Ondo Finance (ONDO) szybko stało się dominującym graczem w przenoszeniu rzeczywistych aktywów finansowych na blockchain. Na połowę 2025 roku platforma może pochwalić się 1,39 miliarda dolarów w całkowitej wartości zablokowanej (TVL), co świadczy o jej szybkiej adopcji na rynku tokenizowanych skarbców.
3 września 2025 roku firma wyszła poza skarbce, uruchamiając Ondo Global Markets, debiutując z ponad 100 tokenizowanymi akcjami amerykańskimi i funduszami ETF na Ethereum. Wprowadzenie obejmuje duże nazwy takie jak Apple (AAPL), Tesla (TSLA) oraz fundusze ETF od Fidelity i BlackRock, z planami skalowania do ponad 1000 tokenizowanych aktywów do końca 2025 roku na platformach Ethereum, Solana i BNB Chain.
Ten artykuł bada ekosystem Ondo, czym są tokenizowane akcje Ondo Global Markets i jak działają, oraz jak początkujący mogą praktycznie uczestniczyć w tej nowej granicy DeFi.
Czym jest Ondo Finance (ONDO) i jak działa?
Ondo Finance to platforma blockchain zaprojektowana do przenoszenia tradycyjnych aktywów finansowych, takich jak amerykańskie obligacje skarbowe i akcje, do gospodarki cyfrowej poprzez tokenizację. Przekształcając te aktywa w natywne tokeny blockchain, Ondo zapewnia inwestorom całodobowy dostęp do produktów przynoszących zyski oraz elastyczność ich wykorzystania w zdecentralizowanych finansach (DeFi). To sprawia, że instrumenty, które kiedyś były ograniczone do dużych instytucji, stają się bardziej dostępne dla globalnych użytkowników detalicznych i instytucjonalnych.
TVL ekosystemu Ondo | Źródło: RWA.xyz
Platforma rozwijała się szybko, a jej TVL przekroczył 1,3 miliarda dolarów na wrzesień 2025 roku, co jest silnym wskaźnikiem zaufania rynku i adopcji. Ekosystem Ondo łączy produkty aktywów, protokoły DeFi i własną infrastrukturę blockchain Layer 1, tworząc kompletny stos dla tokenizowanych aktywów rzeczywistych (RWA) do bezpiecznego i wydajnego rozwoju.
Kluczowe produkty i mechanizmy w ekosystemie Ondo
Ekosystem Ondo jest zbudowany wokół produktów, protokołów i infrastruktury, które razem sprawiają, że aktywa rzeczywiste są użyteczne on-chain, dając inwestorom zarówno możliwości zysku, jak i funkcjonalność DeFi.
1. USDY (U.S. Dollar Yield Token): USDY to oprocentowany stablecoin zabezpieczony krótkoterminowymi amerykańskimi obligacjami skarbowymi i depozytami bankowymi. Funkcjonuje jak stablecoin z dodatkowym zyskiem, naliczając dzienne odsetki dla użytkowników spoza USA. Inwestorzy mogą wybierać między wersją akumulującą, gdzie cena tokena rośnie wraz z narastaniem zysku, a wersją rebasing (rUSDY), gdzie podaż tokenów wzrasta, podczas gdy cena pozostaje ustalona na poziomie 1 dolara.
2. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries): OUSG zapewnia inwestorom instytucjonalnym tokenizowaną ekspozycję na zarządzany portfel amerykańskich obligacji skarbowych i papierów wartościowych zabezpieczonych przez rząd, często pozyskiwanych przez zarządzających aktywami, takich jak BlackRock i Fidelity. Podobnie jak USDY, OUSG dostępny jest zarówno w wersji akumulującej, jak i rebasing, oferując elastyczność dla różnych typów inwestorów.
3. Flux Finance: Flux Finance to zdecentralizowany protokół pożyczkowy Ondo, wzorowany na Compound V2. Pozwala użytkownikom pożyczać i udzielać pożyczek pod zabezpieczenie zarówno tokenów o otwartym dostępie, jak USDC, jak i aktywów z pozwoleniami, takich jak OUSG. Zarządzanie odbywa się przez Ondo DAO, które umożliwia społeczności głosowanie nad ulepszeniami, modelami ryzyka i obsługiwanymi aktywami.
4. Ondo Chain: Ondo Chain to dedykowany blockchain Layer 1, zbudowany z Cosmos SDK, zaprojektowany dla tokenizowanych finansów. Charakteryzuje się walidatorami z pozwoleniami, proof-of-reserves i stakingiem zabezpieczonym RWA, zapewniając zgodność z przepisami i bezpieczeństwo. Ondo Chain zapewnia również bezproblemowe łączenie cross-chain i infrastrukturę klasy instytucjonalnej do skalowania tokenizowanych aktywów na globalnych rynkach.
Czym są tokenizowane amerykańskie akcje Ondo Global Markets i dlaczego są ważne?
Uruchomiony we wrześniu 2025 roku, Ondo Global Markets wprowadza ponad 100 tokenizowanych amerykańskich akcji i funduszów ETF na Ethereum, dając wykwalifikowanym inwestorom spoza USA oparty na blockchain dostęp do akcji takich jak Apple (AAPL), Tesla (TSLA) i funduszy od BlackRock i Fidelity. Każdy token jest zabezpieczony w stosunku 1:1 przez bazowy papier wartościowy przechowywany u regulowanych brokerów-dealerów, zapewniając śledzenie ceny, dywidend i działań korporacyjnych rzeczywistego aktywa.
W przeciwieństwie do tradycyjnych akcji, które rozliczają się w ciągu dwóch dni roboczych, tokenizowane akcje Ondo mogą być tworzone, sprzedawane lub transferowane on-chain 24/5, z transferami peer-to-peer dostępnymi o każdej porze. To odblokowuje szybsze rozliczenia, własność ułamkową i integrację z DeFi, czyniąc amerykańskie akcje dostępnymi dla szerszej globalnej publiczności. Platforma jest wspierana przez Alpaca dla usług brokerskich, Chainlink dla wyroków cenowych i LayerZero dla interoperacyjności cross-chain, podczas gdy portfele jak Trust Wallet i Ledger już obsługują te aktywa. Ondo planuje ekspansję z 100 do 1000 tokenizowanych aktywów do końca 2025 roku, w tym akcji, funduszów ETF i obligacji na Ethereum, Solana i BNB Chain.
Jak działają tokenizowane akcje?
Tokenizowane akcje to cyfrowe tokeny, które reprezentują prawdziwe akcje spółek. Są wydawane na blockchain, ale zabezpieczone przez rzeczywiste akcje przechowywane u licencjonowanego powiernika. Oznacza to, że posiadanie tokenizowanej akcji Apple daje taką samą ekspozycję cenową jak prawdziwa akcja, ale z dodatkowymi korzyściami, takimi jak natychmiastowe rozliczenie on-chain, całodobowa transferowalność i ułamkowy dostęp. Na przykład, zamiast kupować jedną pełną akcję Tesla przez brokera, możesz posiadać jej ułamek jako token, przechowywany w portfelu samodzielnej opieki, a nawet używany jako zabezpieczenie w protokołach DeFi.
Czytaj więcej: Top 10 tokenizowanych akcji (xStocks) do handlu w 2025
Jak zacząć z tokenizowanymi akcjami Ondo
Rozpoczęcie pracy z Ondo Global Markets zostało zaprojektowane tak, aby było proste i dostępne, nawet dla użytkowników po raz pierwszy korzystających z tokenizowanych aktywów.
1. Po pierwsze, sprawdź swoją kwalifikowalność. Przy uruchomieniu we wrześniu 2025 roku platforma jest otwarta dla wykwalifikowanych inwestorów w regionach takich jak Azja i Pacyfik, Afryka, Ameryka Łacińska i części Europy, podczas gdy użytkownicy w USA, Wielkiej Brytanii i EOG pozostają wykluczeni ze względu na ograniczenia regulacyjne.
2. Następnie ukończ proces wprowadzający. Może to obejmować weryfikację tożsamości, połączenie adresu portfela i podpisanie podstawowych umów w celu zachowania zgodności z lokalnymi przepisami. Po zatwierdzeniu możesz wpłacić stablecoiny takie jak USDC, aby tworzyć tokenizowane amerykańskie akcje i fundusze ETF.
3. Stamtąd tokenizowane akcje mogą być sprzedawane on-chain w godzinach działania rynku amerykańskiego i transferowane peer-to-peer o każdej porze. Inwestorzy mogą również zintegrować te tokeny ze strategiami zdecentralizowanych finansów, takimi jak pożyczanie czy używanie ich jako zabezpieczenia, otwierając możliwości wykraczające poza tradycyjny handel akcjami.
Kluczowe zagadnienia i ryzyka inwestowania w tokenizowane akcje
Chociaż Ondo Global Markets otwiera ekscytujące nowe możliwości dla inwestorów, ważne jest zrozumienie ograniczeń i ryzyk przed rozpoczęciem.
1. Ograniczenia regulacyjne: Tokenizowane amerykańskie akcje są obecnie ograniczone na rynkach takich jak USA, Wielka Brytania i EOG, a posiadacze nie uzyskują praw akcjonariuszy, takich jak głosowanie czy bezpośrednia własność.
2. Ryzyka kontraktów smart: Jak w przypadku każdego produktu DeFi, luki w podstawowym kodzie mogą narazić użytkowników na włamania lub awarie techniczne, jeśli nie są starannie audytowane.
3. Ryzyka powiernicze i zabezpieczenia: Chociaż aktywa są przechowywane przez regulowanych brokerów-dealerów, inwestorzy muszą ufać powierników w odpowiednie zarządzanie i zabezpieczenie bazowych papierów wartościowych.
4. Ograniczenia płynności: Wolumeny handlowe dla tokenizowanych aktywów mogą być niższe niż na tradycyjnych giełdach, co może wpływać na ceny i realizację.
5. Ewoluujący krajobraz zgodności: Ramy regulacyjne dla tokenizowanych papierów wartościowych wciąż się rozwijają, a przyszłe przepisy mogą wpływać na dostępność, transferowalność lub opodatkowanie.
Końcowe przemyślenia
Ondo Finance tworzy nowe ścieżki między tradycyjnymi finansami a blockchain poprzez digitalizację amerykańskich akcji i czynienie ich dostępnymi on-chain z zabezpieczeniem klasy instytucjonalnej. Dla globalnych inwestorów Ondo Global Markets oferuje praktyczny sposób dywersyfikacji portfeli, eksperymentowania ze strategiami DeFi i uzyskiwania ekspozycji na wartościowe aktywa bez polegania na tradycyjnych brokerach.
Niemniej jednak tokenizowane papiery wartościowe pozostają wschodzącym rynkiem. Ograniczenia regulacyjne, ryzyka kontraktów smart i ewoluujące standardy zgodności oznaczają, że inwestorzy powinni postępować ostrożnie i nigdy nie angażować więcej, niż mogą sobie pozwolić na utratę.
Lektury powiązane
Najczęściej zadawane pytania dotyczące Ondo Global Markets i tokenizowanych akcji
1. Kto może uzyskać dostęp do Ondo Global Markets?
Platforma jest dostępna dla wykwalifikowanych inwestorów w regionach takich jak Azja i Pacyfik, Afryka, Ameryka Łacińska i Europa, ale obecnie wyklucza użytkowników w USA, Wielkiej Brytanii i EOG.
2. Jak kupować tokenizowane amerykańskie akcje na Ondo?
Uprawnieni użytkownicy mogą ukończyć proces wprowadzający, wpłacić stablecoiny takie jak USDC i tworzyć tokenizowane wersje amerykańskich akcji bezpośrednio on-chain.
3. Jakie są główne ryzyka inwestowania w tokenizowane akcje?
Ryzyka obejmują ograniczoną płynność, ewoluujące regulacje, brak praw akcjonariuszy i ekspozycję na luki w kontraktach smart.
4. Ile tokenizowanych aktywów będzie oferować Ondo do końca 2025 roku?
Ondo planuje ekspansję z początkowych ponad 100 tokenizowanych amerykańskich akcji i funduszów ETF do ponad 1000 aktywów, w tym obligacji i międzynarodowych akcji.
5. Czy mogę handlować tokenizowanymi akcjami Ondo 24/7?
Mogą być tworzone i transferowane on-chain o każdej porze, ale aktywność handlowa jest obecnie dostosowana do godzin działania rynku amerykańskiego (24/5), z oczekiwanym pełnym handlem 24/7 w przyszłości.