Token UNI Uniswap wzrósł o ponad 40% 10 listopada 2025 roku po tym, jak propozycja „UNIfication” ponownie rozpaliła entuzjazm w całym ekosystemie DeFi. Plan Uniswap Labs i Fundacji Uniswap aktywuje długo oczekiwany przełącznik opłat, przekierowując część opłat za swapy do protokołu na spalanie tokenów UNI i przychody skarbca. Oznacza to kluczowy moment w tokenomice Uniswap, wzmacniając jego rolę jako zrównoważonego, generującego przychody ekosystemu DeFi.
Uniswap to pierwsza na świecie duża zdecentralizowana giełda (DEX) napędzana modelem automatycznego animatora rynku (AMM). Zbudowana na Ethereum i rozszerzająca się na sieci warstwy 2, umożliwia każdemu wymianę tokenów, dostarczanie płynności i zarabianie na opłatach bez pośredników. Od swojego debiutu w 2018 roku, Uniswap stał się kamieniem węgielnym DeFi z miliardami zablokowanej całkowitej wartości i wiodącym modelem dla handlu on-chain bez zezwoleń.
Ten artykuł wyjaśnia, jak działa Uniswap, jak ewoluowała każda wersja od V1 do nowej V4 oraz co odróżnia go od innych DEX-ów, takich jak PancakeSwap i SushiSwap. Przyjrzymy się również planowi działania Uniswap i temu, co jego najnowsze aktualizacje oznaczają dla przyszłości zdecentralizowanego handlu.
Czym jest Uniswap?
Źródło: Uniswap
Uniswap to protokół zdecentralizowanej giełdy (DEX), który umożliwia użytkownikom handel kryptowalutami bezpośrednio z ich portfeli bez polegania na scentralizowanych pośrednikach. Uruchomiony w 2018 roku przez Haydena Adamsa, szybko stał się jednym z najbardziej wpływowych projektów w zdecentralizowanych finansach (DeFi).
W przeciwieństwie do tradycyjnych giełd, które używają ksiąg zleceń, Uniswap działa w oparciu o model automatycznego animatora rynku (AMM) napędzany inteligentnymi kontraktami. Kontrakty te przechowują pary tokenów w pulach płynności, umożliwiając użytkownikom natychmiastową wymianę aktywów po algorytmicznie ustalonych cenach. Dostawcy płynności (LP) deponują równe wartości dwóch tokenów do tych pul i w zamian zarabiają część opłat transakcyjnych.
Z biegiem czasu Uniswap rozszerzył się poza Ethereum na sieci warstwy 2, takie jak Arbitrum, Optimism i Polygon, umożliwiając szybszy i tańszy handel. Jego natywny token zarządzania, UNI, pozwala posiadaczom uczestniczyć w decyzjach protokołu i, poprzez propozycję UNIfication, łączy przychody protokołu z wartością tokena.
Od listopada 2025 roku Uniswap rozwinął się w szerszy ekosystem, który obejmuje:
• Uniswap Wallet: Mobilny portfel z samodzielną opieką do kupowania, przechowywania i wymiany tokenów w wielu sieciach.
• UniswapX: Otwarty protokół, który umożliwia swapy bez opłat za gaz, oparte na aukcjach, poprzez agregowanie płynności z Uniswap i innych DEX-ów.
• Unichain: Blockchain warstwy 2 uruchomiony w lutym 2025 roku przy użyciu OP Stack, zaprojektowany w celu skalowania infrastruktury płynności Uniswap i umożliwienia natywnego handlu międzyłańcuchowego.
Razem te produkty pozycjonują Uniswap jako coś więcej niż DEX. Jest to wielowarstwowa sieć płynności kształtująca przyszłość zdecentralizowanego handlu.
Propozycja UNIfication: Przełącznik opłat Uniswap podnosi cenę UNI o ponad 40% w ciągu jednego dnia
Źródło: BingX Cena UNI
10 listopada 2025 roku propozycja UNIfication Uniswap wyniosła token UNI z około 6,58 USD do 9,25 USD w mniej niż 24 godziny, co stanowi wzrost o ponad 40%. Rajd nastąpił po ogłoszeniu przez Uniswap Labs i Fundację Uniswap aktywacji długo oczekiwanego przełącznika opłat, mechanizmu, który przekierowuje część opłat transakcyjnych od dostawców płynności do samego protokołu.
Zgodnie z nową strukturą, część opłat za swapy zostanie wykorzystana na spalanie tokenów UNI i wzrost skarbca, łącząc aktywność sieciową bezpośrednio z wartością tokena. Ta zmiana oznacza główny punkt zwrotny w tokenomice Uniswap, przekształcając UNI z tokena zarządzania w aktyw, który odzwierciedla rzeczywiste przychody protokołu.
Analitycy i traderzy postrzegają UNIfication jako krok w kierunku zrównoważonej ekonomii DeFi, dostosowując zachęty między dostawcami płynności, posiadaczami tokenów i deweloperami. Aktualizacja umacnia również pozycję Uniswap jako wiodącej zdecentralizowanej giełdy (DEX) pod względem wolumenu i innowacji, jednocześnie rozszerzając jej obecność w ekosystemach Ethereum i warstwy 2.
Jak działa Uniswap DEX?
Uniswap działa za pośrednictwem inteligentnych kontraktów, które automatyzują handel tokenami bez żadnego centralnego pośrednika. Opiera się na dwóch kluczowych mechanizmach: automatycznym animatorze rynku (AMM) i pulach płynności, które razem umożliwiają natychmiastowe, bez zezwoleń swapy tokenów i możliwości zarobku, takie jak yield farming.
1. Automatyczny Animator Rynku (AMM): Algorytm stojący za zdecentralizowanym handlem
Źródło: Blog Uniswap
Automatyczny animator rynku (AMM) to algorytm, który określa ceny tokenów bez ksiąg zleceń. W Uniswap formuła x × y = k utrzymuje równowagę par handlowych, gdzie x i y to rezerwy każdego tokena, a k pozostaje stałe.
Gdy użytkownik wymienia tokeny, salda puli zmieniają się, a ceny dostosowują się automatycznie, aby utrzymać stały produkt. Na przykład, jeśli ktoś kupuje ETH za USDC, rezerwa ETH maleje, rezerwa USDC rośnie, a cena ETH odpowiednio wzrasta.
Ten model zapewnia ciągłą płynność i przejrzyste ceny napędzane podażą i popytem, umożliwiając każdemu handel bezpośrednio on-chain bez polegania na scentralizowanych giełdach.
2. Pula Płynności Uniswap: Rdzeń wymiany tokenów i yield farmingu
Każda pula płynności Uniswap przechowuje parę tokenów, takich jak ETH/USDC lub WBTC/DAI. Pule te są finansowane przez dostawców płynności (LP), którzy deponują równe wartości obu tokenów.
Każda transakcja w puli generuje opłatę w wysokości 0,3%, która jest dystrybuowana do LP na podstawie ich udziału w całkowitej płynności. Oprócz opłat, LP mogą uczestniczyć w liquidity miningu poprzez stakowanie swoich tokenów puli (tokenów LP) w programach nagród lub skarbcach zarządzania, aby zarobić dodatkowe UNI lub tokeny partnerskie.
Podczas gdy LP zarabiają pasywny dochód, ponoszą również nietrwałą stratę, która występuje, gdy ceny tokenów znacznie się różnią. Mimo to, pule płynności Uniswap pozostają jednym z najpopularniejszych sposobów dla użytkowników na zarabianie i dla traderów na dostęp do zdecentralizowanej, zawsze dostępnej płynności.
Czytaj więcej: Jak zarabiać pasywny dochód poprzez stakowanie kryptowalut w 2025 roku: Kompletny przewodnik
Airdrop Uniswap w 2020 roku: Pierwszy duży airdrop w historii kryptowalut podczas DeFi Summer
DeFi Summer 2020 roku był okresem szybkiego wzrostu w zdecentralizowanych finansach, napędzanego przez yield farming, liquidity mining i wprowadzenie tokenów zarządzania. Protokoły pożyczkowe, takie jak Compound i Aave, przyciągnęły miliardy w całkowitej zablokowanej wartości dzięki zachętom tokenowym. W tym samym czasie Uniswap V2, uruchomiony w maju 2020 roku, zapewnił infrastrukturę on-chain, która napędzała większość tej aktywności, umożliwiając bezpośrednie swapy ERC-20 na ERC-20 i tworzenie płynności bez zezwoleń.
We wrześniu 2020 roku Uniswap uruchomił airdrop tokenów UNI, dystrybuując 400 UNI do każdego portfela, który kiedykolwiek wchodził w interakcję z protokołem. Nastąpiło to krótko po wzroście SushiSwap, forka Uniswap, który próbował przyciągnąć dostawców płynności agresywnymi nagrodami tokenowymi.
Airdrop UNI stał się jednym z najbardziej definiujących momentów w historii DeFi. Nie tylko pomógł Uniswap odzyskać użytkowników, ale także ustanowił model „uczciwego airdropu”, nagradzając rzeczywistych uczestników protokołu, a nie spekulantów. Ten projekt zainspirował prawie każdy kolejny airdrop, kształtując sposób, w jaki zdecentralizowane projekty podchodziły do własności społeczności.
Airdrop UNI skutecznie zakończył erę DeFi Summer i rozpoczął nową fazę skoncentrowaną na zarządzaniu, zrównoważonym rozwoju i długoterminowym dostosowaniu protokołu.
Do czego służy token UNI? Wyjaśnienie użyteczności tokena Uniswap i tokenomiki
Token UNI to natywny token zarządzania i użyteczności protokołu Uniswap. Został uruchomiony we wrześniu 2020 roku poprzez jeden z najbardziej ikonicznych airdropów DeFi, nagradzając wczesnych użytkowników, którzy wchodzili w interakcję z platformą przed tą datą. Celem było zdecentralizowanie własności protokołu i zapewnienie społeczności bezpośredniego wpływu na przyszły rozwój Uniswap.
Po aktualizacji UNIfication w 2025 roku, UNI ewoluował z tokena wyłącznie do zarządzania w aktyw generujący wartość, łącząc aktywność handlową ze spalaniem tokenów i przychodami protokołu. Ta aktualizacja wzmocniła ekonomię tokena Uniswap i dostosowała zachęty między użytkownikami, dostawcami płynności i posiadaczami.
Przegląd tokenomiki UNI
Źródło: Blog Uniswap
• Całkowita podaż: 1 miliard tokenów UNI
• Podaż w obiegu: Około 753 miliony UNI na listopad 2025
• Początkowa alokacja: W momencie uruchomienia 60% UNI zostało rozdystrybuowane do społeczności, w tym użytkowników i dostawców płynności. Kolejne 21,5% trafiło do członków zespołu, 17,8% do inwestorów, a 0,7% do doradców, nagradzając zarówno wczesnych użytkowników, jak i kluczowych współtwórców.
• Harmonogram nabywania uprawnień: Czteroletni okres nabywania uprawnień zakończył się we wrześniu 2024 roku, zapewniając stopniową dystrybucję tokenów.
• Mechanizm spalania: Wprowadzony w ramach "UNIfication", część opłat transakcyjnych Uniswap jest teraz wykorzystywana na odkupy i spalanie UNI, zmniejszając podaż i łącząc wartość tokena z aktywnością sieciową.
Kluczowe użyteczności tokena UNI
• Władza zarządzania: Posiadacze UNI mogą proponować i głosować nad aktualizacjami protokołu, strukturami opłat i wydatkami skarbca, utrzymując Uniswap jako projekt kierowany przez społeczność.
• Udział w opłatach: Po aktywacji przełącznika opłat w ramach UNIfication, UNI teraz przechwytuje wartość protokołu poprzez spalanie tokenów i finansowanie skarbca powiązane z wolumenem handlu.
• Incentywy płynności i farming: Nagrody UNI są dystrybuowane do dostawców płynności poprzez programy liquidity miningu, zachęcając użytkowników do dostarczania aktywów i pogłębiania płynności on-chain.
• Rozwój ekosystemu: Część UNI przechowywana w skarbcu finansuje granty, partnerstwa i integracje warstwy 2 w celu wspierania ciągłych innowacji w całym ekosystemie.
Uniswap V1 do V4 wyjaśnione: Jakie są kluczowe różnice w funkcjach?
Od momentu uruchomienia w 2018 roku, Uniswap przeszedł cztery główne aktualizacje, z których każda poprawiała sposób, w jaki zdecentralizowane giełdy obsługują płynność, efektywność i kontrolę użytkownika. Od pierwszego modelu automatycznego animatora rynku (AMM) do dzisiejszego programowalnego projektu płynności, ewolucja Uniswap odzwierciedla szerszy wzrost zdecentralizowanych finansów. Poniżej znajduje się kompletne zestawienie zmian od V1 do V4 oraz kluczowych funkcji, które definiują każdy etap.
Uniswap V1: Pierwsza giełda AMM on-chain
Uruchomiony w listopadzie 2018 roku, Uniswap V1 wprowadził koncepcję automatycznego animatora rynku (AMM). Zamiast używać ksiąg zleceń, opierał się na pulach płynności, które pozwalały każdemu handlować tokenami ERC-20 bezpośrednio na Ethereum.
Każda pula łączyła ETH z jednym tokenem ERC-20, więc swapy między dwoma tokenami ERC-20 wymagały dwóch oddzielnych transakcji kierowanych przez ETH. Chociaż podstawowy, V1 udowodnił, że zautomatyzowana płynność może zastąpić scentralizowanych pośredników.
Jakie są główne cechy Uniswap V1
• ETH był aktywem bazowym dla wszystkich par handlowych.
• Formuła stałego produktu (x × y = k) automatycznie ustalała ceny tokenów.
• Dostarczanie płynności bez zezwoleń dla dowolnego tokena ERC-20.
• W pełni on-chain swapy bez pośredników.
Uniswap V2: Rozszerzenie par tokenów i wyrocznie on-chain
Wydany w maju 2020 roku, Uniswap V2 usunął ograniczenie tylko do ETH i wprowadził kilka głównych ulepszeń. Umożliwił bezpośrednie swapy ERC-20 na ERC-20, zmniejszył koszty gazu i dodał wyrocznie on-chain dla wiarygodnych źródeł cen.
Aktualizacja uruchomiła również flash swapy, umożliwiając użytkownikom pożyczanie tokenów i spłacanie ich w ramach jednej transakcji. V2 stał się kluczowym motorem boomu DeFi Summer, napędzając większość wczesnej płynności w zdecentralizowanych finansach.
Jakie są główne cechy Uniswap V2
• Bezpośrednie swapy ERC-20 na ERC-20 bez routingu przez ETH.
• Wyrocznie średniej ceny ważonej czasem (TWAP) dla dokładnych danych.
• Flash swapy do natychmiastowego, atomowego pożyczania.
• Ulepszone śledzenie cen i opłat dla zewnętrznych integracji.
Uniswap V3: Skoncentrowana płynność i efektywność kapitałowa
Uruchomiony w maju 2021 roku, Uniswap V3 przyniósł znaczące przeprojektowanie skoncentrowane na efektywności kapitałowej. Wprowadził skoncentrowaną płynność, umożliwiając dostawcom płynności alokowanie kapitału w wybranych zakresach cenowych zamiast wzdłuż całej krzywej.
Ten model sprawił, że Uniswap stał się do 4000 razy bardziej efektywny kapitałowo niż V2 i dodał wiele poziomów opłat, aby pomieścić zarówno stabilne, jak i zmienne pary.
Jakie są główne cechy Uniswap V3
• Skoncentrowana płynność dla wyższej efektywności kapitałowej.
• Wiele poziomów opłat (0,05%, 0,3%, 1%) w zależności od profilu ryzyka.
• Pozycje LP oparte na NFT reprezentujące unikalne zakresy cenowe.
• Zaawansowane wyrocznie dla bardziej wiarygodnych cen on-chain.
Uniswap V4: Konfigurowalna płynność poprzez hooki
Ogłoszony w 2023 roku i uruchomiony w sieci głównej w 2025 roku, Uniswap V4 wprowadził hooki, nowy system, który pozwala deweloperom dostosowywać zachowanie puli za pomocą programowalnej logiki, takiej jak dynamiczne opłaty, zlecenia z limitem lub strategie on-chain.
Przyjął również architekturę kontraktu singleton, pozwalając wszystkim pulom istnieć w ramach jednego inteligentnego kontraktu, aby zaoszczędzić gaz i usprawnić operacje. V4 obsługuje natywny handel ETH i głęboką integrację z sieciami warstwy 2.
Jakie są główne cechy Uniswap V4
• Hooki umożliwiają programowalną płynność i niestandardową logikę puli.
• Architektura singleton zmniejsza zużycie gazu i upraszcza wdrożenie.
• Natywne wsparcie dla ETH bez opakowywania.
• Kompatybilność międzyłańcuchowa i z warstwą 2 dla ujednoliconej płynności.
Uniswap V4 vs. Uniswap X: Jaka jest różnica?
Po wydaniu Uniswap V4, Uniswap Labs wprowadził uzupełniający protokół o nazwie Uniswap X, zaprojektowany w celu poprawy realizacji transakcji w wielu źródłach płynności. Chociaż oba pochodzą z tego samego ekosystemu, służą różnym warstwom zdecentralizowanego handlu.
Uniswap V4 koncentruje się na warstwie infrastruktury, oferując programowalną płynność on-chain poprzez hooki i ujednoliconą architekturę singleton. Deweloperzy mogą budować niestandardowe pule, które automatyzują strategie, takie jak dynamiczne opłaty, zlecenia z limitem lub integracje pożyczek on-chain.
Uniswap X, z drugiej strony, działa na warstwie wykonawczej. Pozwala użytkownikom wykonywać swapy bez opłat za gaz poprzez otwarty system aukcyjny, gdzie zewnętrzni uczestnicy, znani jako wypełniacze, konkurują o wykonanie transakcji po najlepszej dostępnej cenie. Zlecenia są podpisywane off-chain i rozliczane on-chain po ich zakończeniu, chroniąc użytkowników przed atakami MEV i kosztami nieudanych transakcji.
| Cecha | Uniswap V4 | Uniswap X |
| Główny cel | Projekt płynności on-chain | Realizacja transakcji off-chain |
| Uruchomienie | 2025 (Mainnet na żywo) | 2023 (Beta), rozszerzenie 2024–2025 |
| Mechanizm | Programowalna płynność poprzez hooki | Swapy oparte na aukcjach, bez opłat za gaz |
| Koszt gazu | Płacony przez użytkowników | Płacony przez wypełniaczy |
| Ochrona przed MEV | Opcjonalna poprzez niestandardowe hooki | Wbudowana ochrona poprzez prywatny przepływ zleceń |
| Źródło płynności | Pule Uniswap on-chain | Agreguje Uniswap i inne DEX-y |
| Cel | Infrastruktura dla twórców płynności | Warstwa wykonawcza dla traderów |
Razem, V4 i Uniswap X reprezentują kolejny krok w ewolucji Uniswap, przekształcając go z pojedynczej zdecentralizowanej giełdy w wielowarstwową sieć płynności, gdzie deweloperzy budują strategie płynności, a traderzy uzyskują dostęp do najbardziej efektywnych ścieżek realizacji transakcji w różnych łańcuchach.
Jak kupować i handlować Uniswap (UNI) na BingX
Niezależnie od tego, czy chcesz zbudować długoterminową pozycję UNI, handlować krótkoterminowymi wahaniami rynkowymi, czy wykorzystać możliwości po aktualizacji UNIfication, BingX ułatwia to dzięki rynkom spot i futures. Dzięki BingX AI zintegrowanemu bezpośrednio z interfejsem, możesz również uzyskać dostęp do wglądu w rynek w czasie rzeczywistym, aby wspierać mądrzejsze decyzje handlowe.
Czytaj więcej: Jak używać BingX AI? Przewodnik dla początkujących po handlu kryptowalutami z asystentem AI
1. Kup lub sprzedaj UNI na rynku spot
Źródło: BingX Rynek spot UNI
Jeśli Twoim celem jest akumulacja UNI lub kupowanie podczas korekt rynkowych, rynek spot jest najłatwiejszym miejscem do rozpoczęcia.
Krok 1: Przejdź do Rynku Spot BingX i wyszukaj UNI/USDT.
Krok 2: Przed złożeniem zlecenia kliknij ikonę AI na wykresie, aby aktywować BingX AI. Wyświetli ona poziomy wsparcia i oporu, podkreśli strefy wybicia i zasugeruje optymalne zakresy wejścia.
Krok 3: Wybierz między zleceniem rynkowym dla natychmiastowej realizacji a zleceniem z limitem po preferowanej cenie wejścia. Po zrealizowaniu, Twoje UNI pojawią się w Twoim portfelu BingX, gotowe do przechowywania, stakowania lub przeniesienia do zewnętrznego portfela.
2. Handluj UNI z dźwignią na kontraktach futures
Źródło: BingX Rynek kontraktów futures UNI
Dla bardziej aktywnych traderów, Rynek Kontraktów Futures BingX pozwala na zajmowanie długich lub krótkich pozycji na UNI z dźwignią, umożliwiając wykorzystanie zarówno rosnących, jak i spadających cen.
Krok 1: Wyszukaj UNI/USDT w sekcji Kontraktów Futures BingX.
Krok 2: Kliknij ikonę AI, aby aktywować BingX AI. Przeanalizuje ona momentum, zmienność i siłę trendu, aby pomóc Ci zidentyfikować potencjalne punkty wejścia.
Krok 3: Ustaw swoją dźwignię, wybierz cenę wejścia i złóż zlecenie długie (kupno) lub krótkie (sprzedaż). Użyj ustawień stop-loss i take-profit, aby zarządzać ryzykiem i zabezpieczyć zyski.
Co dalej dla Uniswap: Przyszły plan działania
Po uruchomieniu Uniswap V4, protokół wszedł w nowy etap skoncentrowany na integracji ekosystemu i zarządzaniu tokenami w ramach planu działania UNIfication. Ta faza reprezentuje przejście Uniswap od rozwoju opartego na wersjach do długoterminowych ram, które łączą wzrost protokołu, wartość tokena i efektywność zarządzania.
Propozycja UNIfication, zatwierdzona pod koniec 2025 roku, inicjuje to przejście poprzez aktywację dzielenia się opłatami na poziomie protokołu, zmniejszenie podaży poprzez spalanie tokenów i konsolidację operacji ekosystemu między Fundacją Uniswap a Uniswap Labs. Razem te kroki mają na celu uczynienie Uniswap ujednoliconą platformą dla płynności i zarządzania w wielu łańcuchach.
1. Dostosowanie opłat i redukcja podaży tokenów: Przełącznik opłat jest włączany w wybranych pulach, przekierowując część opłat transakcyjnych na finansowanie odkupów i spalania UNI, wzmacniając związek między wartością tokena a aktywnością sieciową.
2. Ujednolicona struktura zarządzania: Połączenie operacji Fundacji Uniswap i Uniswap Labs ma na celu usprawnienie podejmowania decyzji, przyspieszenie rozwoju i koordynację zarządzania w sieciach Ethereum i warstwy 2.
3. Rozwój ekosystemu i ekspansja międzyłańcuchowa: Trwające wysiłki obejmują wspieranie ekosystemu hooków V4 i wdrażanie zarządzania międzyłańcuchowego, umożliwiając Uniswap pełnienie roli głównej infrastruktury płynności zarówno dla DeFi, jak i użytkowników instytucjonalnych.
Plan działania Uniswap koncentruje się teraz na ciągłych, napędzanych protokołem innowacjach, podkreślając zrównoważoną ekonomię tokenów, ujednolicone zarządzanie i modułową architekturę zbudowaną na długoterminowy wzrost.