Ethereum zyskuje na sile. Po cichym okresie, ostatni wzrost cen ponownie przyciągnął uwagę na rynku kryptowalut. Jednak ten rajd nie dotyczy tylko ETH. Jako podstawa finansów zdecentralizowanych (DeFi) i infrastruktury stakingowej, ruchy Ethereum zwykle wyznaczają tempo dla wszystkiego, co jest na nim zbudowane.
To ożywienie ma miejsce w czasie, gdy ogólny sentyment rynku się zmienia. Tydzień Krypto w USA zwrócił uwagę na aktywa cyfrowe na krajowej scenie, a decydenci polityczni i liderzy branży wzięli udział w bardziej konstruktywnym dialogu. Wprowadzenie Ustawy Genius, mającej na celu wyjaśnienie ram prawnych dla innowacji w kryptowalutach, dodało nowego optymizmu.
Wraz ze wzrostem ETH, reszta sieci zaczyna przyspieszać. Rynki pożyczek stają się bardziej aktywne, staking rośnie, a kluczowa infrastruktura, taka jak oracles i stablecoins, odnotowuje wyższy popyt. Te wzorce wykraczają poza prostą korelację cenową. Odbijają one strukturalną rolę Ethereum jako warstwy wykonawczej dla aplikacji zdecentralizowanych, której aktywność bezpośrednio wpływa na protokoły działające na tej warstwie. W wielu przypadkach, wzrost Ethereum sygnalizuje zwiększone wykorzystanie, napływ kapitału oraz wartość zarządzania w ekosystemie.
Rajd Ethereum zyskuje na sile, a razem z nim cały ekosystem DeFi. Jeśli zastanawiasz się nad eksplorowaniem czegoś poza ETH, możesz znaleźć te główne tokeny na rynku spotowym BingX.
Dlaczego wzrost Ethereum podnosi tokeny DeFi i Staking
Ostatni wzrost Ethereum, z około 3 140 USD 16 lipca do ponad 3 600 USD 18 lipca, co stanowi wzrost o ponad 14%, wniósł nową energię do ekosystemu DeFi i stakingu. Zamiast być tylko izlolowaną akcją cenową, ten wzrost jest katalizatorem, który aktywuje szerszy ekosystem Ethereum.
Kiedy ETH zyskuje na wartości, protokoły zbudowane na sieci zwykle odczuwają natychmiastowy wpływ. Wolumeny transakcji rosną, kapitał napływa na platformy DeFi, rośnie uczestnictwo w stakingu, a popyt na stablecoins i usługi oracli rośnie. To nie tylko korelacja. Odbija to pozycję Ethereum jako warstwy wykonawczej dla dużej części Web3. W miarę jak aktywność sieci rośnie, narzędzia i systemy, które zależą od niej, stają się bardziej istotne, zyskując często na użyteczności i znaczeniu w zarządzaniu.
1. Wzrost ceny ETH stymuluje aktywność on-chain i użycie protokołów
Wolumen transakcji na DEX rośnie wraz ze wzrostem ETH | Źródło: CoinGecko
Ethereum odgrywa kluczową rolę w zwiększaniu wolumenu transakcji oraz płynności jako warstwa bazowa dla większości aktywności DeFi. Kiedy ETH rośnie, zaangażowanie użytkowników wzrasta. Traderzy wykorzystują zmienność cen, rynki pożyczek stają się bardziej aktywne, a kapitał przepływa do zdecentralizowanych platform.
Wzrost TVL na Ethereum wpływa na aktywność w protokołach pożyczkowych | Źródło: DeFiLlama
W ciągu ostatnich kilku dni wolumeny transakcji na zdecentralizowanych giełdach gwałtownie wzrosły. Protokoły pożyczkowe odnotowały wyższą frekwencję, ponieważ użytkownicy odblokowali większą wartość z ich wzrastających zasobów ETH. Ta aktywność prowadziła do wzrostu dochodów z opłat, większego popytu na uczestnictwo w zarządzaniu i rosnącego zainteresowania tokenami protokołów.
2. Wzrost ETH sprawia, że stakowanie jest bardziej atrakcyjne, wspierając infrastrukturę stakowania
Około 30% podaży ETH zostało stakowane | Źródło: Dune Analytics
Przejście Ethereum na Proof of Stake (POS) stworzyło bezpośredni związek między ceną ETH a bodźcami do stakowania. W miarę jak ETH staje się bardziej wartościowe, zyski ze stakowania stają się bardziej atrakcyjne, zachęcając więcej użytkowników do blokowania swoich tokenów. To z kolei przynosi korzyści protokołom, które wspierają stakowanie.
Platformy stakingu płynnego odnotowały ciągły wzrost uczestnictwa. W połowie lipca 2025 roku prawie 30% podaży ETH było stakowane, co odzwierciedla rosnącą pewność i zainteresowanie pasywnymi możliwościami zarobku. Infrastruktura wspierająca tę działalność zyskuje na popularności, a tokeny zarządzania związane z tymi systemami stają się bardziej aktywne i widoczne.
3. Impuls ETH zwiększa popyt na orakle, stablecoiny i zarządzanie
Wraz z rosnącym Ethereum, uruchamiane są kolejne smart contracty, wpłacane są dodatkowe zabezpieczenia, a także wybijane są kolejne stablecoiny. Cała infrastruktura zdecentralizowana jest wykorzystywana w większym stopniu, od orakli i dostawców danych po automatycznych makerów rynku i systemy pożyczek zabezpieczonych.
Ten wzrost popytu podnosi wartość systemów umożliwiających podstawowe funkcje DeFi. Tokeny powiązane z tymi funkcjami często odzwierciedlają ten wzrost. Niezależnie od tego, czy są wykorzystywane do walidacji danych, zarządzania protokołem czy koordynacji kapitału, aktywa te rosną zarówno pod względem znaczenia, jak i wartości rynkowej, gdy Ethereum zyskuje impet.
4. Oczekiwania przyszłego wykorzystania napędzają dodatkowy wzrost cen
Kiedy Ethereum rośnie, większość tokenów DeFi również rośnie | Źródło: CoinGecko
Na rynkach kryptowalut spekulacja odgrywa potężną rolę. Kiedy Ethereum rośnie, inwestorzy zaczynają przewidywać falę przyszłej aktywności w zdecentralizowanych finansach i stakingu. Nawet zanim pojawią się rzeczywiste wskaźniki wykorzystania, oczekiwania wyższych dochodów protokołu, większego ruchu w sieci i udziału w zarządzaniu mogą pchnąć ceny tokenów w górę.
Ta pętla sprzężenia zwrotnego dodaje kolejną warstwę do byczych cykli ekosystemu Ethereum. Wzrost cen ETH prowadzi do większego zainteresowania aplikacjami i protokołami zbudowanymi na jego bazie, a przekonanie, że nadchodzi większe wykorzystanie, przyciąga jeszcze więcej kapitału. Ta spekulacyjna warstwa, choć bardziej ryzykowna, często działa jako przyspieszacz na rynkach wzrostowych w krótkim okresie.
Rally Ethereum nie tylko podnosi jego własną cenę. Ożywia szerszą gospodarkę zdecentralizowaną. Od wzrostu aktywności handlowej po wzrost popytu na staking, rozwój sieci bezpośrednio wzmacnia protokoły zbudowane na niej. W kolejnych sekcjach przyjrzymy się bliżej pięciu kluczowym tokenom, które znajdują się w centrum tego ekosystemu, i wyjaśnimy, dlaczego zasługują na uwagę, gdy ETH nadal rośnie.
Przeczytaj więcej: Co to jest sezon altcoinów (Altseason) i kiedy zaczyna się w 2025 roku?
5 tokenów Ethereum, które warto obserwować
W miarę jak Ethereum zyskuje na znaczeniu, wybrana grupa tokenów ściśle związanych z jego infrastrukturą często doświadcza wzrostu wzmocnionego. Te tokeny reprezentują podstawowe warstwy ekosystemu finansowego i stakingowego Ethereum, a ich wartość zwykle rośnie razem z ETH dzięki ich dźwigni operacyjnej i wbudowanej roli w sieci. Poniżej przyjrzymy się pięciu tokenom, które szczególnie warto obserwować w tym cyklu.
1. Uniswap (UNI)
Typ protokołu: Wymiana zdecentralizowana (DEX)
Uniswap(UNI) to największa zdecentralizowana giełda na Ethereum i regularnie znajduje się w czołówce protokołów DeFi pod względem wolumenu transakcji oraz całkowitej zablokowanej wartości (TVL). Zgodnie z danymi Dune Analytics, na połowę 2025 roku Uniswap zabezpiecza ponad 5 miliardów dolarów TVL i obsługuje 4,83 miliarda dolarów tygodniowego wolumenu transakcji w tysiącach par tokenów. Nadal jest to najbardziej zintegrowana DEX w ekosystemie Ethereum i jest wspierana przez główne portfele, agregatory i protokoły DeFi.
Uniswap ugruntował swoją pozycję niekwestionowanego lidera wśród zdecentralizowanych giełd, ułatwiając transakcje o wartości miliardów dolarów i pełniąc rolę głównej bramy do wymiany tokenów w ekosystemie Ethereum. Jako pionier w modelu automatycznego market makera (AMM), Uniswap zrewolucjonizował sposób, w jaki traderzy wchodzą w interakcję z DeFi, eliminując konieczność posiadania ksiąg zleceń i umożliwiając dostarczanie płynności bez zezwolenia za pomocą innowacyjnej formuły stałego produktu.
Dlaczego może wzrosnąć wraz z ETH: Kiedy ETH rośnie, aktywność handlowa na Uniswap zwykle wzrasta, ponieważ użytkownicy dostosowują swoje portfele i podążają za momentum rynku. Zwiększone wykorzystanie generuje wyższe opłaty protokołu i zwiększa wartość UNI poprzez użyteczność w zarządzaniu oraz długoterminowe dopasowanie do wzrostu płynności opartej na Ethereum.
2. Chainlink (LINK)
Typ protokołu: Zdecentralizowana sieć oracle
Chainlink(LINK) to najczęściej używana zdecentralizowana sieć oracle w przemyśle blockchain. Została zintegrowana z ponad 1 000 projektami, w tym prawie wszystkimi głównymi aplikacjami DeFi na Ethereum, takimi jak Aave, Compound i inne. Nadal rozwija się w nowe sektory, takie jak gry, ubezpieczenia oraz weryfikacja aktywów rzeczywistych (RWA). Chainlink pozostaje standardem dla wiarygodnych i odpornych na manipulacje źródeł danych zewnętrznych.
Chainlink zajmuje unikalną i niezbędną pozycję w ekosystemie Ethereum jako wiodła sieć orakli zdecentralizowanych, dostarczająca kluczową infrastrukturę łączącą smart kontrakty z danymi z rzeczywistego świata, API oraz tradycyjne systemy płatności. Funkcjonalność orakli jest niezbędna dla większości aplikacji DeFi, co sprawia, że Chainlink stanowi fundament, na którym zbudowany jest duży fragment ekosystemu DeFi Ethereum.
Dlaczego może wzrosnąć razem z ETH: Wzrost ceny ETH zwiększa wykorzystanie smart kontraktów, co z kolei podnosi popyt na usługi orakli Chainlink. Wraz z tym, jak coraz więcej protokołów polega na danych z rzeczywistego świata, LINK korzysta ze wzrostu użyteczności i głębszej integracji w całym ekosystemie Ethereum.
3. Aave (AAVE)
Typ protokołu: Platforma pożyczek i kredytów
Aave(AAVE) jest jednym z najważniejszych protokołów pożyczkowych na Ethereum, regularnie zajmującym jedno z trzech pierwszych miejsc w aplikacjach DeFi pod względem łącznej wartości zablokowanej. W połowie 2025 roku Aave zarządza aktywami o wartości ponad 30 miliardów dolarów na głównej sieci Ethereum i wielu rozwiązaniach Layer 2. Stanowi około 50% całego rynku pożyczek DeFi i nadal przyciąga użytkowników zarówno z sektora detalicznego, jak i instytucjonalnego dzięki swoim puli pożyczek bez zezwolenia oraz funkcjom klasy instytucjonalnej, takim jak Aave Arc.
Aave stał się jednym z najbardziej zaawansowanych i bogatych w funkcje protokołów pożyczkowych w przestrzeni DeFi, oferując użytkownikom możliwość zarabiania na depozytach, a jednocześnie umożliwiając pożyczkobiorcom dostęp do płynności za ich kryptowalutowe aktywa. Innowacyjne podejście protokołu do pożyczek zdecentralizowanych, w tym funkcje takie jak błyskawiczne pożyczki, przełączanie stóp procentowych i delegowanie kredytów, sprawiły, że stał się on filarem infrastruktury finansowej Ethereum.
Dlaczego może wzrosnąć z ETH: Wraz ze wzrostem wartości ETH, wartość zabezpieczeń użytkowników również rośnie, co zwiększa zdolność kredytową i przyciąga więcej aktywności pożyczkowych. Wzmacnia to dochody protokołu Aave i zwiększa wartość AAVE jako aktywa do zarządzania i warstwy bezpieczeństwa.
4. Maker (MKR)
Typ protokołu: Zarządzanie stablecoinami (DAI)
MakerDAO(MKR), który obecnie przechodzi rebranding i ewolucję mapy drogowej pod nazwą Sky (SKY), jest protokołem odpowiedzialnym za DAI, największą zdecentralizowaną stablecoin pod względem adopcji i obiegu, z ponad 5,4 miliarda dolarów w aktywnej podaży. DAI jest zintegrowany z prawie wszystkimi głównymi protokołami DeFi na Ethereum i pozostaje głównym źródłem zdecentralizowanej płynności. MakerDAO działa od 2017 roku, co czyni go jednym z najstarszych i najlepiej przetestowanych komponentów ekosystemu Ethereum.
Protokół Maker jest jednym z najstarszych i najbardziej ustabilizowanych protokołów DeFi, odpowiedzialnym za zarządzanie DAI, jedną z najczęściej używanych zdecentralizowanych stablecoin w ekosystemie kryptowalut. Znaczenie tego protokołu wykracza poza proste tworzenie stablecoinów, ponieważ DAI stanowi podstawowy element dla wielu aplikacji DeFi i oferuje zdecentralizowaną alternatywę dla stablecoinów scentralizowanych.
Dlaczego może wzrosnąć z ETH: Wyższe ceny ETH poprawiają współczynniki zabezpieczeń w sejfie DAI i zachęcają do nowych emisji. Zwiększa to adopcję DAI i wzmacnia rolę MKR w zarządzaniu protokołem, zarządzaniu ryzykiem oraz w udziałach w opłatach.
Przeczytaj więcej:Zrozumienie 6 różnych typów stablecoinów: Analiza na 2025 rok
5. Lido (LDO)
Typ protokołu: Płynne staking
Lido(LDO) jest dominującym dostawcą płynnego stakingu na Ethereum, odpowiadającym za ponad 30% wszystkich ETH stakowanych w sieci, co odpowiada ponad 9 milionom ETH w połowie 2025 roku. Posiada jedno z najwyższych wartości całkowitej zablokowanej wartości (TVL) w DeFi i jest głęboko zintegrowane z protokołami pożyczkowym, platformami rentowności i agregatorami. Token stETH jest jednym z najczęściej wykorzystywanych aktywów w szerszym ekosystemie DeFi Ethereum.
Lido zrewolucjonizowało staking Ethereum, rozwiązując problem płynności, który tradycyjnie dotyczył sieci Proof of Stake (PoS). Dzięki swojemu protokołowi płynnego stakingu użytkownicy mogą stakować dowolną ilość ETH i otrzymywać tokeny stETH, które reprezentują ich pozycję stakingową, jednocześnie pozostając płynnymi i użytecznymi w aplikacjach DeFi. Ta innowacja sprawiła, że Lido stało się dominującym graczem w ekosystemie stakingu Ethereum, kontrolującym znaczną część wszystkich stakowanych ETH.
Dlaczego może wzrosnąć razem z ETH: Wzrost ETH sprawia, że staking staje się bardziej atrakcyjny finansowo, co prowadzi do większych wpłat do Lido. Zwiększone wykorzystanie stETH wspiera rozwój LDO jako tokena zarządzania oraz odzwierciedlenie popytu na płynny staking.
Ryzyko i rozważania przy inwestowaniu w tokeny związane z Ethereum
Chociaż tokeny ekosystemu Ethereum oferują duży potencjał wzrostu, inwestorzy muszą być świadomi unikalnych ryzyk związanych z nimi. Oto kluczowe kwestie, które należy wziąć pod uwagę przed inwestowaniem:
1. Wysoka zmienność: Aktywa kryptograficzne są znane ze swoich ekstremalnych wahań cen, które często są wzmacniane przez dźwignię finansową, spekulacje i sentyment rynkowy. Wartość tokenów może wzrosnąć lub spaść gwałtownie w krótkich okresach.
2. Ryzyko związane z kontraktami inteligentnymi: Nawet dobrze audytowane protokoły nie są wolne od luk. Błędy lub exploity mogą prowadzić do znacznych strat dla użytkowników i szybko wpłynąć na ceny tokenów i ich wiarygodność.
3. Niepewność regulacyjna: Protokoły DeFi mogą w przyszłości napotkać ograniczenia w zależności od lokalnych przepisów. Zmiany regulacyjne mogą ograniczyć funkcjonalność lub dostęp do protokołu, szczególnie w obszarach takich jak emisja tokenów czy staking.
4. Ryzyko specyficzne dla protokołu: Każdy token ma swoje unikalne wyzwania. Na przykład UNI konkuruje z innymi DEXami i może być dotknięte modelem opłat Ethereum, podczas gdy LDO zależy od dominacji stakingu Ethereum i jest narażone na ryzyko takie jak slashing.
5. Wrażliwość na rynek: Tokeny DeFi często reagują bardziej gwałtownie na makroekonomiczne trendy niż tradycyjne aktywa, ze względu na ich spekulacyjny charakter i mniejszą kapitalizację rynkową. Nastrój unikania ryzyka może prowadzić do szybkich i głębokich korekt na rynku.
6. Należyta staranność jest kluczowa: Inwestorzy powinni stosować odpowiednie zarządzanie ryzykiem, być na bieżąco z rozwojem protokołów i zmianami regulacyjnymi oraz zawsze przeprowadzać własne badania (DYOR) przed podjęciem decyzji.
Wnioski
UNI, LINK, AAVE, MKR i LDO to niektóre z najbardziej obiecujących tokenów Ethereum, które prawdopodobnie skorzystają na ciągłym wzroście ETH, pełniąc kluczową rolę w infrastrukturze DeFi i stakingu ekosystemu. Ich solidne podstawy, pozycje liderów na rynku i bezpośrednia zależność od sukcesu Ethereum czynią je atrakcyjnymi kandydatami dla inwestorów szukających ekspozycji na szerszy ekosystem Ethereum, wykraczający poza samego ETH.
W miarę jak Ethereum nadal się rozwija i dojrzewa, te tokeny są dobrze pozycjonowane, aby czerpać wartość z rozwoju sieci, wzrostu adopcji i rozszerzania przypadków użycia. Pozostawanie na bieżąco z rozwojem projektów za pośrednictwem oficjalnych kanałów, platform społecznościowych takich jak X oraz wiarygodnych źródeł wiadomości o kryptowalutach będzie kluczowe przy podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych w tym szybko zmieniającym się środowisku.
Dla osób, które chcą dokładniej zbadać te możliwości, przeprowadzenie dogłębnego badania podstaw każdego projektu, zrozumienie ich tokenomiki i monitorowanie ich postępów w szerszym ekosystemie Ethereum dostarczy cennych informacji na temat ich długoterminowego potencjału i pomoże w identyfikacji optymalnych punktów wejścia i wyjścia na tym dynamicznym rynku.