Meteora pisze na nowo podręcznik DeFi na Solana. Jako jeden z najszybciej rozwijających się protokołów w ekosystemie, oferuje potężne narzędzia do zapewniania płynności, uzyskiwania podwójnych zysków i wspierania uczciwych uruchomień tokenów. Liczby są trudne do zignorowania: 39,9 miliarda dolarów wolumenu handlowego w styczniu 2025 roku, 40-krotny wzrost w porównaniu do grudnia oraz TVL (całkowita wartość zablokowana) powyżej 750 milionów dolarów w lipcu 2025 roku, umacniając swoją pozycję jako wiodący protokół DeFi oparty na Solana.
Meteora TVL i wolumen DEX | Źródło: DefiLlama
W tym przewodniku dowiesz się wszystkiego o Meteora, szybko rosnącym centrum DeFi na Solanie, oferującym dynamiczne pule płynności, strategie podwójnego zysku oraz sprawiedliwe uruchamianie tokenów, a także jak rozpocząć w sposób bezpieczny.
Co to jest Meteora DEX?
Meteora działa jako potężna warstwa płynności na Solanie, wspierając transakcje za pośrednictwem głównych agregatorów, takich jak Jupiter i Raydium. Zamiast być prostą platformą wymiany, Meteora zapewnia infrastrukturę dla głębokiej płynności i efektywnego wykorzystania kapitału, pomagając traderom i projektom wykorzystać ekosystem DeFi Solany o wysokiej prędkości.
Jego wydajność odzwierciedla tę rolę. Wolumen transakcji wzrósł z 987 milionów dolarów w grudniu 2024 roku do 39,9 miliarda dolarów w styczniu 2025 roku, co stanowi wzrost prawie 40 razy. Ten wzrost pozwolił Meteora zdobyć ponad 15% wolumenu DEX Solany, umieszczając ją wśród trzech największych platform Solany obok Raydium i Orca. Z skarbem w wysokości od 750 milionów do 1,6 miliarda dolarów, Meteora kontroluje 5-7% całkowitego TVL DeFi Solany. Na całym świecie teraz wnosi 9-15% całkowitego wolumenu DEX, co sprawia, że jest jednym z pięciu największych zdecentralizowanych giełd (DEX) na świecie. Te osiągnięcia podkreślają szybki rozwój Meteora jako kluczowego gracza w DeFi.
Główne funkcje Meteora
Jak działają dynamiczne skarbce Meteora | Źródło: Dokumentacja Meteora
Oto cechy, które wyróżniają Meteora:
• Dynamiczne puli AMM: Klasyczne pule o stałym produkcie z ulepszeniem. Nieużywane tokeny są automatycznie pożyczane, co pozwala zarabiać zarówno na opłatach za wymianę, jak i na zyskach z pożyczek.
• Pule DLMM: Skrót od Dynamic Liquidity Market Maker, te pule wykorzystują "kosze" skoncentrowane na docelowych przedziałach cenowych. Dynamiczne opłaty zwiększają nagrody podczas zmienności rynku.
• Dynamiczne skarbce: Automatycznie przeliczają Twoje aktywa co minutę poprzez główne protokoły pożyczkowe. Pomaga to maksymalizować zysk z nieaktywnego kapitału bez ręcznej interwencji.
• Alpha Vaults i Memecoin Pools: Zaprojektowane specjalnie do uruchamiania Memecoin. Blokują płynność i zawierają narzędzia przeciwko botom, aby zapewnić sprawiedliwy podział i wzmocnić zaufanie społeczności.
• M3M3 Stake‑to‑Earn: System stakingowy dla posiadaczy Memecoin. Nagradzają długoterminowych stakerów częścią dochodów z zablokowanej płynności.
Dlaczego Meteora jest ważna dla rynku Memecoin w Solanie
Meteora szybko stała się filarem rozwijającej się sceny memecoinów na Solana, rozwiązując niektóre z największych wyzwań związanych z płynnością w ekosystemie. Jej Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) i Dynamic AMM Pools pomagają rozwiązywać problemy związane z nieefektywnością kapitału oraz fragmentacją płynności, które często występują podczas uruchamiania nowych tokenów. Oznacza to, że memecoiny na Meteora mogą uzyskać dostęp do głębszej płynności przy mniejszym slippage, co czyni je bardziej atrakcyjnymi zarówno dla traderów, jak i dostawców płynności. W rezultacie projekty uzyskują większą stabilność, a społeczności czują się bezpieczniej, angażując się w nowe tokeny.
Pools, vaulty i liczba użytkowników na Meteora | Źródło: Dune Analytics
Liczby mówią same za siebie. W maju 2025 roku Meteora stała się platformą generującą najwyższe opłaty na Solana, z 5,37 milionami dolarów dziennych opłat, wyprzedzając Pump.fun i nawet Solana sama w sobie pod względem dziennych opłat sieciowych. Te osiągnięcia podkreślają kluczową rolę Meteora w napędzaniu uruchamiania memecoinów i aktywności handlowej na Solana, które stanowią ponad 96% nowych uruchomień tokenów w sieci.
Poprzez bezpośrednią integrację z agregatorami takimi jak Jupiter i Raydium, Meteora zapewnia, że nowe memecoiny zyskują natychmiastową widoczność i dostęp do głębokiej płynności. Jej sprawiedliwe narzędzia uruchamiania, takie jak Alpha Vault, chronią przed botami snajperami, podczas gdy program stake-to-earn od M3M3 zachęca do długoterminowego trzymania. Te innowacje wspierają zdrowszy rynek memecoinów, pomagając unikać szybkich cykli pump-and-dump, które często zostawiają inwestorów detalicznych z stratami. Dzięki partnerstwom i wprowadzeniu wersji 2, która wprowadza mechanizm Dynamic Bonding Curve (DBC), Meteora na nowo zdefiniowała sposób tworzenia i handlowania memecoinami na Solana.
Przeczytaj więcej: Czym jest Pump.fun i główne tokeny do obserwowania na tej platformie do uruchamiania memecoinów w 2025 roku
Jak zacząć korzystać z Meteora: Przewodnik krok po kroku dla początkujących
Rozpoczęcie korzystania z Meteora jest bardzo proste, nawet jeśli dopiero zaczynasz swoją przygodę z DeFi. Platforma została zaprojektowana zarówno dla początkujących, jak i zaawansowanych użytkowników, oferując narzędzia, które pomogą Ci dostarczać płynność, uzyskiwać zyski i uczestniczyć w rosnącym ekosystemie memecoinów na Solana. Oto jak możesz zacząć:
Krok 1: Ustaw swój portfel Solana
Zanim zaczniesz korzystać z Meteora, będziesz potrzebować portfela kompatybilnego z Solana, takiego jak Phantom lub Solflare. Pobierz i zainstaluj portfel jako rozszerzenie do przeglądarki lub aplikację mobilną, a następnie stwórz nowy portfel i bezpiecznie zapisz swoją fraza odzyskiwania.
Przeczytaj więcej: Czym jest portfel Phantom Web3 i jak go skonfigurować?
Po skonfigurowaniu zasil swój portfel SOL, który jest potrzebny do opłacania opłat za sieć, a opcjonalnie dodaj tokeny takie jak USDC, jeśli planujesz dostarczyć płynność. Możesz łatwo kupić SOL na BingX, korzystając z funkcji Szybki zakup za pomocą karty kredytowej/debetowej lub na Rynku spot, a następnie przelać go do swojego portfela, aby zacząć.
Krok 2: Zapewnienie płynności przez dynamiczne pule AMM
Dynamic AMM Pools pozwalają zarabiać na dwa sposoby: opłaty swapowe i zyski z pożyczek.
• Przejdź do app.meteora.ag i połącz swój portfel.
• Wybierz „Dynamic AMM” i wybierz parę handlową (np. SOL/USDC).
• Złóż równą wartość obu tokenów do puli.
• Twoje bezczynne tokeny będą automatycznie pożyczane na głównych platformach pożyczkowych Solana, zarabiając dodatkowe odsetki.
• Możesz wypłacić swoje środki w dowolnym momencie, wraz z zarobionymi nagrodami.
To świetny punkt wyjścia dla początkujących, ponieważ wymaga minimalnej obsługi.
Krok 3: Używanie DLMM Pools do zaawansowanych strategii
Pule DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) są dla użytkowników, którzy chcą mieć większą kontrolę nad swoją płynnością.
• Wybierz zakres cen (nazywany „bins”), w którym chcesz, aby Twoja płynność była aktywna.
• Wybierz strategię:
- Spot: Równomiernie rozprowadź fundusze w zakresie cenowym.
- Curve: Skup płynność wokół bieżącej ceny dla częstszych transakcji.
- Bid-Ask: Umieść fundusze na zewnętrznych krańcach, aby przeprowadzić DCA (średnia kosztu w dolarach) wchodząc lub wychodząc.
• Dynamiczne opłaty dostosowują się automatycznie, pozwalając Ci zarabiać więcej w okresach zmienności.
Uwaga: Pula DLMM wymaga monitorowania, ponieważ nieaktywne pojemniki nie generują nagród.
Krok 4: Zwiększ zyski dzięki Dynamicznym Vaultom
Dynamiczne Vaulty pozwalają zarabiać czyste dochody z pożyczek bez dostarczania płynności do puli wymiany.
• Zainwestuj tokeny takie jak SOL, USDC lub USDT bezpośrednio do Vaultu.
• Twoje aktywa są automatycznie równoważone co minutę w wiodących protokołach pożyczkowych Solana, aby uzyskać najlepsze zwroty.
• Wypłata w dowolnym momencie bez okresu blokady.
Idealne dla osób szukających pasywnego dochodu przy minimalnym wysiłku.
Krok 5: Zarabiaj punkty LP i przygotuj się na potencjalny Airdrop Meteora
Program stymulacji Meteora nagradza dostawców płynności punktami:
• Zarabiaj 1 punkt za każdy $1 TVL przechowywane dziennie.
• Zarabiaj 1 000 punktów za każdy $1 opłat wygenerowanych codziennie.
• Wczesni dostawcy otrzymują mnożnik 1,3x przez pierwsze trzy miesiące.
Te punkty mogą później zostać przekształcone w przydziały potencjalnego tokena Meteora, który oczekiwany jest jako część przyszłego Airdropu.
Krok 6: Korzystaj z narzędzi, aby być na bieżąco
Meteora wprowadziła kilka aktualizacji, aby ułatwić Twoją podróż:
• P&L Tracker: Sprawdzaj swoje zyski i straty w czasie rzeczywistym.
• Narzędzia do monitorowania DLMM: Uzyskaj wgląd w wyniki koszyków i generowanie opłat.
• Powiadomienia Telegram: Bądź na bieżąco z ruchami na rynku i wydajnością pooli.
• Dashboard użytkownika: Nowe panele użytkownika przyjazne dla początkujących pokazują TVL, statystyki wydajności i kwalifikację do Airdropu.
• Plany Cross-Chain: Nadchodzące integracje z BNB Chain przez Roam rozszerzą Twoje opcje.
Ryzyka i wskazówki bezpieczeństwa
Korzystając z Meteora, należy zwrócić uwagę na potencjalne ryzyka powszechne w DeFi. Zapewnienie płynności naraża Cię na ryzyko utraty tymczasowej, gdzie Twoje zyski mogą być mniejsze niż w przypadku po prostu trzymania tokenów. Chociaż kontrakty inteligentne Meteora zostały audytowane, ryzyko związane z kontraktami inteligentnymi nadal istnieje, więc wpłać tylko tyle, ile możesz sobie pozwolić stracić. Dynamic Vaults opierają się na zewnętrznych platformach pożyczkowych, które, mimo że mają limity i systemy monitorowania, niosą ze sobą własne ryzyko. Na koniec, jeśli jesteś w poolach stablecoin, zwróć uwagę na rzadkie, ale możliwe wydarzenia depegowania stablecoinów, które mogą wpłynąć na Twoje środki. Zawsze bądź na bieżąco i regularnie sprawdzaj metryki pooli.
Jak Meteora różni się od innych DEX-ów Solana?
Meteora to nie tylko DEX Solana, ale także centrum płynności nowej generacji, które koncentruje się na efektywności kapitałowej, generowaniu podwójnych zysków i sprawiedliwych startach tokenów. Podczas gdy platformy takie jak Raydium i Orca świetnie radzą sobie z wymianą i podstawową funkcjonalnością AMM, Meteora wprowadza Dynamic Liquidity Market Makers (DLMM) i Dynamic Vaults, oferując dostawcom płynności (LP) więcej sposobów na zarabianie i zarządzanie kapitałem.
W odróżnieniu od tradycyjnych AMM, Meteora pozwala na skoncentrowanie płynności w określonych przedziałach cenowych za pomocą pooli DLMM. Oznacza to, że Twoje środki są wykorzystywane dokładnie tam, gdzie odbywa się najwięcej transakcji, pozwalając na wyższe opłaty przy mniejszym kapitale. Dodatkowo, nieaktywne aktywa w poolach AMM są automatycznie pożyczane na platformy pożyczkowe Solana, odblokowując dodatkową warstwę dochodu, co jest rzadką funkcją w ekosystemie DeFi Solana.
Meteora vs. Raydium i Jupiter
Meteora wyróżnia się na tle innych DEX-ów Solana, takich jak Raydium i Jupiter, oferując potężne połączenie skoncentrowanej płynności, podwójnych zysków i zaawansowanych narzędzi uruchamiania tokenów. Raydium pozostaje popularnym wyborem dzięki połączeniu AMM i integracji z książką zleceń Serum, oferując głęboką płynność i zachęty do rolnictwa, ale brakuje wbudowanej automatyzacji w celu optymalizacji zysków. Z Raydium zarobisz opłaty za wymianę, ale musisz ręcznie zarządzać wszystkimi operacjami balansowania i rozdzielania płynności. W przeciwieństwie do tego, Dynamic Vaults w Meteora automatycznie balansują depozyty co minutę na wiodących platformach pożyczkowych, zapewniając, że Twoje nieaktywne aktywa generują ciągłe optymalne zyski bez potrzeby manualnej interwencji.
Tymczasem Jupiter to główny agregator routingu na Solana, zapewniający najlepsze ceny wymiany między DEX-ami. Jednak Jupiter nie hostuje płynności, lecz polega na platformach takich jak Meteora w celu jej zapewnienia. W rzeczywistości, po uruchomieniu tokenów, Jupiter natychmiast kieruje do nowych pooli DLMM Meteora, korzystając z funkcji „Instant Routing”, dzięki przewadze głębokości i efektywności opłat tych pooli. Oznacza to, że gdy przeprowadzasz swap na Jupiterze, istnieje duża szansa, że Twój swap zostanie zrealizowany za pomocą zoptymalizowanej infrastruktury Meteora, oferując konkurencyjne ceny i wspierając głębokie, wydajne rynki.
Ostateczne przemyślenia: Czego oczekiwać od Meteora w 2025 roku i później
Meteora staje się siłą napędową w ekosystemie DeFi Solana. Wraz z nadchodzącym uruchomieniem Meteora v2 użytkownicy mogą spodziewać się zaktualizowanego interfejsu, ulepszonych narzędzi analitycznych oraz bardziej przyjaznych funkcji zaprojektowanych w celu uproszczenia zarządzania płynnością. Zespół pracuje również nad integracjami międzyłańcuchowymi, co może rozszerzyć dynamiczne rozwiązania płynności Meteora na inne ekosystemy blockchain poza Solana.
Dodatkowo, niedawno ogłoszony Meteora Capital Markets Fund, inicjatywa w wysokości 1 miliona dolarów, ma na celu wspieranie zespołów budujących rynki kapitałowe w Internecie na Solana poprzez zapewnienie finansowania, infrastruktury i wsparcia praktycznego. Ten krok podkreśla zaangażowanie Meteora w promowanie innowacji oraz rozszerzanie tworzenia aktywów bez zezwolenia w ekosystemie. Plany dotyczące dashboardów zarządzania i większej przejrzystości społeczności w zakresie przydziału tokenów wskazują również na dążenie do decentralizacji oraz większego zaangażowania użytkowników.
Jak w przypadku każdej platformy DeFi, ważne jest, aby zachować ostrożność. Ryzyka, takie jak straty tymczasowe, luki w kontraktach inteligentnych i zależność od platform pożyczkowych, pozostają nieodłączną częścią tych systemów. Zacznij od małych kwot, dowiedz się, jak działa platforma, i regularnie monitoruj swoje pozycje. Jeśli Meteora będzie kontynuować innowacje i realizować swoją mapę drogową, może odegrać kluczową rolę w zarządzaniu płynnością między blockchainami w nadchodzących latach.