We wrześniu 2025 roku RWA weszły w fazę produkcyjną: CoinGecko śledzi prawie 650 projektów krypto RWA o łącznej kapitalizacji rynkowej 66,9 mld USD. Wartość protokołów RWA wynosi 21,1 mld USD, natomiast aktywów tokenizowanych — 4,92 mld USD. Według danych z Bitwise Investments i Security Token Market, eksperci przewidują, że do 2030 roku sektor ten wzrośnie do 600 mld USD, a do końca dekady osiągnie 30 bln USD.
Odkryj wiodące projekty tokenizacji RWA, które napędzają innowacje w sektorze nieruchomości, obligacji i towarów w 2025 roku. Dowiedz się, w jaki sposób te platformy łączą zgodność z przepisami, bezpieczeństwo on-chain i możliwości generowania zysków, aby odblokować nowe granice inwestycyjne.
Czym jest tokenizacja aktywów ze świata rzeczywistego i jak działa?
Tokenizacja aktywów ze świata rzeczywistego polega na przekształcaniu aktywów fizycznych lub aktywów off-chain w cyfrowe tokeny na blockchainie. Każdy token reprezentuje część bazowego aktywa. Smart kontrakty automatyzują emisję, transfery i kontrole zgodności. Inwestorzy mogą następnie kupować, sprzedawać lub handlować tymi tokenami, podobnie jak dowolnym innym aktywem krypto.
Jak działa emisja aktywów tokenizowanych | Źródło: Briccken i Cointelegraph
Proces ten składa się z czterech wyraźnych etapów:
1. Identyfikacja aktywa: Wybierz aktywo materialne lub finansowe (np. nieruchomość komercyjną, amerykańskie obligacje skarbowe lub sztabkę złota).
2. Struktura prawna: Utwórz podmiot celowy (SPV) lub fundusz powierniczy, aby utrzymać aktywa w określonych ramach prawnych. Zapewnia to jasność własności i zgodność z przepisami.
3. Emisja tokenów: Wdróż inteligentny kontrakt, który będzie tworzyć cyfrowe tokeny reprezentujące ułamkową własność w SPV. Każdy token jest bezpośrednio połączony z częścią rzeczywistego aktywa.
4. Handel w sieci: Wystaw tokeny na zgodnych z przepisami platformach handlowych lub DEX. Wbudowany kod wymusza przestrzeganie zasad KYC/AML i dowód rezerwy, umożliwiając handel 24/7 z całkowitą pewnością.
Jakie są kluczowe korzyści z tokenizacji RWA?
Tokenizacja RWA przekształca tradycyjne aktywa w płynne, zgodne z przepisami i łatwo dostępne tokeny cyfrowe, zapewniając:
• Własność ułamkowa: Podziel drogie aktywa na małe, przystępne tokeny, aby obniżyć bariery wejścia dla inwestorów detalicznych.
• Zwiększona płynność: Umożliwienie globalnego handlu 24/7 aktywami, które w innym przypadku pozostałyby niepłynne.
• Zautomatyzowana zgodność z przepisami: Zintegrowanie weryfikacji KYC/AML i audytów dowodu rezerwy bezpośrednio w inteligentnych kontraktach w celu zmniejszenia błędów i budowania zaufania.
• Dostęp instytucjonalny: Otwarcie rynków w sieci dla obligacji, nieruchomości, sztuki i innych aktywów, dając instytucjom płynny dostęp do aktywów, które kiedyś były ograniczone do tradycyjnych finansów.
Dlaczego tokenizacja aktywów zyskuje na popularności w 2025 r.?
Całkowita wartość zablokowana (TVL) RWA bez stablecoinów | Źródło: RWA.xyz
Rynek RWA znacznie wykroczył poza fazę eksperymentalną. Według RWA.xyz, wartość tokenizowanych rzeczywistych aktywów w sieci wynosi ponad 29 miliardów dolarów we wrześniu 2025 r., z 274 emitentami i ponad 385 000 posiadaczami aktywów. Stablecoiny dominują w tym krajobrazie, z łączną wartością 278,14 miliarda dolarów i 191,3 milionami posiadaczy na całym świecie. Eksperci prognozują, że liczba ta może wzrosnąć do 600 miliardów dolarów do końca 2025 roku, co stanowi prawie 12-krotny wzrost, a następnie osiągnąć 30 bilionów dolarów do 2030 roku, zgodnie z raportem Security Token Market.
Ten wzrost odzwierciedla rosnące zaufanie instytucjonalne. Tokeny RWA zapewniają stabilne strumienie dochodów z czynszów, kuponów obligacji lub dywidend, jednocześnie łącząc wydajność DeFi ze stabilnością aktywów w świecie rzeczywistym. Jednocześnie organy regulacyjne przechodzą od milczenia do zorganizowanego wsparcia.
W USA GENIUS Act ustanowił federalne przepisy dla tokenizowanych aktywów, podczas gdy hongkońskie rozporządzenie w sprawie stablecoinów z sierpnia 2025 r. wprowadziło wymogi dotyczące licencjonowania i rezerw dla zgodnych emitentów. Razem te ramy torują drogę do szerszego przyjęcia instytucjonalnego, pozycjonując tokenizację RWA jako jeden z najbardziej wiarygodnych mostów między tradycyjnymi finansami a blockchainem.
Tokeny RWA zapewniają stały dochód z czynszów, dywidend i kuponów obligacji. Rozpraszają również ryzyko poza czystymi kryptowalutami, łącząc szybkość DeFi z rzeczywistą wartością TradFi. W międzyczasie protokoły DeFi i platformy blockchain wzmocniły bezpieczeństwo, interoperacyjność i audyty w sieci, dzięki czemu tokenizowane aktywa są bardziej niezawodne i skalowalne niż kiedykolwiek.
10 najlepszych projektów tokenizacji RWA w 2025 roku
Poznaj czołowe projekty tokenizacji aktywów świata rzeczywistego (RWA), które kształtują rynek w 2025 roku. Te dziesięć platform wyróżnia się zgodnością z przepisami, aktywnością on-chain i sprawdzonymi przypadkami użycia w sektorach nieruchomości, obligacji, towarów i innych.
1. Ondo (ONDO)
AUM OUSG na blockchainach | Źródło: RWA.xyz
Ondo (ONDO) to regulowana w USA firma świadcząca usługi finansowe (MSB), która specjalizuje się w tokenizacji krótkoterminowych obligacji skarbowych USA i wysokiej jakości obligacji. Jej flagowy fundusz OUSG ma TVL w wysokości ponad 446,9 mln USD na Ethereum, Solana i Polygon, oferując APY w wysokości ~4% przy niskich opłatach. Zabezpieczony w stosunku 1:1 papierami wartościowymi i weryfikowany co miesiąc, OUSG zapewnia inwestorom on-chain zgodny z przepisami dostęp do tradycyjnych rynków długu.
We wrześniu 2025 roku Ondo rozszerzyło się na akcje tokenizowane, uruchamiając Ondo Global Markets – platformę oferującą ponad 100 akcji i funduszy ETF z USA on-chain (do końca roku ma ich być ponad 1000) dzięki partnerstwu z Alpaca. Aktywa te są notowane 24/7, rozliczane natychmiast i mogą być używane w DeFi jak stablecoiny, otwierając dostęp do akcji amerykańskich dla inwestorów spoza USA w Azji, Afryce i Ameryce Łacińskiej. Ten ruch pozycjonuje Ondo jako jednego z najbardziej wszechstronnych dostawców RWA, łącząc tokenizowane obligacje skarbowe, obligacje i teraz akcje oraz fundusze ETF z gospodarką blockchain.
2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
AUM BlackRock BUIDL na blockchainach | Źródło: RWA.xyz
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) jest największym do tej pory tokenizowanym produktem skarbowym, z AUM w wysokości 2.3–2.9 mld USD i stabilnym NAV na poziomie 1.00 USD. Zaprojektowany dla akredytowanych i instytucjonalnych inwestorów z USA, inwestuje wyłącznie w amerykańskie obligacje skarbowe, gotówkę i umowy repo, dystrybuując dochód w formie nowych tokenów BUIDL. Subskrypcje zazwyczaj wymagają minimum 5 mln USD, kontroli KYC/AML i portfeli z białej listy, co czyni go opcją na poziomie instytucjonalnym do uzyskiwania bezpiecznych dochodów on-chain.
Zbudowany na Securitize i działający na Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos i Solana, BUIDL zapewnia płynność 24/7 z niemal natychmiastowym rozliczeniem. Za przechowywanie odpowiada BNY Mellon, a audyty są przeprowadzane przez PwC, natomiast integracje z Anchorage Digital, BitGo, Coinbase i Fireblocks zapewniają bezpieczne transfery i zabezpieczenia. BUIDL jest już akceptowany jako zabezpieczenie na głównych platformach kryptowalutowych, łączy skalę i rygor regulacyjny BlackRock z wydajnością blockchain, wyznaczając standard dla tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego.
3. Stellar (XLM)
Wartość tokenizowanych aktywów w sieci Stellar | Źródło: RWA.xyz
Stellar (XLM) to blockchain stworzony do tokenizacji aktywów z realnego świata i globalnych płatności, umożliwiający instytucjom emitowanie tokenizowanych bonów skarbowych, obligacji, stablecoinów i innych aktywów ze zintegrowanymi mechanizmami kontroli zgodności. Zaufana od ponad dekady sieć Stellar wspiera całodobowe rozliczenia w ponad 180 krajach, łącząc banki, firmy fintech i organizacje humanitarne za pośrednictwem przejrzystej i taniej sieci. Dzięki funkcjom takim jak natywne narzędzia do zarządzania aktywami (zatwierdzanie, unieważnianie, zamrażanie), interoperacyjność za pośrednictwem konektorów Hyperledger Cacti oraz partnerstwa z kluczowymi graczami, takimi jak Circle, Paxos i SG-FORGE, Stellar oferuje praktyczny sposób na przeniesienie RWA do łańcucha, zapewniając jednocześnie zgodność z przepisami i globalną dostępność.
4. Chainlink (LINK)
Przegląd NAVLink firmy Chainlink w zakresie tokenizacji RWA | Źródło: Chainlink
Chainlink (LINK) stał się kręgosłupem tokenizacji aktywów z realnego świata, dostarczając infrastrukturę danych, która sprawia, że tokenizowane finanse działają. Kanały Proof of Reserve weryfikują, czy tokenizowane bony skarbowe, towary i fundusze są w pełni zabezpieczone, a NAVLink zapewnia, że dokładne wartości aktywów netto są przesyłane do łańcucha w czasie rzeczywistym. Infrastruktura ta wspiera przepływy pracy, takie jak międzyłańcuchowe pilotaże dostawy za zapłatę (delivery-versus-payment) z J.P. Morgan i Ondo Finance, i jest już zaufana przez globalne instytucje, w tym Swift, Euroclear, Fidelity International, UBS i Mastercard. Dzięki aktywacji wartości transakcji o wartości ponad 25 bilionów dolarów, Chainlink zapewnia warstwę zaufania potrzebną do bezpiecznego skalowania RWA.
W praktyce, wyrocznie Chainlink dają inwestorom pewność, że tokenizowane aktywa są legalne i zgodne z przepisami. Na przykład, BUIDL od BlackRock i BENJI od Franklin Templeton polegają na modułach Chainlink do publikowania danych potwierdzających rezerwy, podczas gdy platformy DeFi, takie jak Aave i Pendle, wykorzystują kanały cen Chainlink do integracji RWA w rynkach pożyczkowych i zbywalnych. Automatyzując rozliczenia, kontrole zgodności i przesyłanie wiadomości między łańcuchami, Chainlink łączy TradFi i DeFi, zapewniając, że RWA mogą być przedmiotem handlu 24/7 z taką samą niezawodnością jak rynki tradycyjne, ale z wydajnością i możliwością komponowania blockchain.
5. Plume (PLUME)
Łańcuch RWA Plume | Źródło: Plume
Plume (PLUME) to kompatybilny z EVM blockchain zbudowany specjalnie dla aktywów z realnego świata (RWA), wspierający tokenizację nieruchomości, prywatnych pożyczek, funduszy ETF, towarów, a nawet nowych kategorii, takich jak GPU. Dzięki ponad 200 partnerom w ekosystemie, TVL o wartości ponad 392 milionów dolarów i 5 miliardom dolarów w aktywach w swoim portfelu, Plume umożliwia użytkownikom uzyskiwanie dochodów, pożyczanie płynności lub inwestowanie w zróżnicowane skarbce zabezpieczone RWA. Platforma wprowadza narzędzia takie jak Plume USD (pUSD), stablecoin zabezpieczony USDC, oraz Plume ETH (pETH), płynny derywat stakingu, dzięki czemu jest praktyczna w codziennych strategiach DeFi.
Oprócz infrastruktury, Plume szybko się rozwija, mając ponad 3 miliony członków społeczności i duże partnerstwa, w tym z Apollo, Mercado Bitcoin i Superstate. Wbudowana zgodność, taka jak weryfikacja AML na poziomie sekwencera, zapewnia instytucjonalne zaufanie, a jednocześnie utrzymuje dostępność dla użytkowników detalicznych.
Więcej na ten temat: Czym jest Plume Network: przyszłość integracji aktywów ze świata rzeczywistego
6. XDC Network (XDC)
Źródło: XDC Network
XDC Network (XDC) to hybrydowy, kompatybilny z EVM blockchain warstwy 1, dostosowany do finansowania handlu korporacyjnego i tokenizacji aktywów z realnego świata. Przetwarza ponad 2000 transakcji na sekundę przy niemal zerowych opłatach za gaz, wynoszących około 0,00013 USD, co czyni go praktycznym do tokenizacji na dużą skalę amerykańskich obligacji skarbowych, należności handlowych i towarów. Dzięki torom płatności zgodnym z normą ISO 20022 oraz mostom interoperacyjności z Corda i Wanchain, XDC bezproblemowo łączy się z systemami bankowymi. Wbudowane moduły escrow on-chain zabezpieczają aktywa w smart kontraktach, umożliwiając automatyczne rozliczenia, które zmniejszają ryzyko kontrahenta. To połączenie niskich kosztów, wysokiej przepustowości i gotowej na regulacje infrastruktury pozycjonuje XDC jako wiodącą sieć dla finansowania RWA.
7. Tether Gold (XAUT)
Źródło: Tether Gold
Tether Gold (XAUT) to stablecoin oparty na złocie, który zapewnia bezpośrednie prawo własności do fizycznego złota. Każdy token jest zabezpieczony 1:1 sztabkami akredytowanymi przez LBMA, przechowywanymi w szwajcarskich skarbcach. We wrześniu 2025 roku token ten reprezentuje ponad 1,36 mld USD kapitalizacji rynkowej w 966 sztabkach, czyli 11 693,4 kg czystego złota. XAUT można handlować 24/7 na Ethereum, BNB Chain i Tron, a nawet wymieniać tokeny na fizyczne złoto w Szwajcarii. Token jest podzielny do 0,000001 uncji trojańskiej, jest regularnie audytowany pod kątem przejrzystości i szeroko stosowany jako zabezpieczenie przed inflacją, łącząc niezawodność złota z przenośnością i dostępnością kryptowalut.
Więcej informacji: 5 najlepszych stablecoinów opartych na towarach, które warto znać w 2025 r.
8. Pendle (PENDLE)
Jak działa Pendle | Źródło: Pendle Finance
Pendle (PENDLE) to wiodący protokół DeFi do tokenizacji zysku, który pozwala na podzielenie obligacji ze świata rzeczywistego na dwa zbywalne aktywa: **Principal Token (PT)**, który zabezpiecza wartość nominalną obligacji, oraz **Yield Token (YT)**, który przechwytuje przyszłe płatności odsetek. Ta konfiguracja ułatwia blokowanie stałego dochodu za pomocą PT lub spekulowanie na zmiennych zyskach poprzez handel YT na rynkach wtórnych Pendle. Z TVL (całkowita wartość zablokowana) przekraczającą 12 mld USD, zintegrowanymi narzędziami do dźwigni oraz wsparciem dla Ethereum, Arbitrum, BNB Chain i Optimism, Pendle zapewnia inwestorom praktyczny sposób optymalizacji zysków i zarządzania ryzykiem podczas zarabiania na tokenizowanych aktywach z realnego świata.
Więcej informacji: Co to jest Pendle Finance? Podręcznik dla początkujących dotyczący tokenizacji zysku V2 i platformy do handlu zyskiem Boros
9. Ethena USDe (USDE)
Przegląd Ethena USDe | Źródło: Ethena
Ethena USDe (USDE) to syntetyczny dolar oparty na krótkoterminowych amerykańskich obligacjach skarbowych i rezerwach stablecoinów, ze wskaźnikiem pokrycia protokołu powyżej 100% dla zapewnienia stabilności. We wrześniu 2025 roku ma kapitalizację rynkową ~13,2 mld USD i ponad 795 000 użytkowników, co czyni go jednym z największych stabilnych aktywów opartych na RWA. Użytkownicy mogą mintować USDe z przypięciem 1 USD i stakować go w sUSDe, aby zarobić do ~8% APY, a cotygodniowe audyty dowodu rezerw i comiesięczne atestacje depozytariusza zapewniają przejrzystość. Zintegrowany z platformami takimi jak Binance, Aave i TON, USDe jest używany do oszczędzania, jako zabezpieczenie handlowe i w strategiach DeFi, dając inwestorom praktyczny sposób na uzyskanie zysków przy jednoczesnym utrzymaniu stabilnego aktywa denominowanego w dolarach.
Czytaj więcej: Czym jest stabilna moneta USDe Etheny i jak działa?
10. Polymesh (POLYX)
Tokenizacja RWA na Polymesh | Źródło: Polymesh
Polymesh (POLYX) to publiczny blockchain z uprawnieniami, zbudowany specjalnie dla regulowanych aktywów, takich jak akcje, długi, nieruchomości i towary. Dzięki natywnym warstwom zgodności z KYC/AML, weryfikacji tożsamości, zarządzania i rozliczeń, eliminuje potrzebę stosowania inteligentnych kontraktów stron trzecich, obniżając koszty i usprawniając przepływy pracy. Ponad 40 firm buduje już na Polymesh, wspieranym przez 93 węzły operatorskie, a użytkownicy mogą stakować POLYX (zarabiając około 22% nagrody) w celu zabezpieczenia sieci. Jego API i SDK sprawiają, że instytucje finansowe mogą praktycznie emitować, zarządzać i handlować tokenami papierów wartościowych bezpośrednio w ramach istniejących ram prawnych, zapewniając zgodność z przepisami od pierwszego dnia.
Jak handlować tokenami RWA na BingX
Para handlowa ONDO/USDT na rynku spot, zasilana przez BingX AI
Oto krótki przewodnik, jak kupować i sprzedawać tokeny RWA na rynku spot BingX. BingX AI ulepsza proces, oferując wgląd w handel w czasie rzeczywistym, sygnały oparte na sztucznej inteligencji i wskazówki dotyczące zarządzania ryzykiem, co pomaga handlować mądrzej.
1. Zarejestruj się i zweryfikuj: Utwórz darmowe konto BingX za pomocą adresu e-mail lub numeru telefonu. Ukończ KYC, przesyłając dokument tożsamości i selfie. Włącz uwierzytelnianie dwuskładnikowe (2FA) dla dodatkowego bezpieczeństwa i ustaw białą listę wypłat, aby chronić swoje aktywa.
2. Wpłać USDT lub ETH: Przejdź do Aktywa → Wpłata i wybierz USDT lub ETH. Wybierz sieć z niskimi opłatami, taką jak TRON (TRC20) lub Polygon (ERC-20 z gasem MATIC). Skopiuj adres do wpłaty i przelej środki z zewnętrznego portfela lub giełdy. Twoje saldo zostanie zaktualizowane w ciągu kilku minut.
3. Znajdź parę: Przejdź do Handel → Handel Spot. Użyj paska wyszukiwania, aby znaleźć pożądaną parę tokenów RWA, np. ONDO/USDT, XAUT/USDT lub LINK/USDT. BingX AI może pomóc ci analizować wykresy cen i księgi zamówień, aby zidentyfikować najlepsze punkty wejścia.
4. Złóż swoje zlecenie: Wybierz rodzaj zlecenia:
• Zlecenie rynkowe do natychmiastowej realizacji po najlepszej bieżącej cenie.
• Zlecenie z limitem zakupu lub sprzedaży po ustalonej cenie.
• Zlecenie OCO (One-Cancels-the-Other) do automatyzacji stop-loss i take-profit.
Wprowadź kwotę i potwierdź. BingX AI pomaga śledzić wyniki transakcji i dostarcza spersonalizowanych informacji, dzięki czemu możesz skutecznie zarządzać ryzykiem.
Kluczowe kwestie, które należy wziąć pod uwagę przed inwestowaniem w RWA
Zanim zainwestujesz w tokeny RWA, dokładnie oceń te kluczowe czynniki, aby chronić swój kapitał i zarządzać ryzykiem.
1. Zgodność z przepisami: Zawsze sprawdzaj, czy dostawca tokenów posiada odpowiednie licencje, takie jak zatwierdzenie SFC w Hongkongu, rejestracja MSB w USA lub dokumenty SEC. Licencjonowani emitenci przestrzegają surowych zasad w celu ochrony inwestorów.
2. Przejrzystość audytu: Szukaj raportów z weryfikacji rezerw od stron trzecich i audytów smart-kontraktów w łańcuchu. Regularne audyty pokazują, że aktywa bazowe naprawdę wspierają tokeny, a kod jest bezpieczny.
3. Weryfikacja aktywów bazowych: Sprawdź, w jaki sposób aktywa są przechowywane. Nieruchomości powinny znajdować się w prawnie uznanych SPV lub funduszach powierniczych. Obligacje powinny zawierać listę jasnych depozytariuszy. Metale szlachetne wymagają pokwitowań z sejfów od akredytowanych instytucji.
4. Zysk kontra ryzyko: Zrozum źródło zysku każdego tokena - czynsz, dywidendy lub płatności kuponów. Przejrzyj okresy blokady, okna wypłat i struktury opłat. Wyższe zyski mogą wiązać się z dłuższymi blokadami lub mniejszą płynnością.
Przemyślenia końcowe
Tokenizacja RWA łączy stabilność tradycyjnych finansów (TradFi) z elastycznością zdecentralizowanych finansów (DeFi) i otwiera nowe możliwości w zakresie zysku i dywersyfikacji. Niesie jednak ze sobą ryzyko, takie jak błędy w smart-kontraktach, zmiany regulacyjne i potencjalne ograniczenia płynności. Zawsze przeprowadzaj dokładne due diligence: weryfikuj audyty, potwierdzaj struktury prawne i rozumiej warunki blokady, zanim zainwestujesz. Bądź na bieżąco, dywersyfikuj swoje zasoby i stosuj jasne strategie wyjścia, w miarę jak ten ewoluujący rynek się rozwija.