskach ryzyka (risk-off), takich jak recesje, kryzysy geopolityczne lub okresy spadających realnych stóp procentowych. Bitcoin często osiąga gorsze wyniki w okresach stresu rynkowego, ale historycznie przynosił ponadprzeciętne zyski podczas ożywienia i ekspansji płynności, co podkreślają liczne badania rynkowe firm takich jak Fidelity Digital Assets. W 2025 roku ta rozbieżność była wyraźna: złoto wzrosło o prawie 70% od początku roku, podczas gdy Bitcoin spadł o ponad 30% od swojego październikowego szczytu, odzwierciedlając zacieśnienie płynności i podwyższoną awersję do ryzyka.
Złoto kontra Bitcoin: Jasne podsumowanie wyników z 2025 roku
Różnica w wynikach między złotem a Bitcoinem w 2025 roku wyraźnie ilustruje, jak różnie te dwa aktywa reagują na zmieniające się warunki makroekonomiczne. Gdy rynki globalne zmagały się z napięciami geopolitycznymi, spowolnieniem wzrostu i zacieśnieniem płynności, złoto okazało się czołowym aktywem defensywnym, odnotowując jeden z najsilniejszych rocznych wzrostów od dziesięcioleci, podczas gdy Bitcoin miał trudności z utrzymaniem impetu po wczesnym szczycie cyklu. Ta rozbieżność stanowi kluczowy kontekst dla inwestorów oceniających ryzyko, moment wejścia i pozycjonowanie portfela w 2026 roku, zwłaszcza przy podejmowaniu decyzji, czy priorytetem jest zachowanie kapitału, czy asymetryczny potencjał wzrostu.
Złoto zyskuje około 65% w 2025 roku, historyczny rajd bezpiecznej przystani
Złoto odnotowało jeden z najsilniejszych wyników od dziesięcioleci w 2025 roku, mocno ugruntowując swoją pozycję jako czołowe aktywo defensywne. Ceny wzrosły o około 65% od początku roku, wspinając się z poniżej 2700 USD na początku roku do nowego rekordu wszech czasów w okolicach 4523 USD za uncję pod koniec grudnia. Przez cały rok złoto ustanowiło ponad 50 rekordów wszech czasów, odzwierciedlając trwały i szeroko zakrojony popyt wśród inwestorów instytucjonalnych, państwowych i detalicznych.
Złoto jako procent całkowitych rezerw w wiodących bankach centralnych | Źródło: JP Morgan
Kilka potężnych sił makroekonomicznych napędzało ten rajd. Utrzymujące się konflikty geopolityczne, spowalniający globalny wzrost gospodarczy i rosnące oczekiwania na obniżki stóp procentowych zwiększyły popyt na aktywa bezpiecznej przystani. Jednocześnie banki centralne, zwłaszcza na rynkach wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Turcja, kontynuowały akumulację złota w ramach długoterminowych strategii dywersyfikacji rezerw, podczas gdy inwestorzy szukali ochrony przed inflacją, dewaluacją walut i zmiennością rynku. Patrząc w przyszłość, Goldman Sachs Research spodziewa się, że ceny złota wzrosną o kolejne 6% do połowy 2026 roku, z możliwością wzrostu powyżej 5000 USD za uncję, jeśli nasili się stres makroekonomiczny i geopolityczny.
Bitcoin traci ponad 6% swojej wartości w 2025 roku, zmienny i rozczarowujący w porównaniu ze złotem
Bitcoin odnotował znacznie bardziej burzliwe, a ostatecznie rozczarowujące wyniki w 2025 roku w porównaniu ze złotem. Po wzroście do nowego rekordu wszech czasów w okolicach 126 240 USD w październiku 2025 roku, BTC nie zdołał utrzymać impetu i spadł o około 30% do końca roku, handlując głównie w przedziale 85 000–90 000 USD. W ujęciu rocznym Bitcoin zakończył rok ze spadkiem o około 6% od początku roku, co stanowiło wyraźny kontrast do prawie 70% wzrostu złota, pomimo utrzymania kapitalizacji rynkowej Bitcoina na poziomie około 1,7 biliona USD, największej w sektorze kryptowalut.
Czteroletni cykl Bitcoina może już nie być istotny | Źródło: Fidelity
Kilka czynników makroekonomicznych i rynkowych obciążało Bitcoina przez cały rok. Globalna płynność zacieśniła się pod koniec 2025 roku, aktywa ryzyka ogólnie skonsolidowały się, a napływy do spotowych ETF-ów Bitcoin spowolniły, zmniejszając kluczowe źródło strukturalnego popytu. W rezultacie Bitcoin coraz częściej handlował zgodnie z nastrojami ryzyka makroekonomicznego, zachowując się bardziej jak aktywo o wysokiej becie niż defensywne zabezpieczenie. Jak ujął to Alex Thorn, szef badań w Galaxy Digital: „Bitcoin dojrzewa do roli aktywa makroekonomicznego. Oznacza to mniej wybuchowego wzrostu, ale także mniej katastrofalnych spadków”.
Czym jest wskaźnik Bitcoin do złota i dlaczego inwestorzy go śledzą?
Wskaźnik Bitcoin do złota spada z 37 do poniżej 20 w 2025 roku | Źródło: LongTermTrends
Wskaźnik Bitcoin do złota mierzy, ile uncji złota można kupić za jednego Bitcoina i jest obliczany poprzez podzielenie ceny Bitcoina przez cenę spot złota za uncję. Na dzień 24 grudnia 2025 roku, gdy Bitcoin kosztował ponad 87 000 USD, a złoto około 4517 USD/oz, wskaźnik wynosi 19,36, co oznacza, że 1 BTC kupuje około 19 uncji złota. Ta prosta metryka pomaga początkującym porównać względną siłę obu aktywów: rosnący wskaźnik sygnalizuje, że Bitcoin przewyższa złoto w scenariuszu ryzyka (risk-on), podczas gdy spadający wskaźnik wskazuje na zyski złota w okresie awersji do ryzyka (risk-off).
Wskaźnik Bitcoin do złota stał się kluczowym sygnałem, gdy rynki wchodzą w 2026 rok. Mike McGlone, starszy strateg ds. towarów w Bloomberg Intelligence, ostrzega, że rynek może wchodzić w „Wielką Rewersję”. Przy wzroście złota o około 65% w 2025 roku i Bitcoinie pozostającym w tyle za akcjami, McGlone argumentuje, że wskaźnik, który spadł już z 40 uncji na szczycie w 2024 roku do poniżej 20 uncji, może spaść do kilkunastu, jeśli zmienność akcji powróci. W takim scenariuszu Bitcoin mógłby stracić kolejne 30–50% w stosunku do złota, co oznaczałoby BTC na poziomie 60 000–65 000 USD przy obecnych cenach złota, zwłaszcza jeśli aktywa ryzyka zostaną ponownie wycenione, a zmienność odbije. Niska 12-miesięczna korelacja aktywów wynosząca 0,14 podkreśla, że ta rozbieżność nie była zsynchronizowaną sprzedażą; była to rotacja w kierunku defensywnej ekspozycji.
Must Recover or Else: The Bitcoin/Gold Cross -
— Mike McGlone (@mikemcglone11) December 21, 2025
If the S&P 500 posts its third down year since 2008 in 2026, the ounces of the ancient store of value equal to the speculative digital asset will gain accolades as a leading-indicator. My chart shows the Bitcoin/gold cross near… pic.twitter.com/wCgx6ABi6M
Źródło: Mike McGlone na X
Z drugiej strony, JPMorgan widzi byczy kontrargument, jeśli „handel dewaluacją” będzie się utrzymywał. Ich analitycy szacują, że Bitcoin mógłby wzrosnąć o około 40% w ujęciu skorygowanym o zmienność do 165 000 USD, co pchnęłoby wskaźnik BTC/złoto z powrotem w kierunku 40 uncji, poziomów ostatnio obserwowanych w fazach ryzyka (risk-on). Teza JPMorgan opiera się na odnowionej płynności, łagodzeniu warunków finansowych i ciągłym popycie na rzadkie aktywa.
Jak używać wskaźnika Bitcoin do złota
Inwestorzy powinni traktować wskaźnik Bitcoin do złota jako kompas do rebalansowania, a nie narzędzie do określania momentu wejścia. Gdy wskaźnik BTC/złoto gwałtownie rośnie, rozważ zmniejszenie pozycji w Bitcoinie lub dodanie złota, aby zabezpieczyć względne zyski. Gdy wskaźnik gwałtownie spada, jak to miało miejsce w 2025 roku, może to sprzyjać stopniowej re-akumulacji BTC dla długoterminowych inwestorów, którzy tolerują zmienność.
Co napędza wartość złota i Bitcoina w 2026 roku?
Bitcoin i złoto odnotowują rosnący popyt jako magazyny wartości | Źródło: Grayscale
W miarę zbliżania się 2026 roku, zarówno złoto, jak i Bitcoin są kształtowane mniej przez szum, a bardziej przez fundamenty makroekonomiczne. Przy złocie handlującym w okolicach 4500 USD/oz po prawie 70% wzroście w 2025 roku i Bitcoinie konsolidującym się w okolicach 85 000–90 000 USD, inwestorzy obserwują, jak ewoluują stopy procentowe, warunki płynności, deficyty fiskalne, ryzyko geopolityczne i przepływy instytucjonalne. Podczas gdy złoto nadal reaguje głównie na realne stopy zwrotu, popyt banków centralnych i awersję do ryzyka, perspektywy Bitcoina zależą od cykli płynności, przepływów ETF, jasności regulacyjnej i jego rosnącej roli jako aktywa wrażliwego na makroekonomię, co ustanawia dwa odrębne, ale wzajemnie powiązane czynniki wartości na 2026 rok.
Czy złoto może wzrosnąć i przekroczyć 5000 USD w 2026 roku?
Złoto historycznie radzi sobie najlepiej w defensywnych środowiskach makroekonomicznych, a wiele sił, które napędzały jego ponadprzeciętne zyski w 2025 roku, pozostaje istotnych, gdy rynki wchodzą w 2026 rok.
Czynniki bycze wspierające rajd złota w 2026 roku
Oczekiwania na obniżkę stóp Fed w styczniu 2026 | Źródło: CME FedWatch
1. Obniżki stóp i spadające realne stopy zwrotu: Złoto zazwyczaj zyskuje, gdy realne stopy zwrotu spadają, ponieważ koszt alternatywny utrzymywania aktywa nieprzynoszącego dochodu maleje. Chociaż rynki obecnie oczekują, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy na stałym poziomie na posiedzeniu w styczniu 2026 roku, rynki predykcyjne na Polymarket nadal przypisują znaczące prawdopodobieństwo około 15% obniżkom stóp na początku 2026 roku, z rosnącymi szansami na łagodzenie polityki później w roku, gdy wzrost spowalnia. Ta perspektywa stanowi podstawę prognozy Goldman Sachs, że ceny złota mogą wzrosnąć o około 6% do połowy 2026 roku, z możliwością wzrostu powyżej 5000 USD/oz, jeśli Fed przestawi się na obniżki, a stres makroekonomiczny lub finansowy nasili się, warunki, które historycznie obniżają realne stopy zwrotu i sprzyjają złotu.
Zakupy złota przez banki centralne | Źródło: World Gold Council
2. Dywersyfikacja banków centralnych od dolara amerykańskiego: Banki centralne kupowały złoto w rekordowym tempie około 60–80 ton miesięcznie w 2025 roku, napędzane głównie przez zarządzających rezerwami z rynków wschodzących, którzy dążą do zmniejszenia ekspozycji na dolara i ryzyka sankcji. Według World Gold Council, ponad 95% ankietowanych banków centralnych spodziewa się wzrostu globalnych rezerw złota w ciągu najbliższych 12 miesięcy, a prawdopodobnymi nabywcami w 2026 roku będą Ludowy Bank Chin, Bank Rezerw Indii, Bank Centralny Turcji oraz kilka banków centralnych Bliskiego Wschodu i ASEAN. Ta ciągła zmiana odzwierciedla strukturalne przejście w kierunku neutralnych aktywów rezerwowych w obliczu fragmentacji geopolitycznej i pozostaje kluczowym filarem wspierającym popyt na złoto w 2026 roku.
3. Niestabilność geopolityczna: Trwające konflikty, fragmentacja handlu i ryzyko sankcji nadal zwiększają popyt na złoto jako neutralne aktywo rezerwowe. Te dynamiki były głównym czynnikiem napędzającym 70% rajd złota i ponad 50 rekordów wszech czasów w 2025 roku.
Napływy do ETF-ów złota w listopadzie 2025 | Źródło: World Gold Council
4. ETF-y złota i popyt instytucjonalny: ETF-y zabezpieczone złotem nadal przyciągały silny kapitał pod koniec 2025 roku, sygnalizując trwały popyt instytucjonalny. Według World Gold Council, globalne ETF-y złota odnotowały szósty z rzędu miesięczny napływ w listopadzie, dodając 5,2 miliarda USD i pchając całkowite AUM (aktywa pod zarządzaniem) do rekordowych 530 miliardów USD, z zasobami na rekordowym poziomie 3932 ton. Azja przewodziła napływom w wysokości 3,2 miliarda USD, napędzana przez Chiny i Indie, podczas gdy Europa odnotowała dodatnie napływy w wysokości 1,0 miliarda USD, a Ameryka Północna dodała około 1,0 miliarda USD napływów do ETF-ów złota. Te utrzymujące się napływy do ETF-ów zapewniają strukturalne wsparcie cenowe dla złota podczas spadków akcji i wspierają odporność w 2026 roku.
Wyniki globalnych rynków akcji w 2025 roku | Źródło: Fidelity
5. Zmienność rynku akcji: Defensywna rola złota została wzmocniona w 2025 roku, nawet gdy rynki akcji odnotowały dwucyfrowe zyski w większości regionów. Według analizy Fidelity International, złoto odnotowało 50 rekordów wszech czasów i przewyższyło globalne akcje, pomimo wzrostu akcji, co jest rzadkim wynikiem, który Bank Rozrachunków Międzynarodowych opisał jako pierwszy raz od 50 lat, gdy oba aktywa jednocześnie weszły w „eksplozywne terytorium”. To niezwykłe współistnienie podkreśla, dlaczego złoto pozostaje kluczowym zabezpieczeniem portfela: gdy wyceny akcji wydają się zawyżone lub pojawiają się szoki polityczne, takie jak cła lub ryzyka geopolityczne, kapitał nadal rotuje w kierunku złota w celu ochrony przed spadkami i dywersyfikacji, co potwierdza World Gold Council w swoich prognozach na 2026 rok.
Ryzyka niedźwiedzie do monitorowania podczas handlu złotem w 2026 roku
1. Silniejszy niż oczekiwano wzrost gospodarczy, który mógłby ożywić apetyt na ryzyko i zmniejszyć popyt na bezpieczne przystanie.
2. Rosnące realne stopy procentowe, które historycznie wywierają presję na ceny złota poprzez zwiększanie kosztów utrzymania.
3. Utrzymujące się odbicie dolara amerykańskiego, ponieważ złoto jest denominowane w dolarach.
4. Łagodzenie napięć geopolitycznych, co osłabiłoby premię ubezpieczeniową złota.
Scenariusz bazowy: większość instytucjonalnych prognoz sugeruje, że złoto pozostanie odporne i będzie poruszać się w przedziale w 2026 roku, wspierane przez popyt banków centralnych i niepewność makroekonomiczną, z asymetrycznym potencjałem wzrostu, jeśli wzrost spowolni, zmienność wzrośnie lub warunki finansowe pogorszą się.
Czy Bitcoin może przetestować 150 000 USD w 2026 roku?
Perspektywy Bitcoina w 2026 roku są silnie zależne od ścieżki, co oznacza, że jego wyniki będą zależeć od warunków płynności, zachowania instytucjonalnego i szerszych nastrojów ryzyka, a nie od jednej narracji.
Czynniki bycze wspierające rajd Bitcoina w 2026 roku
Cele cenowe Bitcoina w 2026 roku | Źródło: IG
1. Ekspansja płynności: Historycznie, Bitcoin radzi sobie najlepiej, gdy globalna płynność się poprawia, a realne stopy procentowe spadają. Gdy główne banki centralne zbliżają się do obniżek stóp, koszt alternatywny utrzymywania aktywów nieprzynoszących dochodu, takich jak BTC, maleje, co napędzało poprzednie rajdy po halvingu.
Przepływy do ETF-ów Bitcoin w 2025 roku | Źródło: TheBlock
2. Wznowienie napływów do ETF-ów Bitcoin: Ponad 50 miliardów USD wpłynęło do spotowych ETF-ów Bitcoin w latach 2024–2025, tworząc strukturalną bazę popytu. Jeśli napływy wznowią się po konsolidacji pod koniec 2025 roku, mogą ponownie działać jako stałe wsparcie dla BTC.
3. Alokacja instytucjonalna do portfeli modelowych: Bitcoin jest coraz częściej traktowany jako aktywo makroekonomiczne, co wspiera jego włączenie do zdywersyfikowanych portfeli instytucjonalnych, a nie krótkoterminowych transakcji. Badania Galaxy Digital pokazują strukturalnie malejącą długoterminową zmienność BTC, a rynki opcji wyceniają puty drożej niż calle, co jest typowym wzorcem dla dojrzałych aktywów makroekonomicznych. Alex Thorn zauważa, że odzwierciedla to rosnący dostęp instytucjonalny i strategie dochodowe, pozycjonując Bitcoin jako potencjalne zabezpieczenie niezwiązane z dolarem obok złota, nawet jeśli krótkoterminowe wyniki pozostają szerokie, opcje implikują około 70 tys. – 130 tys. USD do połowy 2026 roku i do 250 000 USD do 2027 roku.
Emisja podaży Bitcoina: Ile jest Bitcoinów | Źródło: Bitbo
4. Ograniczenie podaży po halvingu: Po halvingu w kwietniu 2024 roku, emisja Bitcoina spadła do około 450 BTC dziennie, spychając roczny wzrost podaży poniżej 0,8%, znacznie niżej niż większość walut fiducjarnych, a nawet złota.
Skarbce korporacyjne Bitcoina vs. cena BTC | Źródło: TheBlock
5. Adopcja skarbców korporacyjnych BTC: Ponad 1 milion BTC jest obecnie przechowywany przez spółki publiczne na dzień grudnia 2025 roku, co jest trendem, który zmniejszył płynną podaż i zwiększył długoterminowe zachowania związane z przechowywaniem.
Ryzyka niedźwiedzie, które mogą powstrzymać rajd Bitcoina w 2026 roku
1. Odpływy z ETF-ów lub zatrzymanie napływów, co mogłoby usunąć kluczowy filar wsparcia.
2. Szoki makroekonomiczne typu risk-off, w tym obawy przed recesją lub gwałtowne spadki akcji, w których Bitcoin historycznie osiągał gorsze wyniki w krótkim terminie.
3. Niepowodzenia regulacyjne, zwłaszcza dotyczące przechowywania, opodatkowania lub dostępu do instrumentów pochodnych.
4. Spadki na rynku akcji, ponieważ Bitcoin coraz częściej handluje w korelacji z aktywami ryzyka o wysokiej becie.
5. Przedłużona konsolidacja poniżej rekordowych poziomów, co mogłoby osłabić popyt spekulacyjny i impet.
Podsumowując asymetryczne ustawienie, David Schassler, szef rozwiązań multi-asset w VanEck, zauważył: „Gorsze wyniki Bitcoina w 2025 roku stawiają go w pozycji potencjalnego lidera w 2026 roku, jeśli płynność powróci”.
Jakie są zalety i wady inwestowania w złoto vs. Bitcoin?
Złoto i Bitcoin służą różnym celom finansowym, a zrozumienie ich mocnych i słabych stron pomaga ustalić realistyczne oczekiwania. Złoto ma za zadanie chronić siłę nabywczą, podczas gdy Bitcoin jest zbudowany, aby wykorzystać potencjał wzrostu wynikający ze zmian strukturalnych, co czyni każde aktywo odpowiednim dla różnych profili ryzyka i warunków rynkowych.
Zalety i wady inwestowania w złoto (XAU)
Zalety
1. Zachowanie kapitału: Złoto utrzymywało siłę nabywczą przez wieki i przyniosło około 70% zysków w 2025 roku w środowisku awersji do ryzyka.
2. Niska zmienność: Roczna zmienność zazwyczaj wynosi około 10–15%, co czyni je jednym z najbardziej stabilnych aktywów alternatywnych.
3. Zabezpieczenie kryzysowe: Złoto historycznie przewyższa inne aktywa podczas recesji, szoków geopolitycznych i okresów spadających realnych stóp zwrotu.
4. Powszechna akceptacja: Posiadane przez banki centralne i instytucje na całym świecie, złoto pozostaje zaufanym aktywem rezerwowym z głęboką płynnością.
Wady
1. Ograniczony potencjał wzrostu: Złoto rzadko przynosi wykładnicze zyski; długoterminowe zyski są zazwyczaj przyrostowe, a nie wybuchowe.
2. Brak dochodu: Złoto nie generuje dochodu, chyba że jest połączone ze strategiami pożyczkowymi lub instrumentami pochodnymi.
3. Gorsze wyniki w cyklach silnego wzrostu: Podczas boomów na giełdzie lub w środowiskach wysokich realnych stóp procentowych kapitał często rotuje od złota.
Zalety i wady inwestowania w Bitcoin (BTC)
Zalety
1. Asymetryczny potencjał wzrostu: Pomimo spadków, Bitcoin wzrósł z poniżej 1000 USD w 2017 roku do szczytu 126 000 USD w 2025 roku, pokazując swój długoterminowy potencjał wzrostu.
2. Programowalna rzadkość: Podaż jest ograniczona do 21 milionów, a roczna emisja wynosi obecnie poniżej 0,8% po halvingu.
3. Rosnąca adopcja instytucjonalna: Spotowe ETF-y, skarbce korporacyjne i regulowani depozytariusze wzmocniły strukturę rynku Bitcoina.
4. Przekonująca długoterminowa teza: Bitcoin korzysta z trendów w finansach cyfrowych, zabezpieczania przed dewaluacją monetarną i alokacji aktywów alternatywnych.
Wady
1. Wysoka zmienność: Roczna zmienność Bitcoina historycznie wahała się od 50–80%, znacznie przekraczając profil ryzyka złota.
2. Głębokie spadki: Korekty o 30–70% są powszechne, nawet w ramach długoterminowych trendów wzrostowych.
3. Cykle napędzane sentymentem: Bitcoin często gwałtownie reaguje na zmiany płynności, przepływy ETF i nagłówki makroekonomiczne.
4. Wymaga aktywnego zarządzania ryzykiem: Odpowiednie ustalanie wielkości pozycji, dywersyfikacja i dyscyplina horyzontu czasowego są kluczowe dla długoterminowego sukcesu.
Kluczowa konkluzja: Złoto stabilizuje portfele, podczas gdy Bitcoin rozszerza wyniki. Przemyślane połączenie ich może zrównoważyć odporność z potencjałem wzrostu w 2026 roku.
Bitcoin kontra złoto: Jaką rolę każde z nich powinno odgrywać w portfelu?
Bitcoin i złoto odgrywają odrębne, mierzalne role w nowoczesnym portfelu, a właściwa mieszanka zależy od Twojej tolerancji na ryzyko, horyzontu czasowego i celów zwrotu. Dane z portfeli multi-asset konsekwentnie pokazują, że łączenie aktywów o niskiej korelacji, takich jak złoto i Bitcoin, które w 2025 roku miały 12-miesięczną korelację bliską 0,14, może poprawić skorygowane o ryzyko stopy zwrotu.
Inwestuj w złoto dla stabilności i ochrony kapitału ze zmiennością 10-15%
Złoto pełni funkcję stabilizatora portfela ze względu na stosunkowo niską roczną zmienność wynoszącą 10–15%, znacznie niższą niż w przypadku akcji i aktywów kryptograficznych. W 2025 roku udowodniło swoją wartość defensywną, wzrastając o około 70% w środowisku awersji do ryzyka, przewyższając większość głównych klas aktywów, gdy inwestorzy priorytetowo traktowali zachowanie kapitału. W rezultacie złoto jest zazwyczaj alokowane w 5–15% w zdywersyfikowanych portfelach, często więcej w okresach niepewności makroekonomicznej, i najlepiej nadaje się dla inwestorów skoncentrowanych na zmniejszaniu spadków i ochronie majątku podczas recesji lub stresu geopolitycznego.
Inwestuj w Bitcoin dla wzrostu i asymetrycznego potencjału wzrostu z dwucyfrowymi ruchami
Bitcoin służy jako aktywo wzrostowe o dużym wpływie, osiągając rekord wszech czasów w okolicach 126 000 USD w 2025 roku, pomimo zakończenia roku w konsolidacji. Chociaż jego zmienność i spadki mogą być znaczące, Bitcoin historycznie dostarczał asymetryczny potencjał wzrostu podczas ekspansji płynności, przewyższając większość klas aktywów w fazach hossy. Typowe alokacje wahają się od 1–5% w portfelach konserwatywnych do 5–15% lub więcej dla inwestorów zorientowanych na wzrost, co czyni Bitcoin najbardziej odpowiednim dla tych z długoterminowym horyzontem i tolerancją na zmienność.
Jak inwestować w złoto (XAU) i Bitcoin (BTC) na BingX
BingX ułatwia uzyskanie ekspozycji zarówno na Bitcoin, jak i na złoto z jednej platformy, łącząc rynki spot, aktywa tokenizowane, handel kontraktami futures i narzędzia BingX oparte na sztucznej inteligencji, aby pomóc Ci analizować trendy, zarządzać ryzykiem i efektywnie realizować strategie. Niezależnie od tego, czy Twoim celem jest długoterminowe przechowywanie, hedging czy krótkoterminowy handel, BingX umożliwia dostęp do cyfrowych i tradycyjnych magazynów wartości obok siebie, z danymi w czasie rzeczywistym, głęboką płynnością i elastycznymi opcjami handlowymi.
Jak handlować Bitcoinem (BTC) na BingX
BingX umożliwia kupowanie, przechowywanie i aktywne handlowanie Bitcoinem zarówno poprzez rynki spot, jak i kontrakty wieczyste BTC/USDT, dając elastyczną ekspozycję na długoterminowy wzrost lub krótkoterminowe ruchy cenowe dzięki analizom ryzyka i rynku opartym na sztucznej inteligencji BingX.
Kupuj i sprzedawaj BTC na rynku spot
Para handlowa BTC/USDT na rynku spot wspierana przez analizy AI BingX
1. Przejdź do Rynku Spot BingX i wybierz parę handlową BTC/USDT.
2. Wybierz zlecenie rynkowe dla natychmiastowej realizacji lub zlecenie z limitem, aby ustawić preferowaną cenę.
3. Trzymaj BTC dla długoterminowej ekspozycji lub handluj wahaniami cen bez dźwigni.
Długie lub krótkie kontrakty wieczyste BTC na rynku futures
Kontrakt wieczysty BTC/USDT na rynku futures wspierany przez AI BingX
1. Otwórz rynek Kontraktów Wieczystych BTC/USDT na futures BingX.
2. Wybierz Długą pozycję, jeśli spodziewasz się wzrostu cen, lub Krótką, jeśli spodziewasz się spadku.
3. Zastosuj niską dźwignię (2x–5x) i ustaw poziomy take-profit (TP) i stop-loss (SL), aby zarządzać ryzykiem.
Jak inwestować w złoto na BingX
BingX oferuje wiele sposobów cyfrowego inwestowania w złoto, umożliwiając uzyskanie bezpośredniej ekspozycji na ceny lub aktywne handlowanie ruchami napędzanymi makroekonomią bez kosztów i złożoności związanych z posiadaniem fizycznego kruszcu.
Handel spot tokenizowanym złotem
XAUT/USDT na rynku spot wspierany przez AI BingX
1. Przejdź do Rynku Spot BingX i wybierz parę tokena zabezpieczonego złotem, taką jak XAUT/USDT.
2. Złóż zlecenie rynkowe dla natychmiastowej realizacji lub zlecenie z limitem, aby kupić po żądanej cenie.
3. Trzymaj tokenizowane złoto dla długoterminowej ekspozycji na ceny złota lub łatwo rotuj między złotem a kryptowalutami bez fizycznego przechowywania.
Handluj kontraktami wieczystymi XAUT-USDT i kontraktami futures na złoto
Kontrakty wieczyste na złoto na rynku futures BingX
1. Otwórz kontrakty wieczyste na złoto lub kontrakt wieczysty XAUT na futures BingX.
2. Wybierz Długą pozycję, aby skorzystać ze wzrostu cen złota, lub Krótką, aby czerpać zyski ze spadków.
3. Użyj kontrolowanej dźwigni i ustaw poziomy take-profit (TP) i stop-loss (SL), aby zabezpieczyć portfele lub handlować trendami makroekonomicznymi, takimi jak obniżki stóp, ryzyko geopolityczne lub zmienność rynku akcji.
Zaawansowani inwestorzy często łączą złoto i Bitcoin, aby wyrazić poglądy makroekonomiczne, zamiast stawiać na jedno aktywo. Strategia długiej pozycji na złocie + długiej pozycji na BTC celuje w inflację i dewaluację walut, przynosząc korzyści, jeśli aktywa twarde rosną razem. Ustawienie długiej pozycji na złocie + krótkiej pozycji na BTC działa jako zabezpieczenie przed ryzykiem (risk-off), mając na celu ochronę kapitału, gdy zmienność gwałtownie rośnie, a aktywa ryzyka osiągają gorsze wyniki. Bardziej taktycznie, inwestorzy mogą rotować ekspozycję, używając wskaźnika Bitcoin do złota, zwiększając pozycję w Bitcoinie, gdy wskaźnik jest skompresowany, i przesuwając się w stronę złota, gdy Bitcoin staje się stosunkowo drogi.
Dlaczego warto inwestować zarówno w Bitcoin, jak i w złoto poprzez BingX
• Ujednolicone zarządzanie portfelem: Trzymaj i handluj Bitcoinem i złotem na jednym koncie, co upraszcza dywersyfikację i rebalansowanie.
• Elastyczne strategie: Połącz inwestowanie spot dla długoterminowej ekspozycji z handlem futures dla hedgingu lub pozycjonowania taktycznego.
• Analizy oparte na sztucznej inteligencji BingX: Wykorzystaj analizy rynkowe, wskaźniki sentymentu i narzędzia ryzyka oparte na sztucznej inteligencji, aby podejmować bardziej świadome decyzje.
• Efektywna rotacja: Płynnie rotuj między BTC, tokenizowanym złotem i kontraktami futures w miarę zmian warunków makroekonomicznych, bez opuszczania platformy.
Wniosek: Czy powinieneś kupić Bitcoin czy złoto w 2026 roku?
Nie ma jednego zwycięzcy w perspektywie 2026 roku, ponieważ złoto i Bitcoin są zaprojektowane do rozwiązywania różnych problemów inwestycyjnych. Złoto pozostaje jaśniejszym wyborem dla inwestorów priorytetowo traktujących stabilność i ochronę kapitału, z historyczną zmiennością około 10–15% i silnymi wynikami w okresach awersji do ryzyka, czego dowodem jest jego prawie 70% wzrost w 2025 roku w obliczu stresu geopolitycznego i spowalniającego wzrostu. Bitcoin natomiast oferuje długoterminowy wzrost i asymetryczny potencjał wzrostu, ale wiąże się ze znacznie wyższą zmiennością; pomimo osiągnięcia rekordu wszech czasów w okolicach 126 000 USD, doświadczył również prawie 30% spadku, co wzmacnia jego rolę jako aktywa o wyższym ryzyku.
Dla większości inwestorów dane wspierają zdywersyfikowane podejście, a nie decyzję „albo-albo”. Połączenie defensywnych cech złota z opcjonalnością wzrostu Bitcoina może poprawić odporność portfela, zwłaszcza biorąc pod uwagę ich niską korelację wynoszącą 0,14 w 2025 roku. Niemniej jednak, oba aktywa niosą ze sobą ryzyko; złoto może osiągać gorsze wyniki w środowiskach silnego wzrostu i rosnących stóp procentowych, podczas gdy Bitcoin pozostaje wrażliwy na szoki płynności, regulacje i zmiany sentymentu. Przed alokacją rozważ swój horyzont czasowy, tolerancję na ryzyko i dyscyplinę rebalansowania, i unikaj nadmiernej ekspozycji na którekolwiek z aktywów wyłącznie na podstawie krótkoterminowych wyników.
Powiązane artykuły
4. Najlepsze sposoby na zajęcie długiej pozycji na Bitcoinie (BTC) w 2025 roku: Kompleksowy przewodnik
FAQ dotyczące Bitcoina (BTC) vs. Złota (XAU)
1. Czy Bitcoin jest lepszy od złota jako zabezpieczenie przed inflacją?
Może być, ale z zastrzeżeniami. Stała podaż Bitcoina czyni go teoretycznie odpornym na inflację, ale jego wysoka zmienność może powodować krótkoterminowe straty. Złoto ma wieki historii utrzymywania wartości w okresach wysokiej inflacji.
2. Czy Bitcoin to nowe złoto?
Bitcoin jest często nazywany „cyfrowym złotem” ze względu na swoją rzadkość i rolę jako magazynu wartości. Jednak w przeciwieństwie do wielowiekowej historii złota, Bitcoin jest wciąż młody i bardziej zmienny, więc raczej uzupełnia, niż zastępuje złoto.
3. Czy Bitcoin jest zabezpieczony złotem?
Nie. Bitcoin nie jest zabezpieczony złotem ani żadnym fizycznym aktywem. Jego wartość wynika z rzadkości (maksymalna podaż 21 milionów), zdecentralizowanego bezpieczeństwa blockchain i popytu rynkowego.
4. Czy Bitcoin zastąpi złoto?
Mało prawdopodobne w najbliższym czasie. Złoto pozostaje dominującym aktywem bezpiecznej przystani ze względu na swoją skalę i stabilność. Bitcoin może z czasem przejąć część roli złota, ale większość inwestorów używa obu w połączeniu.
5. Czy rajd złota mógłby się odwrócić, gdyby stopy procentowe gwałtownie wzrosły?
Tak. Rosnące realne stopy zwrotu zwiększają koszt alternatywny utrzymywania aktywa takiego jak złoto, które nie przynosi dochodu. Jeśli Fed lub inne banki centralne zacieśnią politykę szybciej niż oczekiwano, złoto może skorygować.
6. Czy powinienem kupić złoto czy Bitcoin w 2025 roku?
To zależy od Twoich celów i tolerancji na ryzyko. Złoto jest lepsze dla stabilności i zachowania kapitału, podczas gdy Bitcoin nadaje się do strategii wyższego ryzyka, wyższej nagrody. Wielu inwestorów posiada oba aktywa dla równowagi.
7. Czy można zamienić Bitcoin na złoto?
Tak. Na giełdach takich jak BingX możesz handlować Bitcoinem na tokenizowane złoto (XAUT/USDT). Daje to ekspozycję na złoto bez opuszczania ekosystemu kryptowalut.
8. Czy Bitcoin i złoto są skorelowane?
Są luźno skorelowane czasami, zwłaszcza podczas cykli inflacyjnych lub napędzanych płynnością, ale często zachowują się inaczej. Złoto ma tendencję do wzrostu w okresach niepewności, podczas gdy Bitcoin jest bardziej wrażliwy na płynność i sentyment ryzyka.
Zastrzeżenie: Niniejsza treść ma wyłącznie charakter edukacyjny i nie stanowi porady finansowej. Zawsze oceniaj swoją tolerancję na ryzyko i przeprowadzaj własne badania przed inwestowaniem.