Ondo Finance (ONDO) szybko stało się dominującym graczem w przenoszeniu rzeczywistych aktywów finansowych na blockchain. Do połowy 2025 roku platforma zgromadziła 1,39 miliarda dolarów w ramach całkowitej wartości zablokowanej (TVL), co świadczy o jej szybkim przyjęciu na rynku tokenizowanych obligacji skarbowych.
3 września 2025 roku firma rozszerzyła swoją działalność poza obligacje skarbowe, wprowadzając na rynek Ondo Global Markets, który zadebiutował z ponad 100 tokenizowanymi akcjami i funduszami ETF z USA na Ethereum. Uruchomienie obejmuje takie znane nazwy, jak Apple (AAPL), Tesla (TSLA) oraz fundusze ETF od Fidelity i BlackRock, z planami rozszerzenia oferty do ponad 1000 tokenizowanych aktywów do końca 2025 roku na Ethereum, Solanie i BNB Chain.
W tym artykule przedstawiono ekosystem Ondo, czym są i jak działają tokenizowane akcje Ondo Global Markets oraz jak początkujący mogą aktywnie uczestniczyć w tej nowej gałęzi DeFi.
Czym jest Ondo Finance (ONDO) i jak działa?
Ondo Finance to platforma blockchain zaprojektowana, aby wprowadzić tradycyjne aktywa finansowe, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe i akcje, do gospodarki cyfrowej poprzez tokenizację. Konwertując te aktywa na tokeny blockchain, Ondo oferuje inwestorom całodobowy dostęp do produktów generujących dochód i elastyczność ich wykorzystania w zdecentralizowanych finansach (DeFi). Dzięki temu instrumenty, które kiedyś były zarezerwowane dla dużych instytucji, stają się bardziej dostępne dla użytkowników detalicznych i instytucjonalnych na całym świecie.
TVL ekosystemu Ondo | Źródło: RWA.xyz
Platforma szybko się rozwinęła, a jej TVL przekroczył 1,3 miliarda dolarów we wrześniu 2025 roku, co jest silnym wskaźnikiem zaufania i przyjęcia na rynku. Ekosystem Ondo łączy produkty aktywów, protokoły DeFi i własną infrastrukturę blockchain warstwy 1, tworząc kompletny pakiet, dzięki któremu tokenizowane aktywa świata rzeczywistego (RWA) mogą bezpiecznie i efektywnie się rozwijać.
Czytaj więcej: 10 najlepszych blockchainów dla projektów tokenizacji aktywów świata rzeczywistego (RWA) w 2025 r.
Kluczowe produkty i mechanizmy w ekosystemie Ondo
Ekosystem Ondo jest zbudowany wokół produktów, protokołów i infrastruktury, które łącznie sprawiają, że rzeczywiste aktywa są użyteczne w łańcuchu, oferując inwestorom zarówno możliwości dochodowe, jak i funkcjonalność DeFi.
1. USDY (U.S. Dollar Yield Token): USDY to generujący dochód stablecoin, zabezpieczony krótkoterminowymi obligacjami skarbowymi USA i depozytami bankowymi. Działa jako stablecoin z dodatkowym dochodem, który nalicza dzienne odsetki dla użytkowników spoza USA. Inwestorzy mogą wybierać między wersją skumulowaną, w której cena tokena rośnie w miarę akumulacji dochodu, a wersją rebase (rUSDY), w której podaż tokena rośnie, a cena pozostaje powiązana z 1 dolarem.
2. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries): OUSG oferuje inwestorom instytucjonalnym tokenizowany dostęp do zarządzanego portfela krótkoterminowych obligacji skarbowych USA i papierów wartościowych gwarantowanych przez rząd, często pozyskiwanych za pośrednictwem zarządzających aktywami, takich jak BlackRock i Fidelity. Podobnie jak USDY, OUSG występuje w wersji skumulowanej i rebase, co zapewnia elastyczność dla różnych typów inwestorów.
3. Flux Finance: Flux Finance to zdecentralizowany protokół pożyczek Ondo, wzorowany na Compound V2. Umożliwia użytkownikom pożyczanie i zaciąganie pożyczek przy użyciu zarówno tokenów o otwartym dostępie, takich jak USDC, jak i zatwierdzonych aktywów, takich jak OUSG. Zarządzanie odbywa się za pośrednictwem Ondo DAO, co daje społeczności możliwość głosowania nad aktualizacjami, modelami ryzyka i obsługiwanymi aktywami.
4. Ondo Chain: Ondo Chain to dedykowany blockchain warstwy 1, zbudowany z użyciem Cosmos SDK, zaprojektowany z myślą o tokenizowanych finansach. Posiada uprawnionych walidatorów, dowód rezerw i staking wspierany przez RWA, zapewniając zgodność i bezpieczeństwo. Ondo Chain zapewnia również płynne mosty cross-chain i infrastrukturę na poziomie instytucjonalnym w celu skalowania tokenizowanych aktywów na rynkach globalnych.
Czym są tokenizowane aktywa akcyjne USA od Ondo Global Markets i dlaczego są ważne?
Ondo Global Markets, uruchomiona we wrześniu 2025 r., wprowadza ponad 100 tokenizowanych akcji i ETF w USA na platformie Ethereum, zapewniając kwalifikującym się inwestorom spoza USA dostęp do akcji, takich jak Apple (AAPL), Tesla (TSLA) oraz funduszy BlackRock i Fidelity, w oparciu o technologię blockchain. Każdy token jest zabezpieczony 1:1 przez bazowy papier wartościowy, przechowywany u regulowanych brokerów-dealerów, co gwarantuje, że odzwierciedla cenę, dywidendy i działania korporacyjne rzeczywistego aktywa.
W przeciwieństwie do tradycyjnych akcji, których rozliczenie trwa dwa dni robocze, tokenizowane aktywa akcyjne Ondo mogą być tworzone, sprzedawane lub przekazywane w łańcuchu 24/5, z transferami peer-to-peer dostępnymi w dowolnym momencie. Otwiera to drogę do szybszych rozliczeń, ułamkowej własności i integracji DeFi, dzięki czemu amerykańskie aktywa akcyjne są dostępne dla szerszej globalnej publiczności. Platforma jest wspierana przez Alpaca w zakresie usług brokerskich, Chainlink dla wyroczni cenowych oraz LayerZero dla interoperacyjności między łańcuchami, a portfele, takie jak Trust Wallet i Ledger, już obsługują te aktywa. Ondo planuje rozszerzyć liczbę tokenizowanych aktywów ze 100 do 1000 do końca 2025 r., włączając akcje, fundusze ETF i obligacje na platformach Ethereum, Solana i BNB Chain.
Jak działają tokenizowane akcje?
Tokenizowane akcje to cyfrowe tokeny, które reprezentują rzeczywiste akcje spółek. Są one emitowane na blockchainie, ale są zabezpieczone rzeczywistymi akcjami przechowywanymi przez licencjonowanego depozytariusza. Oznacza to, że posiadanie tokenizowanej akcji Apple daje taką samą ekspozycję na cenę jak prawdziwa akcja, ale z dodatkowymi korzyściami, takimi jak natychmiastowe rozliczenie w łańcuchu, możliwość transferu 24/7 i dostęp do ułamków. Na przykład, zamiast kupować całą akcję Tesli za pośrednictwem brokera, możesz posiadać jej ułamek w postaci tokenu, przechowywanego w portfelu samoobsługowym, a nawet wykorzystać go jako zabezpieczenie w protokołach DeFi.
Czytaj więcej: Top 10 tokenizowanych akcji (xStocks) do handlu w 2025 r.
Jak zacząć z tokenizowanymi akcjami Ondo
Rozpoczęcie pracy z Ondo Global Markets zostało zaprojektowane tak, aby było proste i dostępne, nawet dla użytkowników, którzy po raz pierwszy korzystają z tokenizowanych aktywów.
1. Najpierw sprawdź, czy spełniasz warunki. W momencie uruchomienia we wrześniu 2025 r. platforma jest otwarta dla kwalifikujących się inwestorów z regionów takich jak Azja-Pacyfik, Afryka, Ameryka Łacińska i niektóre części Europy, podczas gdy użytkownicy w USA, Wielkiej Brytanii i EOG pozostają wykluczeni z powodu ograniczeń regulacyjnych.
2. Następnie, zakończ proces weryfikacji. Może on obejmować weryfikację Twojej tożsamości, podłączenie adresu portfela i podpisanie podstawowych umów, aby przestrzegać lokalnych przepisów. Po zatwierdzeniu możesz wpłacać stablecoiny, takie jak USDC, aby tworzyć tokenizowane akcje i ETF z USA.
3. Następnie, tokenizowane akcje mogą być przedmiotem handlu w sieci w godzinach handlu na rynku amerykańskim i przesyłane między użytkownikami (P2P) w dowolnym momencie. Inwestorzy mogą również integrować te tokeny ze zdecentralizowanymi strategiami finansowymi (DeFi), takimi jak pożyczanie lub używanie ich jako zabezpieczenia, co otwiera możliwości wykraczające poza tradycyjny handel akcjami.
Kluczowe kwestie i ryzyka związane z inwestowaniem w tokenizowane akcje
Chociaż Ondo Global Markets otwiera ekscytujące nowe możliwości dla inwestorów, ważne jest, aby zrozumieć ograniczenia i ryzyka przed rozpoczęciem.
1. Ograniczenia regulacyjne: Tokenizowane akcje z USA są obecnie ograniczone na rynkach takich jak USA, Wielka Brytania i EOG, a ich posiadacze nie uzyskują praw akcjonariuszy, takich jak prawo głosu lub bezpośrednia własność.
2. Ryzyka związane ze smart kontraktami: Podobnie jak w przypadku każdego produktu DeFi, luki w kodzie bazowym mogą narazić użytkowników na ataki hakerów lub awarie techniczne, jeśli nie zostaną one starannie sprawdzone.
3. Ryzyka powiernictwa i zabezpieczeń: Chociaż aktywa są przechowywane u regulowanych brokerów, inwestorzy muszą ufać powiernikom, którzy mają odpowiednio zarządzać i zabezpieczać bazowe papiery wartościowe.
4. Ograniczenia płynności: Wolumeny obrotu dla tokenizowanych aktywów mogą być niższe niż na tradycyjnych giełdach, co może wpływać na wycenę i realizację transakcji.
5. Ewoluujący krajobraz zgodności: Ramy regulacyjne dla tokenizowanych papierów wartościowych wciąż się rozwijają, a przyszłe przepisy mogą wpłynąć na ich dostępność, zbywalność lub opodatkowanie.
Przemyślenia końcowe
Ondo Finance tworzy nowe ścieżki między tradycyjnymi finansami a blockchainem, digitalizując akcje z USA i udostępniając je w sieci przy wsparciu instytucjonalnym. Dla globalnych inwestorów, Ondo Global Markets oferuje praktyczny sposób na dywersyfikację portfeli, eksperymentowanie ze strategiami DeFi i uzyskanie ekspozycji na aktywa o wysokiej wartości bez polegania na tradycyjnych brokerach.
Mimo to tokenizowane papiery wartościowe pozostają rynkiem wschodzącym. Ograniczenia regulacyjne, ryzyko związane ze smart kontraktami i ewoluujące standardy zgodności oznaczają, że inwestorzy powinni postępować ostrożnie i nigdy nie angażować więcej, niż mogą stracić.
Powiązane lektury
Często zadawane pytania dotyczące Ondo Global Markets i tokenizowanych akcji
1. Kto może uzyskać dostęp do Ondo Global Markets?
Platforma jest dostępna dla wykwalifikowanych inwestorów w regionach takich jak Azja-Pacyfik, Afryka, Ameryka Łacińska i Europa, ale obecnie wyklucza użytkowników w USA, Wielkiej Brytanii i EOG.
2. Jak kupić tokenizowane akcje USA na Ondo?
Uprawnieni użytkownicy mogą zakończyć weryfikację, wpłacić stablecoiny, takie jak USDC, i tworzyć tokenizowane wersje akcji z USA bezpośrednio w sieci.
3. Jakie są główne ryzyka związane z inwestowaniem w tokenizowane akcje?
Ryzyka obejmują ograniczoną płynność, ewoluujące przepisy, brak praw akcjonariuszy i narażenie na luki w smart kontraktach.
4. Ile tokenizowanych aktywów zaoferuje Ondo do końca 2025 roku?
Ondo planuje rozszerzyć swoją początkową listę ponad 100 tokenizowanych akcji i ETF z USA do ponad 1000 aktywów, w tym obligacji i akcji międzynarodowych.
5. Czy mogę handlować tokenizowanymi akcjami Ondo 24/7?
Mogą być one tworzone i przesyłane w sieci w dowolnym momencie, ale aktywność handlowa jest obecnie dostosowana do godzin handlu na rynku amerykańskim (24/5), a pełny handel 24/7 jest oczekiwany w przyszłości.